czwartek, 5 grudnia 13 r. Indeksy GPW WIG 52 867,0-0,77% -3,31% WIG 2 497,8-0,41% -3,57% mwig 3 389,7-1,90% -3,19% swig 14 485,5-0,87% -2,% Obrót (mln zł) 968,0 5,90% 41,47% Największe wzrosty PERMEDIA MIT GANT Największe spadki SADOVAYA B3SYSTEM ROPCZYCE PKOBP KGHM PZU Kurs Kurs 9,45 5,00% 0,67 4,69% 0,71 4,41% 0, -18,03% 0,27 -,00% 24,90-7,16% Wartość (mln) 39,43 225,4 113, 163,3 458, 78,0 SK-3 53 324 SK-15 54 027 SK-5 53 643 SK-21 53 9 SK-8 53 896 SK-45 53 097 52 555 0 000 Indeksy - zamknięcia DJIA Nasdaq Composite S&P0 BUX FT-SE0 DJIA Futures Nasdaq Futures Zamknięcie Największe obroty WIG - poziomy wsparcia Indeksy i futures - bieżące Kursy średnie NBP dzienna Kurs Wartość 15 890-0,16% 4 038 0,02% 1 793-0,13% 18 699 0,36% 6 5-0,34% Wartość tygodniowa Średnie kroczące dla WIG wg cen zamknięcia WIG - poziomy oporu 54 323 54 908 55 246 15 890-0,16% 3 483 0,00% USD 3,0916-0,0057-0,18% EUR 4,11-0,0021-0,05% CHF 3,4182 0,0003 0,01% GBP 5,0588-0,0218-0,43% Źródło: GPW, NBP, Reuters Derivative Oscillator (-6.98713) Composite Index (84.6919, 153.211, 155.049) Relative Strength Index (41.8902) 0 ADX, +DI, -DI WIG, SAR SK15 SK45 54 683 55 384 500 500 500 500 500 500 000 49000 400 400 400 0 400 400 000 x0 July August September October November December 0 0 1 0 Sesja Sytuacja techniczna Po wtorkowej przecenie, środowa sesja na Książęcej rozpoczęła się symbolicznymi wzrostami głównych indeksów warszawskiej giełdy. WIG zwyżkował do poziomu 53 222 pkt (+0,02%), indeks największych spółek WIG zyskiwał jedynie 0,01%. Godzina handlu upłynęła pod znakiem lekkiej przewagi sprzedających przy spadku indeksu poniżej istotnego wsparcia na poziomie 2 0 pkt. Indeks blue chipów w dół ciągnęły notowania KGHM i JSW, których zniżki przekraczały 2%. Przetestowanie psychologicznej bariery i powrót powyżej poziomu wtorkowego zamknięcia to głównie zasługa strony popytowej, której uwaga skupiła się na poprawie notowań akcji z sektora bankowego (Pekao S.A.,BZWBK) i TPS.A. Półmetek sesji przyniósł marazm i oczekiwanie rynków na decyzję RPP (utrzymanie stóp na dotychczasowym poziomie). Giełda nie zareagowała na tą informację. Indeksy w Warszawie sukcesywnie traciły na wartości. Na dwie godziny przed zakończeniem sesji WIG powrócił w okolice porannych minimów (2 4 pkt). O godz. 16-tej inwestorzy w Europie mieli okazję zapoznać się z amerykańskimi danymi z rynku nieruchomości. Lepsze od oczekiwać rynkowych wywołały powtórny atak popytu i powrót w okolice pułapu 2 0 pkt. Na finiszu notowań indeks największych spółek WIG stracił 0,41% kończąc notowania na poziomie 2 497 pkt, WIG spadł 0,77% przy całkowitym obrocie wynoszącym ponad 968 mln PLN. Kolejną sesję w Warszawie można zliczyć na konto podaży. Przez cały dzień indeks szerokiego rynku osuwał się na południe i dopiero heroiczna walka popytu w końcówce dnia nieznacznie poprawiła obraz sesji. W układzie dziennym wyrysowana została czarna świeca z dolnym cieniem, umiejscowiona na wsparciu z obszaru 53 000 pkt. Ponownie spadały również wskaźniki. RSI dodarł już w granice 41 pkt, co zostało potwierdzone prze Composite Index i Derivative Oscillator. Z drugiej strony pojawienie się tego typu świecy sugeruje możliwość wyczerpania potencjału spadkowego w krótkim terminie. Tezę tę wspiera wyhamowanie intradayowych spadków na wsparciu wynikającym z ostatniego dołka, przy jednoczesnym ustabilizowaniu się ADX. Dzisiejsza sesja prawdopodobnie okaże się rozstrzygająca a o kierunku na najbliższe dni zadecyduje aktywność inwestorów w obliczu testu wsparcia. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 5 grudnia 13 r. ALIOR Komisja Nadzoru Finansowego oczekuje, że Alior Bank pozyska inwestora branżowego z sektora finansowego. Grupa Carlo Tassara, która zadeklarowała sprzedaż akcji banku do końca 13 roku, nie rozmawia z Komisją o przedłużeniu tego terminu. Relative Strength Index (34.8346) Directnl Movement ADX (18.0000), Directnl Movement -DI (24.0000), Directnl Movement +DI (18.0000) ALIOR (74.00, 74.00, 73.50, 73.50, -0.0) 0 95 90 85 75 65 12 February March April May June July August September October November December BGŻ BNP Paribas Group przejmie od Rabobanku 98,5% akcji Banku BGŻ za 4,2 mld zł (ok. 1 mld euro). Finalizacja transakcji uzależniona jest m.in. od otrzymania koniecznych zgód regulatora. Relative Strength Index (59.6156) Directnl Movement ADX (49.0000), Directnl Movement -DI (9.00000), Directnl Movement +DI (25.0000) BGZ (71.10, 71.7900, 71., 71.70, -0.100) 0 65 55 December 13 February March April May June July August September October November December Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM 45 00
czwartek, 5 grudnia 13 r. HAWE Hawe wniesie do Mediatela spółkę Hawe Telekom, której wartość jest szacowana na 527 mln zł. Hawe podało, że w zamian za aport obejmie akcje serii M wyemitowane dla niej przez Mediatela. Cena emisyjna, po której spółka obejmie akcje nowej emisji, wyniesie 0, zł za jedną akcję. W efekcie Hawe zwiększy swój udział w kapitale i głosach na walnym zgromadzeniu Mediatela z około 66% do blisko 0% Zgodnie z przepisami, Hawe będzie musiało ogłosić wezwanie na pozostałe akcje Mediatela. Intencją Hawe jest jednak pozostawienie akcji Mediatela na giełdzie. Relative Strength Index (27.2943) Directnl Movement ADX (.0000), Directnl Movement -DI (44.0000), Directnl Movement +DI (9.00000) HAWE (3.000, 3.000, 3.100, 3.300, -0.000) 4.0 3.5 3.0 2.5 December 13 February March April May June July August September October November December MOSTOSTAL EXPORT 000 x0 Mostostal-Export podpisał z luksemburskim funduszem Tarantoga Capital list intencyjny, na mocy którego fundusz zostanie akcjonariuszem dominującym spółki, a Mostostal odkupi od niego 0% udziałów w firmie posiadającej prawa do poszukiwań i wydobycia złóż miedzi, złota oraz węgla w Mongolii. W 14 roku spółka ma trafić na giełdę w Londynie. Relative Strength Index (23.9573) Directnl Movement ADX (44.0000), Directnl Movement -DI (22.0000), Directnl Movement +DI (8.00000) MOSTALEXP (0.100, 0.0, 0.000, 0.100, +0.00000) 0.45 0. 0.35 0. 0.25 0. 0.15 0. December 13 February March April May June July August September October November December Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM 000 x00
czwartek, 5 grudnia 13 r. POLIMEX MOSTOSTAL GDDKIA od 14 października nalicza konsorcjum, którego liderem jest Polimex, po około 0 tys. zł kary dziennie w związku z opóźnieniem przy budowie odcinka drogi ekspresowej S69. Z uwagi na ubywający niedługo termin obecnego zabezpieczenia kontraktu GDDKiA oczekuje na złożenie kolejnej gwarancji. Relative Strength Index (46.3138) Directnl Movement ADX (16.0000), Directnl Movement -DI (18.0000), Directnl Movement +DI (19.0000) POLIMEXMS (0.0, 0.0, 0.0, 0.0, +0.00000) December 13 February March April May June July August September October November December PHN 0 0.65 0. 0.55 0. 0.45 0. 0.35 0. 0.25 0. 0.15 0. 0.05 000 x00 MSP chce przeprowadzić drugi etap prywatyzacji PHN przez publiczne wezwanie i liczy na uzyskanie premii za kontrolę - poinformował na posiedzeniu Komisji Skarbu Państwa Paweł Tamborski, wiceminister Skarbu Państwa. Dodał, że intencją resortu jest całkowite wyjście ze spółki; Ministerstwo Skarbu Państwa chce pobrać dywidendę z Polskiego Holdingu Nieruchomości przed zakończeniem drugiego etapu prywatyzacji spółki. Relative Strength Index (16.7519) Directnl Movement ADX (53.0000), Directnl Movement -DI (52.0000), Directnl Movement +DI (7.00000) 55 45 35 25 15 5 PHN (24.00, 24.00, 22.00, 24.00, -0.0).0 29.5 29.0 28.5 28.0 27.5 27.0 26.5 26.0 25.5 25.0 24.5 24.0 23.5 23.0 22.5 22.0 21.5 21.0 000 x 13 13 25 4 11 March 18 25 2 8 April 15 22 29 May 13 27 3 June 17 24 1 8 15 22 29 5 12 July August 19 26 2 9 16 September 23 7 14 21 28 4 12 18 October November 25 2 December Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 5 grudnia 13 r. PKP CARGO PKP Cargo podpisało umowę z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym na udzielenie kredytu na 0 mln zł. Pozyskane środki spółka przeznaczy na inwestycje taborowe. ENERGA Popyt na akcje Energi kilkukrotnie przekroczył oferowaną pulę akcji w każdej z trzech transz, a inwestorzy indywidualni łącznie złożyli ponad 72 tys. zapisów. NEWAG Fundusze ING OFE i ING DFE w wyniku przydziału stały się właścicielem 2,47 mln walorów Newagu, które uprawniają do wykonywania 5,5% głosów na walnym zgromadzeniu. GIEŁDA Od 2 stycznia 14 roku GPW rozpocznie publikację nowych indeksów pochodnych wobec WIG: WIGshort i WIGlev. CAPITAL PARK Capital Park, inwestor i deweloper działający na rynku nieruchomości, sprzedał wszystkie oferowane podczas IPO akcje, a redukcja zapisów wśród inwestorów indywidualnych sięgnęła 25,96%; Debiut spółki na GPW planowany jest na 13 grudnia. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 5 grudnia 13 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 09:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu listopad 54,5 53,6 53,4 09:53 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu, fin. listopad 52,7 52,5 51,7 09:58 strefa euro Indeks PMI dla przemysłu, fin. listopad 51,6 51,5 51,3 14: USA Wystąpienie publiczne szefa Fed 14:58 USA Indeks PMI dla przemysłu, fin. listopad 54,7 54,3 51,8 16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu listopad 57,3 55 56,4 Wtorek 11:00 strefa euro Inflacja PPI październik -1,4% r/r -1,1% r/r -0,9% r/r 22: USA zapasów ropy wg API tydzień -12,4 mln brk 6,9 mln brk Środa 09:53 Niemcy Indeks PMI dla usług, fin. listopad 55,7 54,5 52,9 09:58 strefa euro Indeks PMI dla usług, fin. listopad 51,2,9 51,6 11:00 strefa euro Sprzedaż detaliczna w.d.a. październik -0,1% r/r 0,3% r/r 11:00 strefa euro PKB s.a., rew. III kw. -0,4% -0,4% r/r -0,6% r/r 13:00? Polska Decyzja ws. stóp procentowych grudzień 2,5% 2,5% 2,5% 14:15 USA Raport ADP listopad 215 tys. 173 tys. 184 tys. 14: USA Bilans handlu zagranicznego październik -,64 mld USD - mld USD -42,9 mld USD 14:58 USA Indeks PMI dla usług, fin. listopad 55,9 57,1 49,3 16:00 Polska Komunikat po posiedzeniu RPP 16:00 USA Sprzedaż nowych domów wrzesień 354 tys. 425 tys. 379tys. 16:00 USA Sprzedaż nowych domów październik 444 tys. 428 tys. 354 tys. 16:00 USA Raport ISM dla usług listopad 53,9 55 55,4 16: USA zapasów ropy -5,6 mln brk 3 mln brk Czwartek 13:45 strefa euro Decyzja ECB ws. stóp procentowych grudzień 0,25% 0,25% 14: USA PKB (annualizowany), rew. III kw. 2,9% 2,5% 14: USA Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB 14: USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 325 tys. 316 tys. 16:00 USA Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. październik -0,1% m/m 0,2% m/m 16:00 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku, fin. październik -2% m/m 4,1% m/m 16:00 USA Zamówienia w przemyśle (m/m) październik -1% m/m 1,7% m/m Piątek 12:00 Niemcy Zamówienia w przemyśle s.a. październik 0,5% m/m 3,3% m/m 14: USA Dochody Amerykanów październik 0,3% m/m 0,5% m/m 14: USA Wydatki Amerykanów październik 0,2% m/m 0,2% m/m 14: USA Stopa bezrobocia listopad 7,2% 7,3% 14: USA zatrudnienia w sektorze pozarolniczym listopad 185 tys. 4 tys. 14: USA zatrudnienia w sektorze prywatnym listopad 185 tys. 212 tys. 15:55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. grudzień 74,5 75,1 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach NEWAG Spółka Wydarzenie Debiut spółki na GPW. Wprowadzenie do obrotu 0 000 akcji zwykłych na okaziciela serii A, 4 1 000 akcji zwykłych na okaziciela serii B oraz 1 000 akcji zwykłych na okaziciela serii C. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
czwartek, 5 grudnia 13 r. Biuro Maklerskie Banku BPH al. Pokoju 1, 31-548 Kraków tel.: (12) 682 64 55 Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 0% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 0 1 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 13 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM