Omówienie wyników 24 listopada 2015 r.
Agenda WSTĘP KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PERSPEKTYWY PODSUMOWANIE 2
Zarząd OT Logistics dr Zbigniew Nowik, Prezes Zarządu W latach 2002-2015 Przewodniczący Rady Nadzorczej OT Logistics S.A. Rozległe doświadczenie zawodowe w zakresie finansów i zarządzania zdobyte w wielkich spółkach międzynarodowych Absolwent Politechniki Wrocławskiej, Doktor nauk ekonomicznych (Institut d Etudes Politiques de Paris) dr Piotr Ambrozowicz, Wiceprezes Zarządu Szerokie kompetencje i doświadczenie w zakresie rozwoju i wzrostu wartości przedsiębiorstw, restrukturyzacji, akwizycji, finansowania firm, a także zarządzania międzynarodowym zespołem personelu Pełnił bądź pełni funkcję zarządcze lub nadzorcze w spółkach krajowych i międzynarodowych w Czechach, Niemczech Ryszard Warzocha, Wiceprezes Zarządu Od czerwca 2014 r. Pełnomocnik Zarządu do Spraw Operacyjnych, a od listopada 2014 r. Prezes Zarządu C.Hartwig Gdynia S.A. Laureat wielu prestiżowych nagród m.in. Menadżer Roku 2004 przyznawanej przez Polskie Stowarzyszenie Menadżerów Logistyki 3
OT LOGISTICS w skrócie 4
Segmenty i dywersyfikacja Transport 30% przychodów Spedycja 55% przychodów Logistyka 15% przychodów DBR, RIS, Landkol, OT Rail C. Hartwig Gdynia, RTC OT Port Gdynia, OT Port Świnoujście Ponad 800 jednostek żeglugi śródlądowej (jedna z największych flot w UE) Lider polskiego rynku (ponad 80% udziału) Lider rynku wschodnich Niemiec (udział ponad 40% udziału) Jeden z większych podmiotów w UE Kompleksowe usługi na rynku polskim i międzynarodowym Usługi spedycji morskiej, lądowej i lotniczej, agencji celnej, magazynowe i wspierające transport Obsługa kluczowych klientów, m.in.: ArcelorMittal, HTAG, US Steel, EDF, PGE, Ikea, PKN Orlen, Hortex, Danone Największy i najbardziej wszechstronny operator portowy w Polsce Porty morskie w Gdyni, Świnoujściu, Kołobrzegu i Rijece (Gdańsk w budowie) Porty śródlądowe we Wrocławiu i Opolu Terminal przeładunkowy w Krównikach k/medyki (na granicy z Ukrainą) Powierzchnie magazynowe na terenie kraju 5
One-stop-shop - przykłady realizowanych zleceń 6
Agenda WSTĘP KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PERSPEKTYWY PODSUMOWANIE 7
Kluczowe wydarzenia Podpisanie ostatecznej umowy dzierżawy gruntu w Porcie Morskim Gdańsk Prace nad ostatecznym planem inwestycyjnym Działania operacyjne Nabycie ~21% akcji spółki operującej największym chorwackim portem morskim Wprowadzenie do RN Luka Rijeka przedstawiciela OTL Rozpoczęcie prac nad aktualizacją planów rozwoju portu Nabycie 100% udziałów spedytora kolejowego Landkol Włączanie spółki w struktury GK OTL Optymalizacja i zwiększenie rozpoznawalności Intensywne działania optymalizacyjne wewnątrz Grupy Kontynuacja ujednolicania nazewnictwa spółek GK OTL Inne zdarzenia korporacyjne Refinansowanie zadłużenia 8
