Skład Grupy Apator
Budownictwo Energetyka Przemysł Rynki Grupy Apator Górnictwo
Segmenty Grupy Apator Rector Apator Electro Segment łącznikowy Apator GmbH Segment pomiarowy Apator Kfap Apator Control Apator Metrix Apator Mining FAP Pafal Apator 42% 58% Apator
Rok 2007 W Grupie Apator
Zatrudnienie 31.12.2007 31.12.2006 Apator S.A. 436 FAP Pafal SA 568 Apator Mining 42 290 135 456 588 42 134 290 Apator Metrix Apator Control Apator Kfap Apator Electro Apator GmbH 236 68 42 290 55 54 2 253 57 42 290 53 47 2 Razem 42 1 554 290 42 1 590 290 Konstruktorzy Sprzedawcy 125 85
Rentowność Grupy Apator na tle branży Marża zysku netto w 2007 r. 12% 11,2% 10% 8% 6% 6,3% 6,3% 4% 2% 0% Grupa APATOR Przemysł Produkcja maszyn i aparatury elektrycznej Grupa Apator dane za I IV kwartały 2007 r. Pozostałe dane za I-III kwartały 2007 r.
14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Rentowność Grupy Apator na tle gospodarki 13,0% 11,2% 9,6% 7,8% 6,7% 6,3% 6,3% 6,1% 5,6% 5,2% 3,7% 2,5% Handel i n aprawy Górn ictwo GRUPA APATOR*) Hotele i restauracje Obsługa nieru chom ości i firm Tra nsport, go sp. ma gaz. i łą czność Przemysł og ółem Produkcja maszyn i aparatury elektrycznej Przetwórstwo prze mysłowe Wytwarzanie i zaopa trywanie w media POLSKA Bud ownictwo Grupa Apator dane za I IV kwartały 2007 r. Pozostałe dane za I-III kwartały 2007 r.
Wydajność sprzedaży Grupy Apator na tle przemysłu Wzrost wydajności sprzedaży na 1 zatrudnionego w stosunku do roku 2006 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 8,9% 2007/2006 6,0% Grupa APATOR Przemysł
Wynagrodzenia Wzrost wynagrodzeń brutto w stosunku do roku 2006 10% 9% 8,9% 9,1% 8% 7% 6% 5% 5,1% 4% 3% 2% 1% 0% 2007/2006 Grupa APATOR Przemysł Produkcja maszyn i aparatury elektrycznej
Realizacja prognozy 2007 r. tys.pln Prognoza 2007 Wykonanie 2007 Stopień realizacji Przychody ze sprzedaży netto ogółem 320 000 311 354 97,3% Wynik netto 38 000 34 734 91,4%
Przychody ze sprzedaży ogółem tys. PLN 350 000 300 000 Rozszerzenie Grupy 288 820 292 606 311 354 250 000 200 000 200 946 150 000 100 000 106 000 50 000 0 2003 2004 2005 2006 2007 Dynamika sprzedaży 2006 2007 106,4%
Eksport w Grupie Apator tys. PLN 350 000 300 000 250 000 56 265 Dynamika 127, 4 % 71 684 200 000 150 000 236 341 239 670 100 000 50 000 0 1-4Q2006 1-4Q2007 Kraj Eksport Wzrost eksportu o 15,4 mln PLN
Udział eksportu w przychodach tys. PLN 80 000 70 000 71 684 30% 60 000 52 161 56 265 23% 25% 50 000 40 000 18% 19% 20% 30 000 13% 25 859 15% 20 000 13 349 13% 10% 10 000 0 2003 2004 2005 2006 2007 Eksport Udział eksportu w przychodach 5%
Główne kierunki eksportu 16 947 3 455 3 226 2 281 9 700 8 436 7 271 6 181 2 252 1 790 1 728 1 604 1 490 889 779 739 Szwecja Chorwacja Gruzja Włochy Serbia Łotwa Turcja tys. PLN 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Niemcy Rosja Węgry Ukraina Rumunia Bułgaria Litwa Austria Dania
Handel zagraniczny w Grupie Apator Struktura eksportu Euro 85% Struktura importu Euro 78% Dolar amerykański 15% Dolar amerykański 18% Inne waluty 4% Waluta Eksport (tys. PLN) 2006 2007 Import (tys. PLN) 2006 2007 Różnice kursowe (tys. PLN) 2006 2007 Euro USD 47 489 8 776 60 991 10 692 30 280 5 224 26 303 6 217 Dodatnie różnice kursowe 1 681 1 570 Inne waluty 0 1 1 482 1 475 Ujemne różnice kursowe 2 715 3 974 RAZEM 56 265 71 684 36 986 33 995 Saldo różnic kursowych -1 034-2 404 2006 2007 Wynik kontraktów terminowych 1 214 2 679 Bilans handlu zagranicznego +19279 +37689 Saldo z zabezpieczeniem terminowym 180 275
