Analizy Sektorowe 3 listopada 18 Branża AGD dostosowuje się do zakazu handlu w niedziele (PKD 47.4) Trendy bieżące Wielkość krajowego rynku AGD szacowana jest na ok. 8,6 mld zł netto (3/4 stanowi wartość dużego AGD). W 17 liczba sklepów stacjonarnych z elektroniką (RTV i AGD) zmniejszyła się o 11, r/r (z,3 tys. w 16, do 4,6 tys. w 17) z uwagi na dominację dużych sieci, które przyciągają klientów silną reklamą (RTV Euro AGD, Media Markt, Media Expert, Neonet), a także rosnący udział e-commerce (obecnie ok. ogólnej sprzedaży elektroniki). Zakaz handlu w niedziele spowodował nasilenie akcji promocyjnych sklepów AGD, co ma służyć zmianie zachowań konsumentów - przeniesienie zakupów na inne dni tygodnia oraz wzrost sprzedaży w kanale online. Perspektywy W średniej perspektywie wzrost realnych wynagrodzeń i dobra sytuacja na rynku pracy mogą przyczynić się do większej sprzedaży droższych, bardziej zaawansowanych i gwarantujących dobrą klasę energetyczną sprzętów AGD. Także ożywienie na rynku mieszkaniowym i wyposażanie kuchni nadal będzie pozytywnie wpływać na przychody branży. Wzrost tempa życia, potrzeba posiadania dobrych sprzętów, smart living i rozwój technologii będą miały decydujący wpływ na zachowania zakupowe Polaków i w efekcie na branżę AGD dostosowującą produkty do oczekiwań rynku (np. zarządzanie urządzeniami z poziomu aplikacji na smartfon). Silne nasycenie sprzętem gospodarstw domowych oraz rozszerzanie oferty sprzedażowej przez dyskonty i supermarkety o sprzęt do domu ograniczą dynamikę wzrostu rynku AGD. Negatywnie na koszty działalności sklepów AGD wpływać będzie presja ze strony pracowników na wzrost wynagrodzeń w warunkach deficytu kadry oraz wzrost cen energii elektrycznej. Przy niskiej rentowności, utrzymanie się na rynku mniejszych, niezależnych sklepów będzie coraz trudniejsze. Dalsze ograniczanie handlu w niedziele wzmacnia zmianę przyzwyczajeń zakupowych konsumentów oraz zmniejszenie obrotów sklepów stacjonarnych z elektroniką na rzecz kanału e-commerce. Departament Analiz Ekonomicznych analizy.sektorowe@pkobp.pl Zespół Analiz Sektorowych Anna Senderowicz tel. () 1 81 4 7 mln zł Przychody i koszty ogółem 1-3q16 1-3q17 1-3q18 GS Przychody (L) TC Koszty (L) Wskaźnik kosztów (P) 1, 99, 99, 98, 98, źródło: baza danych PONT Info. GOSPODARKA, Grupa B Jednostki duże (pracujących >= osób) Klasa 47.4 Sprzedaż detaliczna elektrycznego sprzętu gospodarstwa domowego prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach 1-3q 1-3q16 1-3q17 1-3q18 Liczba jednostek gospodarczych ogółem 7 63 9 1 w tym udział jednostek rentownych 77 76 8 78 NP Wynik finansowy netto (zysk netto) 6,6 7,4 6,7 6, NPM (ROS) Stopa rentowności sprzedaży netto 1, 1,,9,9 ROE Stopa rentowności kapitału własnego 4,4 6, 44,3 3, ROA Stopa rentowności aktywów 3,3 4, 3,1 3, CR Wskaźnik płynności bieżącej 1, 1,1 1, 1, QR Wskaźnik podwyższonej płynności,4,3,3,9 IT (WRZD) Wskaźnik rotacji zapasów w dniach 7 61 6 64 CP (WRND) Wskaźnik rotacji należności w dniach 6 6 6 7 PL (WRZbD) Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach 79 67 64 6 DR (WZA) Współczynnik długu,94,93,93,89 WP (WPMK) Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem stałym,6,66,64,88 I/DE Nakłady inwestycyjne / amortyzacja,,8,6,8 źródło: baza danych PONT Info. GOSPODARKA, Grupa B Jednostki duże (pracujących >= osób)
