Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OT Logistics za III kwartał 2017 r. 14 listopada 2017 r.

Transkrypt

1 Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej OT Logistics za III kwartał 217 r. 14 listopada 217 r.

2 AGENDA KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ PODSUMOWANIE

3 Najważniejsze informacje po III kwartale 217 r. Wyniki finansowe - Wzrost przychodów o 22% r/r po trzech kwartałach efekt konsolidacji nowych spółek - Rentowność sprzedaży brutto 1,2% po III kw. 217 r. Rynek Luka Rijeka d.d. - Uzyskanie kontroli nad spółką - Konsolidacjawyników portu w wynikach Grupy Kapitałowej OT Logistics od końca Wzrost przeładunków w chorwackim porcie po 9M o 27% r/r, z wyraźnym wzrostem w przeładunkach masowych - Zysk netto wyniósł 12,8 mln zł -Ożywienie w przeładunkach rud żelaza oraz węgla -Opóźnienia w sezonie żniwnym mają wpływ na rynek przeładunków agro 3

4 Konsolidacja wyników nowych spółek z Grupy Kapitałowej Od końca III kwartału konsolidowane są wyniki chorwackiego portu Luka Rijeka Od I kwartału 217 r. konsolidowane są wyniki nowo nabytych lub utworzonych spółek, które nie wchodziły w skład Grupy w analogicznym okresie 216 roku W segmencie spedycyjnym rozpoczęto konsolidację Sealand Logistics, C.Hartwig Adria, a w segmencie transportowym spółek kolejowych: STK (wraz z podmiotami zależnymi) i Kolei Bałtyckiej Konsolidacja i ostateczne rozliczenie przejętych aktywów miało wpływ na wzrost skonsolidowanych przychodów i wyniki Grupy Kapitałowej OT Logistics Konsolidacja nowych spółek zmienia strukturę przychodów w segmentach działalności OTL 4

5 Główne spółki Grupy Kapitałowej OT Logistics wg segmentów PORTY TRANSPORT SPEDYCJA OT Port Gdynia Sp. z o.o. Deutsche Binnenreederei A.G. Retrans International Spedition Sp. z o.o. OT Port Świnoujście S.A. Żegluga Bydgoska Sp. z o.o. C. Hartwig Adria d.o.o. OT Port Wrocław Sp. z o.o. OT Rail Sp. z o.o. C. Hartwig Gdynia S.A.* Luka Rijeka d.d.* Kolej Bałtycka S.A. Sealand Logistics Sp. z o.o. STK S.A.* Rentrans Cargo Sp. z o.o.* OT Logistics S.A. * wraz ze spółkami zależnymi i stowarzyszonymi 5

6 AGENDA KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ PODSUMOWANIE 6

7 Przychody w Q3 217 r. wg segmentów działalności Transport 36% przychodów Stabilne wyniki spółek żeglugowych Oczekiwanie na rozpoczęcie przetargów na wysokomarżowe prace hydrotechniczne GK Inna OTL: struktura Struktura marżowa przychodów spółek [%] kolejowych zmienia wskaźniki rentowności segmentu Spedycja 55% przychodów Wzrost przychodów mimo przedłużających się przerw technologicznych u klientów Ograniczony wpływ wzrostu gospodarczego opartego na konsumpcji Porty 8% przychodów Wyższy wolumen przeładunków rud i stali Rynek węgla z niewielkim wzrostem po III kwartale Opóźnienia w żniwach, przesunięty sezon handlu zbożami i paszami 9% 1% Transport 8% 1% 33% Spedycja 36% Usługi Portowe 57% Pozostałe 55% Zmiana struktury przychodów w Q3 i zwiększenie udziału segmentu transportowego spowodowana m.in. konsolidacją nowych spółek kolejowych prezentowanych w segmencie transportowym od Q2`17 7

