Grupa Kapitałowa Pragma Inkaso SA Podsumowanie 1.01. 30.06.2015
Struktura Grupy Kapitałowej Segmenty działalności Windykacja na zlecenie oraz finansowanie wymagalnych wierzytelności biznesowych Nabywanie portfeli wierzytelności biznesowych Finansowanie obrotu Klientów w oparciu o usługi faktoringu oraz pożyczek krótkoterminowych Działalność stopniowo wygaszana 2
Dane skonsolidowane Podsumowanie działalności i wyników Grupy w I półroczu 2015 r. Sprawozdanie skonsolidowane z całkowitych dochodów w tys. zł za okres 01.01.-30.06.2015 01.01.-30.06.2014 r/r Przychody ze sprzedaży brutto ogółem 273 482 229 786 119% Przychody z tytułu zakupionych wierzytelności netto 489 1 261 39% Przychód z tytułu zakupu portfeli wierzytelności netto 2 816 1 807 156% Przychód z tytułu faktoringu netto 7 879 8 030 98% Przychody z tytułu windykacji na zlecenie netto 1 944 2 646 73% Przychody z tytułu pożyczek 4 066 5 735 71% Przychody ze sprzedaży netto ogółem 17 555 19 692 89% Koszty działalności operacyjnej (9 354) (9 381) 100% ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY 8 201 10 311 80% Pozostałe przychody operacyjne 1 224 2 117 58% Pozostałe koszty operacyjne (2 223) (4 962) 45% ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 7 202 7 467 96% ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM 3 883 3 008 129% ZYSK (STRATA) NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ 2 886 2 279 127% Całkowity dochód netto przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej 2 579 1 920 134% 3
Podsumowanie działalności i wyników Grupy w I półroczu 2015 r. + 19% przychody ze sprzedaży brutto + 29% zysk brutto + 34% zysk netto przypadający na akcjonariuszy Pragma Inkaso S.A. przychody netto (-11%) i wynik na sprzedaży (-20%), jest to zjawisko przejściowe i wynika w dużej mierze z założonej w strategii zmiany struktury sprzedaży Grupy (niższe przychody pożyczkowe związane z wygaszaniem tego segmentu, sprzyjająca bezpieczeństwu aktywów obniżka marż faktoringowych). 4
Dane skonsolidowane Podsumowanie działalności i wyników Grupy w I półroczu 2015 r. Wynik netto Grupy za pierwsze półrocze br. (przypadający na akcjonariuszy Pragma I półrocze Inkaso) jest wyższy o 9% 2015 109% od wyniku rocznego za 2 579 tys. zł 2014 r. wyniku rocznego za 2014 r. 2014 2 366 tys. zł 5
Ocena działalności i wyników Grupy w I półroczu 2015 r. Analiza sytuacji finansowej i majątkowej Grupy Bardzo dobra sytuacja finansowa Grupy Stale rosnąca wartość otrzymywanych z aktywów spłat i wskaźnik ich rotacji Bezpieczny wskaźnik zadłużenia finansowego i zmiana jego struktury, na 30.06 większość zobowiązań oprocentowanych ma charakter długoterminowy Potwierdzeniem dobrej sytuacji płynnościowej Grupy jest fakt dokonania w 4 kwartale 2014 r. i 1 kwartale br. terminowej spłaty 60 mln obligacji bez tzw. rolowania (tj. bez dokonywania emisji nowych obligacji dla pozyskania środków na spłatę istniejących). 6
Analiza sytuacji finansowej i majątkowej Grupy Sytuacja finansowa Grupy 19% wzrost przychodów brutto (r/r) czyli otrzymanych spłat gotówkowych do wartości 273 mln zł Wzrost przychodów netto z inwestycji w portfele wierzytelności bankowych: o 56% Wynik netto Grupy za pierwszy kwartał br. (przypadający na akcjonariuszy Pragma Inkaso) jest wyższy o 9% wobec wyniku rocznego za 2014 r. Rośnie wskaźnik rotacji kluczowych aktywów 206,40% wobec 177,06% r/r Wskaźnik zadłużenia finansowego utrzymuje się na bezpiecznym poziomie, a dodatkowo zmianie uległa jego struktura i większość zobowiązań oprocentowanych (73%) ma charakter długoterminowy Wysoka płynność aktywów aktywa obrotowe / aktywa ogółem = 81% 7
Struktura przychodów Grupy Przychody ze sprzedaży brutto SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY BRUTTO W I PÓŁROCZU 2015 ROKU (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I półrocze 2015 I półrocze 2014 Windykacja na zlecenie 11 976 19 398 62% Kupno wierzytelności pozapakietowych r/r 4 005 5 658 71% Kupno portfeli wierzytelności +186% Kupno portfeli wierzytelności 7 702 2 691 286% Faktoring 245 372 196 091 125% Finansowanie 4 066 5 735 71% Pozostałe 361 214 169% Faktoring +25% RAZEM: 273 482 229 786 119% 8
Struktura przychodów Grupy Przychody ze sprzedaży netto Struktura przychodów ze sprzedaży netto SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY NETTO W I PÓŁROCZU 2015 ROKU (W TYS. ZŁ) Windykacja na zlecenie Wyszczególnienie I półrocze 2015 I półrocze 2014 r/r 23% 2% 11% 3% 16% Kupno wierzytelności pozapakietowych Faktoring Windykacja na zlecenie 1 944 2 646 73% Kupno wierzytelności pozapakietowych 489 1 261 39% Kupno portfeli wierzytelności 2 816 1 807 156% Faktoring 7 879 8 030 98% 45% Finansowanie Finansowanie 4 066 5 735 71% Pozostałe 361 214 169% Pozostałe RAZEM: 17 555 19 693 89% 9
Struktura kontraktacji Grupy Wartość i struktura kontraktacji Grupy W I półroczu 2015 roku łączna wartość pozyskanych przez Grupę wierzytelności wyniosła 849,6 mln zł, w tym portfele wierzytelności nabywane od banków 519,4 mln zł. WARTOŚĆ KONTRAKTACJI GK PRAGMA INKASO S.A. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I półrocze 2015 I półrocze 2014 Windykacja na zlecenie 47 539 76 087 62% Zakup wierzytelności pojedynczych r/r 6 672 9 731 69% Zakup portfeli wierzytelności 519 410 49 149 1057% Faktoring 245 765 206 132 119% Finansowanie 30 238 36 837 82% SUMA: 849 624 377 936 225% Faktoring + 19% Zakup portfeli wierzytelności + 957% 10
Pragma Inkaso S.A. windykacja i finansowanie wierzytelności wymagalnych windykacja b2b na zlecenie serwisowanie portfeli Pragma 1 FIZ dyskonto faktur pośrednictwo w sprzedaży faktoringu na rzecz Pragma Faktoring S.A. spadek przychodów netto z windykacji b2b na zlecenie o 27% r/r, przy widocznym odbiciu w 2. kwartale (wzrost 2 kwartał/1 kwartał o 44%) rosnące przychody z serwisowania portfeli Pragma 1 FIZ (wzrost 2. kwartał/1 kwartał br. o 77%) 11
Pragma Inkaso S.A. Dywidenda windykacja i finansowanie wierzytelności wymagalnych W związku z dobrą sytuacja płynnościową Grupy, a także niskim poziomem zadłużenia i zdolnością do jego zwiększenia, zgodnie z rekomendacją Zarządu Pragma Inkaso S.A. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło 29 czerwca uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy w wysokości 1 zł na każdą akcję. Zysk netto za 2014 r. 0,15 zł na akcję Zysk z lat poprzednich 0,85 zł na akcję Dywidenda 1 zł na akcję Wypłatę dywidendy przewidziano na dzień 5 października 2015 r. 12
