Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 44 773,8-4,38% - 0,37% 1 769,7-4,53% -0,16% 0,87% 3 347,1-4,93% -0,58% -2,66% 12 818,8-3,23% 1,20% -1,31% 1 081,8 37,56% - 21,46% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg tyg. 1 759-95 -5,12% 0,63% 36 249 18 748 107,13% -8,62% 48 055 132 0,28% 64,05% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 50 105,3-2,82% 1,63% 25 724,9-4,45% -0,07% 4 106,7-8,04% -3,83% 9 557,2-6,82% -2,55% 17 400,8-3,39% 1,04% 2 776,1-8,62% -4,43% 6 138,7-3,15% 1,29% 75 366,0-3,36% 1,07% 13 924,5-2,23% 2,25% 805,9-3,54% 0,88% 4 708,0-4,12% 0,28% 819,6-4,17% 0,22% 912,5-3,04% 1,40% 2 037,4-3,59% 0,83% Waluty - kurs na godzinę 8:35 15 299,8 2,33% 7,01% 20 100,0-0,28% 4,29% 26 383,5-0,05% 4,52% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 780,1-0,04% 4,54% 3 020,3 1,09% 5,72% 343,3 0,98% 5,61% [%] 47,5-0,21% 4,36% 4 670,5-1,72% 2,78% 1 315,5 4,23% 9,00% 08:35 [PLN] [%] 4,4558 0,0092 0,32% 4,92% 4,1404 0,0055 0,74% 5,36% 4,0333 0,0013 0,86% 5,48% 1,1044 0,0015-0,66% 3,89% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 730,0-1,37% 4 053,5-1,18% 9 497,0-0,64% 2 017,1 0,23% 17 152,0-0,07% 4 262,3 0,34% 8:35 relatywna do fwig20 3,95% 4,15% 4,73% 5,64% 5,33% 5,76% 1
BERXIT Szkocja może spróbować zablokować Brexit. Szkocja wykorzysta wszelkie środki, by pozostać w Unii Europejskiej, włączając w to potencjalne zablokowanie Brexitu- powiedziała w niedzielę szefowa autonomicznego szkockiego rządu Nicola Sturgeon, gdyż 62% Szkotów było przeciwnych Brexitowi. PGG INTEGER CCC (CCC) PGG rozpocznie kolejny etap restrukturyzacji z początkiem lipca, polegający na utworzeniu trzech kopalń zespolonych z dziewięciu samodzielnych dotąd zakładów. Zmiany organizacyjne mają zapewnić większą elastyczność i niższe koszty. Integer chce mieć ok. 6,1-6,2 tys. Paczkomatów na koniec 2016, a planowane nakłady inwestycyjne spółki na ten rok wyniosą 100 mln PLN, z czego w 1Q wydano 8 mln PLN. Spółka podała, że w tym roku sieć paczkomatów w Polsce zwiększy się o 1000 sztuk. Zarejestrowanie spółki zależnej. W dniu 24 czerwca 2016 roku dokonano rejestracji spółki zależnej CCC z siedzibą w Belgradzie (Serbia), co pozwala na rozpoczęcie działalności operacyjnej. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż z wcześniejszych komunikatów można było oczekiwać takiego kroku. (M. Stebakow) WOJAS (WOJ) Zawarcie aneksów do umów kredytowych z BZ WBK na łączną kwotę 17 mln PLN, w których przedłużono okres obowiązywania umowy do 01.07.2017. Wśród przydzielonych środków znalazły się kredyt w rachunku bieżącym oraz limity na akredytywy oraz gwarancje bankowe. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż jest to prolongata wcześniejszych umów z bankiem poprzez aneksy. (M. Stebakow) ALMA MARKET (ALM) Zmniejszenie udziału. Fundusze zarządzane przez Pioneer Pekao IM w wyniku sprzedaży akcji spółki posiadają obecnie 387.966 akcji spółki, które stanowią 4,87% udziału w ogólnej liczbie głosów. Wcześniej miały one 401.929 akcji, które stanowiły 5,05% liczby głosów na WZA. (M. Stebakow) ENERGA (ENG) Dywidenda. Akcjonariusze zdecydowali, że z jednostkowego zysku za 2015 spółka na dywidendę przeznaczy 202,9 mln PLN, co oznacza 0,49 PLN na akcję. Dniem dywidendy będzie 4 lipca, a dniem jej wypłaty 18 lipca 2016. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż dywidenda jest zgodna z wcześniejszą propozycją zarządu. Należy dodać, iż zaproponowana kwota jest niższa niż wynikałoby to z polityki dywidendowej spółki, która mówi przeznaczaniu na ten cel 500 mln PLN korygowanych o wskaźnik inflacji. Wypłata w tej wielkości przy bieżącym kursie daje stopę dywidendy (DY) na poziomie 5%. W ubiegłym roku spółka wypłaciła 1,44 PLN dywidendy na akcję. (M. Stebakow) 2
KALENDARIUM Dane makro: 27.06.2016 Poniedziałek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 10:00 Euroland Podaż pieniądza M3 (r/r) Maj 4.6% Wydarzenia w spółkach 27.06.2016 ZASTAL - ZWZ MOJ - ZWZ ERG - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,62 PLN na akcję. TRITON - ZWZ AILLERON - ZWZ ALCHEMIA - ZWZ PEKAES - ZWZ PRAGMAINK - ZWZ GRAVITON - ZWZ ENEA - ZWZ LUBAWA - ZWZ MEDICALG - ZWZ PROTEKTOR - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,24 PLN na akcję. BUDOPOL NWZ: Odwołanie członków zarządu i rady nadzorczej. INDYGO - ZWZ KRAKCHEM - ZWZ MDIENERGIA - ZWZ WORKSERV - ZWZ GLCOSMED - ZWZ KBDOM - ZWZ PRESCO - ZWZ BSCDRUK - Dzień dywidendy 0,63 PLN na akcję KRUK - Wprowadzenie do obrotu 228.470 akcji zwykłych na okaziciela serii E. NOVITA - Rozpoczęcie przyjmowania zapisów w wezwaniu ogłoszonym przez Tebesa Sp. z o.o., po cenie 53,50 PLN za akcję. POLNA - Dzień wypłaty dywidendy 2,00 PLN na akcję TORPOL - Dzień dywidendy 0,69 PLN na akcję WDX - Dzień dywidendy 0,30 PLN na akcję 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 50,89 6 556 13,1 14,2 13,8 1,3 1,1 1,0 0,0 0,0 2,3 BZ WBK 273,85 27 175 12,5 14,0 12,6 1,4 1,3 1,3 4,9 3,7 3,7 PKO BP 24,68 30 850 10,5 11,9 10,9 1,0 1,0 0,9 4,5 3,9 3,8 BANK PEKAO 136,90 35 932 15,3 17,4 15,8 1,5 1,5 1,5 6,2 5,8 5,8 mbank 304,30 12 853 10,5 11,9 11,4 1,1 1,0 0,9 3,5 3,5 3,9 ING BSK 122,70 15 963 14,4 15,8 14,4 1,5 1,4 1,3 3,4 3,6 3,3 BANK HANDLOWY 