chłodziarka, chłodziarkozamrażarka pralka automatyczna odkurzacz kuchenka mikrofalowa robot kuchenny zmywarka do naczyń pojazdy samochodowe, motocykle, części paliwa stałe, ciekłe i gazowe żywność, napoje i wyroby tytoniowe pozostała sprzedaż detaliczna w niewyspecjalizowanych sklepach farmaceutyki, kosmetyki, sprzęt ortopedyczny tekstylia, odzież, obuwie MEBLE, RTV, AGD prasa, książki, pozostała sprzedaż w wyspecjalizowanych sklepach pozostałe Rynek AGD w Polsce 18 Struktura sprzedaży detalicznej (w cenach bieżących) Struktura wydatków gospodarstw domowych 3 1 9,9 14,8 6,6 11,3 16 (L) 17 (L) 8,3 6,4 6,6 8,1,4 9,6 Według danych GUS w strukturze wydatków ogółu gospodarstw domowych udział wydatków na meble, RTV i AGD w 17 sięgał 8,3 (8,1 w 16). Wzrost był m.in. wynikiem poprawy sytuacji materialnej polskich rodzin (efekt wzrostu wynagrodzeń i wypłaty świadczeń +) oraz rosnącego popytu na droższy, bardziej zaawansowany technologicznie sprzęt. Siła nabywcza na wybrane kategorie produktowe w Polsce odzież 11, zdrowie i higiena 9,7 produkty DIY 9, produkty żywnościowe 43,1 zegarki i biżuteria 1, produkty agd 1,8 książki, materiały biurowe, elektryczne AGD 4, buty, wyroby ze skóry,6 meble i wyposażenie wnętrz 6, sprzęt rtv, it, foto,1 produkty sportowe, hobbystyczne i rekreacyjne,6 GfK ocenia, że w 17 siła nabywcza Polaków dla handlu detalicznego wyniosła 397,4 mld zł (wobec 383 mld zł w 16). 4, tej sumy (17,9 mld zł) konsumenci przeznaczyli na elektryczny sprzęt gospodarstwa domowego. źródło: GfK, 1.4.18 Wyposażenie gospodarstw domowych w wybrane AGD 1 98,4 98,8 96,3 9,4 94,1 17 7 7,9 8,7 8,1 4,1 31,8 17, 1,8, Budżety gospodarstw domowych w 17 Wyposażenie gospodarstw domowych w AGD W 17 udział gospodarstw domowych wyposażonych w elektryczny sprzęt gospodarstwa domowego przedstawiał się następująco: - chłodziarka, chłodziarko-zamrażarka, zamrażarka: 98,8 (vs 98,4 w ), - pralka automatyczna: 96,3 (vs 7,9), - odkurzacz elektryczny: 94,1 (vs 9,4), - kuchenka mikrofalowa: 8,7 (vs 17), - robot kuchenny: 8,1 (vs 4,1), - zmywarka do naczyń: 31,8 (vs 1,8), - kuchenka elektryczna z płytą ceramiczną, indukcyjną: 13,1 (bd za ). Sytuacja materialna gospodarstw domowych w dużym stopniu różnicuje poziom wyposażenia w przedmioty trwałego użytkowania, np. zmywarkę do naczyń posiada 4 najbogatszych gospodarstw (V gr. kwintylowa) oraz,7 gospodarstw najuboższych (I gr. kwintylowa). strona /1
paź sty 16 kwi 16 lip 16 paź 16 sty 17 kwi 17 lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 lis lut 16 maj 16 sie 16 lis 16 lut 17 maj 17 sie 17 lis 17 lut 18 maj 18 sie 18 lis 18 Rynek AGD w Polsce 18 Koniunktura konsumencka Wskazania koniunktury konsumenckiej 1 W listopadzie 18 osłabieniu uległ, choć nadal pozostał na wysokim poziomie, bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej, w tym wskazania gospodarstw domowych dotyczące oceny możliwości obecnego dokonywania ważnych zakupów. -1 bieżący wskażnik ufności konsumenckiej Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej w listopadzie 18 poprawił się m/m, przy czym osłabieniu uległa ocena przyszłej sytuacji finansowej gospodarstwa domowego. - wyprzedzający wskażnik ufności konsumenckiej obecne dokonywanie