Monitoring Branżowy. Analizy Sektorowe. Rynek telewizorów w Polsce (PKD 47.43) 28 września Departament Analiz Ekonomicznych

Transkrypt

1 Analizy Sektorowe 28 września 18 Rynek telewizorów w Polsce (PKD 47.43) Trendy bieżące 95,2% gospodarstw domowych jest wyposażonych w odbiornik telewizyjny, część osób rezygnuje z posiadania telewizora zastępując go komputerem z połączeniem do internetu. Rynek sprzedaży telewizorów w Polsce z uwagi na wysoki poziom nasycenia odbiornikami telewizyjnymi gospodarstw domowych wykazuje tendencję spadkową. W 17 nabywców znalazło 2,18 mln szt. odbiorników (-4,9% r/r), wartość sprzedaży wyniosła 4,2 mld zł (-3,1% r/r). Polacy wymieniają telewizor co 6-7 lat, najczęściej na odbiornik większy i bardziej zaawansowany technologicznie, mający innowacyjne funkcje. Obecnie wybierane są telewizory o przekątnej ekranu 55 cali, ale coraz popularniejsze są 65-calowe i większe. Wśród nowoczesnych technologii, stosowanych w najnowszych modelach telewizorów, normą stała się wysoka rozdzielczość Ultra HD (4K), która wypiera rozdzielczość Full HD. Perspektywy W średniej perspektywie wzrost realnych wynagrodzeń i dobra sytuacja na rynku pracy mogą przyczynić się do większej sprzedaży droższych, bardziej zaawansowanych modeli telewizorów współpracujących z konsolami do gier, umożliwiających oglądanie transmisji imprez sportowych w jakości 4K. Stopniowo spada udział w sprzedaży modeli LCD na rzecz OLED, szczególnie w sytuacji spadku cen nowej technologii. Czynnikami, które wpływać będą na ograniczenie dynamiki wzrostu rynku RTV, są silne nasycenie sprzętem audiowizualnym oraz rezygnacja z odbiorników na rzecz oglądania telewizji w komputerze i smartfonie. Ograniczenie handlu w niedziele wpłynie na zmniejszenie obrotów sklepów stacjonarnych z elektroniką na rzecz kanału e-commerce. Departament Analiz Ekonomicznych Zespół Analiz Sektorowych Anna Senderowicz tel. (22) Udziały rynkowe sprzedawców RTV w Polsce Neonet SA 11,8% pozostali 21,4% Terg SA (Media Expert),2% źródło: Euromonitor Euro-net Sp. z o.o. (RTV Euro AGD) 24,5% Media-Saturn Holding Polska Sp. z o.o. 22,1% Klasa PKD Sprzedaż detaliczna sprzętu audiowizualnego prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach Liczba jednostek gospodarczych ogółem w tym udział jednostek rentownych. 61%. 75% NP Wynik finansowy netto (zysk netto), 6,4, 9,2 NPM (ROS) Stopa rentowności sprzedaży netto,,3, 2,8 ROE (I) Stopa rentowności kapitału własnego (I), 2,2,,2 ROA Stopa rentowności aktywów,,6, 4,3 CR Wskaźnik płynności bieżącej, 1,22, 1,51 QR Wskaźnik podwyższonej płynności,,31,,6 IT (WRZD) Wskaźnik rotacji zapasów w dniach, 7, 6 CP (WRND) Wskaźnik rotacji należności w dniach, 13, 38 PL (WRZbD) Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach, 91, 51 DR (WZA) Współczynnik długu,,75,,58 WP (WPMK) Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem stałym, 1,54, 2,9 I/DE Nakłady inwestycyjne / amortyzacja, 1,3,,7 Źródło: baza danych PONT Info. GOSPODARKA, Grupa A Jednostki średnie i duże (pracujących >9 osób); brak danych na koniec 1h18

