Prezentacja dla inwestorów Wrzesień 3 Dane finansowe wg. MSR
A g o r a S t a n w : r y n e k a A g o r a Wydatki na reklamę Wzrost przychodów w Agory CAGR 7,1% Rynek reklamy dzienników Rynek reklamy 9 7 CAGR,% Pozostałe Gazeta 3 1 1997 199 CAGR 7,% 3 1 1997 199 Program środków trwałych 3 Rentowność marża marża % % 3% Przepływy pienięż ężne z działalno alności operacyjnej 3 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Inwestycje w środki trwałe Rozwój na rynku mediów 3% % 1 % 1 1 1% 1 1% % -- 1997 199 % Reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) w oparciu o dane cennikowe AGB Polska, CR Media monitoring, Agory Monitoring i AMS na podstawie danych Media Watch monitoring, skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki dotyczą rynku mediów: TV, prasy, radia i reklamy zewnętrznej; w przypadku prasy szacunki nie uwzględniają ogłoszeń drobnych, wrzutek i nekrologów. 1997 199
A g o r a 1 3 T r z y l a t a r e c e s j i n a r y n k u r e k l a m y Wydatki na reklamę Rynek reklamy sektorami 17% spadku w ciągu 3 lat 1 1 -,9% 3 3-1,% -7,% -,% 1 1 +1,% -1,% -1,% H 1H -3,% -13,% -7,3% -3,% 1 Zmiana % 3/; pół. 3: prognoza 3 TV Dzienniki Magazyny Radio Outdoor Zmiana % 1 poł. 3/ 1poł. ; dane za 1 poł. 3 w Wojna cenowa w telewizji Wzrost udziału TV w rynku reklamy zmiana % cen r/r 3% 3% % % liczba spotów w TV w tys. 7 31 +1,pkt% -,pkt% +3pkt% -3,7pkt% TV Prasa Zmiana udziału r/r 1% 1% % 3 1 1 1 +,7pkt% -1,pkt% % -% -1% -3-1 TV ceny nominalne TV ceny realne Liczba spotów reklamowych w TV 1H3-1 - Źródło: reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) w oparciu o dane cennikowe AGB Polska, CR Media monitoring, Agory Monitoring i AMS-u na podstawie danych Media Watch monitoring, skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki dotyczą rynku mediów: TV, prasy, radia i reklamy zewnętrznej; w przypadku prasy szacunki nie uwzględniają ogłoszeń drobnych, wrzutek i nekrologów. TV ceny nominalne: dane nominalne (ceny bieżące); TV ceny realne: dane cennikowe (ceny bieżące) skorygowane o średni poziom rabatu 1 1H3
A g o r a 1 3 G a z e t a : u t r z y m u j e m y u d z i a ł y w r y n k u Sprzedaż egzemplarzy Czytelnictwo % 3%,% 3,% Gazeta Inne dzienniki ogólnopolskie % zasięgu % 1% 1,7% 1% 1,% 1,% 1,7% 1,7% 1,9% 1,% 17,7% 17,% 17,3% 1,3% 1,3% 1,1% 17,% % -3% -% -,% -,%,3% 1 1H3 -,9% 1% 1% 1% % % % % 13,% 13,% 1,% 11,% 1,% 13,% 13,% 13,% 13,% 13,% 1,3% 1,% 1,1%,%,% 3,% 3,7%,3%,1%,%,%,%,3% 3,%,%,% 11,%,% -9% -1% -,% -,% -1,9% -9,% % 1Q Q 3Q Q 1Q 1 Q 1 3Q 1 Q 1 1Q Q 3Q Q Gazeta Wyborcza Rzeczpospolita Super Express 1Q 3 Q 3 7 +,% Przychody ze sprzedaży y reklam +17,9% -9,3% -,% % udział 9% 39% 9% Udział w wydatkach na reklamę dzienników +1,pkt% zmiana pkt % r/r +1,pkt% +,1pkt% +,pkt% -1,pkt% 3 1-11,9% % 1% -- 1 1H3 Źródło: nakład: Związek Kontroli i Dystrybucji Prasy; dane za 1 poł. 3 nie uwzględniają Życia zaprzestano publikacji w r. Czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa (COW), populacja 1+. Reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące), w oparciu o dane cennikowe Agory Monitoring skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki nie uwzględniają ogłoszeń drobnych, wrzutek i nekrologów. % 1 1H3
