Raport kwartalny. III kwartał 2011 r

Transkrypt

1 Raport kwartalny III kwartał 2011 r

2 Spis treści: 1. Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu Podstawowe informacje o Emitencie Wybrane dane finansowe Komentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągane wyniki finansowe Informacje Zarządu Emitenta na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności Stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania prognoz finansowych przedstawionych w Dokumencie Informacyjnym Oświadczenie Zarządu Emitenta... 12

3 1. Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu Niniejszy raport, obejmujący II kwartał 2011 roku, nie podlegał badaniu ani przeglądowi przez podmiot uprawniony do przeprowadzania kontroli sprawozdań finansowych. Skrócone sprawozdanie finansowe obejmuje dane za sam II kwartał 2011 roku oraz narastająco za okres od początku roku do końca II kwartału 2011 roku wraz z okresami porównawczymi obejmującymi okresy analogiczne za 2010 rok. Należy jednak zwrócić uwagę na fakt, że jako dane z roku 2010 przedstawione są wyniki poprzednika prawnego e-kancelarii M. Pawłowski Spółka komandytowa. Dlatego też analizując wyniki finansowe Spółki za analogiczne okresy roku ubiegłego należy wziąć pod uwagę, iż zmiana w październiku 2010 roku formy prawnej na spółkę akcyjną znacząco zmieniła sposób funkcjonowania Spółki, co miało istotny wpływ na jej wyniki finansowe przede wszystkim w zakresie kosztów. Poprzednik prawny Emitenta e-kancelaria M. Pawłowski Sp. k. nie miała obowiązku sporządzania pełnych sprawozdań finansowych i ich badania. Biuro rachunkowe obsługujące poprzednika prawnego Emitenta prowadziło ewidencję w okresie obrachunkowym przede wszystkim na potrzeby podatków: dochodowego i VAT. W związku z tym dane za okresy porównawcze roku ubiegłego, analogiczne do objętych niniejszym raportem, są danymi statystycznymi wyliczonymi na podstawie rachunku zysków i strat za cały okres sprawozdawczy. Spółka działała w formie spółki komandytowej od 1 stycznia do 30 września 2010 roku, przekształcenie w spółkę akcyjną nastąpiło z dniem 1 października 2010 roku.

4 2. Podstawowe informacje o Emitencie. e-kancelaria Grupa Prawno Finansowa S.A. jest jedną z wiodących firm działających na polskim rynku wierzytelności. Spółka powstała w 2003 roku we Wrocławiu jako e-kancelaria M. Pawłowski Sp. k. Od października 2010 roku firma działa w formie prawnej spółki akcyjnej. e-kancelaria GPF S.A. łączy działalność kancelariii prawnej z windykacją należności tworząc nowoczesną ofertę skierowaną zarówno do sektora MŚP (segment B2B), jak i do dużych przedsiębiorstw oraz instytucji finansowych (segment B2C). Tabela 1. Podstawowe dane o Emitencie. Firma Siedziba: Adres: Telefon: Faks: Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: Przedmiot działalności Forma prawna NIP REGON KRS Kapitał zakładowy Zarząd Źródło: Emitent e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. Wrocław ul. Gen. Józefa Bema Wrocław kontakt@e-kancelaria.com Kompleksowa obsługa w zakresie odzyskiwaniaa należności, zarządzania wierzytelnościami, doradztwa prawnego. Spółka akcyjna Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu VI Wydział Gospodarczy KRS ,00 zł (w całości opłacony) Mariusz Pawłowski - Prezes Zarządu Bartosz Lewandowski - Członek Zarządu

