Prezentacja wyników III kwartału 14 listopada
Agenda Informacje ogólne 3 GK Grupa Azoty 13 GK Puławy 24 GK Police 35 GK ZAK S.A. 47 Aneks 1 Otoczenie 51 Aneks 2 Grupa Azoty S.A (jednostkowe) 61
Grupa Azoty - informacje ogólne
Grupa Azoty (GK) Determinanty wyniku I-IX Wzrost przychodów i wyników Grupy Azoty wynikający z akwizycji Presja cenowa w segmencie Nawozy (całoroczna w NPK oraz w 3Q w nawozach azotowych) oraz w segmencie Chemia (głównie OXO) złagodzona spadkami cen głównych surowców (fosforyty 26%, sól potasowa 9%, propylen 5%) Utrzymujące się wysokie ceny benzenu oraz niekorzystna tendencja w tworzywach (dalszy spadek marż kaprolaktam/benzen) I-IX I-IX Przychody 5 512 7 473 Zysk netto 293 771 Kapitał własny 3 455 6 267 Średnie zatrudnienie * GK Grupa Azoty 8 722 13 175 Jednostka dominująca 2 074 2 081 Przeprowadzone szersze sezonowe przestoje remontowe w porównaniu do analogicznego okresu uwaga ten okres nie obejmuje GK Puławy, wartości w mln PLN * Stan na 30.09. GK Grupa Azoty 4
Kluczowe wydarzenia 3Q Aktualizacja Strategii Grupy Azoty na lata -2020 Wejście do indeksu WIG30 Zakup 55% udziałów w spółce AIG, Senegal Podpisanie umowy zakupu 85 % akcji spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki Siarkopol S.A. Realizacja projektu konsolidacji Grupy Azoty Fundusze TFI PZU; 8,76% EBOiR; 5,75% Pozostali akcjonarius ze; 19,33% Aviva OFE Aviva BZ WBK; 7,86% Akcjonariat Norica Holding S.à.r.l. 15,34% Liczba akcji: 99 195 484 Skarb Państwa; 33,00% ING OFE; 9,96% GK Grupa Azoty 5
Core Business GK Azoty African Investment Group S.A. GA Police mocznik NPK,NP,NS Amoniak TiO 2 GA ATT Polymers PA 6 ZMPP Port BBM Terminal Fosfory NPK, P Navitrans Logistyka GA Puławy AN, RSM, Mocznik Melamina CPL GA ZAK AN, CAN Mocznik Alkohole OXO Plastyfikatory Z.A.Chorzów S.A. NPK, N, P, K Siarkopol S.A. Siarka Grupa Azoty S.A. AN,CAN ASN, AS CPL,PA 6, POM Compounding Logistyka Produkcja GK Grupa Azoty 6
Mocna pozycja na rynkach docelowych Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE Ameryka Północna 1% +0,1% Unia Europejska 1 32% -6% Pozostała Europa 2% -1% Azja 5% +3% Polska 56% +5% Ameryka Południowa 4% +0,1% Afryka 1% -1% I-IX I-IX 2 GK Grupa Azoty 7 1 Bez Polski 2 okres I-IX nie uwzględnia G.A. Puławy
Program inwestycyjny Segment Nawozy Mln PLN Nawozy płynne i stałe na bazie UREA i AS Puławy Amoniak nowy stokaż amoniaku (Puławy) oraz modernizacja reaktorów (Tarnów, Police) Budżet inwestycji 370 Wydatki poniesione do IX 201 Segment Tworzywa Kwas siarkowy - modernizacja C-non zwiększenie zdolności i obniżenie kosztów - Tarnów Segment Chemia Produkty OXO produkcja nowego estru (tereftalan) - Kędzierzyn oraz zakład przerobu tłuszczów - Chorzów Segment Pozostałe Energetyka - instalacja odsiarczania spalin Puławy węzeł oczyszczania spalin - Police 85 68 414 65 65 266 GK Grupa Azoty 8
Upstream realizacja strategii Grupy Azoty Akwizycje Zakup 55% udziałów w spółce African Investment Group S.A., Senegal Podpisanie umowy zakupu 85 % akcji spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki Siarkopol S.A. Efekty: Dywersyfikacja źródeł dostaw Obniżenie kosztów produkcji nawozów NPK, kaprolaktamu i PA 6 Optymalizacja kosztów transportu Wydłużenie łańcucha wartości o własną bazę surowcową Aktualizacja Strategii Grupy Azoty na lata -2020 GK Grupa Azoty 9
Efekty synergii Nawozy Energetyka Gaz Surowce Logistyka Wprowadzono wspólną politykę handlową w Grupie Przeprowadzono działania optymalizujące dystrybucję produktów Przygotowano zasady zakupu energii elektrycznej Przeprowadzono wspólny zakup energii elektrycznej na 2014 rok Ustalono zasady zakupu gazu Pozyskano dodatkowe przepustowości na granicy Wypracowano* synergie w zależności od realizowanego scenariusza i zmian na rynku Ustalono i wdrożono zasady zakupu surowców strategicznych i opakowań (wspólne zakupy) Poprawa wykorzystania taboru kolejowego w Grupie Wartość synergii wypracowanych do XI ~72 mln PLN *stan na dzień dzisiejszy prace nadal trwają GK Grupa Azoty 10