8 Wyniki finansowe Q3 217 r. GK OTL: Przychody [PLNm] GK OTL: Wynik EBITDA [PLNm] GK OTL: Wynik netto [PLNm] 3 +18% % ,9 26,4 1 12,9 29, ,4 17,1 Wzrost EBITDA o +16,5 mln zł w Q3 poprzez konsolidację nowych spółek i Luka Rijeka: Wzrost przychodów w Q3 za sprawą konsolidacji przychodów STK, Kolei Bałtyckiej i Sealand Logistics Pozytywny wpływ na EBITDAztego tytułu +6,7 mln zł Konsolidacja Luka Rijeka zwiększa EBITDA poprzez rozpoznanie zysku z okazjonalnego nabycia (+9,8 mln zł w wyniku prowizorycznego rozliczenia na dzień nabycia) Wzrost zysku netto na poziomie skonsolidowanym o 18,5 mln zł 8

9 Wyniki finansowe 9M 217 r. GK OTL: Przychody [PLNm] GK OTL: Wynik EBITDA[PLNm] GK OTL: Wynik netto [PLNm] 7 +22% 7 +45% % , 639, ,5 63, , 12,8 9M 216 9M 217 9M 216 9M 217 9M 216 9M 217 Wzrost przychodów po 9M o 116,5 mln zł w efekcie konsolidacji nowych spółek Wyraźny wzrost EBITDA po 9M za sprawą włączenia wyników nowych spółek (+19,9 mln zł) i konsolidacji Luka Rijeka(+9,8 mln zł zysk z okazjonalnego nabycia) Efekt konsolidacji widoczny we wzroście zysku netto (+9,8 mln zł) 9

10 Wyniki segmentu transportowego w Q3 217 r. Segment transportowy: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] Segment transportowy: Wynik EBITDA [PLNm] Segment transportowy: Marże [%] 1 +27% 2 +48% 2% Brutto EBITDA Netto ,5 74, ,6 12,7 15% 1% 5% 11,8% 1,4% 5,4% 13,4% 12,4% 1,8% % Segment transportowy: Wynik netto [PLNm] Rosnący wynik EBITDA segmentu transportowego efektem konsolidacji spółek STK i Kolei Bałtyckiej % 3,9 1,7 Przypisanie spółek kolejowych do segmentu transportowego zmienia strukturę kosztów i marż (wyższe koszty osobowe związane z zatrudnieniem maszynistów, koszty paliw i utrzymania). Wyniki dociążone kosztami ogólnoadministracyjnymi w trakcie dostosowania do działalności Grupy Kapitałowej Na wynik netto wpływają koszty finansowe z tytułu leasingu 5,8 mln zł (dzierżawa taboru kolejowego) oraz zawiązana rezerwa po wypadku kolejowym w Smętowie 1

11 Wyniki segmentu spedycyjnego w Q3 217 r. Segment spedycyjny: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] Segment spedycyjny: Wynik EBITDA [PLNm] Segment spedycyjny: Marże [%] % 15 % 15% Brutto EBITDA Netto % ,1 112, ,2 5,2 9% 6% 3% 7,4% 4,9% 4,6% 4,2% 2,5% 1,3% % Segment spedycyjny: Wynik netto [PLNm] 15 Wzrost sprzedaży i marży zwłaszcza w spedycji lotniczej i drobnicy skonteneryzowanej, utrzymujące się niskie stawki frachtów w imporcie z dalekiego wschodu % 1,4 3,1 Stabilne wyniki na poziomie EBITDA mimo dociążenia Sealand kosztami amortyzacji znaku towarowego w wyniku rozliczenia nabycia (ok. 3,5 mln zł w okresie 9M) Wzrost zysku netto (+1,7 mln zł) mimo negatywnego wpływu ujemnych różnic kursowych (łącznie -1,4 mln zł za 9M) 11

