INIME 21.10.2014
Publikacja makroekonimczna Publikacja makroekonomiczna (w niniejszym opracowaniu, definicja zawężona) - publikacja danych makroekonomicznych przez agencję prasową posiadających następującą charakterystykę: a. Mają ustaloną i powtarzalną datę i godzinę publikacji b. Posiadają wartość liczbową
Publikacja makroekonimczna Publikacje danych makroekonomicznych często powodują nagłą i znaczącą dla inwestora reakcję rynku. Podstawowe problemy: a. Kiedy otwierać pozycję? b. Algorytmy wyjścia z pozycji otwartej w odpowiedzi na publikację wskaźnika.
Oznaczenia Niech ciąg X t = (Ask(t), Bid(t)), t Z, oznacza kolejne dostępne wartości kursu pary walutowej (kolejne kwotowania). Niech X 1 oznacza pierwsze kwotowanie po publikacji ustalonego wskaźnika ekonomicznego. Niech Spread(t)=Ask(t)-Bid(t) A - wartość opublikowanego wskaźnika P - wartość wskaźnika opublikowanego poprzednio F - wartość prognozy dla wskaźnika Delta = A F Delta2 = A P
US Nonfarm Payrolls Publikacja ta obrazuje zmianę zatrudnienia w gospodarce Stanów Zjednoczonych miesiąc do miesiąca z wyłączeniem rolnictwa. Jest to wskaźnik wyprzedzający wydatki konsumenckie, a zatem wzrost odczytu sugeruje umocnienie gospodarki USA i, co za tym idzie, wzrost kursu USD względem głównych walut. Odczyty publikowane są w pierwsze piątki miesiąca o godzinie 8.30 czasu nowojorskiego i podawane są w tysiącach.
Delta = 1, Delta2 = 71 EURUSD 1.3630 1.3635 1.3640 1.3645 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2014 06 06
Delta = 78, Delta2 = 96 EURUSD 1.382 1.383 1.384 1.385 1.386 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2014 05 02
Delta = 8, Delta2 = 17 EURUSD 1.3695 1.3705 1.3715 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2014 04 04
Delta = 26, Delta2 = 62 EURUSD 1.387 1.388 1.389 1.390 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2014 03 07
Delta = 72, Delta2 = 39 EURUSD 1.358 1.360 1.362 1.364 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2014 02 07
Delta = 123, Delta2 = 129 EURUSD 1.358 1.360 1.362 1.364 1.366 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2014 01 10
Delta = 23, Delta2 = 1 EURUSD 1.362 1.363 1.364 1.365 1.366 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 12 06
Delta = 50, Delta2 = 56 EURUSD 1.336 1.338 1.340 1.342 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 11 08
Delta = 32, Delta2 = 21 EURUSD 1.368 1.370 1.372 1.374 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 10 22
Delta = 15, Delta2 = 7 EURUSD 1.312 1.314 1.316 1.318 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 09 06
Delta = 9, Delta2 = 33 EURUSD 1.320 1.322 1.324 1.326 1.328 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 08 02
Delta = 16, Delta2 = 20 EURUSD 1.282 1.284 1.286 1.288 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 07 05
Delta = 10, Delta2 = 10 EURUSD 1.323 1.324 1.325 1.326 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 06 07
Delta = 32, Delta2 = 77 EURUSD 1.308 1.309 1.310 1.311 1.312 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 05 03
Delta = 116, Delta2 = 148 EURUSD 1.296 1.297 1.298 1.299 1.300 1.301 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 04 05
Delta = 88, Delta2 = 79 EURUSD 1.304 1.306 1.308 1.310 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 03 08
Delta = 2, Delta2 = 2 EURUSD 1.3635 1.3640 1.3645 1.3650 1.3655 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 02 01
Delta = 2, Delta2 = 2 EURUSD 1.3635 1.3640 1.3645 1.3650 1.3655 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 02 01
Delta = 10, Delta2 = 9 EURUSD 1.3010 1.3015 1.3020 1.3025 1.3030 29:00 30:00 31:00 32:00 33:00 2013 01 04
Potencjalna zyskowność Niech Z T oznacza maksymalny zysk inwestora na przedziale czasowym długości T sekund liczonym od momentu publikacji wskaźnika. Wstępne badania sugerują silny związek pomiędzy wartością Z T a wartością Delty. Z formalnego punktu widzenia, obiektem analiz numerycznych był zatem następujący prosty model: Z T = H(Delta, ξ), gdzie ξ obrazuje czynnik losowy. Dla porównania, analiza szeregów czasowych koncentruje się na modelach typu: Z T = H(X 1, X 2,..., ξ).
Potencjalna zyskowność Niech max = max{ask 1 Ask t : time(t) T } (Ask,T ) oznacza maksymalną wartość spadku ceny ask pary walutowej na przedziale pierwszych T sekund względem pierwszej wartości ask zarejestrowanej po publikacji wkaźnika natomiast przez przez max = max{bid(t) Bid(1): time(t) T } (Bid,T ) oznaczamy maksymalny przyrost ceny bid względem pierwszej wartości bid po publikacji wskaźnika. Zachodzi Z T = max (Ask,T ) Spread(1) lub Z T = max (Ask,T ) Spread(1).