5 3. Wybrane dane finansowe. Poniższa tabela prezentuje wybrane dane finansowe Emitenta za II kwartał 2011 roku oraz narastająco za okres od początku roku do końca II kwartału 2011 roku wraz z okresami porównawczymi obejmującymi okresy analogiczne z 2010 roku. Dane z roku 2010 są danymi poprzednika prawnego Emitenta: e-kancelarii M. Pawłowski Spółka komandytowa. Spółka uzyskuje przychody zarówno z windykacji wierzytelności na zlecenie klientów, jak i w coraz większej części z windykacji wierzytelności zakupionych na własny rachunek. Aktualnie Spółka jest najbardziej aktywna w obszarze zakupów pakietów wierzytelności pochodzących z sektora telekomunikacyjnego. Od początku bieżącego roku Spółka nabyła wierzytelności o łącznej wartości ok. 43 mln zł, z czego prawie w całości zakupów dokonała w II kwartale 2011 roku. Jednocześnie dynamicznie wzrasta łączna wartość wierzytelności zlecanych Spółce do obsługi. W kwietniu 2011 r. Emitent zawarł kontrakty z istotnymi przedstawicielami branży ubezpieczeniowej. Wartość spraw przekazanych do obsługi Emitentowi od początku bieżącego roku do końca czerwca 2011 r. osiągnęła bardzo wysoki poziom przeszło 460 mln zł. Działania te wymagały poniesienia znacznych kosztów związanych z inwestycją w zakup portfeli. Wszystkie te działania zdaniem Zarządu wpłyną pozytywnie na efektywność i dynamikę zysków w następnych miesiącach. Tabela 2. Wybrane dane finansowe z bilansu Emitenta (w zł). Wybrane dane bilansowe na dzień r. na dzień r. na dzień r. na dzień r.* na dzień r.* na dzień r.* Kapitał własny , , , , , ,25 Należności długoterminowe 0,000 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe , , , , , ,90 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , , , , , ,09

6 Zobowiązania długoterminowe , , ,21 0,00 0,00 0,00 Zobowiązania krótkoterminowe , , , , ,54 Źródło: Emitent * dane za poprzednika prawnego Emitenta - e-kancelaria M. Pawłowski Spółka komandytowa. Tabela 3. Wybrane dane finansowe z rachunku zysków i strat Emitenta (w zł). Wybrane dane z rachunku zysków i strat za okres od r. do r. za okres od r. do r.* za okres od r. do r. za okres od r. do r.* Amortyzacja , , , ,67 Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: , , , ,32 Zysk ze sprzedaży , , , ,58 Zysk z działalności operacyjnej , , , ,25 Zysk z działalności gospodarczej , , , ,72 Zysk netto , , , ,72 Źródło: Emitent * dane za poprzednika prawnego Emitenta - e-kancelaria M. Pawłowski Spółka komandytowa. Dane szacunkowe na podstawie rachunku zysków i strat za cały okres sprawozdawczy.

7 Różnica w zysku netto między okresem objętym niniejszym raportem a okresem analogicznym poprzedniego roku jest spowodowana różnicą sposobu opodatkowania zysków spółki komandytowej i spółki akcyjnej (spółka komandytowa nie podlega opodatkowaniu a jedynie jej wspólnicy w związku z czym wynik brutto jest równy wynikowi netto zaś spółka akcyjne podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych przez co wynik netto jest pomniejszony o podatek dochodowy). 4. Komentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, na osiągnięte wynikii finansowe. które miały wpływ Następujące czynniki i zdarzenia miały wpływ na osiągnięte przez Spółkę wyniki finansowe: w kapitałach własnych - emisja nowych akcji w miesiącu lutym bieżącego roku, w środkach pieniężnych - emisja akcji oraz emisja obligacji serii A - C, w zobowiązaniach krótkoterminowych - zaciągnięcie pożyczki krótkoterminowej oraz emisja obligacji, w należnościach krótkoterminowych - zakup (cesja) nowych pakietów wierzytelności do windykacji, różnica w zysku brutto emisja obligacji, co jednak przełoży się w opinii Emitenta na wyższe wyniki finansowe w kolejnych okresach, różnica w zysku netto różnicą sposobu opodatkowania zysków spółki komandytowej i spółki akcyjnej (spółka komandytowa nie podlega opodatkowaniu a jedynie jej wspólnicy w związku z czym wynik brutto jest równy wynikowi netto zaś spółka akcyjne podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych przezz co wynik netto jest pomniejszony o podatek dochodowy). Spółka osiągnęła zysk z działalności gospodarczej poprzez realizację działań windykacyjnych na zlecenie oraz z tytułu odzyskania części wierzytelności z zakupionych na rachunek własny portfeli wierzytelności. Pozyskane środki finansowe z tytułu emisji akcji oraz obligacji Spółka przeznacza na zakup nowych pakietów wierzytelności do windykacji. 5. Informacje Zarządu Emitenta na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności Drugi kwartał 2011 roku upłynął pod znakiem efektywnych działań windykacyjnych obsługiwanych spraw oraz intensywnym pozyskiwaniem nowych Klientów. Spółka także z powodzeniem przeprowadza kolejne emisje obligacji, z których środki przeznacza głównie na inwestycje w portfele wierzytelności z sektora B2B oraz B2C. Aktualnie Spółka jest najbardziej aktywna w obszarze zakupów pakietów wierzytelności pochodzących z sektora telekomunikacyjnego, jednak w niedługim czasie zamierza zwiększyć udział