2 pojazdy samochodowe, motocykle, części paliwa stałe, ciekłe i gazowe żywność, napoje i wyroby tytoniowe pozostała sprzedaż detaliczna w niewyspecjalizowanych sklepach farmaceutyki, kosmetyki, sprzęt ortopedyczny tekstylia, odzież, obuwie MEBLE, RTV, AGD prasa, książki, pozostała sprzedaż w wyspecjalizowanych sklepach pozostałe Struktura sprzedaży detalicznej (w cenach bieżących) Struktura wydatków gospodarstw domowych % 9,9 14,8 26,6 11,3 16 (L) 17 (L) 8,3 6,4 6,6 8,1 5,4 9,6 Według danych GUS w strukturze wydatków ogółu gospodarstw domowych udział wydatków na meble, RTV i AGD w 17 sięgał 8,3% (8,1% w 16). Wzrost był m.in. wynikiem poprawy sytuacji materialnej polskich rodzin (efekt wzrostu wynagrodzeń i wypłaty świadczeń 5+) oraz rosnącego popytu na droższy, bardziej zaawansowany technologicznie sprzęt. Siła nabywcza na wybrane kategorie produktowe w Polsce GfK ocenia, że w 17 siła nabywcza Polaków dla handlu detalicznego wyniosła 397,4 mld zł (wobec 383 mld zł w 16). 5,1% tej sumy (,3 mld zł) konsumenci przeznaczyli na sprzęt RTV, IT i fotograficzny. źródło: GfK, Wyposażenie gosp. dom. w wybrany sprzęt nowej generacji, Budżety gospodarstw domowych w 17 Wyposażenie gospodarstw domowych w sprzęt RTV W 17 udział gospodarstw domowych wyposażonych w odbiornik telewizyjny sięgał 95,2%, notując spadek o 3,3 pp w stosunku do (98,5%). Część osób rezygnuje z posiadania telewizora zastępując go komputerem z połączeniem do internetu. Sytuacja materialna gospodarstw domowych w dużym stopniu różnicuje poziom wyposażenia w przedmioty trwałego użytkowania. Telewizor plazmowy lub ciekłokrystaliczny posiada 88% najbogatszych gospodarstw (V grupa kwintylowa) oraz 83% gospodarstw najuboższych (I grupa kwintylowa). W 17 wyposażenie w telewizor plazmowy lub ciekłokrystaliczny wzrosło w I grupie kwintylowej o 4,1% r/r, natomiast w grupie V zwiększyło się o 1% r/r. strona 2/6

3 Sprzedaż telewizorów w Polsce 3, mln szt. 2,5 2, 1,5 1, 2,6 4,3 4,4 2,4 sprzedaż odbiorników telewizyjnych (L) 4,3 2,3 wartość sprzedaży odbiorników telewizyjnych (P) 2,2 4, źródło: PMR, ZIPSEE, wnp.pl z Miesięczna sprzedaż detaliczna w grupie meble, RTV, AGD % r/r 15 5 mld zł -5 sie 14 lut 15 sie 15 lut 16 sie 16 lut 17 sie 17 lut 18 sie 18 sprzedaż detaliczna ogółem meble, RTV, AGD 4,5 4,4 4,3 4,2 4,1 4 9,1 6,7 Rynek telewizorów w Polsce Rynek sprzedaży telewizorów w Polsce z uwagi na wysoki poziom nasycenia odbiornikami telewizyjnymi gospodarstw domowych wykazuje tendencję spadkową. W 17 nabywców znalazło 2,18 mln szt. odbiorników (-4,9% r/r; -17% w stosunku do 14). Polacy wymieniają telewizor co 6-7 lat. Wartość sprzedaży wyniosła 4,2 mld zł, o 3,1% mniej niż w 16 i 3,1% mniej niż w 14. Według GUS cena detaliczna odbiornika telewizyjnego LCD LED o przekątnej ekranu 32 cale w 17 wynosiła 1131 zł wobec 1119 zł w 16 oraz 1783 zł w. W 17 najczęściej wybierane były telewizory z ekranami o rozmiarach powyżej 4 cali (średnio 44 cale). Sprzedaż detaliczna (w cenach stałych) w grupie meble, RTV, AGD była w sierpniu 18 o 9,1% wyższa niż w sierpniu 17. Dla handlu detalicznego ogółem wzrost wynosił 6,7% r/r. W okresie styczeń-sierpień 18 sprzedaż detaliczna w grupie meble, RTV, AGD wzrosła o 7,6% w porównaniu z analogicznym okresem 17 (6,8% r/r dla sprzedaży detalicznej ogółem). Sprzedaż nasila się w okresach przed świętami Bożego Narodzenia i Wielkanocy, a podwyższają ją dodatkowo dużej rangi wydarzenia sportowe np. mistrzostwa w piłce nożnej, olimpiada (sprzedaż rośnie wówczas nawet o % w stosunku do wyników średniomiesięcznych). Fitch Solutions prognozuje średnioroczny wzrost wartości sprzedaży telewizorów w Polsce w latach na poziomie 2,5%. Prognoza sprzedaży sprzętu audiowizualnego w Polsce strona 3/6