ważnych zakupów W średniej perspektywie popyt konsumencki będzie stopniowo się obniżać ze względu na wyhamowywanie wzrostu zatrudnienia, a w konsekwencji wolniejszy wzrost funduszu płac, co osłabi wsparcie siły nabywczej konsumentów. To może przełożyć się na osłabienie wzrostu sprzedaży detalicznej, w tym AGD. Miesięczna sprzedaż detaliczna w grupie meble, RTV, AGD Sprzedaż detaliczna mebli, RTV i AGD r/r sprzedaż detaliczna ogółem meble, RTV, AGD Sprzedaż detaliczna (w cenach stałych) w grupie meble, RTV, AGD była w październiku 18 o 7, wyższa niż w październiku 17. Dla handlu detalicznego ogółem wzrost wynosił 7,8 r/r. 1 7, W okresie styczeń-październik 18 sprzedaż detaliczna w grupie meble, RTV, AGD wzrosła o 6,8 w porównaniu z analogicznym okresem 17 wobec 9, przed rokiem. 7,8 Sprzedaż nasila się szczególnie przed świętami Bożego Narodzenia (prezenty świąteczne). paź 16 sty 17 kwi 17 lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 Średniomiesięczny wskaźnik cen (r/r) 6 r/r CPI urządzenia gospodarstwa domowego 4-1,1, Zmiany cen AGD W październiku 18 średniomiesięczne ceny urządzeń gospodarstwa domowego zwiększyły się o 1,1 r/r. W okresie styczeń-październik 18 ceny urządzeń gospodarstwa domowego nie zmieniły się w stosunku do analogicznego okresu 17. -4 strona 3/1
Rynek AGD w Polsce 18 Wartość rynku AGD w Polsce Rynek AGD w Polsce 1 mld zł 8 6 4 małe AGD duże AGD 1,6 1,9,1 1,4,6 6,1 6, 6, Wielkość krajowego rynku AGD szacowana jest przez APPLiA - Związek Pracodawców AGD na ok. 8,6 mld zł netto (3/4 stanowi wartość dużego AGD). W ujęciu ilościowym sprzedawanych jest rocznie ok. 6 mln sztuk dużego i blisko 1 mln małego AGD. 14 16 17 źródło: APPLiA Struktura rynku wg wartości - duże AGD () płyty kuchenne 9 okapy 3 mikrofalówki 4 pralki W strukturze rynku dużego AGD pod względem wartości dominują lodówki, pralki oraz kuchenki, ale stopniowo rośnie też popyt na płyty indukcyjne, suszarki do ubrań czy zmywarki, które są ważnym elementem wyposażenia w co trzecim polskim domu. piekarniki 11 W przypadku mniejszego AGD największy udział w wartości sprzedaży mają odkurzacze (4) i ekspresy do kawy (3 rynku) przed suszarkami do włosów, robotami kuchennymi i żelazkami. zmywarki kuchenki 7 chłodziarki i zamrażarki 9 źródło: APPLiA, dane za 17 Struktura rynku wg wartości - małe AGD () ekspresy do kawy 3 suszarki do włosów, lokówki 13 żelazka 1 inne 13 czajniki 4 odkurzacze 4 roboty kuchenne 13 Poprawa sytuacji dochodowej gospodarstw domowych powoduje, że Polacy są bardziej otwarci na nowinki techniczne. Coraz większe znaczenie ma kryterium klasy energetycznej sprzętu (szczególnie w sytuacji podwyżki taryfy za energię elektryczną), choć cena nie przestała być kluczowym czynnikiem przesądzającym o decyzji zakupu. Sprzedawcy obserwują rosnący popyt na sprzęt premium (np. płyty grzewcze ze zintegrowanymi wyciągami, wielodrzwiowe lodówki, funkcje suszenia w zmywarkach), sprzęt do zabudowy (droższy od wolno stojącego), duże lodówki typu side-by-side, zmywarki do naczyń czy suszarki do ubrań, piekarniki w opcji smart, czyli łączące się z internetem i pobierające przepisy, lodówki skanujące stan półek, bezprzewodowe odkurzacze pionowe, roboty sprzątające oraz urządzenia oczyszczające powietrze. źródło: APPLiA, dane za 17 strona 4/1