Morski Port Zewnętrzny w Gdańsku (1/3) Podpisanie ostatecznej umowy dzierżawy gruntu 30 lat - okres trwania dzierżawy Maksymalnie 60 miesięcy - termin wykonania inwestycji Zamiar budowy terminalu od podstaw Plany inwestycyjne Nowoczesny, uniwersalny terminal masowy Kompleksowe centrum obrotu portowo-morskiego Gotowość do obsługi największych statków towarowych w Polsce Pirs o długości 600m możliwość jednoczesnej obsługi 2 statków pełnomorskich 9 ha powierzchni składowej Unikalna w skali regionu oferta jednoczesnego rozładunku i załadunku statku przy jednym podejściu 9
Morski Port Zewnętrzny w Gdańsku (2/3) Największy port agro w regionie I etap II etap Paszowy Masowy 2,5 mln ton rocznie 5 mln ton rocznie 2016-2018 2018-2020 10
Morski Port Zewnętrzny w Gdańsku (3/3) Dogodne położenie w Trójmieście Położenie w centralnej części Portu Zewnętrznego w Gdańsku Bezpośredni dostęp do morza Rozbudowany układ drogowy, zmodernizowany system kolejowy 11
Działalność OTL w Luka Rijeka 20,81% udział OTL w akcjonariacie największego portu morskiego w Chorwacji Przedstawiciel OTL w składzie RN Luka Rijeka Rozpoczęcie prac nad planami rozwoju portu Luka Rijeka: Przeładunki towarów (mln ton) 93 PLNm Przychody Luka Rijeka d.d. w 2014 r. 8,2 2,0 2014 Potencjał roczny Potencjał do istotnego zwiększenia wolumenu przeładunków Perspektywy rozwoju w oparciu o kontrakty i know-how GK OTL Nowe możliwości współpracy z globalnymi koncernami 12
Włączanie spedytora kolejowego Landkol w struktury GK OTL Zakup 100% udziałów w Landkol - zdobycie kompetencji w kolejowych przewozach towarowych Nawiązywanie synergii z podmiotami GK OTL Rebranding 13
Działania optymalizacyjne wewnątrz Grupy Przegląd kadrowy w spółkach Zmiany osobowe w spółkach kolejowych podniesienie kompetencji i pozyskanie nowych Konsolidacja działań operacyjnych podniesienie efektywności i jakości operacyjnej, synergie Łączenie biur obniżenie kosztów, synergie Przegląd kosztowy umów podwykonawczych w spółkach kolejowych Porządkowanie struktury sprzedażowej tworzenie struktury grupowej Zwiększanie kompetencji Key Account Managementu - lepsze zarządzanie kontraktami na poziomie Grupy Lepsze powiązanie budżetu na 2016 r. z systemem motywacyjnym dla handlowców i KAM Działania zorientowane na podniesienie rozpoznawalności marki Poszukiwanie nowych możliwości biznesowych 14
Kontynuacja ujednolicania nazewnictwa spółek GK OTL Landkol, RIS, RTC Port Morski Kołobrzeg OT Porty Morskie Bałtycki Terminal Drobnicowy Gdynia Port Handlowy Świnoujście Odratrans Porty 15
Agenda WSTĘP KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PERSPEKTYWY PODSUMOWANIE 16
2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2012Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2013Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 Sytuacja makroekonomiczna PKB [%] 3,7 3,5 3,6 3,6 3,8* 3,3 3,3 3,3 3,3 3,4* 3,4* 3,4* 3,4* 3,0 2,2 2,4 1,3 0,8 0,5 0,2 2012 2013 2014 2015 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 PMI [pkt] Produkcja przemysłowa [%] 50,8 48,7 48,3 48,0 48,5 48,1 52,3 53,7 55,1 51,0 49,3 52,4 55,0 53,6 52,2 4,7 2,6 0,2 1,3 4,9 4,7 5,0 3,9 1,6 3,4 5,1 4,3 4,4-1,8-1,5 Stabilny wzrost PKB na poziomie ok. 3,5% Słabsze odczyty PMI w 2015Q3 przede wszystkim w wyniku spadku zamówień eksportowych Źródła: Markit Economics/HSBC, GUS, MG *Prognozy GUS, IBnGR, ** Eurostat 17