A g o r a 1 3 G a z e t a : u t r z y m u j e m y c e n y i m a r ż e Rentowność stron ogłoszeniowych oszeniowych Koszty operacyjne PLN 7 +1,3% +13,% -,% -11,% 7 Koszty operacy jne Materiały Wy nagrodzenia i świadczenia Pozostałe +1,7% 3 3 1 1 1 1H3 1 1H3 Przychody ze sprzedaży y egzemplarzy Rentowność 1 1 1 +,% +13,% +1,% +1,% 3 Gazety bezpłatne wchodzą na rynek % marży % 3% 3% 1 % 1 -,% 1 1 % 1% 1% % % 1 1H3 1 1H3 -- Marża
A g o r a 1 3 R a d i o s t a c j e : z w i ę k s z a m y l i c z b ę s t a c j i i s ł u c h a l n o ś ć 3 3 1 1 Rynek reklamy radiowej 1 Stacje lokalne Stacje ogólnopolskie 1H3 Wyniki finansowe radiostacji Agory 3,1 37, 3, Przychody Liczba stacji 3 1 1 1,% 9,% 1 Wyniki rynkowe radiostacji Agory 1,% 9,% 1 19 1,% 1,9% 7 1,9% 9,1% 1H3 Liczba stacji Udział w słuchalności Udział w reklamie Wpływ na skonsolidowane wyniki Grupy % udziału 1% 1% 1% % % % % % 3 7, 1H 3, Przychody EBIT 3,3 -, 13, -3, 1, 3, 3,, -1, -1 1-3, 1H3 -,3 Wynik netto -9,7-7,7 Źródło: reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) w oparciu o dane cennikowe CR Media monitoring, skorygowane o średni poziom rabatu, słuchalność: SMG/KRC, Radio Track, grupa celowa: wiek - (miasta powyżej 1 tys. mieszkańców). --
A g o r a 1 3 I n w e s t y c j a w m a g a z y n y p o d n o s i p r z y c h o d y Magazyny Kupione w połowie kwietnia r. Wartość inwestycji 73, *,% udział w rynku reklamy magazynów, 1% zasięg czytelniczy w r. * Bez zobowiązań handlowych (1, ) oraz zakupu nowych tytułów magazynowych (, ) Wyniki finansowe Wpływ na skonsolidowane wyniki Grupy -Q 1H 3 1H 3 Przychody,1 37, Przychody,1 37, -reklama 19, 1,9 EBIT -1, -9, - sprzedaż egz.,1 1,9 3, -, Wynik operacyjny przed kosztami reklamy 3,, Wynik netto -1, -7, Koszty reklamy, 1, EBIT -1, -9, 3, -, Źródło: reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) w oparciu o dane cennikowe Agory Monitoring, skorygowane o średni poziom rabatu. czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa (PBC General) -7-
A g o r a 1 3 K u p u j e m y i r e s t r u k t u r y z u j e m y A M S AMS Dołączył do Grupy we wrześniu r. Wartość inwestycji 1, * % udział w rynku reklamy zewnętrznej w r. * Nie uwzględnia dalszego finansowania spółki ** 1H 3 Wpływ na skonsolidowane wyniki Grupy Przychody 1,,7,% 1H 3 z wyłączeniami wewnątrz Grupy -, -9,% Przychody 7,, Koszty operacyjne Wynagrodzenia i świadczenia prac. Czynsze za nośniki 139,9 19,7, 3,7 7,, -31,1% -1,7% -9,7% EBIT Wynik netto -,,3 -, -1, 1,7-3, -17, 1,7 - **Z raportów giełdowych AMS Źródło: reklama: AMS, dane szacowane (ceny bieżące) na podstawie danych Media Watch monitoring rynek reklamy zewnętrznej: 1 największych aglomeracji w Polsce --
