Nr 122 (3769) 2015-06-30 Kinga Wiśniewska Wyniki majątku po I kwartale 2015 r. Rok 2015 już jest na straconej pozycji. Pytanie, jak będzie wyglądał 2016 r. na razie nie zapowiada się różowo. Musimy czekać na impuls od natury albo też impuls innego rodzaju: któryś z ubezpieczycieli musi wykazać tak wysoką stratę, że właściciele stwierdzą, iż nie będą dalej dokładać do biznesu. I kwartał 2015 r. w ubezpieczeniach majątkowych przyniósł wzrost zebranej składki o ponad 2% do 7,19 mld zł. Tym samym odwrócił się trend spadku przypisu, który utrzymywał się przez ostatnie cztery kwartały. Podium: tylko lider ze spadkiem składki PZU, Talanx i Ergo Hestia - to grupy, które wiodą prym pod względem przypisu składki. PZU, łącznie z Link4, zebrało w I kwartale br. 2,36 mld zł (PZU - spadek o 2,3%, Link4 wzrost o 33,5%). Grupa Talanx odnotowała przypis na poziomie 1,22 mld zł: Warta - 979,16 mln zł (wzrost o 3,1%), Europa - 247,85 mln zł (wzrost o 32,3%). Ergo Hestia zakończyła I kwartał ze składką równą 897 mln zł (wzrost o 3,7%). Najwyższy bezwzględny wzrost składki przypisanej brutto zanotowano w ubezpieczeniach grupy 1 (NNW), gdzie składka brutto wzrosła o 0,14 mld zł, grupy 3 (autocasco) ze wzrostem o 0,03 mld zł i grupy 18 (assistance) ze wzrostem o 0,01 mld zł - podaje Beata Baluta, dyrektor Departamentu Nadzoru Ubezpieczeniowego w Urzędzie Komisji Nadzoru Finansowego. Kontynuacja negatywnych trendów Wyniki ubezpieczycieli po I kwartale 2015 r. odzwierciedlają sytuację na rynku istniejącą już od 2013 r. - czyli intensywną walkę o składkę zwraca uwagę Grzegorz Kulik, wiceprezes Uniqa. Wylicza, że w wynikach głównych grup niekomunikacyjnych - 8, 9, 13, 15 i 16 widać stały spadek składek, wzrost kosztów akwizycyjnych i w większości przypadków wzrost szkodowości. Zwraca uwagę również na grupę 15. obejmującą gwarancje ubezpieczeniowe. W I kwartale cały czas utrzymuje się w niej wzrost składek, a prognozy wskazują, że przy obecnym wzroście inwestycji infrastrukturalnych, ten wzrost może być jeszcze większy. Firmy budowlane zdobywają coraz więcej kontraktów budowlanych i powoli zaczynają się trudności z ich potencjałem "przerobowym". Bardzo to przypomina sytuację z 2010 i 2011 roku. Niestety, w kolejnym roku 2012 - nastąpił krach i seria kłopotów branży budowlanej przypomina Grzegorz Kulik. Nietrudno zauważyć, jak mówi Witold Janusz, przedstawiciel Lloyd'sa na Polskę, że negatywne tendencje z 2014 r. obecnie się pogłębiają. Dotyczy to m.in. ubezpieczeń na wypadek ognia i innych zdarzeń losowych. Dalszy spadek przypisu w tej grupie należy odnieść do utrzymującej się na rynku tendencji wyraźnego zaniżania stawek. Chociaż wynik techniczny w tej grupie może być jeszcze na
Wyniki majątku po I kwartale 2015 r. 2 rozsądnym poziomie, to nie ma żadnych złudzeń, że jest on od dłuższego już czasu na wyraźnej linii spadkowej" zaznacza Witold Janusz. Jak wskazuje Jacek Podoba, prezes Europy, nie jest również łatwe dla ubezpieczycieli trzymanie wysokiego tempa rozwoju w mocno zmieniającym się otoczeniu rynkowym. Dopóki są rezerwy... Walka cenowa niestety nie słabnie. Na rynku panuje szaleństwo, jeśli chodzi o prześciganie się w niskich cenach zaznacza Rafał Kiliński, dyrektor generalny ds. klientów strategicznych w PZU. Patrząc na wyniki, na składkę, a później na odszkodowania, wydaje się, że nie jest źle i stawki można jeszcze obniżać. Nie