Rynek AGD w Polsce 18 Dynamika sprzedaży dużego AGD 1 - -1 1 źródło: APPLiA - - wartość sprzedaży wolumen sprzedaży 3 3 1 16 14-6 -8-9 sty-18 lut-18 mar-18 kwi-18 maj-18 cze-18 lip-18 sie-18 1 6 Sprzedaż dużego sprzętu AGD Po spadkach na początku 18 (luty i marzec), branża notuje wzrost sprzedaży, szczególnie pod względem wartości, co sugeruje, że całoroczny wynik będzie wyższy niż w 17. Słaba sprzedaż w 1q18 wynikała z obaw sprzedawców o skutki wprowadzonej od marca 18 ustawy o zakazie handlu w niedziele. Z tego powodu ograniczali zamówienia u producentów, by w razie słabej sprzedaży nie pozostać ze zbyt wysokim stanem zapasów. W lutym i marcu sprzedaż zmniejszyła się o odpowiednio 8 i r/r. Kolejne miesiące przyniosły odwrócenie trendu. W całym roku można oczekiwać wzrostu wartości rynku o r/r. Dynamika sprzedaży małego AGD 3 1-1 - -3 7-11 1-14 -3-18 wartość sprzedaży wolumen sprzedaży -14 - -7 sty-18 lut-18 mar-18 kwi-18 maj-18 cze-18 lip-18 sie-18-1 9 3 13-1 9-11 Sprzedaż małego sprzętu AGD Rynek małego sprzętu AGD po trudniejszym pierwszym półroczu 18, zaczyna rosnąć wartościowo, co wskazuje na zwiększony popyt w segmencie wyższym i premium. W 18 sprzedaż małego AGD pod względem wartości najpewniej wzrośnie o kilka procent przy spadku ilościowym. Silniejszy wzrost wartościowy to efekt zmiany struktury sprzedawanego sprzętu, coraz więcej konsumentów stawia na modele bardziej zaawansowane technologicznie, energooszczędne czy z nowymi funkcjami. źródło: APPLiA Liczba sklepów AGD-RTV w Polsce Sprzedawcy elektrycznego AGD Sklepy wg specjalizacji 16 17 r/r () Sklepy razem 367 11 3 43-3,3 w tym: ogólnospożywcze 8 8 7 43-6,9 owocowo-warzywne 18 87 -,8 mięsne 1 79 1 9-4,8 rybne 1 6 1 86,8 piekarniczo-ciastkarskie 8 89 8 6, z napojami alkoholowymi 4 419 4 381 -,9 z kosmetykami i wyrobami toaletowymi 7 861 7 31-6, z wyrobami tekstylnymi 4 4 77-7,7 z wyrobami odzieżowymi 36 44 33 986-6,7 z obuwiem i wyrobami skórzanymi 7 83 7 411 -,4 z meblami i sprzętem oświetleniowym 8 14 7 949-6,6 RTV i AGD 4 646-11, z artykułami piśmiennymi i księgarnie 84-1,6 Według GUS w 17 liczba sklepów stacjonarnych z elektroniką (RTV i AGD) zmniejszyła się o 11, r/r (z,3 tys. w 16, do 4,6 tys. w 17). W bazie REGON liczba podmiotów zarejestrowanych w klasie PKD 47.4 sprzedaż detaliczna elektrycznego sprzętu gospodarstwa domowego prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach na koniec września 18 sięgała 3, tys., z czego 89 stanowiły firmy mikro deklarujące liczbę pracujących od do 9 osób. źródło: Handel wewnętrzny 17; GUS strona /1
Rynek AGD w Polsce 18 Udziały rynkowe sprzedawców AGD-RTV w Polsce Euro-net Sp. z pozostali 1,4 o.o. (RTV Euro AGD) 4, Powodem spadku liczby sklepów jest dominacja dużych sieci, które przyciągają klientów silną reklamą i promocjami (RTV Euro AGD, Media Markt, Media Expert, Neonet) oraz rosnący udział e-commerce (obecnie ok. ogólnej sprzedaży elektroniki). Neonet SA 11,8 Media-Saturn Holding Polska Sp. z o.o.,1 Terg SA (Media Expert), źródło: Euromonitor Zachowania zakupowe Polaków w internecie Czynniki motywujące do robienia zakupów online Średnie wydatki Zakupy AGD w internecie Badanie Grupy AdRetail i Hiper-Com Poland wykazało, że 8 zainteresowanych kupnem sprzętu elektronicznego