4 ogólnospożywcze odzieżowe mięsne meblowe piekarnicze obuwnicze drogerie alkoholowe włókiennicze Z ELEKTRONIKĄ księgarnie warzywniaki Liczba sklepów w Polsce 7 tys. 62,2 1h17 1h18 zmiana r/r ,2-2, -,8-3,9-2,9-5,8 24,6-5,2-5,5-7,3-9,5-8,9-6,1 9, 7,2 6,5 6,1 5,5 5,1 3,8 4,3 3,8 2,6 źródło: Bisnode Zachowania zakupowe Polaków w internecie Czynniki motywujące do robienia zakupów online Średnie wydatki źródło: E-commerce w Polsce 18, Gemius, Izba Gospodarki Elektronicznej, 18, 16, 14, 12,, 8, 6, 4, 2,, -2, -4, -6, -8, -, -12, -14, -16, -18, -, Sprzedawcy sprzętu RTV Według firmy doradczej Bisnode w 1h18 liczba sklepów stacjonarnych z elektroniką zmniejszyła się o 5,5% r/r (z 4,5 tys. w 1h17, do 4,3 tys. w 1h18). Powodem spadku liczby sklepów z elektroniką jest dominacja dużych sieci, które przyciągają klientów silną reklamą i promocjami (RTV Euro AGD, Media Markt, Media Expert, Neonet), a także rosnący udział e-commerce (obecnie ok. 18% ogólnej sprzedaży elektroniki). Badanie Grupy AdRetail i Hiper-Com Poland wykazało, że 58% zainteresowanych kupnem sprzętu elektronicznego chce go nabyć w internecie, co wynika m.in. z dostępności ofert wielu sklepów oddalonych od miejsca zamieszkania, możliwości przeprowadzenia zakupu nawet w późnych godzinach wieczornych, coraz lepszej prezentacji artykułów w sieci, atrakcyjnych form dostaw oraz łatwości zwrotu zakupionego towaru. Internauci, którzy deklarują zakup sprzętu RTV/AGD, w ciągu ostatnich 6 miesięcy wydali średnio na takie produkty 632 zł. Według firmy GfK niehandlowe niedziele spowolniły wzrost rynku elektroniki konsumenckiej (RTV, AGD, IT i Telecom). W okresie styczeń-lipiec 18 rynek odnotował wzrost o 4% r/r, przy czym w okresie styczeń-luty 18 (do momentu wprowadzenia ograniczenia handlu w niedziele), wzrost ten kształtował się na poziomie 5% r/r. Sklepy internetowe należące do sieci handlowych są największymi beneficjentami ograniczenia handlu w niedziele. Przed wejściem w życie nowych regulacji ich sprzedaż zwiększyła się o 15% r/r. W okresie od marca do lipca 18 dynamika wzrosła do niemal %. W tygodniach obejmujących niedziele niehandlowe sklepy internetowe zwiększyły obroty o 25% wobec 15% w pozostałych tygodniach. Preferencje zakupowe na rynku RTV w Polsce stają się charakterystyczne dla rozwiniętego rynku: - wymiana modeli na najnowsze i nowoczesne; - wzrost zainteresowania Smart TV, które umożliwiają korzystanie z filmów, muzyki za pośrednictwem internetu; - rosnące przekątne ekranów sprzedawanych telewizorów. Jeszcze do niedawna 32-calowy telewizor był najpopularniejszym rozmiarem w polskich domach, obecnie konsumenci preferują większe rozmiary telewizorów. Coraz częściej są to telewizory UHD (4K) Smart TV o przekątnej 5 cali i większe, z najbardziej zaawansowanymi technologiami takimi jak Quantum Dot (kropki kwantowe). Rosnące zainteresowanie technologią UHD (4K) wynika z dostępu do coraz większej liczby filmów i gier, które wykorzystują bardzo dobrą jakość obrazu w wysokiej rozdzielczości (Netflix, HBO Go, YouTube, transmisje telewizyjne w 4K). strona 4/6