12 Wyniki segmentu portowego w Q3 217 r. Segment portowy: Przychody (podmioty zewnętrzne) [PLNm] Segment portowy: Wynik EBITDA [PLNm] Segment portowy: Marże [%] 2 +6% 15-65% 25% Brutto EBITDA Netto ,7 16, % 5% -5% 16,1% 9,% -1,6% 5,7% 3,2% 5 3 3,1 1,1-15% -25% -9,4% Segment portowy: Wynik netto [PLNm] 5, 3, Większe przeładunki rudy żelaza. Słabsza koniunktura na rynku agro i na rynku zbóż w Europie, gorsze warunki atmosferyczne przekładają się na niższe i późniejsze zbiory. Ubiegły rok stanowi wysoką bazę do porównań (wyjątkowe korzystne warunkina rynkuagrow216r.) 1, -1, -3, -,5-3,2 Wyniki obciążone kosztami inwestycji w nowe magazyny, place składowe oraz sprzęt (najem) przy jednoczesnej redukcji zewnętrznych kosztów pracy -5, Trwa inwestycja w modernizację terminala agro w Świnoujściu, planowane zakończenie w Q

13 Wyniki segmentu portowego w Q3 217 r. Przeładunki OT Port Gdynia [tys. ton] Przeładunki OT Port Świnoujście [tys. ton] Przeładunki Luka Rijeka [tys. ton] 1-31% 1 +15% 1 +2% , 562, ,1 82, , 513,5 9M 216 9M 217 Przesunięcia w sezonie żniwiarskim wpływają na handel zbożami w regionie Ożywienie w przeładunkach rud żelaza o 17% w 3Q w Świnoujściu Rynek węgla pod presją, niewielki eksport koksu z Polski Wzrost przeładunków Luka Rijeka po 9M 217 o 27% r/r do 1,9 mln ton, głównie za sprawą przeładunków węgla i rudy 13

14 Nabycie Luka Rijeka Grupa OT Logistics konsoliduje wyniki Luka Rijeka d.d. od 3 września 217 EBITDA Luka Rijeka po 3Q 217 wyniosła 8,2 mln HRK (ok. 4,6 mln zł) przy przychodach w wysokości 126,6 mln HRK (ok. 71 mln zł), wzrost w HRK o 11% r/r. Udział OT Logistics w akcjonariacie Luka Rijeka na poziomie 32,56% Porozumienie akcjonariuszy daje kontrolę nad portem (56,61%) Efekty nabycia Luka Rijeka Ogłoszone wezwanie na 43,39% akcji Luka Rijeka P&L BILANS 9,8 mln zł 11,6 mln zł 116,5 mln zł zysk z okazjonalnego nabycia zyski z przeszacowania akcji opcja put poz. przychody operacyjne poz. przychody finansowe pozostałe zobowiązania/pozostałe kapitały 2

15 AGENDA KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ PODSUMOWANIE

16 Co może kształtować wyniki Grupy w kolejnych kwartałach? Czynniki zewnętrze Inwestycje infrastrukturalne w Polsce program budowy dróg i autostrad Koniunktura na rynku węgla, stali i zbóż Sezonowość zaopatrzenia w surowce energetyczne Rządowe inwestycje na rzecz rewitalizacji dróg wodnych w Polsce Rosnące koszty pracy i koszty paliw Modernizacja linii kolejowych powodująca utrudnienia w transporcie Czynniki wewnętrzne Wpływ efektów optymalizacji Wykorzystanie synergii wynikających z akwizycji; integracja spółek kolejowych Wzmocnienie kompetencji Działu Handlowego Budowa terminala agro w Świnoujściu, budowa terminala w porcie w Gdańsku Przejęcie kontroli nad portem Luka Rijeka 16

