Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 44 045,5-1,63% - -2,86% 1 732,2-2,12% -0,50% -3,44% 3 312,9-1,02% 0,62% -4,22% 12 808,7-0,08% 1,58% -2,04% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 596,2-44,88% - 35,58% tyg. 1 723-36 -2,05% -2,87% 21 855-14 394-39,71% 170,72% 50 437 2 382 4,96% -1,74% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) 49 245,5-1,72% -0,09% 25 390,2-1,30% 0,34% 3 984,7-2,97% -1,36% 9 268,7-3,02% -1,41% 17 140,2-1,50% 0,13% 2 697,4-2,83% -1,22% 5 982,2-2,55% -0,94% 75 161,2-0,27% 1,38% 13 773,9-1,08% 0,56% 794,6-1,40% 0,23% 4 594,4-2,41% -0,79% 790,1-3,60% -2,00% 888,8 0,00% 1,66% 2 000,5-1,81% -0,18% Waluty - kurs na godzinę 8:39 15 349,6 0,26% 1,93% 20 001,0-0,57% 1,08% 26 470,4 0,26% 1,92% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 784,6 0,26% 1,92% 3 026,7-0,14% 1,51% 344,2 0,14% 1,80% [%] 47,1 1,64% 3,32% 4 705,0 0,74% 2,41% 1 324,6 0,69% 2,36% 08:39 [PLN] [%] 4,4417 0,0019-0,49% 1,16% 4,1062-0,0019-0,76% 0,88% 4,0121-0,0022-0,91% 0,74% 1,1069 0,0010 0,40% 2,06% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 2 734,0-0,11% 4 045,0-0,11% 9 409,5 0,05% 2 003,0 0,00% 17 077,0 0,00% 4 219,3-0,03% 8:39 relatywna do fwig20 1,98% 1,98% 2,14% 2,09% 2,09% 2,06% 1
Informacja dnia Wielka Brytania Informacja dnia USA Agencje S&P i Fitch tną rating Wielkiej Brytanii. W reakcji na Brexit, w poniedziałek agencje Standard&Poor s i Fitch poinformowały o obcięciu oceny wiarygodności kredytowej Wielkiej Brytanii. Agencja S&P obniżyła rating z oceny AAA do AA, natomiast agencja Fitch obniżyła rating z AA+ do poziomu AA. Wall Street w cieniu Brexitu. Poniedziałkowa sesja na nowojorskiej giełdzie upłynęła pod znakiem spadków głównych indeksów. Indeks S&P 500 przebił psychologiczną granicę poniżej 2000 pkt. Spadkom przewodzi silnie tracący sektor bankowy. PROTEKTOR (PRT) Dywidenda. Akcjonariusze zdecydowali, że z jednostkowego zysku za 2015 spółka na dywidendę przeznaczy 5,9 mln PLN, co oznacza 0,31 PLN na akcję. Dniem dywidendy będzie 26 września, a dniem jej wypłaty 10 października 2016. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Wypłata w tej wielkości przy bieżącym kursie daje stopę dywidendy (DY) na poziomie 10%. W ubiegłym roku spółka wypłaciła 0,29 PLN dywidendy na akcję. (M. VISTULA GROUP (VST) Kandydatura Rady Nadzorczej. PTE PZU zgłosiło kandydaturę Pani Katarzyny Basiak-Gały w wyborach członków Rady Nadzorczej na ZWZ które odbędzie się 29 czerwca 2016. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. (M. Stebakow) 2