Konsolidacja kluczowe projekty w III kwartale 1) Operacjonalizacja modelu zarządzania Grupą CELE Zatwierdzony model zarządzania Grupą, oparty na liderach procesów (członkowie zarządu nadzorujący procesy) Zdefiniowane ścieżki decyzyjne i transparentność podejmowania decyzji Jednolity system motywacyjny (planowane wdrożenie I/II kw. 2014) wspierający realizację strategii i celów Grupy Azoty 2) Uzgodnienie listy oraz roadmapping projektów strategicznych zapewniający nadzór nad procesami Kontrola nad strategicznymi projektami wraz ze zweryfikowanymi założeniami (efekty biznesowe, budżety, KPI, harmonogramy, podział odpowiedzialności); Centralny zespół PMO zapewniający regularną informację o statusie realizacji projektów Zweryfikowana lista działań priorytetowych Zarządu GK Grupa Azoty 11
Spółki GK Grupa Azoty notowane na GPW Grupa Azoty PUŁAWY Cena max (6 listopada ): 193,00 PLN Cena min (3 lutego 2009): 38,00 PLN Wzrost od 22 listopada 2005: 348,0 % Wzrost od 1 stycznia : 143,7 % Grupa Azoty POLICE Cena max (31 maja ): 30,00 PLN Cena min (3 lutego 2009): 4,00 PLN Wzrost od 6 września 2005: 280,0 % Wzrost od 1 stycznia : 156,9 % Grupa Azoty S.A. Cena max (21 maja ): 88,50 PLN Cena min (3 lutego 2009): 6,00 PLN Wzrost od 30 czerwca 2008: 509,7 % Wzrost od 1 stycznia : 151,2 % GK Grupa Azoty 12
Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)
Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie * Przychody i zysk netto 2 050 1 550 1 050 550 50-450 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ 500 400 300 200 100 0-100 Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA i dług netto 600 400 200 0-200 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ Mln PLN Dług netto EBITDA * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) GK Grupa Azoty 14
Wyniki GK Grupa Azoty mln PLN I-IX I-IX Zmiana r/r 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Przychody ze sprzedaży ogółem 5 512 7 473 1 697 1 587 2 678 2 569 2 226 EBIT 374 780 21-2 419 370-9 EBITDA 551 1 196 78 60 530 555 111 Zysk netto 293 771 20 22 410 361 0,2 Zysk netto* 293 325 20 22 236 89 0,2 Struktura skonsolidowanego przychodu GK I-IX Grupa Azoty S.A.; 1 134 GK GA ZAK; 1 512 GK GA Police; 1 856 GK GA Puławy; 2 652 Pozostałe 319 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Dane za nie obejmują GK Puławy * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe - zysk z tytułu okazyjnego nabycia udziałów w spółce Grupa Azoty PUŁAWY w kwocie 446 mln PLN GK Grupa Azoty 15
Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty Segment (mln PLN) EBITDA Przychód I-IX Przychód I-IX 16 EBIT I-IX EBIT I-IX Nawozy-Agro 3 225 4 246 327 430 Tworzywa 892 1 112 65-81 Chemia 814 1 529 31 27 Pigmenty 330 266 58 2 Pozostałe 251 320-107 -44 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 mln PLN 551 213 149 28 57 133 750 I-IX Nawozy-Agro Pozostałe Chemia Pigmenty Tworzywa I-IX Wydarzenie jednorazowe* * Zysk z tytułu okazyjnego nabycia udziałów w spółce Grupa Azoty PUŁAWY w kwocie 446 mln PLN Dane za nie obejmują GK Puławy GK Grupa Azoty 446 1 196 I-IX wzrost spadek
Bilans GK Grupa Azoty Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 66% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 68% Dane za nie obejmują GK Puławy GK Grupa Azoty Zapasy 11% Należności 14% Pozostałe aktywa obrotowe 9% Kredyty i pożyczki 9% Pozostałe zobowiązania 23% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 17 I-IX I-IX Zmiana 3 535 6 226 76% k 1 805 3 104 72% k 326 653 100% k Aktywa razem 5 340 9 330 75% k Kapitał własny I-IX I-IX Zmiana 3 455 6 267 81% k Zobowiązania 1 886 3 063 62% k w tym: kredyty i pożyczki 393 889 126% k poz. zob. fin. 90 86-5% m Pasywa razem 5 340 9 330 75% k Dług netto 322
Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika I-IX I-IX Rentowność EBIT (%) 6,8 10,4 Rentowność EBITDA (%) 10,1 16,0 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 8,9 10,5 Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 8,5 12,3 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,6 1,6 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 35,3 32,8 Dług netto (mln zł) 157,4 321,9 Dług netto / EBITDA 0,3 0,3 Dane za nie obejmują GK Puławy GK Grupa Azoty 18
DANE PRO FORMA* Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 3Q 3Q I-IX I-IX Zmiana Przychody głównych produktów 1 125 960 3 796 3 528-7% Przychody NPK 453 278 1 201 957-20% Wolumeny Przychody saletra amonowa 255 266 927 912-2% Przychody mocznik 116 137 616 552-10% Przychody RSM 149 136 468 495 6% Przychody saletrzak 119 120 415 431 4% Przychody amoniak 33 23 169 181 7% 900 800 700 600-6% Saletra amonowa NPK Spadek wartości sprzedaży w ujęciu globalnym o ok. 10% to efekt głównie niekorzystnych warunków atmosferycznych z wpływem na rozmiar wolumenów sprzedaży (ogólnie -8%) Niekorzystna sytuacja popytowa w nawozach wieloskładnikowych (głównie DAP) z wpływem na spadek cen i marż produktów NPK Wzrost cen amoniaku przyczyną zwiększenia udziału w ogólnych przychodach segmentu *ujęcie sprzedaży GK Puławy od stycznia GK Grupa Azoty 19 500 400 300 200 100 0 I-IX I-IX tys. ton RSM Mocznik Saletrzak Amoniak
DANE PRO FORMA* Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 3Q 3Q I-IX I-IX Zmiana Wolumeny Przychody głównych produktów 342 316 1 193 1 019-15% Przychody Poliamid 212 182 665 594-10% Przychody Kaprolaktam 130 134 528 425-20% 80-6% 70 Spadki cen głównych produktów (poliamid 9%,kaprolaktam 10%) jako efekt spowolnienia gospodarczego i wzrostu konkurencji cenowej 60 50 40 30 20 Poliamid Kaprolaktam 10 0 I-IX I-IX *ujęcie sprzedaży GK Puławy od stycznia GK Grupa Azoty 20 tys. ton
DANE PRO FORMA* Segment Chemia Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 3Q 3Q I-IX I-IX Zmiana Przychody główne produkty 358 354 1 203 1 191-1% Wolumeny Przychody produkty OXO 138 183 555 558 1% Przychody mocznik (zast.techn.) 132 68 412 322-22% Przychody Melamina 88 103 236 311 32% 350 300-10% Wzrost sprzedaży produktów OXO spowodowany większym wolumenem sprzedaży (ok 7%) przy jednoczesnym spadku cen produktów średnio o 6% ( w tym: Izobutanol o 22%) 250 200 150 Melamina Produkty OXO Wzrost wartości sprzedaży melaminy to 100 Mocznik tech. efekt znaczących przyrostów cenowych będących efektem ograniczonej podaży 50 produktu na rynku 0 I-IX I-IX tys. ton *ujęcie sprzedaży GK Puławy od stycznia GK Grupa Azoty 21
Segment Pigmenty Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 3Q 3Q I-IX I-IX Zmiana Przychody główne produkty 101 83 323 260-20% Biel tytanowa 101 83 323 260-20% 35 Wolumeny 30 Dekoniunktura na rynku bieli tytanowej 25 Biel tytanowa W trudnych warunkach rynkowych wolumen sprzedaży bieli tytanowej był 20 na porównywalnym poziomie, przy 15 jednoczesnym zachowaniu spadku cen 10 Poprawa rentowności w III kwartale roku w porównaniu do II kw. 5 0 I-IX I-IX tys. ton GK Grupa Azoty 22
Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty Struktura wzrostu kosztów rodzajowych 8 000 000 7 000 000 +38% Pozostałe 4% Amortyzacja 12% Zużycie materiałów i energii 5% Pozostałe 6 000 000 5 000 000 Amortyzacja Koszty pracy 14% Gaz 49% Koszty pracy 4 000 000 Usługi obce Usługi obce 16% 3 000 000 2 000 000 1 000 000 0 Mln PLN I-IX I-IX Gaz Zużycie materiałów i energii Wzrost kosztów r/r to efekt akwizycji GK PUŁAWY (amortyzacja koszty pracy) oraz przyrostu cenowych surowców strategicznych (głównie ropopochodnych) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie z procesami organizacji akwizycji (w tym emisji akcji) oraz realizacji zadań konsolidacyjnych w GK Dane za nie obejmują GK Puławy GK Grupa Azoty 23
Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)
Najważniejsze wydarzenia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Realizacja procesu konsolidacji Rekomendacja Zarządu w sprawie wysokości dywidendy za rok / 8,55 zł na 1 akcję Akcjonariat Pozostali akcjonariusze 4,02% Podpisanie przez GZNF Fosfory i KGHM listu intencyjnego w sprawie współpracy przy zagospodarowaniu złóż surowców chemicznych Oddanie do użytku instalacji do produkcji stearyny Grupa Azoty S.A. 95,98% Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 25
Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK* Niższe przychody ze sprzedaży (spadek o 37,9 mln zł tj. o 4,3 % ), w tym: z tytułu zmiany wolumenów sprzedanych - przychody większe o 2,8%; z tytułu zmiany cen przychody mniejsze o 7,1%. Spadek kosztów surowców strategicznych (gaz ziemny, węgiel, energia elektryczna z zakupu, benzen, siarka) o 18,6 mln zł tj. o 4,2 %, w tym; z tytułu zmiany wolumenów zużycia koszty wyższe o 1,5 %; z tytułu zmiany cen koszty niższe o 4,3 %. *W relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego ( kwartał do kwartału) Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 26
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 1Q 12/131Q13/14 3Q 3Q Zmiana r/r 1Q 12/13 3Q 2Q12/13 4Q 3Q12/13 1Q 4Q12/13 2Q Przychody ze sprzedaży ogółem 878 840 878 973 1105 930 EBIT 37 19 37 91 190 110 EBITDA 67 55 67 121 224 142 Zysk netto 35 18 35 87 163 105 Struktura skonsolidowanego przychodu GK 1Q /2014 (3Q 13) -64,0 780,9 80,7 10,1 32,1-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory ZA Chorzów Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 27
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 1-3Q 1-3Q Zmiana r/r 1Q 12/13 3Q 2Q12/13 4Q 3Q12/13 1Q 4Q12/13 2Q Przychody ze sprzedaży ogółem 3009 2875 3009 973 1105 930 EBIT 413 319 413 91 190 110 EBITDA 499 421 499 121 224 142 Zysk netto 400 286 400 87 163 105 Struktura skonsolidowanego przychodu GK 1-3Q -208,1 2 714,7 266,2 33,5 68,7-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory ZA Chorzów Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 28
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment mln PLN EBITDA Przychód 1Q 12/13 3Q Przychód 1Q 13/14 3Q EBIT 1Q 12/13 3Q EBIT 1Q 13/14 3Q Agro 562 510 85 60 Chemia 285 300-7 3 Energetyka 19 18 0-1 Pozostałe 19 13-3 -6 150 100 50 0 mln PLN 142-81 -6 1 15-17 IIQ Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane IIIQ 55 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 29
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment mln PLN Przychód 1-3Q Przychód 1-3Q EBIT 1-3Q EBIT 1-3Q Agro 1935 1817 427 409 Chemia 951 935 60 54 Energetyka 71 62 9 5 Pozostałe 68 52-11 -53 EBITDA 1-3Q 500 400 300 200 100 0 mln PLN 70 15 7-2 -36 366 421 I-IIQ Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane I-IIIQ Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 30
Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 59% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 79% Zapasy 10% Należności 16% Pozostałe aktywa obrotowe 15% Kredyty i pożyczki 2% Pozostałe zobowiązani a 19% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 1Q 12/13 3Q 1Q 13/14 3Q Zmiana 1 815 2 016 11,1% 1 439 1 393-3,2% 492 479-2,6% 3 254 3 409 4,8% 1Q 12/13 1Q 13/14 3Q 3Q Zmiana 2 494 2 689 7,8% Zobowiązania 761 720-5,3% w tym kredyty i pożyczki 39 58 48,5% pozostałe 721 662-8,2% Pasywa razem 3 254 3 409 4,8% Dług netto - 420 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 31
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Rodzaj wskaźnika 1Q 12/13 3Q 1Q 13/14 3Q Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT % 4,2% 2,2% Rentowność EBITDA% 7,6% 6,5% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 1,4% 0,6% Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 1,4% 0,7% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 2,6 2,8 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% 23,4% 21,1% Dług netto* (mln zł) (452,15) (420,30) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 32 32
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Rodzaj wskaźnika 1-3Q 1-3Q Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT% 13,7% 11,1% Rentowność EBITDA% 16,6% 14,6% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 15,4% 10,9% Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 16,0% 10,6% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 2,6 2,8 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% 23,4% 21,1% Dług netto* (mln zł) (452,15) (420,30) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 33 33
Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) (mln PLN) 3Q 3Q 1-3Q 1-3Q Zmiana Przychody 561,5 509,6 1935,3 1817,5-6,1% Nawozy azotowe 405,9 401,7 1499,7 1462,5-2,5% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi 95,3 55,7 238,0 188,8-20,7% 19,0 20,1 47,7 44,2-7,3% Przychód 63% Towary i materiały 41,3 32,1 149,9 122,0-18,6% Rentowność EBITDA 16,8% 13,8% 23,6% 24,5% W Q3 ceny nawozów azotowych 0,9 pkt. proc. i fosforowych wykazywały tendencję spadkową i ukształtowały się poniżej poziomu w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wolumeny tys. ton 600 500 400 300 200 100 0 1-3 Q 1-3 Q Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% (RSM ) Mocznik (PULREA ) Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 34
Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 3Q 3Q 1-3Q 1-3Q Zmiana Przychód 33% Przychody 284,9 300,1 950,6 935,0-1,6% MELAMINA TM 88,3 102,6 235,7 311,4 32,1% CAPROLACTAM TM 94,9 118,6 414.8 365,5-11,9% Mocznik (PULREA, PULNOX ) 75,3 49,5 221,5 179,2-19,1% Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały 24,5 27,6 76,2 72,9-4,3% 1,9 1,8 2,4 6,0 151,9% tys.ton Wolumeny MELAMINATM Rentowność EBITDA 1,4% 5,1% 9,5% 9,4% 0,1 pkt.proc. 60,00 CAPROLACTAMTM 3Q vs. 3Q ceny kaprolaktamu utrzymywały się na porównywalnym poziomie wystąpił istotny wzrost cen melaminy 40,00 20,00 0,00 1-3Q 1-3Q Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 100 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%) Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 35
Segment Energetyka Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 3Q 3Q 1-3Q 1-3Q Zmiana Przychody 19,2 18,0 70,9 62,3-12,2% Energia elektryczna 12,9 10,8 41,0 36,3-11,6% Dystrybucja energii elektrycznej 0,7 0,7 2,5 2,2-12,5% Przychód 2% 6% EBITDA Energia cieplna 3,6 4,6 16,6 18,3 +9,7% Pozostałe produkty i usługi 1,0 1,0 2,6 2,4-8,3% Towary i materiały 1,0 1,0 8,0 3,1-61,4% Rentowność EBITDA 28,1% 40,9% 32,2% 43,1% 10,9 pkt. proc. 600 Wolumeny Energia elektryczna MWH Od dnia 1 stycznia roku spadek cen paliwa gazowego kupowanego od PGNiG o około 3,1%. Dywersyfikacja dostaw gazu ( umowa z Egesa Grupa Energetyczna S.A. oraz RWE Supply & Trading GmbH). W Q3 dostawy poza PGNiG wyniosły 8,9 % ogólnej ilości dostarczonego surowca. Wzrost udziału tańszego węgla wysokosiarkowego, co jest efektem uruchomionej Instalacji Odsiarczania Spalin. 500 400 300 200 100 0 1-3Q 1-3Q Energia cieplna GJ Sprzedaż praw majątkowych - świadectwa pochodzenia energii elektrycznej szt. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 36
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 3 000-0,1% Struktura kosztów rodzajowych Amortyzacja 4% Pozostałe 4% 2 500 Pozostałe Koszty świadczeń pracowniczych 11% Zużycie materiałów i energii 33% 2 000 1 500 Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce 12% Gaz 36% 1 000 500 Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii Niższe koszty zużycia materiałów i energii głównie z tyt. mniejszej ilości oraz niższych cen: energii elektrycznej, węgla i gazu ziemnego. Niższe koszty usług obcych; 0 mln zł 1-3Q 1-3Q Wyższe koszty: pozostałe, amortyzacja i świadczenia pracownicze. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 37
Grupa Azoty Police (Grupa Kapitałowa)
Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK) Nabycie przez Jednostkę Dominującą udziałów firmy African Investment Group SA (dysponującej dostępem do złóż fosforytów w Senegalu) stworzenie możliwości korzystania z własnego surowca strategicznego oraz zwiększenie siły negocjacyjnej wobec pozostałych dostawców Rozpoczęcie wydobycia surowca na złożu LAM LAM w 3Q dostarczono pierwszą transzę fosforytów do Polic Rozpoczęcie eksportu nawozów do Senegalu i uruchomienie procesu dystrybucji Wynegocjowanie niższych cen kluczowych surowców, w tym m.in. fosforytów, soli potasowej, szlaki tytanowej, ilmenitu, siarki, kwasu siarkowego Skarb Państwa; 5,01% ARP S.A.; 8,77% OFE PZU "Złota Jesień"; 12,87% Akcjonariat Pozostali akcjonariusze ; 7,35% Grupa Azoty S.A.; 66,00% Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 39
Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK) Mimo niekorzystnej sytuacji w otoczeniu zewnętrznym Spółka uzyskała dodatni wynik finansowy zysk netto 7 mln zł Niekorzystne czynniki zewnętrzne i wewnętrzne mające wpływ na wyniki to m.in.: wojna cenowa producentów soli potasowej, która spowodowała spadki cen nawozów NPK i ograniczenia popytu w oczekiwaniu na zniżkowy trend całego rynku - efekty spadku cen surowca pojawiły się dopiero w 4Q, na rynku krajowym - spadek cen zbóż zanotowany na przestrzeni kilku miesięcy i pogorszenie się relacji ich cen do cen nawozów, postoje remontowe instalacji azotowych, skutkujące niższą produkcją i wzrostem kosztów. W wyniku przewagi podaży nad popytem spadały ceny rynkowe mocznika, relatywnie niski poziom cen amoniaku. Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 40
Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK) mln PLN I-IX I-IX Zmiana r/r 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Przychody ze sprzedaży ogółem 2 409 1 964 760 572 725 729 510 EBIT 130 77 30-2 40 31 5 EBITDA 191 138 50 20 61 53 24 Zysk netto 102 63 29-1 32 24 7 Kontynuacja tendencji uzyskiwania dodatnich wyników finansowych w niekorzystnym otoczeniu rynkowym Poprawa wyników za 3Q w Segmencie Pigmenty w odniesieniu do poprzedniego kwartału i analogicznego okresu ubiegłego roku Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 41
Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE (GK) Segment tys. PLN Przychód I-IX Przychód I-IX EBIT I-IX EBIT I-IX Nawozy 2 021 187 1 662 074 90 069 73 022 Pigmenty 329 755 265 797 39 907-135 Pozostałe 58 375 36 348-363 4 067 EBITDA (narastająco) 250 200 150 4 18 39 100 50 191 138 0 mln PLN I-IX Pozostałe Nawozy Pigmenty I-IX Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 42
Analiza wskaźnikowa Grupy Azoty POLICE (GK) Rodzaj wskaźnika I-IX I-IX Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 5% 4% Rentowność EBITDA 8% 7% Rentowność zysku netto 4% 3% Rentowność zaangażowanego kapitału ROCE 11% 6% Rentowność netto kapitału własnego ROE 11% 6% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I 2,0 1,3 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 35% 41% Dług netto* (mln zł) 48 173 Dług netto / EBITDA 25% 125% * Dług netto = kredyty i pożyczki + pozostałe zobowiązania finansowe - środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 43
Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) 3Q 3Q I-IX I-IX Zmiana 3Q Przychody 643 416 2 021 1 662-35% EBITDA 83% Nawozy wieloskładnikowe 476 295 1 408 1 071-38% Mocznik 88 57 338 271-35% Amoniak 67 57 232 272-15% Pozostałe 12 7 43 48-42% Marża EBITDA na segmencie 7% 3% 7% 7% Wolumeny 85% Przychód Ograniczenie popytu na rynkach nawozowych Spadki cen rynkowych produktów Pozytywny wpływ na koszty miały obniżki cen podstawowych surowców do produkcji nawozów wieloskładnikowych (fosforytów, soli potasowej, siarki) Postoje remontowe instalacji mocznika i amoniaku 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 tys. ton I-IX I-IX Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozostałe Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 44
Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) 3Q 3Q I-IX I-IX Zmiana 3Q Przychody 104 85 330 266-18% Przychód 14% EBITDA 11% Biel tytanowa 101 83 323 260-18% Pozostałe 2 2 6 5 Marża EBITDA na segmencie 5% 11% 16% 6% Niższe wyniki Segmentu Pigmenty w ujęciu narastającym, poprawa w relacji kwartał do kwartału Utrzymanie poziomu sprzedaży bieli tytanowej Spadek cen surowców do produkcji bieli tytanowej Wzrost cen bieli tytanowej w III kwartale w relacji do II kwartału 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Wolumeny Biel Tytanowa Siarczan żelaza Stabilizacja uwarunkowań rynkowych 5,0 0,0 tys. ton I-IX I-IX Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 45
Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE (GK) Struktura spadku kosztów rodzajowych 2500-16% Usługi obce; 7% 2000 Pozostałe Zużycie materiałów i energii; 93% 1500 1000 500 0 Mln PLN I-IX I-IX Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii Opis przyczyn zmian: Wynegocjowanie niższych cen strategicznych surowców (z wyjątkiem gazu ziemnego) Dostosowanie wielkości produkcji nawozów do ograniczonego popytu Wyższa produkcja amoniaku (wzrost zużycia gazu ziemnego) Przesunięcie kosztów transportu do pozycji zużycie materiałów (niższy poziom usług obcych) Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 46
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. (Grupa Kapitałowa)
Wyniki GK ZAK S.A. mln PLN I-IX I-IX Zmiana r/r 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Przychody ze sprzedaży ogółem 1 616 1 551 EBIT 114 100 EBITDA 177 156 Zysk netto 93 86 432 572 545 531 475-15 28 51 43 6 4 47 70 61 25-13 26 46 38 3 Struktura skonsolidowanego przychodu GK ZAK S.A. I-IX Grupa Azoty ZAK S.A.; 99,8% Spółki; 0,2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% GK ZAK S.A. 48
Bilans GK ZAK S.A. Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 71% Zapasy 7% Aktywa trwałe I-IX I-IX Zmiana 1 057,8 1 038,8-1,8% m GK ZAK S.A. Aktywa obrotowe Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 72% Pozostałe aktywa obrotowe 4% Należności 18% Kredyty i pożyczki 3% Pozostałe zobowiązania 25% w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 49 474,4 438,3-7,6% m 66,1 56,0-15,2% m Aktywa razem 1 532,2 1 477,1-3,6% m Kapitał własny I-IX I-IX Zmiana 1 005,1 1 060,2 5,5% k Zobowiązania 527,1 416,9-20,9% m w tym: kredyty i pożyczki 65,8 46,7-29,0% m poz. zob. fin. 8,8 4,3-51,1% m Pasywa razem 1 532,2 1 477,1-3,6% m Dług netto (-)5,0
Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 14 listopada r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.
Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 Otoczenie
Otoczenie makroekonomiczne 3Q roku Parametry finansowe umocnienie się EUR do PLN w porównywanym okresie o 2,6% osłabienie się USD do PLN w porównywanym okresie o 2,9% średnia stopa procentowa WIBOR 1M spadek w porównywanym okresie o 2,23 punktu proc. inflacja CPI wyniosła 1,1% wobec 3,9% w III kwartale inflacja PPI wyniosła -1,1% wobec 2,8% w III kwartale Dzienne notowania kursów, miesięczne stopy procentowe 5,0 PLN/USD PLN/EUR Stopy procentowe 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 53
Otoczenie rynkowe - zboża Spadek cen pszenicy konsumpcyjnej o średnio 19% Spadek cen kukurydzy o średnio 11% Spadek cen rzepaku o średnio 21% Notowania krajowe 2500 2000 1500 1000 500 0 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 wskaźnik 1 kg N / 1 kg pszenicy kons. Pszenica PLN/t Kukurydza PLN/t Rzepak PLN/t * 3Q do 3Q ; Źródło MRiRW 54
Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (1) Nawozy azotowe Spadek cen nawozów azotowych o średnio 15%* Spadek cen nawozów azotowych z siarką o średnio 30%* Notowania AN, CAN, AS 400 350 300 250 200 150 100 50 0 EUR/t sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 USD/t Saletra amonowa AN EUR/t Saletrzak CAN EUR/t Siarczan amonu AS USD/t 240 220 200 180 160 140 120 100 * 3Q do 3Q 55
Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (2) Nawozy wieloskładnikowe i ich surowce Spadek cen fosforytów o średnio 26%* Spadek cen soli potasowej o średnio 17%*, odnotowany dopiero w końcu kwartału Spadek cen nawozów dwuskładnikowych NP o średnio 22%* Spadek cen nawozów wieloskład. NPK o średnio 18%* 700 600 500 400 300 Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej USD/t sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 * 3Q do 3Q NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t 56 500 450 400 350 300 250 200 150 100 USD/t
Otoczenie rynkowe Segment Tworzywa Spadek cen surowców petrochemicznych o średnio 3%* Spadek cen kaprolaktamu ciekłego o średnio 6%* Wzrost cen kaprolaktamu krystalicznego o średnio 2%* Spadek cen poliamidu o średnio 6%* 2 600 2 100 1 600 1 100 600 Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 EUR/t Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t Fenol EUR/t 3500 3000 2500 2000 1500 1000 USD/t * 3Q do 3Q 57