Wyniki finansowe Grupy Apator tys. PLN 60 000 50 000 40 000 40 129 45 557 28 783 37 645 35 680 34 734 34 792 30 000 22 507 20 000 11 368 13 934 10 000 2003 2004 2005 2006 2007 Zysk netto NOPAT tys. PLN 56 775 55 759 60 000 49 167 50 000 38 124 40 000 30 000 22 028 20 000 10 000 2003 2004 2005 2006 2007 EBITDA
Poziom kosztów Grupy Apator 15% 14,0% 13,5% 13% 12,3% 12,7% 12,5% 11% 9% 7% 5% 7,7% 6,1% 6,5% 6,2% 2003 2004 2005 2006 2007 Udział kosztów sprzedaży w przychodach ogółem Udział kosztów ogólnozakładowych w przychodach ogółem 5,8% 74% 72% 70% 68% 66% 64% 62% 60% 58% 56% 54% 52% 50% 69,4% 64,9% 65,6% 67,1% 59,9% 2003 2004 2005 2006 2007 Udział kosztu wytworzenia sprzedanych produktów w przychodach ze sprzedaży produktów
Nakłady inwestycyjne tys. PLN 14 600 15 795 15 138 16 000 14 000 12 000 10 300 10 000 6 760 8 000 6 000 4 000 2 000 2003 2004 2005 2006 2007
Inwestycje Nowości
Przyszłość Grupy Apator
Wizja Grupy Apator Grupa Apator Lider w Europie Środkowo - Wschodniej Aparatura łącznikowa Aparatura pomiarowa
Realizacja wizji Akwizycje Rozwój systemów i produktów Ekspansja na rynkach zagranicznych
Realizacja wizji - akwizycje 2004 2004 2005 2006 2007 2008 2008 Dalsze przejęcia Akwizycje Pafal, Metrix, Kfap Akwizycje Rector, PoWoGaz Wydatki 39 mln Wydatki 90 mln Wpływy 2004-2007 39,1 mln
Rector Rozszerzenie oferty Grupy Apator o: Wizualizację danych Analizy danych Planowanie remontów i inwestycji w sieciach Automatyzację procesu odczytu urządzeń pomiarowych Dane o transakcji i Spółce Cena nabycia 21 mln 70 % udziałów Opcja nabycia 30% w 2010 roku Przychody 16, 4 mln Zysk netto 4,2 mln
PoWoGaz Proces wykupu akcji Realizacja transakcji kwiecień 2008 Złożony wniosek do UOKiK Zawarto warunkowe umowy obejmujące 91% akcji Cena akcji 4300 PLN Źródła finansowania Kredyt bankowy Środki własne Akcje własne
Realizacja wizji strategia działania Od przedsiębiorstwa produkcyjnego do grupy technologicznej Grupa produkcyjna Grupa technologiczna oferująca systemy na bazie własnych rozwiązań i zaawansowanych technicznie produktów
Baza produktowa Aparatura przeciwprzepięciowa Aparatura łącznikowa Aparatura górnicza
Baza produktowa Liczniki energii elektrycznej Gazomierze Ciepłomierze
Baza produktowa Budujemy silną Polską Grupę Technologiczną
Systemy pomiarowe Budynki mieszkalne Dostawca mediów energetycznych AMRsystem Apator
Systemy zarządzanie danymi KOMPLEKSOWA OFERTA W POMIARACH I ZARZĄDZANIU INFORMACJĄ O DYSTRYBUCJI Raporty odczyt analiza odczyt odczyt odczyt BAZY DANYCH analiza analiza analiza Obsługa Klienta Analiza danych Eksploatacja sieci
Tendencje światowe Zalecenia UE dotyczące oszczędności energii poprzez odpowiednie opomiarowanie i planowanie Liberalizacja rynku Zdalne odczyty urządzeń pomiarowych Włochy 30 mln liczników Skandynawia 2 mln liczników Turcja 2 mln liczników Dwustronna komunikacja Zarządzanie informacją Zielona idea
Zrealizowane wdrożenia zdalnego odczytu Holandia (Gaz) Szczecinek AMR (Prąd) Jurata Szczecinek Jurata AMR (Prąd) Kalisz, Ostrów Wlkp. AMR (Prąd) Legnica Kalisz Nysa AMR (Prąd) Legnica AMR (Prąd) Nysa Katowice Katowice Ciepłomierze Bully (Słowacja) AMR (Prąd) Bully