Date Delta Spread max (Ask,30) max (Ask,60) max (Ask,180) 2013-01-04 10 0,00025 0,00020 0,00020 0,00020 2013-02-01 2 0,00017 0,00000 0,00000 0,00000 2013-03-08 88 0,00018 0,00109 0,00249 0,00560 2013-04-05-116 0,00005 0,00000 0,00000 0,00000 2013-05-03 32 0,00004 0,00024 0,00144 0,00487 2013-06-07 10 0,00006 0,00226 0,00232 0,00281 2013-07-05 16 0,00002 0,00438 0,00518 0,00652 2013-08-02-9 0,00005 0,00000 0,00000 0,00000 2013-09-06 15 0,00020 0,00003 0,00003 0,00003 2013-10-22-32 0,00026 0,00000 0,00000 0,00000 2013-11-08 50 0,00026 0,00578 0,00612 0,00612 2013-12-06 23 0,00024 0,00272 0,00272 0,00272 2014-01-10-123 0,00033 0,00000 0,00000 0,00000 2014-02-07-72 0,00010 0,00089 0,00089 0,00089 2014-03-07 26 0,00013 0,00275 0,00304 0,00304 2014-04-04-8 0,00013 0,00020 0,00020 0,00020 2014-05-02 78 0,00013 0,00460 0,00462 0,00462 2014-06-06-1 0,00014 0,00135 0,00145 0,00166
Date Delta Spread max (Bid,30) max (Bid,60) max (Bid,180) 2013-01-04 10 0,00025 0,00068 0,00122 0,00202 2013-02-01 2 0,00017 0,00116 0,00128 0,00203 2013-03-08 88 0,00018 0,00013 0,00013 0,00013 2013-04-05-116 0,00005 0,00071 0,00178 0,00526 2013-05-03 32 0,00004 0,00004 0,00004 0,00004 2013-06-07 10 0,00006 0,00000 0,00000 0,00000 2013-07-05 16 0,00002 0,00006 0,00006 0,00006 2013-08-02-9 0,00005 0,00544 0,00798 0,00830 2013-09-06 15 0,00020 0,00441 0,00568 0,00679 2013-10-22-32 0,00026 0,00641 0,00647 0,00686 2013-11-08 50 0,00026 0,00094 0,00094 0,00094 2013-12-06 23 0,00024 0,00000 0,00062 0,00062 2014-01-10-123 0,00033 0,00715 0,00715 0,00740 2014-02-07-72 0,00010 0,00604 0,00604 0,00604 2014-03-07 26 0,00013 0,00000 0,00000 0,00039 2014-04-04-8 0,00013 0,00251 0,00251 0,00265 2014-05-02 78 0,00013 0,00000 0,00000 0,00000 2014-06-06-1 0,00014 0,00051 0,00051 0,00051
Kiedy otwierać pozycję? Założenie: Delta 1 > Delta 2 = E(Z T (Delta 1, ξ)) > E(Z T (Delta 2, ξ) > S), gdzie E(Z T (Delta, ξ)) oznacza oczekiwany zysk. Bazując na tym prostym założeniu, szukamy wartości granicznej Delta 0, żeby dla oczekiwanego poziomu zysku S: a) Delta > Delta 0 = E(Z T ) > S, b) Delta > Delta 0 = P(Z T > S) > 1 α, gdzie α > 0 można interpretować jako skłonność do ryzyka.
Strategie algorytmiczne. Przykład. Take Profit - zlecenie powodujące zamknięcie pozycji, gdy inwestycja osiągnie określony zysk S. Rozwiązanie dalekie od optymalnego. Problem ilustruje tabela.
Date Delta Spread max (Bid,30) max (Bid,60) max (Bid,180) 2013-01-04 10 0,00025 0,00068 0,00122 0,00202 2013-02-01 2 0,00017 0,00116 0,00128 0,00203 2013-03-08 88 0,00018 0,00013 0,00013 0,00013 2013-04-05-116 0,00005 0,00071 0,00178 0,00526 2013-05-03 32 0,00004 0,00004 0,00004 0,00004 2013-06-07 10 0,00006 0,00000 0,00000 0,00000 2013-07-05 16 0,00002 0,00006 0,00006 0,00006 2013-08-02-9 0,00005 0,00544 0,00798 0,00830 2013-09-06 15 0,00020 0,00441 0,00568 0,00679 2013-10-22-32 0,00026 0,00641 0,00647 0,00686 2013-11-08 50 0,00026 0,00094 0,00094 0,00094 2013-12-06 23 0,00024 0,00000 0,00062 0,00062 2014-01-10-123 0,00033 0,00715 0,00715 0,00740 2014-02-07-72 0,00010 0,00604 0,00604 0,00604 2014-03-07 26 0,00013 0,00000 0,00000 0,00039 2014-04-04-8 0,00013 0,00251 0,00251 0,00265 2014-05-02 78 0,00013 0,00000 0,00000 0,00000 2014-06-06-1 0,00014 0,00051 0,00051 0,00051
Ogólny mechanizm strategii Działane zaproponowanych strategii jest dwuetapowe: 1. oczekiwanie aż wartość kursu (wygładzonego) przekroczy poziom S 2. uruchomienie strategii algorytmicznej mającej weryfikować czy oczekiwany ruch kursu już się zakończył Parametr S będziemy nazywać parametrem startu strategii. Zysk ze strategii zamkniętej w momencie T zadany jest wzorem Z = Ask(T ) Bid(1) lub Z = Bid(T ) Ask(1). Moment T będziemy nazywać momentem stopu strategii. Moment T 1, w którym wartość kursu przekroczyła poziom S, będziemy nazywać momentem startu strategii.