chce go nabyć w internecie, co wynika m.in. z dostępności ofert wielu sklepów oddalonych od miejsca zamieszkania, możliwości przeprowadzenia zakupu nawet w późnych godzinach wieczornych, coraz lepszej prezentacji artykułów w sieci, atrakcyjnych form dostaw oraz łatwości zwrotu zakupionego towaru. Internauci, którzy deklarują zakup sprzętu RTV/AGD, w ciągu ostatnich 6 miesięcy wydali średnio na takie produkty 63 zł. Według firmy GfK niehandlowe niedziele spowolniły wzrost rynku elektroniki konsumenckiej (RTV, AGD, IT i Telecom). W okresie styczeń-lipiec 18 rynek odnotował wzrost o 4 r/r, przy czym w okresie styczeń-luty 18 (do momentu wprowadzenia ograniczenia handlu w niedziele), wzrost ten kształtował się na poziomie r/r. Sklepy internetowe należące do sieci handlowych są największymi beneficjentami ograniczenia handlu w niedziele. Przed wejściem w życie nowych regulacji ich sprzedaż zwiększyła się o r/r. W okresie od marca do lipca 18 dynamika wzrosła do niemal. W tygodniach obejmujących niedziele niehandlowe sklepy internetowe zwiększyły obroty o wobec w pozostałych tygodniach. źródło: E-commerce w Polsce 18, Gemius, Izba Gospodarki Elektronicznej strona 6/1
Rynek AGD w Polsce 18 Prognoza wzrostu rynku AGD do mld zł 7, 7,3 6,4 6,3,9 1 14,7 Fitch Solutions prognozuje średnioroczny wzrost wartości sprzedaży AGD w Polsce w latach 18- na poziomie 6,3. 1 1,3 1,8 11,6 1,4 13,1 13,9,7 - wydatki Polaków na AGD (L) zmiana r/r (P) -1, 16 17 18* 19* * 1* * -1 - źródło: Poland Consumer & Retail Report Q418; Fitch Solutions; * prognoza Producenci AGD w Polsce Przemysł AGD w Polsce (wg APPLiA - Związek Pracodawców AGD) 1 tys. osób zatrudnionych bezpośrednio i pośrednio w Polsce; 1 mld zł wartość produkcji AGD w Polsce; 6 mln szt. 1/3 produkcji dużego AGD w UE; 3 fabryk w Polsce, 6 tys. zatrudnionych; 13 mld zł inwestycji. źródło: APPLiA Produkcja sprzedana elektrycznych AGD w Polsce mld zł 1 1, 19,9, 18,4 17,3 16,, 13,3 9,8 8,1 7,6 6, 4,8 produkcja sprzedana elektrycznych AGD (L) 3,1 zmiana r/r (P) 11 1 13 14 16 17 1 Producenci AGD w Polsce dostarczają na krajowy rynek ok. 3-4 wytworzonych artykułów. Rynek sprzedaży AGD w Polsce z uwagi na wysoki poziom nasycenia sprzętem w gospodarstwach domowych w 17 spowolnił wzrost (3,1 r/r wobec 8,1 r/r w 16). Wartość sprzedaży AGD w 17 wyniosła, mld zł wobec 19,9 mld zł w 16. strona 7/1
sty-17 kwi-17 lip-17 paź-17 sty-18 kwi-18 lip-18 paź-18 sty-17 kwi-17 lip-17 paź-17 sty-18 kwi-18 lip-18 paź-18 1 11 1 13 14 16 17 I-X 18 1 11 1 13 14 16 17 I-X 18 Rynek AGD w Polsce 18 Produkcja dużego AGD w Polsce 8 mln szt. 6 chłodziarki i zamrażarki zmywarki do naczyń pralki włączając pralko-suszarki elektryczne kuchenki, włączając kuchenki gaz-elektr. 6,7 4,6,6 W okresie styczeń-październik 18 produkcja ważniejszych wyrobów dużego AGD wzrosła r/r w przypadku: suszarek do prania automatycznych +,1, pralek automatycznych +,, kuchni gazowo-elektrycznych +6,1 4 3, 3,7,7 elektrycznych piekarników do wbudowania +4,4. Spadła produkcja r/r: 1,4 1,1 chłodziarek i zamrażarek -3, zmywarek do naczyń -, elektrycznych płyt do wbudowania -, kuchni gazowych z piekarnikiem -17,1. Produkcja małego AGD w Polsce 6 mln szt. 4 miksery, malaksery, roboty kuchenne odkurzacze czajniki elektryczne,7 1, 1, 1,4,8,8 