Wdrożenia zdalnego odczytu w 2008 r. Pruszcz Gd. AMR Jurata Olsztyn Jurata, Chałupy, Kuźnica AMR Poznań AMR Pruszcz Gd. Poznań Olsztyn AMR Legnica AMR Legnica Kalisz Łódź Łódź AMR Kalisz, Ostrów Wlkp. AMR Bully (Słowacja) AMR Bully
LEWsystem Apator Wdrożenia ENERGA Toruń Gdańsk Słupsk VATTENFALL Wdrożenia 2008 EnergiaPro Wrocław Wałbrzych Legnica Opole Jelenia Góra ENERGA Koszalin
Rozwój eksportu tys. PLN 140 000 120 000 30% 115 439 30% 100 000 23% 25% 80 000 60 000 40 000 20 000 13% 13 349 13% 25 859 18% 52 161 19% 56 265 71 684 20% 15% 10% 0 2003 2004 2005 2006 2007 P2008 5% Eksport Udział eksportu w przychodach
Prognoza 2008 tys. PLN Wykonanie 2007 Prognoza 2008 Dynamika 2008/2007 Przychody ze sprzedaży 311 354 370 000 118,8% Zysk operacyjny 42 953 47 000 109,4% Wynik netto 34 734 57 000 164,1%
Sprzedaż akcji własnych Apator Mining 6 600 000 akcji Apator S.A., 18,7% kapitału Wydatki inwestycyjne Rector, Powogaz 90 mln zł Sprzedaż 1 300 000 akcji stanowiących 3,7% kapitału Średnia cena - 20 zł
Organizacja Grupy Apator - dywizje Grupa Apator Zarządzający Zarządzający Zarządzający Zarządzający Dywizja woda i ciepło Dywizja liczniki energii elek. Dywizja aparatura łącznikowa Dywizja gaz
Wyniki finansowe 2008-2010 tys. PLN 2007 2008* 2009 2010 Dynamika 2008/2007 Dynamika 2009/2008 Dynamika 2010/2009 Przychody ze sprzedaży 311 354 370 000 430 000 510 000 118,8% 116,2% 118,6% Wynik netto 34 734 36 000 45 000 57 000 103,6% 125,0% 126,7% *) w 2008 r. dla porównywalności wyniku netto z następnymi latami, wyłączono wpływ z tytułu sprzedaży akcji
Inwestorzy
Główni akcjonariusze Pozostali akcjonariusze 32% Apator Mining 19% 5 osób fizycznych (po 5% głosów) 22% Inwestorzy Instytucjonalni 27% Wzrost udziału inwestorów instytucjonalnych w kapitale 2004 r. 9% 2005 r. 15% 2006 r. 20% 2007 r. 27%
Polityka dywidendy Apator SA zadeklarował coroczną wypłatę dywidendy w wysokości 75% zysku netto Deklarowany poziom dywidendy ulega zmianie w przypadku realizacji inwestycji Apator SA wypłaca zaliczkę na poczet dywidendy
Polityka dywidendy tys. PLN 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 36 088 35 618 31 770 23 229 28 235 22 460 17 647 9 765 12 834 1 003 1 607 3 554 3 509 5 454 980 1 500 2000 r. 2001 r. 2002 r. 2003 r. 2004 r. 2005 r. 2006 r. 2007 r. Wydatki inwestycyjne 90 mln Dywidenda Zysk netto APATOR SA
Dziękujemy za uwagę
Wyniki Grupy APATOR Rachunek zysków i strat (1/2) tys. PLN 1-4Q2007 1-4Q2006 Dynamika Przychody ze sprzedaży netto ogółem 311 354 292 606 106,41% Koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów 213 426 194 548 109,70% Zysk brutto ze sprzedaży 97 928 98 058 99,87% Koszty sprzedaży 17 947 18 038 99,50% Koszty ogólnego zarządu 38 883 37 301 104,24% Zysk ze sprzedaży 41 098 42 719 96,21% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 1 812-124 1561,29% Udział w zyskach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności 43 39 110,26% Koszty restrukturyzacji 0 1 415 0% Zysk na działalności operacyjnej - EBIT 42 953 44 049 97,51%
Wyniki Grupy APATOR Rachunek zysków i strat (2/2) tys. PLN 1-4Q2007 1-4Q2006 Dynamika Wynik na działalności finansowej 621 468 132,69% Objęcie kontroli nad jednostką zależną 0 0 0% Zysk przed opodatkowaniem 43 574 44 517 97,88% Podatek dochodowy 8 840 6 872 128,64% Zysk netto 34 734 37 645 92,27% Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 34 719 37 556 92,45% Zysk netto przypadający akcjonariuszom mniejszościowym 15 89 16,85% EBITDA 55 759 56 775 98,21%