Mechanizm zabezpieczający Mechanizm zabezpieczający: 1. transakcja, która nie zostanie zamknięta przez strategię w ciągu 180 sekund od momentu publikacji, zamyka się automatycznie. 2. zawarcie zlecenia Stop Loss, mającego zminimalizować potencjalną stratę inwestora. W efekcie, realny moment zatrzymania T S zaprezentowanych tutaj strategii algorytmicznych zadany jest wzorem T S = min{t 2, T 3, T 4 }, gdzie T 2 oznacza moment stopu dla zadanej strategii, T 3 oznacza pierwszy moment w którym kurs przekroczył wartość zadaną dla strategii Stop Loss, a T 4 oznacza moment pierwszego kwotowania po upływie 180 sekund.
Trudności praktyczne Opóźnienia w zawarciu transakcji. Spready. Prędkość odpowiedzi rynku.
Spread Delta = 1, Delta2 = 71 Spread 0e+00 2e 04 4e 04 6e 04 00 05 10 15 20 25 30 2014 06 06
Spread Delta = 78, Delta2 = 96 Spread 0.0000 0.0005 0.0010 0.0015 0.0020 00 05 10 15 20 25 30 2014 05 02
Spread Delta = 8, Delta2 = 17 Spread 1e 04 2e 04 3e 04 4e 04 00 05 10 15 20 25 30 2014 04 04
Spread Delta = 26, Delta2 = 62 Spread 0e+00 2e 04 4e 04 6e 04 8e 04 1e 03 00 05 10 15 20 25 30 2014 03 07
Spread Delta = 26, Delta2 = 62 Spread 0e+00 2e 04 4e 04 6e 04 8e 04 1e 03 00 05 10 15 20 25 30 2014 03 07
Spread Spread 0.0000 0.0005 0.0010 0.0015 Delta = 72, Delta2 = 39 00 05 10 15 20 25 30 2014 02 07
Spread Spread 0.0000 0.0005 0.0010 0.0015 0.0020 0.0025 Delta = 123, Delta2 = 129 00 05 10 15 20 25 30 2014 01 10
Reaktywność Delta = 78, Delta2 = 96 EURUSD 1.382 1.383 1.384 1.385 1.386 00 05 10 15 20 25 30 2014 05 02
Reaktywność Delta = 26, Delta2 = 62 EURUSD 1.3875 1.3885 1.3895 00 05 10 15 20 25 30 2014 03 07
Reaktywność Delta = 23, Delta2 = 1 EURUSD 1.3620 1.3630 1.3640 00 05 10 15 20 25 30 2013 12 06
Reaktywność Delta = 50, Delta2 = 56 EURUSD 1.336 1.338 1.340 1.342 00 05 10 15 20 25 30 2013 11 08
Reaktywność Delta = 16, Delta2 = 20 EURUSD 1.284 1.285 1.286 1.287 1.288 00 05 10 15 20 25 30 2013 07 05
Reaktywność Delta = 10, Delta2 = 10 EURUSD 1.3235 1.3240 1.3245 1.3250 1.3255 00 05 10 15 20 25 30 2013 06 07
Reaktywność (Ciekawostka) Delta = 32, Delta2 = 77 EURUSD 1.3121 1.3122 1.3123 1.3124 00 05 10 15 20 25 30 2013 05 03
Reaktywność Delta = 88, Delta2 = 79 EURUSD 1.3084 1.3088 1.3092 00 05 10 15 20 25 30 2013 03 08
Trailing Stop Loss (TSL) Parametry: S > 0, S 1 > 0. Moment startu T 1 zadany jest równaniem T 1 = min{t N: X t X 1 S}. Definiujemy teraz rekurencyjnie słabo malejącą funkcję poprzez warunki: oraz TSL: {n N: n T 1 } [S, ) TSL(T 1 ) = X T1 + S 1 TSL(t + 1) = min{tsl(t), X t + S 1 }, t T 1. Moment zamknięcia transakcji T 2 zadany jest wzorem: T 2 = min{t > T 1 : TSL(t) X t }. Moment T 2 wyznacza pierwszy moment czasowy po czasie T 1 w którym wykres kursu uzyskał wartość większą o S 1 od najniższej wartości osiągniętej po momencie T 1. Wartość parametru S 1, podobnie jak wartość parametru S, musi być właściwie dobrana do zmienności kursu pary walutowej w odpowiedzi na publikację ustalonego wskaźnika makroekonomicznego.
S=0,00050, S1=0,00020 EURUSD 1.3620 1.3630 1.3640 00 05 10 15 20 25 30 2013 12 06, 08:30:00 EDT Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii TSL
S=0,00050, S1=0,00050 EURUSD 1.3620 1.3630 1.3640 00 05 10 15 20 25 30 2013 12 06, 08:30:00 EDT Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii TSL
S=0,00050, S1=0,00050 EURUSD 1.382 1.383 1.384 1.385 1.386 00 05 10 15 20 25 30 2014 05 02, 08:30:00 EDT Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii TSL
Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii TSL
Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii TSL
Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii TSL
Trailing Stop - Mediana Parametry: S > 0, m N. Moment startu T 1 zadany jest równaniem T 1 = min{t N: X t X 1 S}. Niech M(t) oznaczana medianę z ostatnich m wartości wykresu zaobserwowanych do momentu t, tj. medianę z następujących punktów: X t m+1, X t m+2,..., X t. Moment zamknięcia transakcji T 2 dany jest wzorem: T 2 = min{t > T 1 : M(t) X t }. Moment T 2 wyznacza pierwszy moment czasowy po chwili T 1, w którym wartość ask dla pary walutowej uzyskała wartość większą od mediany z ostatnich m zaobserwowanych wartości.
Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii Mediana
Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii Mediana
Trailing Stop - Średnia Parametry: S > 0, m N. Moment startu T 1 zadany jest równaniem T 1 = min{t N: X t X 1 S}. Niech MA(t) oznaczana średnią arytmetyczną z ostatnich m wartości wykresu zaobserwowanych do chwili t, tj. średnią arytmetyczną z następujących punktów: X t m+1, X t m+2,..., X t. Moment zamknięcia transakcji T 2 dany jest wzorem: T 2 = min{t > T 1 : MA(t) X t }. Moment T 2 wyznacza pierwszy moment czasowy po czasie T 1, w którym wykres kursu uzyskał wartość większą od średniej arytmetycznej z ostatnich m zaobserwowanych wartości.
Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii Średnia
Rysunek: Przykładowe zachowanie strategii Średnia
Wygładzanie wykresu Parametr: c (0, 1]. Przypomnijmy, że {X t } t N jest ciągiem o czasie dyskretym reprezentującym kolejne wartości kursu ceny kupna pary walutowej zarejestrowane po momencie publikacji wskaźnika. Niech { X t } t N będzie ciągiem o czasie dyskretym powstałym po operacji wygładzania wykładniczego ze stałą c ciągu X t. Innymi słowy, X t jest zadany równaniem rekurencyjnym: X 1 = X 1 oraz X t+1 = c X t+1 + (1 c) X t.
Przykład wygładzania wykresu - wykres niewygładzony c = 0 ask 6.404 6.406 6.408 6.410 6.412 6.414 6.416 0 20 40 60 80
Przykład wygładzania wykresu - wykres wygładzony c = 0.15 Ask_w 6.404 6.406 6.408 6.410 6.412 6.414 0 20 40 60 80
Analiza Prędkości Parametry: c (0, 1], S > 0, α 0. Moment startu T 1 zadany równaniem T 1 = min{t N: X t X 1 S} wyznacza chwilę, w której po raz pierwszy wartość ciągu X t spadła o co najmniej S od wartości kursu zanotowanej po raz pierwszy od momentu publikacji wskaźnika. Funkcję V : N \ {1} R zdefiniowaną wzorem V (t) = X t X t 1 t, gdzie t = Time(t) Time(t 1) oznacza czas pomiędzy zarejestrowaniem ticku X t oraz X t 1, będziemy nazywać prędkością wykresu. Moment zamknięcia transakcji T 2 dany jest wzorem: T 2 = min{t > T 1 : V (t 2) > α, V (t 1) > 0, V (t) > α}.
Przykładowe zachowanie strategii Analiza Prędkości S=3*Spread, c=0.15, alfa = 0.0001 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 0 50 100 150
Przykładowe zachowanie strategii Analiza Prędkości S=5*Spread, c=0.15, alfa = 0.0001 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 0 50 100 150
Analiza regresji Parametry: c (0, 1], S > 0, m N. Moment startu T 1 zadany równaniem T 1 = min{t N: X t X 0 S}. Dla t m, niech A(t) oznacza współczynnik wiodący prostej regresji liniowej dopasowanej do ostatnich m wartości wykresu wygładzonego do czasu t. Analogicznie, dla t < m, niech A(t) oznaczana współczynnik wiodący prostej regresji liniowej dopasowanej do ostatnich t wartości wykresu wygładzonego do czasu t. Innymi słowy, A(t) jest współczynnikiem wiodącym prostej trendu dopasowanej do punktów: X t m+1, X t m+2,..., X t lub X1, X 2,..., X t. Moment zamknięcia transakcji T 2 dany jest wzorem: T 2 = min{t > T 1 : A(t) > 0}.
Przykładowe zachowanie strategii Analiza Regresji S=1*Spread, c=0.1, m = 15 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 0 50 100 150
Przykładowe zachowanie strategii Analiza Regresji S=1*Spread, c=0.1, m = 25 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 0 50 100 150
Skuteczność strategii Skutecznością strategii dla pojedynczej publikacji, zależnie od spodziewanej reakcji kursu pary walutowej, bedziemy nazywać jedną z wartości S A T = Ask(T S) + Ask(1) max (Ask,T ) lub S B T = Bid(T S) Bid(1) max (Bid,T ). Łatwo zauważyć, że dla różnych długości przedziałów czasowych T 1 oraz T 2, zachodzi ST A = max (Ask,T 2) S 1 T A max oraz S 2 T B = max (Ask,T 2) S 1 T B (Ask,T1) max 2, (Ask,T1)
Industrial production (mm) Wskaźnik Industrial production (mm) dotyczy Szwecji i mierzy całkowitą zmianę w produkcji Szweckich fabryk, kopalni oraz zakładów użyteczności publicznej. Jest to dobra miara sektora produkcji. Wartość wskaźnika większa od przewidywań wskazuje na dobrą kondycję szwedzkiej gospodarki i, co za tym idzie, wzrost kursu SEK wzgledem głównych walut. Wskaźnik ten był podawany raz w miesiącu z dokładnością do jednej dziesiątej procenta.