- Wyniki finansowe GK OTL: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] GK OTL: Struktura przychodów (podmioty zewnętrzne) [%] 600 500 400 300 200 100 0 610,9-9% 554,1 11,5 1,9 50,7 2014 Q1-Q3 36,0 13,2 2,2 54,5 Transport Logistyka 2015 Q1-Q3 30,1 Spedycja Pozostałe GK OTL: Wynik EBITDA [PLNm] GK OTL: Wynik netto [PLNm] 50-9% 15 12% 40 30 20 10 47,7 43,1 10 5 14,2 12,9* 6,7 14,4* 0 0 *Wynik znormalizowany 18
- Marże GK OTL: Marża brutto ze sprzedaży [%] GK OTL: Marża EBITDA [%] 12,3 13,0 7,8 7,8 GK OTL: Marża EBIT [%] GK OTL: Marża netto [%] 4,6 3,4 2,3 1,2 Wzrost marży brutto ze sprzedaży Stabilna marża na poziomie EBITDA 19
- Wpływ zdarzeń jednorazowych na wynik EBITDA [PLN] 50 000-1,5% 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 - EBITDA aktualizacja wartości nieruchomości 2014 EBITDA po oczyszczeniu/eliminacji oneoff EBITDA zdarzenia jednorazowe 2015 ujemne odchylenie EBITDA RE 2015 vs 2014 EBITDA OTPG 2015H1 odpisy aktualizujące należności sporne i trudno ściągalne EBITDA po oczyszczeniu/eliminacji oneoff 20
- Wyniki segmentu transportowego (1/2) Udział poszczególnych szlaków w przychodach segmentu Szlaki wodne śródlądowe, na których OTL realizuje usługi transportowe Problemy z żeglownością szlaków spowodowane suszą Przesunięcie realizacji części kontraktów na Q4 21
- Wyniki segmentu transportowego (2/2) Segment transportowy: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] Segment transportowy: Marże [%] 250 200 150 100 50 0 219,8-24% 166,6 16 14 12 10 8 6 4 2 0 11,8 9,8 5,1 13,5 12,5 6,7 Brutto EBITDA Netto Segment transportowy: Wynik EBITDA [PLNm] Segment transportowy: Wynik netto [PLNm] 30-1% 15 1% 25 20 10 15 10 26,9 26,6 5 14,0 14,2 5 0 0 22
- Wyniki segmentu spedycyjnego Segment spedycyjny: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] Segment spedycyjny: Marże [%] 350 300 250 200 150 100 50 0-2,5% 309,8 302,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0-5,2 6,0 2,5 2,2 1,2 1,4 Brutto EBITDA Netto Segment spedycyjny: Wynik EBITDA [PLNm] Segment spedycyjny: Wynik netto [PLNm] 12-22% 5 3,2% 10 8 6 4 2 9,6 7,5 4 3 2 1 4,6 4,8 0 0 23
- Wyniki segmentu logistycznego (1/3) Spadek przeładunków pogorszenie koniunktury na rynkach globalnych 24
- Wyniki segmentu logistycznego (2/3) Segment logistyczny: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] Segment logistyczny: Marże [%] 75 4,6% 25 20 Brutto EBITDA 15 Netto 50 25 70,0 73,2 2014Q1-Q2 2015Q1-Q2 10 5 0 22,8 17,5 8,4 17,6 13,1 2,9 Segment logistyczny: Wynik EBITDA [PLNm] Segment logistyczny: Wynik netto [PLNm] 20 8-53% 15 6 10 5 15,7 15,7 4 2 7,5 3,5 0 0 25
- Wyniki segmentu logistycznego (3/3) OTPG: Wolumeny przeładunków (tys. ton) OTPŚ: Wolumeny przeładunków (tys. ton) 1 942 1 964 72 60 66 109 140 148 209 168 439 1% r/r 277 210 3 924 697 308 1 224-22% r/r 3 053 208 290 740 292 287 438 252 741 556 791 1 138 1 024 Śruta i zboża Papier i celuloza Chemikalia Wyroby stalowe Jednostki toczne Koks Pozostałe masowe Pozostała drobnica Ruda żelaza Węgiel import Węgiel eksport Pozostałe Koks Spadek importu węgla do Polski o 30% w okresie styczeń-sierpień 2015 r.* * Eurostat 26