Wyniki Grupy APATOR Bilans tys. PLN 1-4Q2007 1-4Q2006 AKTYWA OGÓŁEM 195 103 193 378 Aktywa trwałe, w tym: 83 825 -wartości niematerialne i prawne 2 296 - rzeczowe aktywa trwałe 72 149 - inne inwestycje długoterminowe w jednostkach powiązanych 36 3 314 745 - aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego 3 884 85 799 3 374 72 248 36 3 275 745 5 665 Aktywa obrotowe, w tym: 111 278 107 579 - zapasy 38 573 -należności krótkoterminowe 36 60 745 231 37 862 36 58 745 510 - środki pieniężne i ich ekwiwalenty 36 9 811 745 36 9 972 745 PASYWA OGÓŁEM 195 103 193 378 Kapitał własny 154 494 Zobowiązania długoterminowe 9 425 Zobowiązania krótkoterminowe 36 31 745 184 139 659 9 517 36 44 745 202
Wyniki Grupy APATOR Rachunek przepływów pieniężnych tys. PLN 1-4Q2007 1-4Q2006 Zysk przed opodatkowaniem 43 574 43 294 Korekty działalności operacyjnej 10 896 13 185 Zapłacony podatek dochodowy 7 014 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 36 31 745 857 8 439 36 38 745 297 Wpływy z działalności inwestycyjnej 8 003 11 506 Wydatki z działalności inwestycyjnej 15 599 23 741 Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej -7596 Wpływy z działalności finansowej 8 287 Wydatki z działalności finansowej 32 707 Środki pieniężne z działalności finansowej -24 36 745 420-12 235 6 964 37 281-30 36 317 745 Zmiana środków pieniężnych z tyt. różnic kursowych -2 39 Zwiększenie/zmniejszenie środków pieniężnych -159 Środki pieniężne na początek okresu 36 9 970 745-4 255 36 14 745 225 Środki pieniężne na koniec okresu 9 811 9 970
Wyniki Grupy APATOR Wskaźniki zyskowności 1-4Q2007 1-4Q2006 Marża zysku brutto ze sprzedaży Marża zysku na sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży netto ogółem 31,45% zysk na sprzedaży / przychody ze sprzedaży netto ogółem 12,20% 33,51% 14,60% Marża zysku netto zysk netto / przychody ze sprzedaży netto ogółem 11,16% 12,87% Zwrot z kapitałów własnych - ROE zysk netto / stan kapitałów własnych 22,48% 26,95% Zwrot z aktywów - ROA zysk netto / stan aktywów 17,80% 19,47% Zwrot na kapitale zaangażowanym ROIC ( ROCE ) zysk operacyjny po opodatkowaniu (NOPAT) / kapitał zaangażowany 20,58% 22,44% Marża EBITDA zysk operacyjny EBIT + amortyzacja / przychody ze sprzedaży netto ogółem 17,91% 19,40%
Wyniki Grupy APATOR Wskaźniki płynności i zadłużenia 1-4Q2007 1-4Q2006 Wskaźnik płynności szybkiej Stopa zadłużenia aktywa obrotowe - zapasy / zobowiązania krótkoterminowe 2,33 zobowiązania ogółem / suma bilansowa 20,81% 1,58 27,78% Wskaźnik dźwigni finansowej kapitał obcy / kapitał własny 0,26 0,38
Wyniki Grupy APATOR Wskaźniki giełdowe 1-4Q2007 1-4Q2006 Zysk netto na 1 akcję (zł) Wartość księgowa na 1 akcję (zł) 12 miesięczny zysk netto / średnioważona liczba akcji 1,21 kapitał własny / liczba akcji 4,38 1,31 3,96 Wskaźnik P/E cena rynkowa 1 akcji na koniec okresu / 12 miesięczny zysk netto na 1 akcję za dany okres 19,83 18,29 Wartość rynkowa (tys. zł) cena rynkowa 1 akcji na koniec okresu * liczba akcji 847 044 779 280 Wartość księgowa (tys. zł) kapitał własny 154 494 139 659 Wartość rynkowa do wartości księgowej ( P / BV ) średnia cena rynkowa 1 akcji / wartość księgowa na 1 akcję 5,48 5,58 Kurs akcji na koniec okresu (zł) kurs 1 akcji na koniec danego okresu 24,00 22,08