Grupa Kapitałowa Stalexport Wyniki finansowe za I kwartał 2005 r. 17 maja 2005 r. I - 1

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Grupa Kapitałowa Stalexport Wyniki finansowe za I kwartał 2005 r. 17 maja 2005 r. I - 1"

Kinga Pawłowska
7 lat temu
Przeglądów:

1 Grupa Kapitałowa Stalexport Wyniki finansowe za I kwartał 2005 r. 17 maja 2005 r. I - 1

2 Spis treci Otoczenie rynkowe Omówienie wyników finansowych Grupy Kapitałowej Omówienie wyników poszczególnych segmentów działalnoci Sprawy w toku Cele na 2005 r. I - 2

3 Otoczenie rynkowe I - 3

4 Niestabilny rynek stali, dobre perspektywy dla rozwoju autostrad Dystrybucja stali Niestabilny rynek utrudniajcy osiganie niezbdnej efektywnoci w handlu krajowym Spadek produkcji i popytu, nisze ceny stali Rosnce stany magazynowe u producentów i dystrybutorów Rynek autostrad Konieczno rozbudowy infrastruktury drogowej w Polsce Dostp do rodków strukturalnych z UE Silny partner branowy I - 4

5 Omówienie wyników finansowych Grupy Kapitałowej I - 5

6 Wybrane pozycje z rachunku wyników mln PLN I kw.2004 I kw.2005 Zmiana r/r Przychody ze sprzeday 297,0 184,4* -38% Zysk na sprzeday 18,4 11,4-38% Rentowno sprzeday 6,2% 6,2% bz Zysk z działalnoci operacyjnej 25,1 15,0-40% Rentowno operacyjna 8,5% 8,2% -0,3pp Zysk brutto 22,4 12,6-45% Zysk netto 18,7 9,9-47% Rentowno netto 6,3% 5,4% -1,1pp mln PLN I kw.2004 I kw.2005 Zmiana r/r Przychody ze sprzeday (*bez Ferrostal Łabdy i Złomhut) 234,0* 184,4-22% I - 6

7 Utrzymanie mary na sprzeday i rentownoci operacyjnej mln PLN 20 Zysk na sprzeday Rentow no sprzeday 6,2% 6,2% 7% ,4 11,4 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0 1Q04 1Q05 0% Zysk operacyjny mln PLN ,5% 25,1 1Q04 Rentow no operacyjna 8,2% 15,0 1Q05 10% 9% 8% 7% 6% 6% 5% 4% 3% 2% 2% 1% 0% I - 7

8 Omówienie wyników finansowych poszczególnych segmentów działalnoci I - 8

9 Spółki dystrybucyjne: wyniki poniej oczekiwa, niestabilny rynek stali mln PLN Stalexport SA I kw Zmiana r/r SSC Katowice S.A. S.C. Lublin SA Przychody Zysk na sprzeday Zysk netto Przychody Zysk na sprzeday Zysk netto Przychody Zysk na sprzeday Zysk netto 130,5 (-1,54) 0,35 15,5 (-0,06) 0,01 5,6 (-0,10) (-0,11) -28% n.d. -95% -26,7% n.d. -98% -13,4% n.d. n.d. I - 9

10 Struktura przychodów 10,9% 2,4% 0,4% 51,2% Kraj Eksport Autostrada Import Pozostałe 35,1% I - 10

11 Spółki autostradowe: powyej oczekiwa, przekroczone załoenia biznesplanu rednie dzienne natenie ruchu Stalexport Autostrada Małopolska Q , ,0 1Q04 1Q mln PLN ,9 19,7 20,1 Przychody ze sprzeday 1Q03 1Q04 1Q05 9 1,1 12,3 Zysk ze sprzeday mln PLN Zysk netto Rentowno netto 50,3% 60% 44,8% 50% 35,8% 40% 10,1 30% 8,8 20% 6,4 10% 0% 1Q03 1Q04 1Q05 I - 11

12 Spółki autostradowe: powyej oczekiwa, przekroczone załoenia biznesplanu Stalexport Transroute Autostrada mln PLN 1 0,9 0,8 14,1% Zysk netto Rentowno netto 16,2% 18% 15% 0,7 0,6 0,5 0,7 0,9 12% 9% mln PLN 1Q03 1Q04 1Q05 0,4 0,3 3,8% 6% 8 4 5,4 5,4 5,8 0,2 0,1 0 0,2 1Q03 1Q04 1Q05 3% 0% 1,3 0,4 1,4 0 Przychody ze sprzeday Zysk ze sprzeday I - 12

13 Podsumowanie Spadek przychodów: sprzeda aktywów Ferrostalu i Złomhutu w 2004 r. Niestabilny rynek stali obnia wyniki segmentu dystrybucji stali Wyniki spółek autostradowych powyej oczekiwa Przychody Inne czynniki Spadek cen stali Wzrost zapasów przy zmniejszajcym si popycie cisła kontrola kosztów Utrzymanie mary I - 13

14 Wybrane pozycje z bilansu Grupy Kapitałowej mln PLN Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe 643,7 364,3 279,4 672,3 262,8 409,5 Zapasy Nalenoci krótkoterminowe 90,9 164,5 80,4 180,2 Kapitał własny Zobowizania i rezerwy na zobowizania Zobowizania długoterminowe Zobowizania krótkoterminowe 80,9 562,7 243,5 192,1 83,7 588,6 230,6 227,3 I - 14

15 Analiza bilansu Suma aktywów bilansu skonsolidowanego na koniec pierwszego kwartału 2005 r. wynosiła 672,3 mln zł i zasadniczo nie róniła si sumy na koniec 2004 r. Połczenie ze spółk zalen Stalexport Centrostal S.A. w Warszawie miało neutralny charakter z punktu widzenia struktury bilansu. Wzrost obrotów pod koniec kwartału spowodował zwikszenie nalenoci i odpowiednio zobowiza krótkoterminowych. I - 15

16 Sprawy w toku I - 16

17 Negocjacje w sprawie WRJ W celu ograniczenia ryzyka WRJ Stalexport SA aktywnie uczestniczy w dwóch równolegle toczcych si procesach: sprzeday WRJ wybranemu inwestorowi, trójstronnego porozumienia pomidzy porczycielami, reprezentowanymi przez Ministerstwo Finansów i Stalexport S.A. a konsorcjum banków. Sukces sprzeday WRJ uzaleniony od zgodnego stanowiska wszystkich zainteresowanych stron. Kwota maksymalnych zobowiza Stalexport S.A. jest zdecydowanie nisza od tej prezentowanej w sprawozdaniach finansowych jak i od aktualnego zaangaowania banków. I - 17

18 Kierunki negocjacji w sprawie WRJ Zobowizanie Stalexport S.A. wobec banków bdzie miało znamiona zobowizania układowego (40% redukcja). Restrukturyzacja zobowizania wobec Ministerstwa Finansów bdzie uwzgldniała moliwoci płatnicze Spółki. Kwota zobowiza Ministerstwa Finansów jest uzaleniona od kwoty uzyskanej ze sprzeday WRJ. I - 18

19 Sprzeda WRJ Proces sprzeday uległ wyranemu przypieszeniu: na zaproszenie do składania ofert pozytywnie odpowiedziało szeciu inwestorów. Obecnie trwa due dilligence WRJ przez zainteresowanych inwestorów. Termin składania ofert mija r. Równolegle prowadzone s negocjacje pomidzy wierzycielami, udziałowcami i porczycielami w sprawie podziału rodków z tytułu sprzeday WRJ. I - 19

20 Działalno autostradowa SA czeka na decyzj o wyborze podmiotu do rozmów na wyłczno negocjacji w sprawie podpisania umowy o zarzdzanie i eksploatacj odcinka A4 Wrocław Katowice. Podpisalimy aneks (cz główna) z MI w sprawie finansowania odcinka A4 Kraków Katowice. Finalizowane jest uzgodnienie załczników do powyszej umowy koncesyjnej. Stalexport jest gotowy do złoenia ofert wspólnie z Vinci Cocessions na wybrane odcinki autostrad, w przypadku rozpisania przetargów. I - 20

21 Cele na 2005 r. I - 21

22 Cele na 2005 r. Spłata zobowiza Grupa Kapitałowa Rozwizanie kwestii WRJ Pozyskanie rodków finansowych Rozwój działalnoci autostradowej I - 22

23 Spłata zobowiza obnia poziom kapitału obrotowego Harmonogram spłaty zadłuenia r. W latach r. spłacono 170 mln PLN zobowiza układowych i pozaukłdowych. W 2004 r. łczne płatnoci z ww tytułu wyniosły 94,7 mln PLN r. Zobowizania układowe: 109,7 mln PLN Zobowizania pozaukładowe: 94,4 mln PLN Razem: 204,1 mln PLN r. Zobowizanie wobec Skarbu Pastwa z tytułu porcze udzielonych Hucie Ostrowiec: 72,6 mln PLN I - 23

24 Rozwizanie kwestii WRJ Cele do osignicia przez Stalexport S.A.: ustalenie kwoty realnego zobowizania, okrelenie zasad restrukturyzacji tego zobowizania, zminimalizowanie zobowiza gotówkowych. Porozumienie z liderem konsorcjum bankowego ING BSK o restrukturyzacji tego zobowizania w przypadku jego wystpienia wg zasad układowych. Restrukturyzacja potencjalnego zobowizania wobec Ministerstwa Finansów na zasadach zblionych do porozumienia w/s Huty Ostrowiec. I - 24

25 Pozyskanie rodków finansowych Sprzeda posiadanych nieruchomoci: nieruchomo w Chorzowie wyceniona na kwot 28,5 mln PLN, nieruchomo w Katowicach wyceniona na kwot 6 mln PLN, nieruchomo w Warszawie: zbycie siedziby byłego Centrostal Warszawa warto szacunkowa wynosi 47 mln PLN. Refundacja poniesionych nakładów inwestycyjnych dziki zamkniciu finansowemu projektu autostradowego. Uzyskanie linii kredytowych specjalnego przeznaczenia. Pozyskanie rodków z rynku kapitałowego. I - 25

26 Rozwój działalnoci autostradowej GDDKiA jest bliska podjcia decyzji o budowie w systemie koncesyjnym nastpujcych odcinków autostrad: A1 Stryków - Pyrzowice, (197 km), A2 Stryków Warszawa, (96 km), A4 Kraków Tarnów, (70 km). Stalexport jest gotowy do złoenia ofert wspólnie z VINCI Concessions na wybrane odcinki autostrad, w przypadku rozpisania przetargów. I - 26

27 Dzikujemy za uwag I - 27

Podobne dokumenty

Wyniki Grupy Kapitałowej STALEXPORT w 2005 i I kw 2006 r. BDM Katowice, 14. czerwca 2006 r.

Wyniki Grupy Kapitałowej STALEXPORT w 2005 i I kw 2006 r. BDM Katowice, 14. czerwca 2006 r. I -1 Spis treści Decyzje Zarządu w IV kwartale 2005 r.w sprawie: WRJ Majątku autostradowego Zasad rozliczania