PREZENTACJA WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO SA ZA I PÓŁROCZE 2012 r. Tarnowskie Góry 31 sierpień 2012 r.

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO SA ZA I PÓŁROCZE 2012 r. Tarnowskie Góry 31 sierpień 2012 r.

2 STRUKTURA GRUPY 80 % udziału akcji w kapitale zakładowym 100 % udziału akcji w kapitale zakładowym 100 % udziału akcji w kapitale zakładowym 100 % udziału akcji w kapitale zakładowym

3 PODMIOTY GRUPY PRAGMA INKASO SA lider rynku obrotu wierzytelnościami business to business o wysokich nominałach jednostkowych Pragma Collect Sp. z o.o. kompleksowa obsługa windykacyjna wierzytelności business to business o nominałach jednostkowych poniżej 10 tys. zł Pragma Faktoring SA klasyczny faktoring rozproszeniowy oraz faktoring uproszczony, pełny i niepełny Pragma Inwestycje Sp. z o.o. - pomostowe finansowanie o charakterze dłużnym głównie transakcji M&A

4 BRANŻA WIERZYTELNOŚCI Sektor wierzytelności Windykacja masowa Wierzytelności B2B Zakłady Opieki Zdrowotnej Wierzytelności detaliczne, konsumenckie Wierzytelności nabywane w pakietach od banków, telekomów Wierzytelności złej jakości Wierzytelności kupowane na przetargach Wycena oparta o statystykę Windykacja Finansowanie wierzytelności wymagalnych Faktoring Windykacja należności wynikająca z transakcji z sektora Zakładów Opieki Zdrowotnej

5 Perspektywy dalszego rozwoju rynku RYNEK WIERZYTELNOŚCI Wzrost tendencji outsourcingu Popularność usługi w ciągu ostatnich trzech lat zwiększyła się dwukrotnie. W ubiegłym roku, jak w swoim badaniu podaje IPSOS, zdecydowało się na nią 32 proc. przedsiębiorców. Na przykładzie Grupy PRAGMA również widać tę tendencję bowiem liczba nowych Klientów stale rośnie. ( , , , , , I pół r ). Wzrost wartości rynku wierzytelności Według szacunków Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową, wartość rynku usług windykacyjnych w 2009 roku wynosiła w Polsce 14,3 miliarda złotych, a do roku 2014 zwiększy się do poziomu prawie 22,2 miliarda złotych. Wysokie bariery wejścia nowych podmiotów na rynek wierzytelności B2B

6 PRODUKTY GRUPY PRAGMA INKASO S.A. 1. Windykacja na zlecenie: wynagrodzenie na zasadzie success fee brak ryzyka strat finansowych z tytułu nieściągalnych wierzytelności wartości dodane usługi (zaliczkowanie spłat, kredytowanie opłat sądowych i komorniczych, obsługa prawna) przychody z realizacji usługi prezentowane metodą kasową 2. Zakup wierzytelności wymagalnych: usługa dotyczy wierzytelności o najwyższej jakości procedury i warunki transakcji minimalizujące ryzyko przychody z realizacji usługi realizowane metod ą kasową ( brak przeszacowania portfela w górę i prezentacji przyszłych przepływów) 3. Zakup wierzytelności niewymagalnych i faktoring jednorazowy każdorazowo indywidualna ocena transakcji przed zawarciem umowy udział działu windykacji w realizacji usługi zabezpieczenie transakcji i monitoring płatności usługa realizowana w 100% w wariancie z regresem w razie braku spłaty; częste zabezpieczenia rzeczowe transakcji

7 PRODUKTY GRUPY Pragma Faktoring S.A. 1. Faktoring w wersji uproszczonej oraz klasycznej, rozproszeniowej w większości faktoring niepełny, w tym niepełny ubezpieczony w strukturze kontraktacji z danych za I półrocze 2012 r. zwraca się uwagę na znaczący wzrost sprzedaży usługi faktoringu niepełnego (z regresem, w tym w wariancie z ubezpieczeniem) o 46% w stosunku do I pół r. Faktoring niepełny stanowi obecnie 89,54% sprzedaży faktoringu ogółem. 2. Pożyczki dla przedsiębiorstw z sektora MSP najczęściej usługa uzupełniająca do transakcji faktoringowych zabezpieczenia rzeczowe wierzytelności Pragma Faktoring SA na dzień r. posiadała wierzytelności o łącznej wartości 94 mln zł, tj. portfel o 55 % większy niż w I półroczu roku poprzedniego.

8 PRODUKTY GRUPY Pragma Collect Sp. z o.o. windykacja na zlecenie wierzytelności niskonominałowych zakup pakietów wierzytelności wymagalnych Charakterystyka usług podobna jak w przypadku PRAGMA INKASO S.A. Pragma Inwestycje Sp. z o.o. finansowanie transakcji M&A finansowanie transakcji na rynku nieruchomości refinansowanie wymagalnych zobowiązań pożyczki na dowolny cel 22 maja 2012 roku - na Catalyst zadebiutowały obligacje PRAGMA INWESTYCJE Sp. z o.o.