8 w rynku wierzytelności kupionych pochodzących z sektora bankowego. W tym celu Emitent zawarł w I kwartale 2011 roku umowę z funduszem FORUM TFI S.A. na utworzenie funduszu sekurytyzacyjnego, a 16 czerwca 2011 roku FORUM TFI otrzymał zgodę Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) na utworzenie UniFund Niestandaryzowanego Sekurytyzacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (UniFund NS FIZ). Emitent będzie jedynym podmiotem nabywającym jednostki uczestnictwa ww. Funduszu. Aktualnie Spółka czeka na wydanie przez KNF pozwolenia na zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzowanymi. Efektywność przyjętej strategii rozwoju Spółki jest widoczna zwłaszcza w zakresie szybkiego zwiększania udziału w rynku wierzytelności kupionych. W pierwszym półroczu 2010 roku Spółka nabyła wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 30,7 mln zł (28,6 mln zł w I kwartale 2010 roku oraz 2,1 mln zł w II kwartale 2010 roku). Od początku bieżącego roku Spółka nabyła wierzytelności o łącznej wartości ok. 43 mln zł, z czego prawie w całości zakupów dokonała w II kwartale 2011 roku. Zakupy finansowane były środkami pozyskanymi z oferty prywatnej akcji oraz z emisji obligacji. W poszczególnych miesiącach Spółka zakupiła portfele o następującej wartości: Kwiecień 2011 r. ponad 4,6 mln zł Maj 2011 r. 6 mln zł Czerwiec 2011 r. ponad 32 mln zł. Zakupione pakiety wierzytelnościi charakteryzują się wysoką jakością, tzn. dobrymi parametrami portfela takimi, jak niski okres przeterminowania należności, które w opinii Emitenta przełożą się na wysoki odzysk w kolejnych kwartałach. Wartość spraw zakupionych przez Emitenta w IIQ 2011 roku (w mln zł) Źródło: Emitent

9 Na szczególna uwagę zasługuje portfel nabyty przez emitenta 20 czerwca 2011 roku jest to jeden z największych portfeli wierzytelności telekomunikacyjnych dostępnych na rynku w bieżącym roku o wartości nominalnej przeszło 32 mln zł. Ta inwestycja będzie miała także znaczny wpływ na wyniki finansowe Spółki w kolejnych okresach. Jednocześnie dynamicznie wzrasta łączna wartość wierzytelności zlecanych Spółce do obsługi. W kwietniu 2011 r. Emitent zawarł kontrakty z istotnymi przedstawicielami branży ubezpieczeniowej, których przedmiotem jest odzyskanie nieuregulowanych zobowiązań. W kolejnych miesiącach II kwartału łączna wartość obsługiwanych spraw kształtowała się na następującym poziomie: Kwiecień 2011 r. prawie Maj 2011 r. 121 mln zł Czerwiec 2011 r. 43 mln 56 mln zł zł. Wartość spraw przekazanych do obsługi Emitentowi w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2011 roku (w mln zł) Źródło: Emitent Wartość spraw przekazanych do obsługi Emitentowi od początku bieżącego roku do końca czerwca 2011 r. osiągnęła bardzo wysoki poziom przeszło 460 mln zł, co daje aż 460% wzrost w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku, kiedy to Emitent przyjął do obsługi sprawy o wartości ok. 100 mln zł (240 mln w całym 2010 roku).