Produkcja ważniejszych wyrobów małego AGD w okresie styczeń-październik 18 wykazywała tendencje spadkowe: odkurzacze -1,, młynki, miksery, roboty kuchenne, sokowirówki -37,6, czajniki elektryczne -3,1. Miesięczna produkcja AGD w Polsce W październiku 18 notowano wzrost produkcji w stosunku do września 18 we wszystkich kategoriach AGD, natomiast w odniesieniu do października 17 w większości wyrobów produkcja była niższa, wzrost dotyczył jedynie suszarek do prania, elektrycznych piekarników do wbudowania oraz czajników elektrycznych. 1 tys. szt. 8 chłodziarki i zamrażarki zmywarki do naczyń pralki automatyczne włączając pralko-suszarki kuchnie elektryczne, łącznie z gazowo-elektrycznymi 77 4 tys. szt. 3 odkurzacze czajniki elektryczne młynki, miksery, roboty kuchenne i sokowirówki 6 4 4 3 1 16 11 9 13 strona 8/1
Rynek AGD w Polsce 18 7 Przychody i koszty ogółem 1, Sytuacja ekonomiczno-finansowa klasy PKD 47.4 mln zł 99, 99, W okresie 1-3q18 wzrost przychodów branży nieznacznie większy niż wzrost kosztów (3,4 r/r vs 3,3). W okresie 1-3q18 zwiększyły wynagrodzenia w przeliczeniu na pracownika o 8,9 r/r, udział wynagrodzeń w kosztach ogółem branży sięgał,7. 98, 98, 1-3q16 1-3q17 1-3q18 GS Przychody (L) TC Koszty (L) Wskaźnik kosztów (P) źródło: PONT Info. GOSPODARKA, Grupa B Jednostki duże (pracujących >= osób) Rentowność (w ) 1-3q16 1, 1-3q17,9 Zysk brutto wzrósł o 13 r/r, natomiast zysk netto zmniejszył o, r/r, pogarszając i tak bardzo niską rentowność sprzedaży netto (,89 w 1-3q18 vs,91 w okresie 1-3q17), przy zróżnicowaniu decylowym (decyl 1=-1,3, decyl =,, decyl 9=,1). Przyczyną tak niskich marż jest silna konkurencja na rynku handlowym. Płynność finansowa bieżąca kształtowała się na niskim poziomie (1, wobec 1, w okresie 1-3q17), płynność szybka nie osiągnęła akceptowalnego poziomu (,9 wobec,3 na koniec 3q17). W okresie 1-3q18 wskaźnik rotacji zapasów w dniach wydłużył się o 4 dni, do 64 dni; wskaźnik rotacji zobowiązań skrócił się o dni, do 6 dni przy 7 dniach rotacji należności. 1-3q18 1-3q16,9 6, W okresie 1-3q18 nakłady inwestycyjne zwiększyły się o 38, r/r, co było związane z modernizacją sklepów i otwieraniem punktów sprzedaży w nowych galeriach handlowych. 1-3q17 44,3 1-3q18 3, 1 3 4 6 NPM (ROS) Stopa rentowności sprzedaży netto ROE Stopa rentowności kapitału własnego źródło: PONT Info. GOSPODARKA, Grupa B Jednostki duże (pracujących >= osób) Płynność finansowa 1-3q16 1-3q17 1-3q18 1-3q16 1-3q17 1-3q18,, 1, 1, QR Wskaźnik podwyższonej płynności CR Wskaźnik płynności bieżącej źródło: PONT Info. GOSPODARKA, Grupa B Jednostki duże (pracujących >= osób) Zobowiązania krótkoterminowe spadły o 4, r/r, przy czym zobowiązania z tytułu kredytów krótkoterminowych spadły o,. Zobowiązania długoterminowe wzrosły o 3,3 r/r, co jest powiązane ze zwiększeniem nakładów inwestycyjnych. Liczba pracujących na koniec 3q18 sięgała 9,7 tys. osób (-7, r/r) przy mniejszej o 13,6 liczbie przedsiębiorstw o zatrudnieniu powyżej 49 osób. Na koniec 18 przewidywana poprawa wyników branży z uwagi na oczekiwaną wyższą sprzedaż w 4q18 związaną z świątecznymi zakupami. Zwykle rentowność sprzedaży netto na koniec roku przekracza,. Czynnikami wspierającymi wzrost przychodów i wyniki sklepów AGD w kolejnych kwartałach będą: - poprawa