A g o r a 1 3 P o d p r e s j ą p o l i t y c z n ą i r e g u l a c y j n ą Inwestycja w TV zablokowana Ustawa o RTV Prywatne media wygrywają pierwszą rundę zmagań, ale co dalej? Wrogość KRRiT, negatywne konsekwencje dla radiostacji Ataki polityczne na Agorę po publikacji Rywingate Zarząd zajęty aferą Pozytywny bilans dla Polski, lepszy dla Agory -9-
A g o r a d z i ś W y n i k i f i n a n s o w e Struktura przychodów Wpływ na Grupy 9 7 Radio Magazyny Outdoor Gazeta, Internet, Metro Gazeta, Internet, Metro Outdoor Magazyny 1 9, - - 1,,3 3, 1H 3 9, 1,7 -, 3 Radio -1,, -1, 1 1 1H 3 Free cashflow Zdolność kredytowa Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Wydatki inwestycyjne Free cashflow 7 Wykorzystane środki Wolne środki 1 1 3 1 1 1H3 Wskaźnik pokrycia zadłużenia: 1 lipiec -czerwiec 3-1-
A g o r a 3 + G o s p o d a r k a w y c h o d z i z d o ł k a 1 Dobra inwestycyjne 1 1 - Wzrost produkcji w przetwórstwie rstwie przemysłowym 9 7 3 1 Dobra zaopatrzeniowe Dobra konsumpcyjne 7 3 1 - I-X I-XI I-XII I 3 I-II 3 I-III 3 I-IV 3 I-V 3 I-VI 3 I-VII 3-1 I-X I-XI I-XII I 3 I-II 3 I-III 3 I-IV 3 I-V 3 I-VI 3 I-VII 3 I-X I-XI I-XII I 3 I-II 3 I-III 3 I-IV 3 I-V 3 I-VI 3 I-VII 3 Koniunktura w przemyśle Produkcja przemysłowa Inwestycje firm Dane w pkt. 1 1 - -1-1 1 3 7 9 1 11 1 1 3 7 9 1 11 1 1 3 7 9 1 11 1 1 3 7 1 3 1 1 I-XII I-VI 1 I-XII 1 I-VI I-XII I-VI 3 - - - - -1-1 -1 - - 7 9 1 11 1 1 3 7-1 -1 3 Źródło: GUS: produkcja przemysłowa po wyeliminowaniu sezonowości; inwestycje firm: firmy zatrudniające powyżej osób -11-
A g o r a 3 + S z a n s a n a p o z y t y w n ą d y n a m i k ę w r e k l a m i e ( k w. ) 3% Ogłoszenia o pracę a wskaźnik bezrobocia % Ogłoszenia motoryzacyjne a sprzedaż nowych samochodów w osobowych % 3% % 1% 1% % 1 3 7 9 1 11 1 1 3 7 9 1 11 1 1 3 7 1 3 % -1% 1 3 7 9 1 11 1 1 3 7 9 1 11 1 1 3 1 3-1% -% -% -3% -% -3% Wskaźnik bezrobocia Liczba ogłoszeń o pracę () -% Przychody z reklamy auto moto () Sprzedaż samochodów osobowych () Źródło: rynek reklamy: Agora, dane szacowane skorygowane o poziom średniego rabatu; bezrobocie: GUS; sprzedaż nowych samochodów osobowych: Samar, firma monitoringu rynku samochodów -1-