1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 Otoczenie rynkowe Segment Chemia (1) Wzrost cen propylenu o średnio 8%* Spadek cen plastyfikatorów o średnio 5%* Wzrost cen alkoholi oxo o średnio 1%* Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 600 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 EUR/t * 3Q do 3Q DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t 58
Otoczenie rynkowe Segment Chemia (2) Spadek cen amoniaku o średnio 30%* Spadek cen mocznika o średnio 23%* Wzrost cen melaminy o średnio 26%* Notowania cen mocznika, amoniaku i melaminy 700 600 500 400 300 200 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 1600 1200 800 400 0 USD/t Mocznik USD/t Amoniak USD/t Melamina EUR/t EUR/t * 3Q do 3Q 59
Otoczenie rynkowe Segment Pigmenty Spadek cen bieli tytanowej o średnio 21%* Spadek cen ilmenitu o średnio 49%* Notowania cen bieli tytanowej, ilmenitu 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 EUR/t sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 USD/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t 450 400 350 300 250 200 150 100 * 3Q do 3Q 60
ANEKS 2 Spółka Dominująca
Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A. mln PLN I-IX I-IX Zmiana r/r 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Przychody ze sprzedaży ogółem 1 526 1 415 527 470 547 420 448 EBIT 123 0-8 11 32-13 -19 EBITDA 178 66 10 30 53 10 3 Zysk netto 226 116 12 26 54 81-19 EBITDA przejście I-IX do I-IX 250 200 150 33 6 13 20 75 69 wzrost spadek 100 50 0 mln PLN 178 I-IX pozostałe przychody wolumen zużyt. surowców pozostałe koszty cena zużyt. surowców wolumen sprzedaży cena sprzedaży 66 I-IX Grupa Azoty S.A. 62
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty S.A. Segment (mln PLN) Przychód I-IX Przychód I-IX EBIT I-IX EBIT I-IX Nawozy 652 611 71 43 Tworzywa 831 732 55-44 Pozostałe 43 72-3 1 EBITDA 200 150 7 23 96 wzrost spadek 100 50 0 mln PLN 178 I-IX Pozostałe Nawozy Tworzywa I-IX 66 Grupa Azoty S.A. 63
Segment Nawozy Grupa Azoty S.A. (mln PLN) I-IX I-IX Zmiana Przychody, w tym: 652 611-6% Przychody Saletrzak 182 194 6% Przychody Saletrosan 180 193 7% Przychody Siarczan amonu 189 149-21% Marża EBITDA 14% 11% Stabilna sytuacja sprzedażowa w głównych grupach produktowych z nieznacznym spadkiem cenowym siarczanu amonu Spadek rentowności segmentu to efekt głównie wzrostu cen amoniaku z zakupu (o blisko 8% r/r) 250 200 150 100 50 0 tys. ton Wolumeny -1% I-IX I-IX EBITDA 77% 43% Przychód Saletrzak Saletrosan Siarczan amonu Grupa Azoty S.A. 64
Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A. (mln PLN) I-IX I-IX Zmiana Przychody, w tym: 831 732-11% Przychody Poliamid 6 378 483 +28% Przychody Kaprolaktam 286 97-66% Marża EBITDA 9% -3% Grupa Azoty S.A. Wzrost ceny głównych surowców (benzen, fenol) o średnio ponad 9% i 7% Spadki cen głównych produktów (poliamid 10%,kaprolaktam 11%) jako efekt spowolnienia gospodarczego i wzrostu konkurencji cenowej Ujemna marża EBITDA pokłosiem spadków tzw. delt benzen kaprolaktam o ponad 30% Wzrost sprzedaży POLIAMIDU 6 kosztem ograniczonej sprzedaży kaprolaktamu głównie w ramach transakcji IC ze spółką zależną GA ATT Polymers 65 70 60 50 40 30 20 10 0 tys. ton Wolumeny -6% I-IX I-IX 52% Przychód Poliamid 6 Kaprolaktam
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A. 1 600 1 400 +0% Odchylenie r-r Pozostałe 1 200 Amortyzacja 1 000 800 600 400 200 0 Mln PLN I-IX I-IX Koszty pracy Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii -20-15 -10-5 0 5 10 15 Spadek kosztów zmiennych produkcji jako efekt mniejszego wolumenu sprzedaży przy jednoczesnym zachowaniu wzrostu cenowego surowców strategicznych (gaz, benzen fenol) Mln PLN Wzrost kosztów pracy związany z realizowanym procesem reorganizacji struktury Spółki Dominującej w kontekście prowadzonych działań zarządzania GK Wzrost kosztów amortyzacji pokłosiem nowych inwestycji Grupa Azoty S.A. 66