pamiętamy o tym, że jeśli natura powie: sprawdzam, trzeba będzie znaleźć i wydać pewną pulę środków z kieszeni. Później nastąpi boom na podwyżki, gdyż zacznie się tzw. odrabianie strat. Tymczasem rynek ubezpieczeń cechuje się tym, że powinno się w dobrych czasach akumulować składkę na gorsze czasy wyjaśnia Rafał Kiliński. Andrzej Paduszyński, dyrektor Departamentu Ubezpieczeń Indywidualnych w Compensie, zauważa, że rynek ma jeszcze rezerwy, które próbuje wykorzystywać. Kiedy te rezerwy się skończą, może niektórzy ubezpieczyciele w końcu się opamiętają. Na razie, mimo że odnotowują dość duży spadek wyniku technicznego, idą ciągle w tę samą stronę, wybierając walkę ceną. Zobaczymy jak długo to jeszcze potrwa. Rok 2015 już jest na straconej pozycji. Pytanie, jak będzie wyglądał 2016 r. na razie nie zapowiada się różowo. Z troską myślę o tym, co będzie się działo w 2016 r. mówi Andrzej Paduszyński. Szczęściem w nieszczęściu jest jego zdaniem brak znaczących rozmiarów anomalii pogodowych, a co za tym idzie - strat katastroficznych. Chociaż, z drugiej strony, mogłyby być one impulsem do tego, by podnieść składki. Musimy czekać na impuls od natury albo też impuls innego rodzaju: któryś z ubezpieczycieli musi wykazać tak wysoką stratę, że właściciele stwierdzą, iż nie będą dalej dokładać do biznesu. Niestety rynek polski jest zbyt łakomym kąskiem z wielkim potencjałem i planiści od procentów udziału w rynku, łatwo nie odpuszczą zaznacza Andrzej Paduszyński. Zdaniem Rafała Kilińskiego im większe ryzyko, tym wola konkurowania jest większa. Wystarczy popatrzeć na wyniki przetargów publicznych na duże przedsięwzięcia (np. przemysłowo-chemiczne). Obecnie już obserwujemy na mniejszych ryzykach korporacyjnych, że powoli rynek hamuje. Wciąż nie wiem, co jest tego przyczyną. Przypuszczam, że może chodzić o to, iż walcząc o dużą składkę ubezpieczyciele widzą wielki kawałek tortu. Czy na stole leżą 4 mln zł, czy 3 mln zł, nadal są to miliony. W mniejszych ryzykach, np. za 40 tys. zł, obniżenie do 30 tys. zł już jest istotne - mówi. Piotr Narloch, prezes InterRisku, uważa, że rynek w majątku działa w warunkach dużej konkurencji. Widać, że jest więcej zdecydowanych i silnych potencjałowo graczy na rynku wielkich ubezpieczeń korporacyjnych. Kiedyś ten segment był bardziej ograniczony do grupy kilku towarzystw. W tej chwili jest ich więcej, staramy się do tej grupy również zaliczać - mówi. Druga tendencja, na którą wskazuje Piotr Narloch jest zwiększająca się konkurencja w kontekście small biznesu. Głównie dlatego, że rola tej części gospodarki rośnie w kraju. Nie ma chyba ubezpieczyciela, który nie miałby w swojej strategii punktu: rozwój small biznesu - podkreśla. Rentownościowy dramat na własne życzenie Trudno jest racjonalnie wytłumaczyć to co się dzieje na rynku. Chciałbym się mylić, ale wydaje mi się, że w tym roku w wielu liniach biznesu, branża przeżyje rentownościowy dramat na własne życzenie obawia się Zbigniew Jęksa, dyrektor Departamentu Underwritingu i Sprzedaży Korporacyjnej w Allianz. Jak tłumaczy, walka cenowa osłabia wszystkich, i może nawet zachwiać stabilnością finansową słabszych i jednocześnie najbardziej agresywnie akwirujących graczy. Pogorszenie rentowności może być ważnym przyczynkiem do konsolidacji branży. Właściciele niektórych mniejszych ubezpieczycieli mogą zdecydować o sprzedaży tracących dochodowość polskich operacji, dopóki jeszcze za taką transakcję można wziąć przyzwoite pieniądze. Dlatego też wzorem sektora bankowego, również i w naszej branży, w nieodległej przyszłości może dojść do pierwszych przejęć