10 Tabela 4. Wartość spraw przekazanych do obsługi Emitentowi. WIERZYTELNOŚCI Łączna wartość spraw zleconych Łączna wartość wierzytelnościi własnych SUMA II Q 2011 r. 220 mln zł 43 mln zł 263 mln zł I i II Q 2011 r. 417 mln zł 43 mln zł 460 mln zł Źródło: Emitent Dynamiczny przyrost wartości spraw przyjętych do obsługi przez Emitenta świadczy o tym, że Spółka cieszy się zaufaniem Klientów oraz o wykorzystywaniu posiadanych zasobów i know- how, które zdobyła na niełatwym i konkurencyjnym rynku. W bieżącym roku Spółka wyemitowała kolejno obligacje serii A, B, C i D, z czego emisja serii D jest w toku. Zakończenie oferty nastąpi 13 lipca 2011 roku. Emisja obligacji serii A została zamknięta w kwietniu 2011 roku. Z kolei w maju Spółka z powodzeniem zakończyła emisję obligacji serii B oraz serii C. Środki z emisji są inwestowane w zakup portfeli wierzytelności oraz realizację pozostałych celów strategicznych. Łącznie do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego Spółka pozyskała z emisji obligacji 6 mln zł. Ze względu na duże zainteresowanie obligacjami Spółka planuje także dużą emisję obligacji skierowaną do inwestorów instytucjonalnych o wartości kilkudziesięciu milionów złotych. Spółka jest organizacyjnie przygotowana do windykacji znacznie większych portfeli od obecnie posiadanych i ma wiedzę, która pozwala na zwiększanie efektywności takich portfeli. Dopływ środków z emisji obligacji o dużo większej skali pozwoliłby nabywać portfele o wartości kilkuset milionów złotych każdy. Walne Zgromadzenie umocowało Zarząd Emitenta do podjęcia czynności mających na celu wprowadzenie akcji Emitenta na rynek regulowany Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Obecnie Spółka we współpracy z Domem Maklerskim WDM S.A.. prowadzi prace nad prospektem emisyjnym. Spółka zamierza złożyć do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o zatwierdzenie prospektu emisyjnego na przełomie III i IV kwartału 2011 roku. Emitent dołączył także do Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych, którego już w tej chwili jest aktywnym uczestnikiem. W maju 2011 roku Spółka podała do publicznej wiadomości pierwszy w swojej historii raport roczny. Był to raport szczególny, ze względu na fakt dynamicznych zmian w historii działalności Spółki w roku obrotowym 2010, wynikających m.in. z przekształcenia formy prawnej, pozyskania znaczących środków z emisji akcji, debiutu giełdowego na rynku NewConnect, a także inwestora strategicznego Ex Debt Partners S.A.

11 W czerwcu odbyło się także pierwsze w historii Spółki Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Treści uchwał przyjętych przez Walne Zgromadzenie zostały opublikowane zarówno raportem bieżącym EBI, jak i w serwisie internetowym Spółki. 6. Stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania prognoz przedstawionych w Dokumencie Informacyjnym. finansowych W opinii Zarządu Spółki przedstawione w Dokumencie Informacyjnym prognozy przychodu i zysku Emitenta w 2011 roku zostaną zrealizowane. W pierwszych sześciu miesiącach 2011 roku Spółka osiągnęła przychody z sprzedaży w wysokości 4,3 mln zł, a zysk netto wyniósł 316 tys. zł. Emitent, prognozuje w bieżącym roku osiągnąć przychody ze sprzedaży w wysokości 13 mln złotych, czyli o ponad dwukrotnie więcej niż w roku 2010 oraz zysk netto na poziomie 3 mln zł. Od początku bieżącego roku Spółka nabyła wierzytelności o łącznej wartości ok. 43 mln zł, z czego prawie w całości zakupów dokonała w II kwartale 2011 roku. Jednocześnie wartość spraw realizowanych przez spółkę na zlecenie wyniosła odpowiednio: w kwietniu - prawie 56 mln zł, w maju 121 mln zł oraz w czerwcu 43 mln zł. Inwestycje w portfelee kupowane na własny rachunek o wartości kilkudziesięciu milionów złotych będą miały znaczący wpływ na wyniki kolejnych miesięcy. Dodatkowoo Spółka osiąga przychody ze stale rosnącej liczby spraw przekazanych do windykacji na zlecenie, co zdaniem Zarządu pozwoli na osiągnięcie planowanych wyników za rok Wartość spraw przekazanych do obsługi Emitentowi od początku bieżącego roku do końca czerwca 2011 r. osiągnęła bardzo wysoki poziom przeszło 460 mln zł, co daje aż 460% wzrost w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku, kiedy to Emitent przyjął do obsługi sprawy o wartości ok. 100 mln zł (240 mln w całym 2010 roku).

12 Oświadczenie Zarządu Spółki. Zarząd e-kancelarii Grupy Prawno Finansowej S.A. oświadcza, że dane zawarte w niniejszym raporcie kwartalnym za sam II kwartał 2011 roku oraz narastająco za okres od początku roku do końca II kwartału 2011 roku, jak również dane porównawcze za analogiczny okres roku poprzedniego poprzednika prawnego Emitenta e-kancelarii M. Pawłowski Spółki komandytowej, zostały sporządzone zgodnie z przepisami oraz zawierają prawdziwe dane. Bartosz Lewandowski Członek Zarządu Mariusz Pawłowski Prezes Zarządu