GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] WIG 52 721,7-0,06% - 1,97% WIG20 1 998,8-0,06% 0,00% 2,69% mwig40 4 223,4-0,18% -0,12% 0,23% swig80 14 414,4 0,22% 0,28% 1,50% Obrót (mpln) 912,2-19,48% - 57,54% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. zamknięcia 1 993-4 -0,20% 2,57% Wolumen 12 101-1 023-7,79% 94,14% Otwarte pozycje 71 082-324 -0,45% 1,89% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) 61 665,4-0,65% -0,59% BUX (WĘGRY) 32 855,9 0,32% 0,38% CAC 40 (FRANCJA) 4 909,8 0,19% 0,25% DAX (NIEMCY) 11 599,0 0,12% 0,18% DIJA (USA) 19 963,8 0,32% 0,38% EUROSTOXX 50 (EU) 3 321,2 0,14% 0,20% FTSE 100 (GB) 7 210,1 0,20% 0,26% ISE 100 (TURCJA) 76 861,2-0,32% -0,26% MERVAL (ARGENTYNA) 18 284,3 0,34% 0,40% MSCI EM 881,1-0,07% -0,01% NASDAQ COMPOSITE (USA) 5 521,1 0,60% 0,66% PX (CZECHY) 937,5 0,37% 0,43% RTS (ROSJA) 1 168,2-0,37% -0,31% S&P 500 2 277,0 0,35% 0,41% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:53 Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) 19 454,3-0,34% -0,28% HANG SENG (HONG KONG) 22 558,0 0,12% 0,18% BSE 30 (INDIE) 26 752,1-0,03% 0,03% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 1 990,9 0,31% 0,38% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 320,5 0,54% 0,60% 344,6 0,30% 0,36% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec [%] ROPA WTI (USD za baryłkę) 53,7-0,54% -0,48% MIEDŹ (USD za tonę) 5 571,0-1,03% -0,97% ZŁOTO (USD za uncję) 1 175,9-0,07% -0,01% Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę [PLN] 08:53 [PLN] [%] 4,3675 0,0035 0,25% 0,31% 4,0704 0,0030 0,13% 0,19% 4,1453 0,0049 0,21% 0,27% 1,0537-0,0003 0,05% 0,11% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 319,0-0,09% 4 917,5-0,10% 11 621,0-0,06% 2 274,0 0,00% 19 826,0 0,24% 5 015,8-0,02% 8:53 relatywna do fwig20 0,11% 0,10% 0,14% 0,20% 0,44% 0,18% 1
Informacja dnia USA BEZROBOCIE W XII 16 w USA przybyło 156 tys. miejsc pracy. Jest to niższa dynamika od odczytu za XI 16 (204 tys. po korekcie). Obecna stopa bezrobocia wynosi 4,7% (+0,1 p.p. m/m). Wskaźnik zatrudnienia osiągnął poziom 62,7%. Roczna zmiana pensji godzinowej dla XII 16 wyniosła 2,9%. Informacja dnia PEGAS Spółka ogłosiła wezwanie na akcje własne. Przedmiotem wezwania jest 434.531 akcji, cena z wezwania wynosi 127 PLN/sztukę. Wobec ceny z zamknięcia ostatniej sesji (121,9 PLN), cena ta oferuje premie w wysokości ponad 4%. DEWELOPERZY Deweloperzy podali wyniki za XII 16 oraz za cały rok 2016: ARCHICOM ATAL ECHO INVESTMENT LC CORP LOKUM DEVELOPER POLNORD ROBYG RONSON Wynik sprzedaży '16 942 2.436 925 2.092 576 1.023 2.957 821 sprzedaży r/r +54% +44% +57% +1% +53% -3% +27% -10% Komentarz