5 sty-17 lut-17 mar-17 kwi-17 maj-17 cze-17 lip-17 sie-17 wrz-17 paź-17 lis-17 gru-17 sty-18 lut-18 mar-18 kwi-18 maj-18 cze-18 lip-18 sie ,5-8,9 -,7 5, 2,5 -,3 6,2,2 22,8 22,2 4, 69, Udziały rynkowe sprzedawców sprzętu RTV w Polsce Euro-net Sp. z Neonet SA 11,8% pozostali 21,4% Terg SA (Media Expert),2% źródło: Euromonitor Roczna produkcja telewizorów w Polsce i zmiana r/r mln szt ,3 6,7 9,4 15,9 17,6 21,6 26,3,7,5 Miesięczna produkcja telewizorów w Polsce 3, mln szt. 2,5 2, 1,5 1, 1,8 1,9 1,7 1,6 1,6 1,4 1,5 1,5 2, 2,3 2,4 1,5 18,7 o.o. (RTV Euro AGD) 24,5% Media-Saturn Holding Polska Sp. z o.o. 22,1% odbiorniki telewizyjne razem z monitorami ekranowymi zmiana r/r 19,6,1,1 21,3 1,9 1,8 1,8 1,7 1,7 9 % 6 1,4 1,4 1,4 - W 18 najlepiej sprzedają się telewizory o przekątnej ekranu 55 cali, wzrosty sprzedaży notują także większe telewizory 65-calowe i 75-calowe (wspólnie z 55-calowymi wartościowo stanowią już ponad połowę rynku). 18 rok przyniesie najpewniej wzrost liczby sprzedanych odbiorników z uwagi na zwiększoną sprzedaż przed Mistrzostwami Świata w piłce nożnej. W kolejnych latach sprzedaż telewizorów będzie cechować stagnacja (nasycenie rynku), jednak nie należy się spodziewać dynamicznych spadków, które spowodowałyby zejście poniżej 2 mln sprzedanych urządzeń w skali roku. Wzrost realnych wynagrodzeń i dobra sytuacja na rynku pracy mogą przyczynić się do większej sprzedaży droższych, bardziej zaawansowanych technologicznie modeli telewizorów, co sprzyjać będzie wzrostowi wartości rynku RTV. Polska największym producentem telewizorów w Europie Na rynek krajowy trafia ok. % wolumenu produkcji telewizorów w Polsce, pozostała część produkcji jest kierowana na rynki unijne. W 17 łączna produkcja odbiorników telewizyjnych w Polsce wyniosła 21 3 tys. szt. wobec 66 tys. szt. w 16 (+6,2% r/r). Wartość produkcji w 17 sięgała 14,5 mld zł (+11% r/r). Największym producentem telewizorów w Polsce jest LG Electronics. Pierwszy zakład koncernu w Polsce powstał w 1999 w Mławie, w 16 LG Electronics przeniósł tam produkcję wyrobów elektronicznych z zakładu w Biskupicach Podgórnych. Znaczącymi producentami są także: TCL w Żyrardowie (Thomson i TCL), TP Vision w Gorzowie Wielkopolskim (telewizory Philips), UMC w Ostaszewie pod Toruniem (Sharp, Blaupunkt, Technika), Vestel Wrocław. Kilkanaście lat temu innowacje na rynku telewizorów wyznaczały firmy z Japonii i Europy: Sony, Panasonic, Sharp, Philips, obecnie czołówkę tworzą dwie firmy z Korei Południowej, oferujące nowe matryce: LG w technice OLED i Samsung - w technice QLED. W odróżnieniu od odbiorników LCD LED, OLED nie potrzebują one dodatkowego podświetlenia matrycy, gdyż każdy piksel matrycy sam jest źródłem światła. O klasie odbiorników decyduje także m.in. rozdzielczość (liczba pikseli w poziomie i w pionie), począwszy od HD (128 7), przez Ultra HD (19 8), do Full lub Ultra HD ( ). Obecnie upowszechnia się rozdzielczość 4K (768 43), która pozwala na wyświetlanie najdrobniejszych szczegółów. strona 5/6

6 Perspektywy W średniej perspektywie wzrost realnych wynagrodzeń i dobra sytuacja na rynku pracy mogą przyczynić się do większej sprzedaży droższych, bardziej zaawansowanych modeli telewizorów z systemem Android oraz o przekątnej 55-6 cali w technologii Ultra HD, współpracujących z konsolami do gier. Stopniowo spada udział w sprzedaży modeli LCD na rzecz OLED, szczególnie w sytuacji spadku cen nowej technologii. Czynnikami, które wpływać będą na ograniczenie dynamiki wzrostu rynku RTV są silne nasycenie sprzętem audiowizualnym oraz rezygnacja z odbiorników na rzecz oglądania telewizji w komputerze i smartfonie. Ograniczenie handlu w niedziele wpłynie na zmniejszenie obrotów sklepów stacjonarnych z elektroniką na rzecz kanału e-commerce. Materiał opracowany wyłącznie w celach informacyjnych i nie może być traktowany jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Informacje zawarte w materiale pochodzą z ogólnie dostępnych, wiarygodnych źródeł, jednak PKO BP SA nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. PKO BP SA nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale. Materiał może być wykorzystywany do opracowań własnych pod warunkiem powołania się na źródło. Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy ul. Puławskiej 15, Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 26438; NIP: REGON: ; kapitał zakładowy (kapitał wpłacony) 1 25 zł strona 6/6