KALENDARIUM Dane makro: 28.06.2016 Wtorek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 8:00 Niemcy Indeks cen importu m/m Maj -0,1% 8:00 Niemcy Indeks cen importu r/r Maj -6,6% 8:45 Francja Indeks zaufania konsumentów Cze 98 98,0 14:30 USA PKB Deflator (k/k) 1Q 0.9% 14:30 USA PKB (k/k) 1Q 1,02% 0.5% 14:30 USA PKB (r/r) 1Q 2.0% 14:30 USA PCE (k/k) 1Q 2.4% 14:30 USA PCE (r/r) 1Q 2.7% 14:30 USA Bazowy PCE (r/r) 1Q 1.7% 15:00 USA Indeks S&P/Case-Shiller Composite 20 (r/r) Kwi 5.4% 16:00 USA Indeks Conference Board Cze 94,18 92.6 16:00 USA Indeks Fed z Richmond Cze -1 Wydarzenia w spółkach 28.06.2016 COLIAN - ZWZ ESTAR - ZWZ FERRO - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,75 PLN na akcję. IDEABANK - NWZ: W sprawie ustalenia zasad wynagradzania członków rady nadzorczej. KREZUS - ZWZ MCI - ZWZ 08OCTAVA - ZWZ BBIDEV - ZWZ KGHM - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1,50 PLN na akcję. LOTOS - ZWZ MAKARONPL - ZWZ MOBRUK - ZWZ NEWAG - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 1,00 PLN na akcję. ROBYG - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,20 PLN na akcję. ZEPAK - ZWZ SANOK - ZWZ ATM - ZWZ ECHO - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 5,23 PLN na akcję. FOTA - ZWZ HUBSTYLE - ZWZ IMPERA - NWZ: W sprawie zgody i potwierdzenia umów zawartych przez spółkę z członkami zarządu. MIDAS - ZWZ PGNIG - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,18 PLN na akcję. POLNORD - ZWZ ARTERIA - ZWZ BIOTON - ZWZ NETMEDIA - ZWZ PGE - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,92 PLN na akcję. MARVIPOL - ZWZ: Zatwierdzenie dywidendy w wysokości 0,11 PLN na akcję. ARCHICOM - Dzień dywidendy: 0,52 PLN na akcję ATENDE - Dzień dywidendy: 0,18 PLN na akcję 3
SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 49,20 6 292 12,7 13,7 13,4 1,2 1,1 1,0 0,0 0,0 2,4 BZ WBK 263,00 26 099 12,0 13,4 12,1 1,4 1,3 1,2 5,1 3,9 3,8 PKO BP 23,02 28 775 9,8 11,1 10,1 1,0 0,9 0,9 4,9 4,2 4,1 BANK PEKAO 134,60 35 328 15,1 17,1 15,5 1,5 1,5 1,5 6,3 5,9 5,9 mbank 303,20 12 807 10,5 11,9 11,4 1,0 1,0 0,9 3,5 3,5 3,9 ING BSK 120,25 15 645 14,1 15,5 14,1 1,5 1,4 1,3 3,5 3,7 3,3 BANK HANDLOWY 66,71 8 716 13,2 15,5 14,4 1,3 1,3 1,3 8,1 6,7 6,6 BANK MILLENNIUM 4,40 5 338 8,2 9,3 9,0 0,9 0,8 0,7 0,0 0,0 5,0 Mediana - 14 226 12,3 13,6 12,7 1,3 1,2 1,1 4,2 3,8 4,0 Deweloperzy Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 20,99 210 8,5 - - 0,7 - - 13,8 10,9 10,3 LC CORP 1,79 801 8,1 7,8 6,0 0,6 0,5 0,5 - - - RONSON 1,50 409 20,3 12,5 10,0 0,9 0,9 0,8 17,6 12,2 17,1 DOM DEVELOPMENT 50,00 1 239 15,5 12,1 11,8 1,4 1,4 1,4 12,4 8,7 7,4 ROBYG 2,74 721 9,4 8,6 7,8 1,4 1,3 1,3 16,5 8,9 6,9 Mediana - 721 9,4 10,3 8,9 0,9 1,1 1,1 15,1 9,9 8,9 