DM Banku BPS U większości spółek odnotowano istotną poprawę sprzedaży w porównaniu do 2015 roku. Najlepszy wynik w ujęciu procentowych osiągnęło Echo Investment. Czynnikami wpływającymi na wyniki sektora były niskie stopy procentowe, rosnący fundusz płac, jak również dopłaty rządowe. W perspektywie 2017 wpływ na wyniki sprzedażowe mogą mieć podwyżki marż banków, podniesienie wymaganego wkładu własnego, jak i rosnąca inflacja, która może przyspieszyć nadejście podwyżek stóp procentowych przez NBP. (H. Wach) 2
KALENDARIUM Dane makro: 09.01.2017 Wydarzenia w spółkach 09.01.2017 Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 6:30 Australia Rezerwy walutowe Gru 55,05 mld 52,23 mld 8:00 Niemcy Bilans obrotów bieżących Lis 24,60 mld 21,90 mld 19,40 mld 8:00 Niemcy Eksport Lis 104,50 mld 100,60 mld 8:00 Niemcy Import Lis 82,80 mld 80,00 mld 8:00 Niemcy Produkcja przemysłowa m/m Lis 0,40% 0,70% 0,50% 8:00 Niemcy Produkcja przemysłowa r/r Lis 2,10% 2,10% 1,60% 8:00 Niemcy Bilans handlu zagranicznego Lis 21,70 mld 21,30 mld 20,60 mld 8:30 Francja Indeks sentymentu w biznesie Gru 101,00 101,00 9:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna m/m Lis 1,30% 9:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna r/r Lis -0,90% 10:30 Euroland Indeks Sentix Sty 13,00 10,00 11:00 Euroland Stopa bezrobocia Lis 9,77% 9,80% 21:00 USA Kredyt konsumencki Lis 18,60 mld 16,02 mld PEMANAGER - NWZ w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego spółki w drodze emisji akcji serii J. STEMCELLS - NWZ: M. in. w sprawie wyboru rady nadzorczej. ERBUD - Dzień dywidendy: Wypłata dywidendy zaliczkowej w wysokości 1,17 PLN na akcję. MEGARON - Dzień dywidendy: Wypłata dywidendy zaliczkowej w wysokości 0,43 PLN na akcję. OPENFIN - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 20.000.000 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii E spółki. PEKAES - Wykluczenie z obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji spółki. 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 57,70 7 458 14,9 18,0 21,8 1,5 1,2 1,2 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 322,50 32 003 14,7 16,6 14,6 1,7 1,6 1,5 4,2 2,8 3,1 PKO BP 30,30 37 875 12,8 14,7 13,8 1,3 1,2 1,1 3,7 2,4 2,4 BANK PEKAO 130,45 34 239 14,6 16,0 15,8 1,5 1,5 1,5 6,5 6,3 5,8 mbank 340,30 14 388 11,8 14,4 14,2 1,2 1,1 1,0 3,1 2,6 2,9 ING BSK 162,70 21 167 19,1 17,4 16,3 2,0 1,9 1,7 2,6 2,7 2,7 BANK HANDLOWY 76,50 9 995 15,1 17,5 16,3 1,4 1,5 1,4 7,1 6,0 6,0 BANK MILLENNIUM 5,40 6 551 10,1 12,6 11,2 1,0 0,9 0,9 0,0 0,0 2,1 Mediana - 17 778 14,6 16,3 15,2 1,5 1,3 1,3 3,4 2,6 2,8 Deweloperzy