A. INFORMACJA DODATKOWA I. WSTP Energopol - Południe S.A. w Sosnowcu jest Spółk Akcyjn działajc od 1 kwietnia 1993 r., zarejestrowan w Sdzie Rejonowym w Katowicach, Wydział Gospodarczy KRS 0000143061. Przedmiotem działalnoci Spółki jest prowadzenie wszelkiej działalnoci budowlanej, produkcyjnej, usługowej i handlowej, a w szczególnoci: - produkcja budowlano-montaowa w zakresie robót ziemno-inynieryjnych, makroniwelacja terenu, robót elbetowych, wyburzeniowych oraz remontów dróg - wynajem sprztu budowlanego i burzcego wraz z obsług operatorsk - usługi transportu technologicznego - remonty rodków sprztowych i transportowych Spółk kieruje trzyosobowy Zarzd w składzie: - Lech Tomasz Tomkowski - Prezes Zarzdu - Marian Musialik - Wiceprezes Zarzdu - Jan Mike - Wiceprezes Zarzdu Raport kwartalny za trzeci kwartał 2005 r. został sporzdzony zgodnie ze znowelizowan Ustaw o Rachunkowoci, Rozporzdzeniem Rady Ministrów z dnia 19 padziernika 2005 r. zmieniajcym rozporzdzenie w sprawie informacji biecych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartociowych ( Dz.U. 209 poz. 1744) a Spółka nie stosowała zabiegów ksigowych, majcych na celu sztuczne poprawianie wizerunku sytuacji finansowej. II. ZASADY RACHUNKOWOCI zostały opisane w Raporcie Rocznym za rok 2004 i nie uległy zmianie. Sprawozdanie za trzeci kwartał 2005 r. sporzdzone zostało w sposób zapewniajcy porównywalno danych przedstawionych w raporcie dla okresów roku poprzedniego z danymi za trzeci kwartał roku obrotowego. W III kwartale br. rozwizano rezerwy na podatek dochodowy w wysokoci 54 tys. zł Zmniejszyły si aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego o kwot 456 tys. zł Nie dokonano aktualizacji nalenoci.
III. OPIS ISTOTNYCH DOKONA Trzeci kwartał br. to potwierdzenie wczeniejszych sygnałów poprawy sytuacji przedsibiorstw budowlano-montaowych. Zwiksza si zarówno liczba oddanych mieszka jak i gwałtownie wzrasta ilo robót prowadzonych przez przedsibiorstwa przygotowujce tereny pod budowy. Pozytywnie oceniane s równie szanse brany na najblisze miesice a nawet lata. Firmy powoli uwalniaj si od starych, niekorzystnych umów zawieranych w okresie dekoniunktury, przełykajc wynikajce z nich straty, dziki nowym lepszym, bardziej zabezpieczonym umowom. Eksperci uwaaj, e wszystko zaczyna sprzyja boomowi inwestycyjnemu i po wielu latach budowlanka moe sta si sił napdow gospodarki. Sami przedsibiorcy, w tym równie i Spółka, s jednak umiarkowanymi optymistami. Nadal wystpuje nadpoda firm budowlanych w stosunku do organizowanych przetargów. Nadal obserwuje si ostr walk cenow. Zapowiadane jednak przyspieszenia, zarówno we wzrocie inwestycji, we wzrocie organizowanych przez samorzdy przetargach oraz nadzieja, e w najbliszym czasie zniknie z rynku pozostała jeszcze do liczna grupa mniejszych firm stosujcych zanione ceny (bankructwa) daj podstawy do pozytywnej oceny przyszłego kwartału oraz kolejnego roku. Najbardziej optymistycznie przedstawia si sytuacja w budownictwie drogowym. Ten rok moe okaza si przełomowym dla Programu Budowy Dróg Krajowych i Autostrad, pod warunkiem braku ryzyka politycznego, wpływajcego na sektor publiczny. Jeeli jednak inwestycje w rozbudow sieci autostrad i dróg ekspresowych bd realizowane w dotychczasowym tempie, istnieje due prawdopodobiestwo, e pod koniec roku 2013 Polska bdzie miała ok. 1700 km autostrad i 2000 km dróg ekspresowych (dane za Pulsem Biznesu). III kwartał był zdecydowanie najlepszym okresem w przecigu ostatnich lat w działalnoci Spółki. Jednak opisane powyej obecne realia rynkowe, w tym nadal wystpujcy niedobór zlece dla rednich podmiotów do których naley Spółka, przy duej konkurencji i cenach dumpingowych, stanowi przeszkod w wyraaniu tak pozytywnych opinii, jak w przypadku ekonomistów i analityków. Po 9 miesicach wyniki Spółki kształtuj si nastpujco: - przychody ze sprzeday: 30.150 tys. zł * działalno budowlana 21.291 tys. zł * działalno sprztowo transportowa 8.753 tys. zł - wynik na sprzeday : 671 tys. zł - wynik brutto: zysk brutto 560 tys. zł - wynik netto : zysk netto 307 tys. zł
W analogicznym okresie roku poprzedniego, tj. po 9 miesicach 2004, Spółka odnotowała przychody ze sprzeday w wysokoci 17.866 tys. zł., co stanowi 59 % wielkoci tegorocznej oraz strat netto w wysokoci 1.785 tys. zł. (- 1.228 tys. zł na sprzeday). W trzecim kwartale br. przychody ze sprzeday Spółki wyniosły 14.195 tys. zł., podczas gdy w kwartale poprzednim (II kwartał br. ) była to warto 9.003 tys. zł. a w III kwartale roku 2004 7.955 tys. zł. Odnotowała wic Spółka wzrost wartoci sprzeday o 58 % w stosunku do kwartału poprzedniego i 78 % do III kwartału roku 2004. W III kwartale Spółka wypracowała zysk netto w wysokoci 1.824 tys. zł ( poszczególne miesice tego kwartału zamknite były zyskiem netto), co pozwoliło na pokrycie straty z kwartału I i II. III kwartał roku 2004 Spółka równie zamknła zyskiem netto, jednak jego wysoko - 479 tys. zł, nie wystarczyła do pokrycia straty z poprzednich okresów. Rentowno netto w III kwartale br. wyniosła 12,84 %, gdy w II kwartale była na poziomie minus 3,66 %. W III kwartale roku poprzedniego wyniosła ona 6,0 %. Na wynik trzeciego kwartału wpływ miały dwie podstawowe działalnoci Spółki. Przychody z usług budowlanych wyniosły : 9.911 tys. zł, przy 5.674 tys. zł w II kwartale i 5.069 tys. zł w III kwartale roku 2004. Równie przychody z działalnoci sprztowo transportowej były wysze od rednich i wyniosły w III kwartale br. 4.241 tys. zł, przy 3.309 tys. zł w II kwartale br. i 2.764 tys. zł w III kwartale roku 2004. Spółka w III kwartale odnotowała wic wzrost przychodów ze sprzeday z działalnoci budowlanej w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 95 %, natomiast w działalnoci sprztowej o 53 %. Miesicem przełomowym dla Spółki był wrzesie. Tylko we wrzeniu Spółka wypracowała zysk netto w wysokoci 1.540 tys. zł. a miesiczna warto sprzeday wyniosła 7.530 tys. zł. i była dwukrotnie wiksza od redniej miesicznej, w tym zarówno działalno budowlana jak i sprztowa wykazały wyjtkowo wysokie wartoci ( 6.056 tys. zł budowlanka, 1.465 tys. zł sprzt ). Na wynik ten najwikszy wpływ miał kontrakt rozbiórkowy dla Górade Cement SA Cementownia w Strzelcach Opolskich (raport biecy nr 9/2005 i 15/2005) oraz roboty budowlane na budynku administracyjnym, który Spółka sprzedała lskiej Akademii Medycznej w Katowicach. Na wzrost sprzeday z działalnoci sprztowo-transportowej zdecydowany wpływ ma realizacja umowy z Hermann Kirchner na dzieraw cikiego sprztu. Wysokie wartoci odnotowuje równie dział urawi wieowych. Po III kwartałach biecego roku wysoko kosztów bezporednich wyniosła w Spółce 18.620 tys. zł,, w tym w samym trzecim kwartale 7.920 tys. zł. W kwartale poprzednim koszty te wyniosły 5.702 tys. zł., w III kwartale 2004 wyniosły one 3.610 tys. zł., a po III kwartałach 2004 8.501 tys. zł.