sytuacji dochodowej gospodarstw domowych z uwagi na dobrą sytuację na rynku pracy i rosnące zarobki, - rosnący udział sprzedaży online, - wzrost inflacji i możliwa podwyżka cen towarów, - popyt konsumentów na urządzenia droższe, bardziej zaawansowane technologiczne. Negatywnie na wyniki będą wpływać: - silna konkurencja na rynku AGD, - ograniczenie handlu w niedziele (w 19 trzy niedziele w miesiącu wolne od handlu), - presja ze strony pracowników na wzrost wynagrodzeń, w sytuacji ich niedostatecznej liczby, - rozszerzanie oferty AGD przez dyskonty i supermarkety, - rosnące koszty związane z rozwojem sieci sklepów stacjonarnych i kanału e- commerce. strona 9/1
Rynek AGD w Polsce 18 Perspektywy Rynek AGD w Polsce systematycznie rozwija się. W średniej perspektywie wzrost realnych wynagrodzeń i dobra sytuacja na rynku pracy mogą przyczynić się do większej sprzedaży droższych, bardziej zaawansowanych i gwarantujących dobrą klasę energetyczną sprzętów AGD i w efekcie do kilkuprocentowego wzrostu wartości sprzedaży. Także ożywienie na rynku mieszkaniowym i wyposażanie kuchni będzie miało pozytywny wpływ na przychody branży. Silne nasycenie sprzętem gospodarstw domowych oraz rozszerzanie oferty sprzedażowej przez dyskonty i supermarkety o sprzęt do domu ograniczą dynamikę wzrostu rynku AGD. Negatywnie na koszty działalności sklepów AGD wpływać będzie presja ze strony pracowników na wzrost wynagrodzeń w warunkach deficytu kadry oraz zwiększenie kosztów utrzymania sklepów z uwagi wyższe ceny energii elektrycznej. Przy niskiej rentowności, utrzymanie się na rynku mniejszych, niezależnych sklepów będzie coraz trudniejsze. Dalsze ograniczanie handlu w niedziele wzmacnia zmianę przyzwyczajeń zakupowych konsumentów (zakupy w inne dni tygodnia) oraz zmniejszenie obrotów sklepów stacjonarnych z elektroniką na rzecz kanału e-commerce. Wzrost tempa życia, potrzeba posiadania dobrych sprzętów, smart living i rozwój technologii będą miały decydujący wpływ na zachowania zakupowe Polaków i w efekcie na branżę AGD dostosowującą produkty do oczekiwań rynku (zarządzanie urządzeniami z poziomu aplikacji na smartfon, tabletu lub komputera). Niniejszy materiał ( Materiał ) ma charakter wyłącznie informacyjny oraz nie stanowi oferty w rozumieniu ustawy - Kodeks cywilny, ani rekomendacji do zawarcia transakcji kupna, sprzedaży lub innego rodzaju przeniesienia któregokolwiek instrumentu finansowego. Bank dołożył wszelkich racjonalnych i niezbędnych starań, aby informacje zamieszczone w Materiale były rzetelne oraz oparte na wiarygodnych źródłach. Informacje zawarte w Materiale nie mogą być traktowane jako propozycja nabycia którychkolwiek instrumentów finansowych, usługa doradztwa inwestycyjnego lub podatkowego ani jako forma świadczenia pomocy prawnej. Prognozy oraz dane zawarte w Materiale nie stanowią zapewnienia uzyskania określonych wyników jakichkolwiek transakcji finansowych ani przyszłych cen którychkolwiek instrumentów finansowych. Materiał może być wykorzystywany do opracowań własnych pod warunkiem powołania się na źródło. Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy ul. Puławskiej, - Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 6438; NIP: --77-38 REGON: 169863; kapitał zakładowy (kapitał wpłacony) 1 zł strona 1/1