17 Korytarz Bałtyk-Adriatyk i Odrzańska Droga Wodna Plany OT Logistics dotyczące rozwoju korytarza transportowego Bałtyk-Adriatyk zgodne z wytycznymi UE na temat rozwoju europejskich sieci trans-portowych Porty i węzły transportowe Grupy Kapitałowej OT Logistics pokrywają się z unijnymi planami rozwoju sieci transportowej Bałtyk-Adriatyk Unijne wytyczne zakładają integrację różnych rodzajów transportu: transportu drogowego, kolejowego, żeglugi śródlądowej We wrześniu 217 r. 2 partnerów podpisało Deklarację Odrzańską na rzecz rozwoju transportu Odrą, wśród nich opolskie samorządy, przedstawiciele biznesu i instytucji gospodarczych Od lipca 217 r. barki Grupy Kapitałowej OT Logistics transportują węgiel z portu w Gliwicach do Wrocławia. Zrealizowany testowy rejs z nawozami z Kędzierzyna-Koźla do Szczecina 17

18 Rządowe plany wsparciem dla branży, w której działamy Oczekiwane korzyści wynikające z planowanych i realizowanych inwestycji z wykorzystaniem środków publicznych, wspieranych z funduszy Unii Europejskiej Akcesja Polski w 216 r. do konwencji AGN -Europejskiego Porozumienia w Sprawie Głównych Śródlądowych Dróg Wodnych o Międzynarodowym Znaczeniu umożliwi Polsce pozyskanie dodatkowych środków na modernizację szlaków wodnych 17 mld PLN - zapowiadane inwestycje rządowe w program rozwoju autostrad i dróg ekspresowych w Polsce do 223 r. Około 27 mld zł do 223 r. na utrzymanie i remonty kolei w celu podniesienia prędkości 31,5 mld PLN koszt inwestycji w modernizację środkowego i dolnego odcinka Wisły od Warszawy do Gdańska 16,5-22,6 mld PLN wartość inwestycji na rzecz aktywizacji Odrzańskiej Drogi Wodnej 3 mld PLN -wydatki na wspólny polsko-niemiecki projekt pogłębienia Odry i związanych z tym budowli hydrotechnicznych 8 mln PLN szacowana wartość inwestycji przekopu przez Mierzeję Wiślaną 61 mln PLN -planowane inwestycje Morskiego Portu Gdynia w przebudowę i rozwój infrastruktury portowej w latach mld PLNprogram poprawy dostępu kolejowego do Morza Bałtyckiego 6 mld PLNinwestycje w ramach rządowego planu rozwoju wodnych dróg śródlądowych w ciągu kolejnych 15 lat Źródło: KPRM, MR, MGMiŻŚ, MIiB 18

19 Wzrost popytu na przewozy w Polsce prognozy długoterminowe Popyt na przewozy kolejowe [mld tkm] Popyt na przewozy samochodowe [mld tkm] CAGR 1,8% CAGR 2,4% Popyt na przewozy wodne śródlądowe [mld tkm] Popyt na przewozy morskie [mld tkm] 1,4 1,7 CAGR 6,1% 2, 3, CAGR 2,2% Źródło: MIR Strategia rozwoju transportu do 22, z perspektywą 23 19

20 AGENDA KLUCZOWE WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE I OPERACYJNE PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ PODSUMOWANIE

21 Podsumowanie Konsolidacja nowych spółek zwiększa przychody i aktywa Grupy Kapitałowej, które przekroczyły 1 mld zł Przejęcie kontroli nad portem Luka Rijeka pozytywnie wpływa na wyniki Grupy Kapitałowej. Przeładunki w chorwackim porcie rosły po 9M 217 Wzrost udziału segmentu transportowego (konsolidacja spółek kolejowych). Inna struktura marż przewozów kolejowych niż żeglugi śródlądowej Marże w segmencie portowym pod presją koniunktury na rynku agro Uruchomienie w Polsce pierwszego od lat regularnego transportu rzecznego transport węgla Kontynuacja działań w ramach strategii Grupy (prace nad terminalami agrow portach Grupy, rozszerzanie kompetencji i zakresu usług dla przewozów zbóż) 21

22 Q&A Kontakt OT Logistics Monika Sadowska NBS Communications Maciej Szczepaniak

23 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