Pragma Faktoring S.A. 123% wynik netto 126% wynik brutto 128% przychody brutto Półrocze 2015 92% wynik operacyjn y 102% przychody netto 107% wynik na sprzedaży Wyszczególnienie faktoring i inne formy finansowania obrotu Klientów WYBRANE DANE FINANSOWE PRAGMA FAKTORING SA (w tys. zł) Przychody ze sprzedaży brutto ogółem I półrocze 2015 I półrocze 2014 r/r 235 784 183 615 128% Przychody netto, w tym: 9 360 9 161 102% Faktoring 7 183 6 835 105% Pożyczki 2 107 2 196 96% Wynik na sprzedaży 4 518 4 220 107% Wynik operacyjny 3 900 4 222 92% Wynik brutto 2 251 1 788 126% Wynik netto 1 703 1 379 123% Wpłaty z faktoringu 228 348 177 174 129% Wpłaty z pożyczek 32 146 40 736 79% 13
Pragma Faktoring S.A. Struktura portfela faktoring i inne formy finansowania obrotu Klientów Wpłaty na poczet portfela I półrocze 2015 Wartość otrzymanych na poczet portfela wpłat wyniosła w pierwszym półroczu 260,4 mln zł, co stanowi wzrost o 20% 88% wpłat (przychodów brutto) wygenerował szybko rotujący portfel faktoringowy 12% Faktoring Pożyczki 88% 14
Pragma Faktoring S.A. Dywersyfikacja portfela faktoring i inne formy finansowania obrotu Klientów DYWERSYFIKACJA PORTFELA FAKTORINGOWEGO liczba klientów wzrosła prawie dwukrotnie liczba płatników faktoringowych wzrosła prawie czterokrotnie liczba faktur wzrosła przeszło dwukrotnie Okres 1 półrocze 2015 Obrót faktoringowy (tys. zł) Liczba klientów Liczba odbiorców (płatników) Ilość faktur sfinansowanych przez Spółkę Obrót (tys. zł)/ Odbiorca 233 012 283 1156 17 387 202 wartość sfinansowanych należności wzrosła o 88% W ciągu 2 lat wartość sfinansowanego obrotu na pojedynczego odbiorcę zmniejszyła się o połowę 1 półrocze 2014 1 półrocze 2013 1 półrocze 2012 192 550 179 950 17 148 203 148 034 149 462 9 917 320 124 034 143 306 7 447 405 15
Pragma Faktoring S.A. Dywidenda faktoring i inne formy finansowania obrotu Klientów 14 czerwca 2015 r. Wypłata dywidendy 1,56 zł na akcję Wysoka płynność aktywów Pragma Faktoring i niski wskaźnik jej zadłużenia pozwoliła na wypłatę 14 czerwca br. dywidendy o wartości 4.003 tys. zł, tj. 1,56 zł na akcję. 16
Pragma 1 FIZ NFS Inwestowanie w portfele wierzytelności WYBRANE DANE FINANSOWE Pragma 1 FIZ NFS ZA I PÓŁROCZE 2015 R. (W TYS. ZŁ) Wyszczególnienie I kwartał 2015 II kwartał 2015 I półrocze 2015 Wpłaty z portfela 2 058 3 601 5 660 Koszty operacyjne* 293 419 712 Wynik brutto 805 1 294 2 098 Ebitda gotówkowa** 1 765 3 182 4 947 Aktywa Stan na dzień 31.03.2015 Stan na dzień 30.06.2015 Portfel wierzytelności 14 163 32 001 Gotówka 2 765 4 250 Aktywa netto 16 710 25 470 Zobowiązania*** 220 10 781 * w tym: koszty stałe funkcjonowania Funduszu, wynagrodzenie serwisera, nakłady na windykację portfeli (opłaty sądowe i egzekucyjne) ** wpłaty pomniejszone o koszty operacyjne Funduszu *** w tym: zobowiązanie z tytułu nabycia portfela wymagalne po 30.06.2015, zobowiązania z tytułu umów przedwstępnych zbycia składników aktywów Funduszu (otrzymane od potencjalnych nabywców zaliczki gotówkowe), zobowiązania bieżące. 17