9 DYWERSYFIKACJA ŹRÓDEŁ PRZYCHODÓW Linie produktowe Produkty Pragma Inkaso i Pragma Collect adresowane są do wszystkich grup przedsiębiorstw, niezależnie od ich wielkości. Produkty Pragma Faktoring i Pragma Inwestycje adresowane są głównie do przedsiębiorstw z sektora MSP. Grupa uzyskuje zatem przychody z czterech różnych linii biznesowych, co pozytywnie wpływa na regularność i stabilność przychodów i przepływów pieniężnych oraz sprzyja rozwojowi Grupy.

10 PRZEWAGI KONKURENCYJNE Najszerszy portfel usług w zakresie wierzytelności b2b na rynku Potencjał operacyjny największe struktury operacyjne w sektorze windykacji b2b Efekt skali wysoka jakość usług realizowana w atrakcyjnych cenach Wysoki poziom kapitału obrotowego ponad 100 mln kapitałów własnych spółek Grupy Najbardziej kompleksowa oferta na rynku obsługujemy wierzytelności wymagalne i niewymagalne, świadczymy usługi od windykacji po finansowanie Mniejsze nasycenie konkurencją w branży windykacyjnej działającej tylko w sektorze B2B

11 SYTUACJA FINANSOWA WYNIKI PÓŁROCZNE NA TLE DANYCH HISTORYCZNYCH (dane skonsolidowane) (w tys. zł) I półrocze 2007* I półrocze 2008* I półrocze 2009 I półrocze 2010 I półrocze 2011 I półrocze 2012 Skonsolidowane przychody brutto Skonsolidowane przychody netto Wynik operacyjny Wynik netto Wynik netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej PRAGMA INKASO S.A Wartość aktywów *W roku 2007 sprawozdanie zostało sporządzone wg ustawy o rachunkowości; wyniki za I półrocze 2007 r. oraz I półrocze 2008 r. są danymi jednostkowymi (w tym czasie Pragma Inkaso S.A. nie posiadała spółek zależnych).

12 SYTUACJA FINANSOWA Grupa wyróżnia się wysoką płynnością aktywów. Na koniec I półrocza br. wskaźnik aktywa obrotowe/aktywa ogółem był równy 84 %. Dodatkowo wśród aktywów obrotowych Grupy znajdują się praktycznie jedynie gotówka oraz szybko rotujące wierzytelności. Aktywa obrotowe Grupy charakteryzują się bardzo dużą rotacją. Wpływy z aktywów pochodzących z podstawowej działalności Grupy (wierzytelności zakupione i objęte faktoringiem, udzielone pożyczki) w I półroczu br. wyniosły tys. zł przy saldzie na początku półrocza na poziomie tys. zł. Rotacja aktywów wierzytelności zakupione, faktoring, pożyczki Saldo aktywów r tys. Wpływy z aktywów r tys.

13 SYTUACJA FINANSOWA Poziom zobowiązań bilansowych Grupy, w tym zobowiązań oprocentowanych, wynosi ok. 169 % wartości kapitałów własnych Grupy, co biorąc pod uwagę wysoką płynność i rotację aktywów należy ocenić za bardzo bezpieczny poziom. Na istotniejszym z punktu widzenia oceny stopnia zadłużenia poziomie bilansów jednostkowych spółek Grupy wskaźnik zobowiązań do kapitałów własnych kształtuje się następująco: WSKAŹNIK ZOBOWIĄZAŃ DO KAPITAŁÓW WŁASNYCH POSZCZEGÓLNYCH SPÓŁEK GRUPY Zobowiązania oprocentowane łącznie Zobowiązania oprocentowane wobec Spółek Grupy Kapitałowej Kapitał własny Zobowiązania oprocentowane zewnętrzne/kapitał własny Pragma Inkaso S.A ,50% Pragma Faktoring S.A ,92% Pragma Collect Sp. z o.o ,85% Pragma Inwestycje Sp. z o.o * 369,30% Brynowska 72 Sp. z o.o ,00% Zgodnie z deklaracjami Pragma Inkaso oraz Pragma Faktoring złożonymi w uchwałach o emisji obligacji, poziom zobowiązań oprocentowanych w tych spółkach nie będzie przekraczał dwukrotności kapitałów własnych. * Jednym ze źródeł finansowania Pragma Inwestycje jest linia pożyczkowa, z której zobowiązania z racji podporządkowania i wieloletniego terminu spłaty stanowią quasi-kapitały własne; powiększając BV o ww. pożyczki podporządkowane relacja zewnętrznych zobowiązań oprocentowanych do kapitałów własnych wynosi 65%.