Handel Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 4 910,0 9 011 23,4 24,5 19,9 4,6 4,0 3,5 13,0 13,4 11,4 CCC 160,10 6 148 25,2 24,8 18,9 5,7 4,4 3,8 23,1 17,7 14,1 VISTULA 3,2 558 17,7 15,3 13,0 1,2 1,1 1,0 11,4 10,4 9,5 GINO ROSSI 2,24 112 14,0 11,3 8,4 1,3 1,2 1,1 9,8 8,0 7,4 WOJAS 5,8 73 14,8 20,6 19,9 1,0 1,1 1,0 7,9 9,4 9,6 BYTOM 2,66 190 14,6 13,3 11,1 4,7 3,7 2,9 11,3 9,1 7,7 SOLAR COMAPANY 1,1 32 - - - - - - - - - REDAN 2,11 75 - - - - - - - - - MONNARI 13,6 414 16,6 13,3 11,4 2,6 2,2 1,9 10,3 9,0 7,7 BRIJU 17,03 102 5,0 - - 1,6 - - 4,7 - - Mediana - 151 15,7 15,3 13,0 2,1 2,2 1,9 10,8 9,4 9,5 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3,19 615 10,5 12,6 11,1 0,7 0,7 0,7 5,8 6,4 5,9 WAWEL 999,0 1 498 16,0 16,4 15,1 3,0 2,7 2,5 10,5 10,2 9,1 ZPC OTMUCHÓW 4,95 63 14,8 14,8 13,6 0,4 0,4 0,4 5,7 5,8 6,8 ZM HENRYK KANIA 1,90 238 6,3 5,1 4,3 1,1 0,9 0,7 6,4 5,6 4,8 TARCZYNSKI 11,87 135 6,8 7,6 6,7 0,9 0,9 0,8 4,8 4,9 4,8 PKM DUDA 6,05 168 20,9 12,9 10,4 0,5 - - 7,7 6,8 - SEKO 6,95 46 2016-04-14 KUPUJ 9,58 37,8% - 8,8 8,6-0,8 0,7-4,0 4,0 GRAAL 23,10 186 2016-04-14 TRZYMAJ 28,93 25,2% 1,3 5,9 5,4 0,1 0,5 0,5 0,9 3,5 3,1 WILBO 1,07 17 2016-04-14 SPRZEDAJ 0,24-77,6% - - - - - - - - - Mediana - 168 12,7 12,7 10,8 0,8 0,9 0,7 6,1 6,1 5,9 Przemysł/inne Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 4,22 166 7,5-6,4 - - - 7,5-6,4 RADPOL 3,88 100 25,9 10,2 7,6 1,0 - - 25,9 10,2 7,6 STOMIL SANOK 50,30 1 352 14,6 12,9 12,3 3,3 3,1 2,9 14,6 12,9 12,3 AMICA 173,05 1 346 14,4 11,2 10,9 2,3 2,2 1,9 14,4 11,2 10,9 FERRO 10,20 217 8,7 8,9 8,7 1,1 - - 8,7 8,9 8,7 INTROL 10,00 266 - - - - - - - - - MEDICALGORITHMICS 231,75 836 34,2 21,5 15,9 7,5 4,8 3,7 34,2 21,5 15,9 MLP GROUP 39,18 710 8,2 21,8 17,0-1,0 0,9 8,2 21,8 17,0 UNIWHEELS 140,10 1 737 10,8 8,4 7,8 2,0 2,2 1,9 10,8 8,4 7,8 IZOBLOK 163,90 164 17,2 23,4 13,9 3,2 3,1 2,5 17,2 23,4 13,9 ALUMETAL 53,25 811 10,4 10,5 10,0 2,1 1,9 1,7 10,4 10,5 10,0 Mediana - 710 12,6 11,2 10,4 2,2 2,2 1,9 12,6 11,2 10,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4
Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, 00-844 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl dm@dmbps.pl Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 511 Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 525 Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 553 Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 544 Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 522 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jej autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715).DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 5