Wyniki majątku po I kwartale 2015 r. 3 przewiduje Zbigniew Jęksa. Oczywiście zanim to się wydarzy, przez rynek przejdzie fala zmian personalnych na kluczowych stanowiskach, które de facto właśnie się zaczęły. Ten teatrzyk zmian musi się niestety odbyć, chociaż z góry wiadomo, że nic to nie zmieni na lepsze, a może nawet jeszcze pogorszyć sytuację, bo każdy nowy chcąc się wykazać, będzie tylko dolewał oliwy do rynkowego ognia dodaje. Z perspektywy brokera: twardego rynku nie widać Mając na uwadze ostatnie tendencje rynkowe, spadek zysku w ubezpieczeniach majątkowych nie jest zaskoczeniem dla brokerów. Jak podaje Dominika Kozakiewicz, dyrektor zarządzająca, Marsh & McLennan w Polsce, dla ryzyk majątkowych redukcje cen umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych sięgały w 2014 r. nawet do 50%, zdarzały się przypadki obniżek nawet do 70-80%. Obecnie nie obserwujemy większych zmian w podejściu ubezpieczycieli w kontekście tendencji cenowych. Wprawdzie otrzymujemy sygnały o lekkim drgnięciu w kierunku wzrostu stawek, jednakże naszym zdaniem nie jest to na tyle widoczne, żeby można było mówić o twardniejącym rynku twierdzi Dominika Kozakiewicz. Również Małgorzata Kaniewska, prezes zarządu BMK Broker Ubezpieczeniowy, potwierdza, że nadal oferty przedstawiane przez ubezpieczycieli są cenowo konkurencyjne w stosunku do ofert z lat poprzednich, przy notowanym znacznym wzroście wartości ubezpieczanego majątku i zwiększonych sumach gwarancyjnych w odniesieniu do ubezpieczeń OC związanych z wykonywaną działalnością. Krzysztof Cichecki, prezes zarządu Transbrokers, obserwuje już w branży zmęczenie wydłużonym okresem niskich cen. Z każdym kwartałem wszyscy liczą na wyraźne odreagowanie rynku, a tymczasem rynek wcale nie chce odbić w górę podsumowuje.
Wyniki majątku po I kwartale 2015 r. 4 Ubezpieczyciele według składki przypisanej brutto (w mln zł) Ubezpieczyciel 2015Q1 2014Q1 Dynamika Udział w rynku 1 PZU 2 229,89 2 282,01 97,72% 31,01% 2 Warta 979,16 950,01 103,07% 13,62% 3 Ergo Hestia 896,98 864,62 103,74% 12,47% 4 Allianz 458,21 472,66 96,94% 6,37% 5 Uniqa 295,42 309,54 95,44% 4,11% 6 PTR 250,08 55,43 451,17% 3,48% 7 Europa 247,85 187,30 132,33% 3,45% 8 Compensa 246,01 288,37 85,31% 3,42% 9 InterRisk 235,85 282,64 83,44% 3,28% 10 Generali 226,60 248,14 91,32% 3,15% 11 Gothaer 142,77 132,47 107,77% 1,99% 12 Link4 131,84 98,77 133,48% 1,83% 13 TUW TUW 119,30 131,21 90,92% 1,66% 14 Aviva 104,32 86,64 120,41% 1,45% 15 TUW TUZ 96,49 64,06 150,62% 1,34% 16 Euler Hermes 81,59 90,85 89,80% 1,13% 17 BRE Ub. 68,50 48,10 142,42% 0,95% 18 BZ WBK-Aviva 55,16 52,46 105,14% 0,77% 19 Axa 53,17 78,82 67,46% 0,74% 20 Benefia 49,36 60,53 81,54% 0,69% 21 Concordia TUW 45,71 48,06 95,12% 0,64% 22 Cuprum 40,61 66,42 61,15% 0,56% 23 Saltus 40,52 33,76 120,03% 0,56% 24 Inter 35,91 36,36 98,77% 0,50% 25 Pocztowe 19,48 22,69 85,88% 0,27% 26 Signal Iduna 17,15 20,16 85,09% 0,24% 27 KUKE 11,55 11,73 98,45% 0,16% 28 Zdrowie 5,85 7,33 79,82% 0,08% 29 DAS 4,38 4,55 96,09% 0,06% 30 Credit Agricole 0,74 x x 0,01% 31 Partner 0,39 0,88 44,32% 0,01% Razem 7 190,83 7 036,56 102,19% 100,00% Źródło: dane ubezpieczycieli i KNF, wyliczenia własne.