69,30 9 055 13,7 16,2 15,0 1,3 1,3 1,3 7,8 6,4 6,4 BANK MILLENNIUM 4,50 5 459 8,4 9,5 9,2 0,9 0,8 0,7 0,0 0,0 4,9 Mediana - 14 408 12,8 14,1 13,2 1,3 1,2 1,1 4,0 3,7 3,9 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 20,70 207 8,4 - - 0,7 - - 13,7 10,9 10,3 LC CORP 1,78 797 8,1 7,7 5,9 0,6 0,5 0,5 - - - RONSON 1,48 403 20,0 12,3 9,9 0,9 0,9 0,8 17,4 12,1 16,9 DOM DEVELOPMENT 49,99 1 239 15,5 12,1 11,8 1,4 1,4 1,4 12,4 8,7 7,4 ROBYG 2,68 705 9,2 8,4 7,7 1,4 1,3 1,3 16,2 8,8 6,8 Mediana - 705 9,2 10,2 8,8 0,9 1,1 1,0 15,0 9,8 8,9 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 000,0 9 176 23,8 25,0 20,2 4,7 4,1 3,5 13,3 13,6 11,6 CCC 164,05 6 300 25,8 25,4 19,3 5,8 4,5 3,9 23,6 18,0 14,4 VISTULA 3,1 549 17,4 14,9 12,7 1,2 1,1 1,0 11,2 10,2 9,5 GINO ROSSI 2,27 114 14,2 11,5 8,5 1,3 1,2 1,1 9,8 8,1 7,4 WOJAS 5,6 71 14,3 19,9 19,2 1,0 1,0 1,0 7,7 9,2 9,4 BYTOM 2,75 196 15,1 13,5 11,3 4,9 4,0 3,1 11,7 9,3 8,0 SOLAR COMAPANY 1,1 32 - - - - - - - - - REDAN 2,11 75 - - - - - - - - - MONNARI 13,5 412 16,5 13,2 11,4 2,5 2,2 1,9 10,2 9,0 7,6 BRIJU 17,50 105 5,1 - - 1,6 - - 4,8 - - Mediana - 155 15,8 14,9 12,7 2,1 2,2 1,9 10,7 9,3 9,4 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3,23 623 10,7 12,8 11,3 0,7 0,7 0,7 5,9 6,5 5,9 WAWEL 1 014,5 1 522 16,2 16,6 15,3 3,1 2,7 2,5 10,7 10,4 9,3 ZPC OTMUCHÓW 4,95 63 14,8 14,8 13,6 0,4 0,4 0,4 5,7 5,8 6,8 ZM HENRYK KANIA 1,93 242 6,4 6,8 5,2 1,1 0,9 0,8 6,5 5,6 4,9 TARCZYNSKI 12,26 139 7,1 7,8 6,9 1,0 0,9 0,8 4,9 5,0 4,9 PKM DUDA 6,20 172 21,4 13,2 10,7 0,5 - - 7,8 6,9 - SEKO 6,95 46 2016-04-14 KUPUJ 9,58 37,8% - 8,8 8,6-0,8 0,7-4,0 4,0 GRAAL 23,90 193 2016-04-14 TRZYMAJ 28,93 21,0% 1,3 6,2 5,6 0,1 0,5 0,5 0,9 3,7 3,2 WILBO 1,07 17 2016-04-14 SPRZEDAJ 0,24-77,6% - - - - - - - - - Mediana - 172 12,7 13,0 11,0 0,8 0,9 0,8 6,2 6,1 5,9 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 4,23 167 7,6-6,4 - - - 7,6-6,4 RADPOL 3,90 100 26,0 10,3 7,6 1,0 - - 26,0 10,3 7,6 STOMIL SANOK 50,50 1 358 14,7 12,9 12,3 3,3 3,1 3,0 14,7 12,9 12,3 AMICA 182,00 1 415 15,1 11,8 11,5 2,4 2,3 2,0 15,1 11,8 11,5 FERRO 10,41 221 8,9 9,1 8,9 1,1 - - 8,9 9,1 8,9 INTROL 10,00 266 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 239,90 865 35,4 22,3 16,5 7,8 4,9 3,9 35,4 22,3 16,5 MLP GROUP 39,19 710 8,2 21,8 17,0-1,0 0,9 8,2 21,8 17,0 UNIWHEELS 140,10 1 737 10,8 8,3 7,8 2,0 2,2 1,9 10,8 8,3 7,8 IZOBLOK 164,00 164 17,2 23,4 13,9 3,2 3,1 2,5 17,2 23,4 13,9 ALUMETAL 54,15 825 10,5 10,7 10,1 2,2 2,0 1,8 10,5 10,7 10,1 Mediana - 710 12,7 11,8 10,8 2,3 2,3 2,0 12,7 11,8 10,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5