PA NOVA 24,90 249 10,1 9,7 8,7 0,8 0,8 0,8 14,2 12,9 11,7 LC CORP 1,97 882 9,0 8,8 5,3 0,7 0,6 0,6-11,2 6,2 RONSON 1,58 430 20,3 13,4 11,0 0,9 0,9 0,9 17,5 12,1 11,0 DOM DEVELOPMENT 57,50 1 425 17,8 12,4 10,7 1,6 1,6 1,5 14,7 10,3 9,0 ROBYG 3,02 795 10,3 8,4 8,4 1,6 1,5 1,4 20,6 10,8 9,3 POLNORD 8,26 270 25,0 44,2 11,1 24,3 0,4 0,4 27,0-27,6 Mediana - 612 14,1 11,1 9,7 1,3 0,8 0,8 17,5 11,2 10,2 Handel LPP 5 263,7 9 681 25,1 39,0 26,5 4,9 4,6 4,1 13,7 17,7 13,7 CCC 209,45 8 195 33,0 30,6 24,8 7,4 6,2 5,3 30,6 22,0 17,6 VISTULA 3,3 592 18,8 16,5 14,6 1,3 1,2 1,1 11,8 10,7 9,8 GINO ROSSI 2,39 120 14,9 14,1 10,1 1,4 1,4 1,2 10,4 10,0 8,4 WOJAS 5,7 72 14,6 57,0 19,0 1,0 1,1 1,1 7,7 10,5 9,7 BYTOM 2,45 175 13,5 12,9 11,1 4,4 3,4 2,6 10,5 10,0 8,6 REDAN 2,48 89 - - - - - - - - - MONNARI 10,0 307 12,3 12,3 11,8 1,9 1,7 1,5 7,6 9,1 8,5 BRIJU 32,05 192 9,3 7,2 7,0 2,9 2,1 1,9 8,6 6,3 5,7 Mediana - 192 14,8 15,3 13,2 2,4 1,9 1,7 10,4 10,3 9,2 Przemysł spożywczy COLIAN 3,18 613 10,5 15,9 15,9 0,7 0,7 0,6 5,2 6,5 5,8 WAWEL 1 020,0 1 530 16,3 17,4 16,2 3,1 2,8 2,6 10,9 11,2 10,1 ZPC OTMUCHÓW 3,25 41 9,7 - - 0,3 - - 4,8 - - ZM HENRYK KANIA 2,13 267 7,1 5,3 5,3 1,3 1,0 0,9 8,0 6,5 6,1 TARCZYNSKI 12,33 140 7,1 10,3 8,2 1,0 0,9 0,9 5,5 6,1 5,6 PKM DUDA 7,10 197 24,5 - - 0,5 - - 8,0 - - WILBO 0,85 14-77,3 42,5-3,3 3,0-13,6 13,2 Mediana - 197 10,1 13,1 12,0 0,8 1,0 0,9 6,7 6,5 6,0 Przemysł/inne ERGIS 5,88 232 10,5 9,8 9,0-1,1 1,0 10,5 9,8 9,0 RADPOL 3,25 84 21,7 - - 0,8 - - 21,7 - - STOMIL SANOK 59,33 1 595 17,2 14,2 14,4 3,9 3,2 2,9 17,2 14,2 14,4 AMICA 180,00 1 400 15,0 11,4 11,0 2,3 2,0 1,8 15,0 11,4 11,0 FERRO 12,00 255 10,0 9,2 8,6 1,3 1,3 1,2 10,0 9,2 8,6 MEDICALGORITHMICS 307,45 1 109 45,4 45,1 20,5 10,0 8,1 6,2 45,4 45,1 20,5 UNIWHEELS 219,85 2 726 17,2 12,3 10,6 3,1 2,7 2,4 17,2 12,3 10,6 IZOBLOK 174,95 222 18,4 25,0 13,1 3,5 3,3 1,5 18,4 25,0 13,1 ALUMETAL 60,02 923 11,7 10,4 10,5 2,4 2,1 1,9 11,7 10,4 10,5 UNIBEP SA 10,79 378 15,7 11,7 9,8 1,7 1,5 1,4 15,7 11,7 9,8 BUDIMEX 202,75 5 176 23,5 15,8 14,9 9,0 7,2 6,7 23,5 15,8 14,9 KONSORCJUM STALI 27,30 161 8,3 3,5 4,8 0,5 0,5 0,4 8,3 3,5 4,8 Mediana - 650,7 16,5 11,7 10,6 2,4 2,1 1,8 16,5 11,7 10,6 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Puls parkietu - 2017-01-09 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Bartłomiej Michalski, DI, MPW Dyrektor Departamentu Analiz bartlomiej.michalski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Hubert Wach, MPW hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 542 Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 078 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5