A g o r a 3 + R e k l a m a w d z i e n n i k a c h w 3 r. p o d k r e s k ą Rynek reklamy w 3 Rynek reklamy segmentami w 3-11% -,% 1% % % 3 % 3 1 1 % % % -% % % TV Outdoor Radio Prasa 3F -% -% -% Struktura rynku reklamy w 3 Rynek prasy w 3 Prasa 3,1% -1pkt% TV 9,% pkt% % % % -% -% 3% Magazyny Dzienniki -% -13- Outdoor,% Radio pkt%,% +1pkt% Źródło: reklama: Agora, dane szacowane (ceny bieżące) w oparciu o dane cennikowe AGB Polska, CR Media monitoring, Agory Monitoring i AMS na podstawie danych Media Watch monitoring, skorygowane o średni poziom rabatu. Szacunki dotyczą rynku mediów: TV, prasy, radia i reklamy zewnętrznej; w przypadku prasy szacunki nie uwzględniają ogłoszeń drobnych, wrzutek i nekrologów. -% -1% -1% -1%
A g o r a 3 + N o w y p o w a ż n y k o n k u r e n t d l a G a z e t y Rynek dziś Gazeta Wyborcza Dziennik poważny Nakład sprzedany ok. tys. Udział w wydatkach na reklamę 7,9% Cena egzemplarza,3 PLN Grupa celowa: wykształcenie: średnie i wyższe dochody: przeciętne i wyższe Rzeczpospolita Dziennik poważny Nakład sprzedany ok. 1 tys. Udział w wydatkach na reklamę 7,3% Cena egzemplarza, PLN Grupa celowa: wykształcenie: średnie i wyższe dochody: powyżej przeciętnej Super Express Dziennik bulwarowy Nakład sprzedany ok. 71 tys. Udział w wydatkach na reklamę,7% Cena egzemplarza 1, PLN Grupa celowa: wykształcenie: zawodowe i średnie dochody: przeciętne Pierwszy numer we wrześniu? Nowy dziennik Axel Springer magazynów w Polsce, m.in. Newsweek Obecny w 1 krajach Europy Wydawca Bild a ( mln nakład) NOWY DZIENNIK Grupa celowa? Nakład? Cena egzemplarza? Cena reklam? -1- Źródło: nakład: Związek Kontroli i Dystrybucji Prasy 1 poł. 3; reklama: Agora, dane szacowane skorygowane o poziom średniego rabatu, dane za 1 poł. 3
A g o r a 3 + wpływ (%) Pomijalny Mały Średni Znaczący Legenda Nakład ad - 3-7 - 1 11-1 Reklama 1 - - 9-1 13-1 D ł u g o t e r m i n o w e s c e n a r i u s z e Niski nakład ad Wpływ na nakład ad: pomijalny Wpływ na reklamę: pomijalny Inny segment rynku niż Gazeta Wysoki nakład ad Wpływ na nakład ad: średni Wpływ na reklamę: mały NOWY DZIENNIK Niski nakład ad Wpływ na nakład ad: pomijalny Wpływ na reklamę: mały Ten sam segment rynku co Gazeta Wysoki nakład ad Wpływ na nakład ad: znaczący cy Wpływ na reklamę: znaczący cy -1-
A g o r a 3 + N a j w a ż n i e j s z e w y z w a n i a Wyzwania Wpływ Podjęte i planowane działania ania Przyszłość Rynek reklamy Spadek przychodów Znacząca redukcja kosztów Strategia cenowa na czas recesji Lepsze czasy przed nami; kiedy i jaka skala? Presja polityczna i regulacyjna Ustawa o RTV KRRiT Inwestycja w TV wstrzymana Zaangażowanie zarządu Odmowne decyzje dotyczące koncesji radiowych Zaangażowanie w proces regulacyjny Restrukturyzacja portfela radiowego Rozważana droga prawna? W toku W toku Nowy dziennik Znaczne środki przeznaczone na walkę z konkurencją Konkurencyjne strategie rynkowe Zależy od czasu trwania wojny i jej wyników Rozwój/ekspansja Wyższe przychody Niższa Niższy FCF Intensywna restrukturyzacja i promocja nowych biznesów Nowe przedsięwzięcia na drodze do rentowności Mniejsze możliwości finansowania dużych inwestycji -1-