Ich udział w wielkoci przychodów ze sprzeday (bez sprzeday materiałów) w poszczególnych omawianych okresach kształtował si nastpujco: po III kwartałach br. - 62 %, w III kwartale br 56 %, w II kwartale br. 63 %, w III kwartale 2004 r. 45 %, a po III kwartałach 2004 48 %. W kosztach bezporednich, dominuj nastpujce pozycje : materiały podstawowe, paliwo i podwykonawstwo. Po trzech kwartałach br Spółka poniosła koszty stałe na poziomie 10.759 tys. zł, co stanowi 36 % przychodów (bez przychodów ze sprzeday materiałów). W samym trzecim kwartale koszty te stanowiły 27 %, podczas gdy w II kwartale br. 41 %, a w roku ubiegłym: 59 % po III kwartałach i 43 %. Te procentowe wielkoci wskazuj, e z kolejnymi okresami Spółka stara si redukowa te wielkoci, na które ma bezporedni wpływ, czyli koszty stałe. Głównym partnerem Spółki na chwil obecn jest Górade Cement SA. W zwizku z przyrostem przychodów, nastpił gwałtowny wzrost stanu nalenoci na koniec miesica. Na koniec wrzenia Spółka wykazała w pozycji nalenoci 15.927 tys. zł, z czego 4.728 tys. zł stanowi kaucje gwarancyjne oraz naleno w wysokoci 1,6 tys. zł powstała w zwizku z zawart z Akademi Medyczn w Katowicach umow sprzeday budynku administracyjnego i wystawion kocow faktur z umownym terminem płatnoci do 31.12.2006 r. W wyej wymienionej ogólnej kwocie nalenoci, nalenoci niewymagalne stanowi 58 % ( kwota 6.850 tys. zł) a przeterminowane do 1 miesica (kilkunastodniowe opónienia) stanowi kolejne 20 % (kwota 2.139 tys. zł). Wzrost nalenoci nie jest wic wynikiem trudnoci w ich cigalnoci. Zdecydowanemu zmniejszeniu na koniec wrzenia uległa pozycja zobowiza krótkoterminowych, które wyniosły 5.907 tys. zł, z czego 2.353 tys. zł z tytułu dostaw i usług. W analogicznym okresie roku poprzedniego stan nalenoci na koniec wrzenia wynosił 13.908 tys. zł ( w tym 4.404 tys. w kaucjach), stan zobowiza 12.748 tys. zł ( w tym z tytułu dostaw i usług 4.814 tys. zł). W porównaniu z okresami poprzednimi skróceniu uległ redni cykl spłaty zobowiza, który na koniec wrzenia wyniósł 21 dni. Na koniec wrzenia cykl odzyskiwania nalenoci, wg danych za trzy kwartały br., wyniósł 100 dni ( jeeli jednak z pozycji nalenoci wyeliminujemy kwot 1,6 tys. zł, która ma termin płatnoci na koniec przyszłego roku i nieco fałszuje obraz- wskanik obrotu nalenociami wyniósłby 86 dni). Wg stanu na koniec wrzenia 2004 r. Spółka odzyskiwała nalenoci po 141 dniach a regulowała zobowizania po 73 dniach. W Spółce obecnie wielko nalenoci przewysza wysoko zobowiza. Wg danych na koniec wrzenia relacja ta wynosiła: 2,7 ; na koniec II kwartału: 2,2; podczas gdy w zeszłym roku we wrzeniu : 1,09; w czerwcu: 1,03.