Date Delta Spread max Ask,30 max Ask,60 max Ask,180 2013-01-10-1,00 0,00182 0,00000 0,00000 0,00000 2013-02-08 1,20 0,00254 0,01041 0,01041 0,01041 2013-03-08-2,50 0,00270 0,00004 0,00004 0,00004 2013-04-10-0,30 0,01003 0,00839 0,00839 0,01019 2013-05-07 0,40 0,00220 0,01050 0,01712 0,02193 2013-06-10-0,80 0,00506 0,00100 0,00100 0,00100 2013-07-08-3,40 0,00514 0,00020 0,00020 0,00020 2013-08-14 2,00 0,00765 0,02006 0,02006 0,02187 2013-09-10-0,90 0,00694 0,00000 0,00000 0,00000 2013-10-10-2,60 0,00707 0,00000 0,00000 0,00000 2013-11-08-1,00 0,00885 0,00000 0,00000 0,00000 2013-12-10-2,50 0,00936 0,00044 0,00044 0,00044 2014-01-10 4,99 0,00753 0,03620 0,03620 0,03965 2014-02-07-1,00 0,01093 0,00451 0,00451 0,00451 2014-03-05-0,80 0,00665 0,00060 0,00060 0,00060 2014-04-04 1,80 0,00977 0,03206 0,03206 0,03206 2014-05-05-4,30 0,00697 0,00001 0,00001 0,00001 2014-06-04 1,00 0,00724 0,01075 0,01090 0,01090 2014-07-04-3,30 0,00214 0,00000 0,00000 0,00000
Date Delta Spread max Bid,30 max Bid,60 max Bid,180 2013-01-10-1,00 0,00182 0,00931 0,00931 0,00931 2013-02-08 1,20 0,00254 0,00029 0,00029 0,00029 2013-03-08-2,50 0,00270 0,02456 0,02456 0,02456 2013-04-10-0,30 0,01003 0,00784 0,00784 0,00784 2013-05-07 0,40 0,00220 0,00000 0,00000 0,00000 2013-06-10-0,80 0,00506 0,03103 0,03103 0,03103 2013-07-08-3,40 0,00514 0,03589 0,03589 0,04807 2013-08-14 2,00 0,00765 0,00000 0,00000 0,00000 2013-09-10-0,90 0,00694 0,02816 0,02816 0,02816 2013-10-10-2,60 0,00707 0,03333 0,03713 0,03972 2013-11-08-1,00 0,00885 0,03710 0,03710 0,04101 2013-12-10-2,50 0,00936 0,02707 0,02807 0,03076 2014-01-10 4,99 0,00753 0,00000 0,00000 0,00000 2014-02-07-1,00 0,01093 0,01389 0,01389 0,02004 2014-03-05-0,80 0,00665 0,02051 0,02051 0,02051 2014-04-04 1,80 0,00977 0,00000 0,00000 0,00000 2014-05-05-4,30 0,00697 0,02107 0,02107 0,02118 2014-06-04 1,00 0,00724 0,00334 0,00334 0,00334 2014-07-04-3,30 0,00214 0,01252 0,01252 0,01252
Industrial production (mm) Delta = 1.20 USDSEK 6.404 6.406 6.408 6.410 6.412 6.414 6.416 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) Delta = 0.40 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) Delta = 2.00 USDSEK 6.520 6.525 6.530 6.535 6.540 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) Delta = 4.99 USDSEK 6.52 6.53 6.54 6.55 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) Delta = 1.80 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 6.550 6.555 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) Delta = 1.00 USDSEK 6.670 6.672 6.674 6.676 6.678 6.680 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) Delta = 1.00 USDSEK 6.670 6.672 6.674 6.676 6.678 6.680 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) - Spready Delta = 1.20 USDSEK 0.000 0.002 0.004 0.006 0.008 0.010 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) - Spready Delta = 0.40 USDSEK 0.000 0.002 0.004 0.006 0.008 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) - Spready Delta = 2.00 USDSEK 0.000 0.002 0.004 0.006 0.008 0.010 0.012 0.014 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) - Spready Delta = 4.99 USDSEK 0.000 0.002 0.004 0.006 0.008 0.010 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) - Spready Delta = 1.80 USDSEK 0.000 0.002 0.004 0.006 0.008 0.010 0.012 0.014 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) - Spready Delta = 1.00 USDSEK 0.000 0.002 0.004 0.006 0.008 0.010 0.012 30:00 30:30 31:00 31:30 32:00 32:30 33:00
Industrial production (mm) Tabela: Całkowity zysk. TSL spadek. Industrial production (mm) S 1 S=Spread S=2*Spread S=3*Spread S=4*Spread 0,0002 0,03083 0,03576 0,05664 0,06016 0,0005 0,03021 0,03514 0,05664 0,05868 0,003 0,03732 0,04486 0,06023 0,05527
Industrial production (mm) Tabela: Całkowity zysk. Mediana spadek. Industrial production (mm) m S=Spread S=2*Spread S=3*Spread S=4*Spread 15 0,02932 0,03776 0,05928 0,05889 25 0,02078 0,02893 0,05592 0,05671
Industrial production (mm) Tabela: Całkowity zysk. Średnia spadek. Industrial production (mm) m S=Spread S=2*Spread S=3*Spread S=4*Spread 15 0,02170 0,03013 0,05881 0,05678 25 0,04088 0,04744 0,05212 0,05542