Wyniki majątku po I kwartale 2015 r. 5 Ubezpieczyciele według wypłaconych odszkodowań brutto Odszkodowania brutto (w mln zł) Udział odszkodowań w składce Ubezpieczyciel 2015Q1 2014Q1 Dynamika 2015Q1 2014Q1 1 PZU 1 185,83 1 025,92 115,59% 53,18% 44,96% 2 Warta 542,51 447,53 121,22% 55,41% 47,11% 3 Ergo Hestia 481,59 498,86 96,54% 53,69% 69,04% 4 Allianz 238,01 256,42 92,82% 51,94% 54,25% 5 Compensa 188,58 162,40 116,12% 76,65% 56,32% 6 Uniqa 163,21 144,48 112,96% 55,24% 46,68% 7 InterRisk 136,52 140,91 96,88% 57,88% 49,86% 8 Generali 102,48 146,95 69,74% 45,22% 59,22% 9 Gothaer 93,94 84,87 110,69% 65,80% 64,07% 10 Link4 67,10 55,16 121,65% 50,89% 55,85% 11 TUW TUW 65,28 62,21 104,93% 54,72% 47,41% 12 Aviva 45,17 56,08 80,54% 43,30% 64,73% 13 Benefia 39,04 40,37 96,69% 79,08% 66,69% 14 PTR 32,40 34,78 93,16% 12,96% 62,74% 15 TUW TUZ 31,43 24,11 130,37% 32,58% 37,64% 16 Euler Hermes 24,80 50,46 49,14% 30,39% 55,54% 17 Axa 24,31 26,25 92,62% 45,72% 33,30% 18 Concordia TUW 20,61 15,15 135,98% 45,08% 31,53% 19 BRE Ub. 16,40 16,87 97,19% 23,94% 35,07% 20 Europa 12,15 38,91 31,22% 4,90% 20,77% 21 Inter 9,15 7,60 120,42% 25,49% 20,91% 22 Pocztowe 9,09 6,59 137,98% 46,66% 29,04% 23 Signal Iduna 5,76 6,41 89,94% 33,61% 31,79% 24 Zdrowie 5,40 5,97 90,34% 92,30% 81,56% 25 Saltus 5,25 5,85 89,74% 12,96% 17,33% 26 BZ WBK-Aviva 4,81 4,49 107,10% 8,72% 8,56% 27 KUKE 4,37 6,07 71,95% 37,85% 51,80% 28 Cuprum 1,42 1,27 112,05% 3,50% 1,91% 29 DAS 1,36 1,31 103,54% 30,99% 28,76% 30 Partner 0,04 0,03 170,67% 11,46% 2,98% 31 Credit Agricole 0,01 x x 1,29% x Razem 3 558,00 3 374,29 105,44% 49,48% 47,95% Źródło: dane ubezpieczycieli i KNF, wyliczenia własne.