Agenda WSTĘP KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PERSPEKTYWY PODSUMOWANIE 27
Perspektywy makro 107 mld PLN - zapowiadane inwestycje rządowe w program rozwoju autostrad i dróg ekspresowych w Polsce do 2023 r. 30 mld PLN - planowane inwestycje w rozwój infrastruktury kolejowej do 2030 r. 4 mld PLN* - prognozowane inwestycje w poprawę żeglowności Wisły i Odry według dokumentu implementacyjnego do Strategii rozwoju transportu do 2020 r. (Ministerstwo Infrastruktury) 3 mld PLN* - wydatki na wspólny polsko-niemiecki projekt pogłębienia Odry i związanych z tym budowli hydrotechnicznych. Prace powinny zacząć się w najbliższym roku, a finansowane zostanie zapewnione z funduszy unijnych oraz z pożyczek Banku Światowego 2 mld PLN* - łączna wartość 675 projektów inwestycyjnych, które do 2021 r. mają zostać zrealizowane na Wiśle. Część z nich jest zorientowana na poprawę warunków żeglugi 610 mln PLN - Planowane inwestycje Morskiego Portu Gdynia w przebudowę i rozwój infrastruktury portowej w latach 2015-2017 Infrastruktura Współfinansowanie przez UE na realizację projektów infrastrukturalnych w nowej perspektywie finansowej 2014-2020 Polityka transportowa UE wspierająca rozwój transportu wodnego śródlądowego Transport Prognozowany wzrost popytu na usługi transportowe - podstawa stabilnego funkcjonowania przedsiębiorstw TSL Silna integracja międzygałęziowa i technologiczna systemu transportowego Możliwość podniesienia jakości usług świadczonych przez sektor TSL w wyniku poprawy warunków dla rozwoju konkurencji na tym rynku Źródła: MIR, ZMPG S.A. *dane szacunkowe 28
Wzrost popytu na przewozy w Polsce prognozy długoterminowe Popyt na przewozy kolejowe (mld tkm) Popyt na przewozy samochodowe (mld tkm) 53 57 CAGR 1,8% 63 69 313 358 CAGR 2,4% 393 444 2015 2020 2025 2030 2015 2020 2025 2030 Popyt na przewozy wodne śródlądowe (mld tkm) Popyt na przewozy morskie (mld tkm) 1,4 1,7 CAGR 6,1% 2,0 3,3 122 134 CAGR 2,2% 148 168 2015 2020 2025 2030 2015 2020 2025 2030 Źródło: MIR Strategia rozwoju transportu do 2020, z perspektywą 2030 29
Agenda WSTĘP KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PERSPEKTYWY PODSUMOWANIE 30
Transport Podsumowanie Intensywne działania operacyjne w Porcie Morskim w Gdańsku i Luka Rijeka Działania optymalizacyjne w spółkach - podnoszenie rentowności operacyjnej Konsolidacje aktywności biznesowych i biur Zmiany organizacyjne w strukturach sprzedażowych Stabilny poziom marż na poziomie GK OTL Istotny wzrost marż Stabilny poziom wyniku EBITDA i netto Logistyka Spedycja Stabilny poziom przychodów i wyniku netto Stabilny poziom przychodów oraz wyniku EBITDA Sprzyjające perspektywy rynkowe 31
Q&A Kontakt InnerValue Piotr Książek +48 501 988 693 p.ksiazek@innervalue.pl OT Logistics Monika Sadowska +48 694 448 781 monika.sadowska@otlogistics.com.pl 32