Pragma 1 FIZ NFS Portfel pakietów wierzytelności Łączna wartość portfela 748,3 mln zł Inwestowanie w portfele wierzytelności Wartość jednostkowa certyfikatu Na dzień 01.01.2015 338.419,45 zł Wartość nominalna portfeli wierzytelności nabytych przez fundusz Pragma 1 w I półroczu 2015 r. 519,4 mln zł Na dzień 30.06.2015 374.564,09 zł Wzrost wartości w półroczu 10,68% 18
Pragma Inwestycje Sp. z o.o. Zgodnie z założeniami opisanymi w strategii portfel Spółki Pragma Inwestycje Sp. z o.o. jest spieniężany a działalność stopniowo ograniczana; 7 kwietnia br. Pragma Inwestycje dokonała terminowego wykupu obligacji serii C bez realizacji nowej emisji obligacji; I kw. br. 7 291 tys. zł II kw. br. 11 728 tys. zł WARTOŚĆ WPŁAT: Finansowanie inwestycji I półrocze 2015 r. 19 019 tys. zł 19
Podsumowanie Czynniki mające wpływ na wyniki kolejnych kwartałów Rosnąca kontraktacja oraz znaczna liczba pozyskanych Klientów w I półroczu 2015 r.: 332 (w tym Pragma Inkaso: 232, a Pragma Faktoring: 100) pozytywnie wpłynie na osiągane przez Grupę wyniki finansowe Rosnąca skala działalności Funduszu Sekurytyzacyjnego i bardzo dobry poziom realizowanych z portfeli odzysków przełoży się na istotny wzrost przychodów z serwisowania portfeli funduszu Pragma 1 Rozwój usługi faktoringu przez Pragma Faktoring przełoży się na wzrostu przychodów i zysku Spółki Sukcesywne spieniężanie portfela Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 20
Istotna Informacja Istotnym zdarzeniem, jakie nastąpiło już po zakończeniu pierwszego półrocza br., jest niekorzystny dla Grupy wyrok sądowy w postępowaniu z powództwa Pragma Faktoring wobec Banku Pekao S.A. o realizację gwarancji bankowej (zdarzenie jest opisane w raporcie skonsolidowanym GK Pragma Inkaso za I półrocze 2015 r. oraz opublikowanym w dn. 25.08 raporcie bieżącym). Wyrok ten nie jest prawomocny, jednak może spowodować konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość należności Pragma Faktoring. Ewentualny odpis będzie miał charakter niegotówkowy i nie wpłynie na bieżącą sprzedaż Spółki (dochodzone na drodze sądowej środki nie są w obrocie od 1,5 roku). Należy podkreślić, że nie zachwieje to dobrą sytuacją finansową Grupy, nie spowoduje naruszenia kowenantów obligacyjnych spółek Grupy (w zakresie wskaźników zadłużenia), nie wpłynie na poziom bieżącej sprzedaży Grupy, a transakcja której dotyczy sprawa miała charakter incydentalny i podobne nie były i nie są realizowane. Pragma Faktoring w oparciu o posiadane niezależne opinie prawne podtrzymuje przekonanie o zasadności roszczenia i planuje złożyć w tej sprawie apelację, której prawdopodobieństwo powodzenia oceniamy wysoko. 21
Plany Zarządu na 2015 r. Kontynuacja pozytywnych tendencji w działalności Pragma Faktoring Istotne zwiększenie wypracowanego przez Grupę zysku netto Utrzymania pozytywnych tendencji w zakresie generowanych z aktywów wpłat Plany 2015 rok Zwiększenie skali działalności funduszu Pragma 1 przy utrzymaniu wysokiego wskaźnika odzysków z portfeli i ich biznesowego charakteru Zwiększenie rentowności działalności operacyjnej Pragma Inkaso Spieniężanie portfela należności Pragma Inwestycje 22
Dziękujemy za uwagę. 23