14 WYNIKI A PROGNOZY Wypracowane wyniki Grupy są zgodne z założeniami, a Zarząd podtrzymuje prognozy przedstawione na rok 2012: WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE ZA I PÓŁROCZE 2012 r. I półrocze 2012 (w tys. zł) I półrocze 2012 / I półrocze 2011 Prognoza na rok 2012 (w tys. zł) % wypełnienia prognozy po I półroczu 2012 Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto % % % % Skonsolidowany wynik operacyjny % -* -* Skonsolidowany wynik netto % -* -* Skonsolidowany wynik netto (przypadający Jednostce Dominującej PRAGMA INKASO S.A.) % % *w opublikowanych prognozach nie podano skonsolidowanego wyniku operacyjnego oraz skonsolidowanego wyniku netto

15 PORTFEL WIERZYTELNOŚCI Skonsolidowany portfel wierzytelności Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring, finansowanie i pożyczki

16 PORTFEL WIERZYTELNOŚCI Struktura portfela wierzytelności wg spółek 7 % PRAGMA INWESTYCJE SP. Z O.O. PRAGMA FAKTORING SA 27 % 61 % PRAGMA INKASO SA PRAGMA COLLECT SP. Z O.O. 5 %

17 STRUKTURA PRZYCHODÓW BRUTTO Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto (w tys. zł) I półrocze 2012 I półrocze Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring Finansowanie i pożyczki

18 STRUKTURA PRZYCHODÓW NETTO Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto (w tys. zł) I półrocze 2012 I półrocze Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring Finansowanie i pożyczki

19 STRUKTURA KONTRAKTACJI Skonsolidowana wartość kontraktacji w tys. zł I półrocze 2012 I półrocze Windykacja na zlecenie Kupno wierzytelności Faktoring, finansowanie i pożyczki

20 STRUKTURA KONTRAKTACJI Skonsolidowana wartość kontraktacji w I półroczu 2012 roku Windykacja na zlecenie 21 % Kupno wierzytelności 2 % 77 % Faktoring, finansowanie i pożyczki.

21 STRUKTURA KONTRAKTACJI Struktura kontraktacji wg spółek PRAGMA COLLECT SP. Z O.O. 1 % PRAGMA INWESTYCJE SP. Z O.O. 14 % 29 % PRAGMA INKASO SA 56 % PRAGMA FAKTORING SA

22 NOWI KLIENCI Nowi Klienci W I półroczu 2012 r. Grupa pozyskała 350 nowych klientów (187 PRAGMA INKASO SA, 113 Pragma Collect Sp. z o.o., 45 Pragma Faktoring SA, 5 Pragma Inwestycje Sp. z o.o.) PRAGMA INKASO SA PRAGMA FAKTORING SA PRAGMA COLLECT SP. Z O.O. PRAGMA INWESTYCJE SP. Z O.O.

23 ZATRUDNIENIE Zatrudnienie Umowy o pracę, współpracę, zlecenia

24 ZATRUDNIENIE Zatrudnienie w działach operacyjnych Dział Handlowy Dział Prawny

25 SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto 2008 (w tys. zł) 2009 (w tys. zł) 2010 (w tys. zł) 2011 (w tys. zł) I półrocze 2012 (w tys. zł) Kapitał własny Kapitał własny spółka dominująca Suma bilansowa Zobowiązania oprocentowane łącznie Zobowiązania oprocentowane - spółka dominująca Skonsolidowany wynik netto 2 787* 4 977* * * 4 096* * *należności główne: kredyty, pożyczki, obligacje, (bez odsetek i leasingów)

26 STRUKTURA AKCJONARIATU Najwięksi akcjonariusze Jednostki Dominującej na dzień Liczba akcji Liczba głosów Wartość nominalna akcji Wartość posiadanych akcji Udział w kapitale podstawowym Udział głosów w ogólnej liczbie Pragma Finanse Sp. Z o.o , ,51% 51,03% Dom Maklerski BDM SA , ,01% 0,01% Pozostali , ,66% 10,79% IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA , ,86% 4,99% Grupa PZU , ,51% 8,10% Dom Inwestycyjny Magnus Sp. z o.o , ,44% 25,08% Razem: % 100% Łącznie akcji

27 ATUTY DLA INWESTORÓW Powtarzalny, coroczny wzrost przychodów i zysku od 2006 r. osiągnięty na działalności podstawowej, bez jednorazowych zdarzeń Transparentna sprawozdawczość finansowa weryfikowalność wyników finansowych i wartości godziwej portfela wierzytelności Planowane dalsze wzrosty minimum 40 % wzrostu 2012/2011 Stabilność źródeł przychodów Grupa posiada produkty na każdą pogodę gospodarczą

28 KONTAKT Z NAMI Dziękujemy za uwagę pragmainkaso.pl pragmafaktoring.pl pragmacollect.pl pragmainwestycje.pl Tarnowskie Góry 31 sierpień 2012 r.