Industrial production (mm) Tabela: Całkowity zysk. Analiza prędkości spadek. Industrial production (mm) S c=0.15, alfa=1 pips 0.25, 1 0.15, 7 0.25, 7 Spread 0,04107 0,02893 0,04759 0,02992 2*Spread 0,04411 0,03107 0,05063 0,03206 3*Spread 0,05901 0,05924 0,06180 0,06042 4*Spread 0,05678 0,05678 0,05927 0,05776
Industrial production (mm) Tabela: Całkowity zysk. Analiza regresji spadek. Industrial production (mm) S c=0.1, m=5 0.17, 5 0.1, 15 0.17, 15 Spread 0,04419 0,04018 0,04577 0,05008 2*Spread 0,04899 0,04322 0,05143 0,05594 3*Spread 0,05328 0,05858 0,05422 0,06053 4*Spread 0,05658 0,05671 0,05907 0,06120
Przykład znaczenia parametrów Analiza Prędkości S=3*Spread, c=0.15, alfa = 0.0001 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 0 50 100 150
Przykład znaczenia parametrów Analiza Prędkości S=5*Spread, c=0.15, alfa = 0.0001 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 0 50 100 150
Przykład znaczenia parametrów Analiza Prędkości S=1*Spread, c=0.1, alfa = 0.0001 USDSEK 6.520 6.525 6.530 6.535 6.540 0 50 100 150
Przykład znaczenia parametrów Analiza Prędkości S=1*Spread, c=0.15, alfa = 0.0007 USDSEK 6.520 6.525 6.530 6.535 6.540 0 50 100 150
Przykład znaczenia parametrów Analiza Regresji S=1*Spread, c=0.1, m = 15 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 0 50 100 150
Przykład znaczenia parametrów Analiza Regresji S=1*Spread, c=0.1, m = 25 USDSEK 6.525 6.530 6.535 6.540 6.545 0 50 100 150
NonFarmPayroll.Delta dodatnia.tsl. S=0,00050 Date Delta Spread S1=0.00020 S1=0.00035 S1=0.00050 2013-03-08 88 0,00018 0,00522 0,00506 0,00492 2013-05-03 32 0,00004 0,00483 0,00483 0,00483 2013-11-08 50 0,00026 0,00505 0,00549 0,00536 2013-12-06 23 0,00024 0,00228 0,00208 0,00198 2014-03-07 26 0,00013 0,00143 0,00143 0,00143 2014-05-02 78 0,00013 0,00313 0,00277 0,00277 Zysk całkowity 0,02194 0,02166 0,02129 Zysk średni 0,00366 0,00361 0,00355 Średnia skuteczność 0,82953 0,81151 0,79768
NonfarmPayroll. Delta dodatnia. Mediana S=0,00050 Date Delta Spread m=15 m=30 m= 45 2013-03-08 88 0,00018 0,00047 0,00534 0,00531 2013-05-03 32 0,00004 0,0029 0,00483 0,00483 2013-11-08 50 0,00026 0,00433 0,00422 0,00416 2013-12-06 23 0,00024 0,00238 0,00233 0,00231 2014-03-07 26 0,00013 0,00122 0,00231 0,00231 2014-05-02 78 0,00013 0,00277 0,00301 0,00301 Zysk całkowity 0,01407 0,02204 0,02193 Zysk średni 0,00235 0,00367 0,00366 Średnia skuteczność 0,58413 0,85748 0,85373
Średnia. US Nonfarm Payrolls. Delta dodatnia. S=0,00050 Date Delta Spread m=15 m=30 m= 45 2013-03-08 88 0,00018 0,00047 0,00534 0,00528 2013-05-03 32 0,00004 0,0031 0,00483 0,00483 2013-11-08 50 0,00026 0,00429 0,00416 0,00562 2013-12-06 23 0,00024 0,00238 0,00236 0,00223 2014-03-07 26 0,00013 0,00197 0,00231 0,00221 2014-05-02 78 0,00013 0,00271 0,00301 0,00428 Zysk całkowity 0,01492 0,02201 0,02445 Zysk średni 0,002487 0,00367 0,004075 Średnia skuteczność 0,62884 0,85768 0,928026
Nonfarm Payroll US. Delta Dodatnia. Prędkość.
Regresja. US Nonfarm Payrolls. Delta dodatnia. S=0.00100 m=5 m=15 Date Delta c=0.10 c=0.17 c=0.10 c=0.17 2013-03-08 88 0,00534 0,00135 0,00532 0,00532 2013-05-03 32 0,00483 0,00483 0,00483 0,00483 2013-11-08 50 0,00127 0,00416 0,00127 0,00127 2013-12-06 23 0,00231 0,00243 0,00228 0,00236 2014-03-07 26 0,00221 0,00231 0,00233 0,00221 2014-05-02 78 0,00305 0,00301 0,00428 0,00345 Zysk całkowity 0,01901 0,01809 0,02031 0,01944 Zysk średni 0,00317 0,00301 0,00338 0,00324 Średnia skuteczność 0,77188 0,74322 0,82039 0,78878
US Initial Unemployment Claims. EURUSD. Publikacja informująca o liczbie rejestracji nowych bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych. Jako nowych bezrobotnych przyjmuje się osoby, które złożyły pierwszy wniosek o przyznanie statusu bezrobotnego. Wartości odczytów podaje się w tysiącach wniosków a odczyty publikowane są co tydzień w czwartki o godzinie 8.30 czasu nowojorskiego. Wzrost liczby Initial Unemployment Claims sugeruje osłabienie gospodarki Stanów Zjednoczonych, a zatem osłabienie USD względem głównych walut światowych.