Relacja nalenoci do zobowiza wynika ze specyfiki Spółki i jest odzwierciedleniem obecnych, zmieniajcych si realiów rynkowych. Z jednej strony od Spółki wymaga si przedpłat lub krótkich terminów płatnoci za dostarczane materiały, paliwo czy te mniejsze firmy wiadczce usługi na rzecz Spółki oczekuj krótkich terminów płatnoci, ze wzgldu na swoje niewielkie moliwoci kredytowania. Z drugiej strony, istniejcy nadal rynek inwestora, jest obcieniem dla Spółki poprzez narzucanie dłuszych terminów zapłaty za wykonywane przez Spółk usługi. Relacja pomidzy nalenociami i zobowizaniami ma równie swoje przełoenie na wskaniki płynnoci. Na koniec wrzenia br. wskanik biecy wyniósł 3,15, wskanik szybki 3,10. Po II kwartałach br. było to odpowiednio: 2,27 i 2,21, a po 9 miesicach 2004 : 1,35 i 1,30. Wskaniki te potwierdzaj dobr sytuacj płatnicz Spółki, dziki czemu Spółka skutecznie poprawia swój utracony w latach ubiegłych (ogromne zatory płatnicze) wizerunek dobrego płatnika. Dobra płynno Spółki to wynik ogólnej poprawy na rynku, zmniejszenie zatorów płatniczych, nowe lepsze umowy i stosowanie odpowiednich zabezpiecze. Do poprawy sytuacji finansowej przyczyniła si równie sprzeda budynku administracyjnego lskiej Akademii Medycznej w Katowicach. O tym fakcie Spółka informowała w Raportach biecych nr 29/2004 i 16/2005. W utrzymywaniu płynnoci Spółki wspomagajcy jest kredyt w rachunku biecym w wysokoci 500 tys. zł, który Spółka posiada w BG SA O/ Katowice. Na koniec wrzenia Spółka nie wykazała jednak zadłuenia z tytułu tego kredytu. Bank Gospodarki ywnociowej w Katowicach 11 lipca br. wystawił za Spółk gwarancj płatnoci na kwot 1 mln zł, której Beneficjentem jest firma Górade Cement SA. Gwarancja zabezpiecza rozliczenia finansowe pomidzy Spółk a Beneficjentem przy realizacji zlecenia rozbiórkowego Cementowni Strzelce Opolskie. W lipcu Spółka zawarła 2 umowy leasingowe, z Caterpillar Financial Services sp. z o.o. na finansowanie jednej koparki oraz z Siemens Financial sp. z o.o. na finansowanie noyc. W sierpniu Spółka zawarła dwie kolejne umowy leasingowe z Caterpillar Financial na finansowanie 2 koparek. Leasing koparek jest 48-miesiczny (do 2009 roku), leasing noyc na 24 miesice (2007r.) Na dzie 30 wrzenia br. Spółka posiada w leasingu 6 maszyn Caterpillara oraz jedne noyce. Spółka terminowo reguluje swoje zobowizania zarówno wobec ZUS, US, pracowników jak i banku i dwóch firm leasingowych. Formy finansowania działalnoci Spółki zostały uwzgldnione w Zestawieniu przepływów finansowych. Zestawienie to przedstawia ujemne przepływy na działalnoci operacyjnej oraz dodatnie z działalnoci inwestycyjnej oraz finansowej zarówno po III kwartałach br. jak i w samym trzecim kwartale br.
Ujemna warto przepływów z działalnoci operacyjnej jest głównie wynikiem wzrostu stanu nalenoci na dzie bilansowy 30.09.2005 (w poprzednim kwartale głównym powodem była strata netto). Wzrost ten jest efektem zwikszonego fakturowania a płatnoci z tych faktur powinny by dokonane terminowo. Dodatnia warto przepływów z działalnoci inwestycyjnej, to wynik sprzeday budynku administracyjnego z budynkami towarzyszcymi wraz z wieczystym uytkowaniem gruntów oraz innych drobnych rodków trwałych. Uzyskane z tej działalnoci rodki zostały przeznaczone na uzupełnienie i modernizacj rodków trwałych oraz dalsze nakłady na zintegrowany system zarzdzania (wydatki inwestycyjne). Na działalno finansow wpływ miał zacignity kredyt w BG oraz leasing. Ogólna sytuacja Spółki zarówno ekonomiczna jak i finansowa w III kwartale 2005 r. była zadowalajca. Dominujcym był jednak dopiero miesic wrzesie, który stał si miesicem przełomowym. Majc na uwadze biec sytuacj, wykonywane kontrakty oraz prowadzone negocjacje odnonie nowych zlece przechodzcych przez rok Spółka powinna utrzyma przez ostatni kwartał dodatni wynik finansowy i rok 2005 zamkn zyskiem netto.