Date Delta Spread 30 sekund 60 sekund 180 sekund 2013-08-01-19 0.00012 0.00161 0.00161 0.00429 2013-08-15-15 0.00004 0.00138 0.00220 0.00294 2013-09-05-7 0.00007 0.00050 0.00113 0.00201 2013-09-12-36 0.00005 0.00224 0.00224 0.00224 2013-09-19-21 0.00009 0.00125 0.00125 0.00125 2013-09-26-20 0.00017 0.00056 0.00056 0.00056 2013-11-21-12 0.00015 0.00049 0.00053 0.00053 2013-11-27-14 0.00016 0.00079 0.00079 0.00079 2013-12-05-31 0.00008 0.00286 0.00286 0.00286 2013-12-26-11 0.00017 0.00016 0.00016 0.00028 2014-01-09-5 0.00013 0.00063 0.00063 0.00063 2014-03-06-15 0.00009 0.00086 0.00086 0.00126 2014-03-13-15 0.00012 0.00085 0.00085 0.00103 2014-03-20-5 0.00009 0.00023 0.00029 0.00057 2014-03-27-14 0.00007 0.00085 0.00094 0.00099 2014-04-10-20 0.00005 0.00084 0.00084 0.00084 2014-04-17-11 0.00007 0.00063 0.00073 0.00073 2014-05-08-6 0.00010 0.00000 0.00091 0.00091 2014-05-15-23 0.00022 0.00106 0.00106 0.00123 2014-05-29-18 0.00016 0.00069 0.00069 0.00069
Reaktywność rynku. US Initial Unemployment Claims Date Delta 30 sekund 60 sekund 180 sekund 2013-08-22 6 0,00099 0,00099 0,00102 2013-08-29 1 0,00005 0,00005 0,00005 2013-10-10 64 0,00142 0,00142 0,00142 2013-10-17 21 0,00086 0,00086 0,00086 2013-10-24 10 0,00053 0,00053 0,00053 2013-11-07 1 0,00001 0,00001 0,00001 2013-11-14 9 0,00113 0,00142 0,00142 2013-12-12 53 0,00064 0,00064 0,00064 2013-12-19 45 0,00068 0,00068 0,00102 2014-01-02 9 0,00041 0,00053 0,00103 2014-01-30 18 0,00019 0,00019 0,00036 2014-02-13 9 0,00021 0,00021 0,00192 2014-02-27 13 0,00004 0,00004 0,00004 2014-04-03 9 0,00033 0,00099 0,00138 2014-04-24 19 0,00000 0,00000 0,00000 2014-05-01 25 0,00069 0,00082 0,00082 2014-05-22 16 0,00059 0,00059 0,00059
TSL S=0,0006 Date Bid1 Delta S1=0,00015 S1=0,00025 S1=0,00035 2013-08-01 1.32367-19 0,00120 0,00120 0,00110 2013-08-15 1.32899-15 0,00083 0,00084 0,00074 2013-09-12 1.32808-36 0,00204 0,00190 0,00168 2013-09-19 1.35411-21 0,00099 0,00088 0,00080 2013-09-26 1.34974-20 0,00026 0,00026 0,00026 2013-11-27 1.35944-14 0,00046 0,00034 0,00018 2013-12-05 1.35782-31 0,00233 0,00233 0,00241 2014-03-06 1.37469-15 0,00053 0,00049 0,00042 2014-03-13 1.39488-15 0,00048 0,00048 0,00038 2014-03-27 1.3759-14 0,00060 0,00051 0,00041 2014-04-10 1.38672-20 0,00063 0,00053 0,00042 2014-05-15 1.36587-23 0,00023 0,00055 0,00049 2014-05-29 1.36185-18 0,00035 0,00015 0,00015 Zysk całkowity 0,01093 0,01046 0,00944 Zysk średni 0,00084 0,00080 0,00073 Średnia skutecznosc 0,73234 0,69026 0,61815
TSL S=0,0006 Date Bid1 Delta S1=0,00015 S1=0,00025 S1=0,00035 2013-08-01 1.32367-19 0,00120 0,00120 0,00110 2013-08-15 1.32899-15 0,00083 0,00084 0,00074 2013-09-12 1.32808-36 0,00204 0,00190 0,00168 2013-09-19 1.35411-21 0,00099 0,00088 0,00080 2013-09-26 1.34974-20 0,00026 0,00026 0,00026 2013-11-27 1.35944-14 0,00046 0,00034 0,00018 2013-12-05 1.35782-31 0,00233 0,00233 0,00241 2014-03-06 1.37469-15 0,00053 0,00049 0,00042 2014-03-13 1.39488-15 0,00048 0,00048 0,00038 2014-03-27 1.3759-14 0,00060 0,00051 0,00041 2014-04-10 1.38672-20 0,00063 0,00053 0,00042 2014-05-15 1.36587-23 0,00023 0,00055 0,00049 2014-05-29 1.36185-18 0,00035 0,00015 0,00015 Zysk całkowity 0,01093 0,01046 0,00944 Zysk średni 0,00084 0,00080 0,00073 Średnia skutecznosc 0,73234 0,69026 0,61815
Mediana S=0,0006 Date Bid1 Delta m=15 m=20 m= 25 2013-08-01 1.32367-19 0,00117 0,00135 0,00136 2013-08-15 1.32899-15 0,00083 0,00094 0,00094 2013-09-12 1.32808-36 0,00207 0,00207 0,00207 2013-09-19 1.35411-21 0,00106 0,00099 0,00099 2013-09-26 1.34974-20 0,00026 0,00026 0,00026 2013-11-27 1.35944-14 0,00034 0,00046 0,00044 2013-12-05 1.35782-31 0,00233 0,00245 0,00245 2014-03-06 1.37469-15 0,00069 0,00068 0,00065 2014-03-13 1.39488-15 0,00048 0,00043 0,00043 2014-03-27 1.3759-14 0,00067 0,00060 0,00060 2014-04-10 1.38672-20 0,00074 0,00074 0,00074 2014-05-15 1.36587-23 0,00035 0,00035 0,00035 2014-05-29 1.36185-18 0,00051 0,00049 0,00048 Zysk całkowity 0,01150 0,01181 0,01176 Zysk średni 0,00088 0,00091 0,00090 średnia skutecznosc 0,78122 0,79089 0,78563
Średnia S=0,0006 Date Bid1 Act.-For. m=15 m=20 m= 25 2013-08-01 1.32367-19 0,00125 0,00135 0,00135 2013-08-15 1.32899-15 0,00081 0,00100 0,00100 2013-09-12 1.32808-36 0,00207 0,00208 0,00207 2013-09-19 1.35411-21 0,00099 0,00095 0,00088 2013-09-26 1.34974-20 0,00026 0,00026 0,00026 2013-11-27 1.35944-14 0,00046 0,00046 0,00046 2013-12-05 1.35782-31 0,00233 0,00245 0,00242 2014-03-06 1.37469-15 0,00068 0,00065 0,00053 2014-03-13 1.39488-15 0,00043 0,00039 0,00038 2014-03-27 1.3759-14 0,00060 0,00056 0,00050 2014-04-10 1.38672-20 0,00074 0,00069 0,00065 2014-05-15 1.36587-23 0,00035 0,00035 0,00035 2014-05-29 1.36185-18 0,00048 0,00035 0,00015 Zysk całkowity 0,01145 0,01154 0,01100 Zysk średni 0,00088 0,00089 0,00085 średnia skuteczność 0,77723 0,76111 0,71315
Prędkość S=0,0006 Date Delta. 0,c=0.15 0,c=0.45 10,c= 0.15 10,c=0.45 2013-08-01-19 0,00136 0,00117 0,00135 0,00117 2013-08-15-15 0,00100 0,00083 0,00094 0,00083 2013-09-12-36 0,00200 0,00207 0,00200 0,00207 2013-09-19-21 0,00088 0,00106 0,00081 0,00099 2013-09-26-20 0,00026 0,00026 0,00026 0,00026 2013-11-27-14 0,00045 0,00045 0,00045 0,00044 2013-12-05-31 0,00244 0,00244 0,00251 0,00255 2014-03-06-15 0,00049 0,00071 0,00053 0,00068 2014-03-13-15 0,00053 0,00043 0,00053 0,00043 2014-03-27-14 0,00051 0,00056 0,00047 0,00056 2014-04-10-20 0,00068 0,00074 0,00062 0,00075 2014-05-15-23 0,00032 0,00035 0,00032 0,00035 2014-05-29-18 0,00013 0,00048 0,00015 0,00048 Zysk całkowity 0,01105 0,01155 0,01094 0,01156 Zysk średni 0,00085 0,00089 0,00084 0,00089 skuteczność 0,71994 0,77981 0,71198 0,77572
Regresja S=0,0006 Date (0.1,5) (0.17,5) (0.1,15) (0.17,15) 013-08-01 0,0012 0,00135 0,00122 0,00116 2013-08-15 0,00094 0,00083 0,00089 0,00094 2013-09-12 0,0019 0,00211 0,00188 0,002 2013-09-19 0,00081 0,00095 0,00081 0,00081 2013-09-26 0,00026 0,00026 0,00026 0,00026 2013-11-27 0,00045 0,00044 0,00052 0,0004 2013-12-05 0,00244 0,00242 0,00251 0,00242 2014-03-06 0,00049 0,00053 0,00039 0,00046 2014-03-13 0,00038 0,00039 0,0004 0,00038 2014-04-10 0,00068 0,00069 0,00063 0,00063 2014-04-17 0,00035 0,00039 0,00034 0,00038 2014-05-15 0,0003 0,00035 0,00027 0,00028 2014-05-29 0,00013 0,00035-0,00001 0,00002 Całkowity Zysk 0,01033 0,01106 0,01011 0,01014 Średni zysk 0,00079 0,00085 0,00078 0,00078 skuteczność 0,62516 0,68056 0,60182 0,60346