WYNIKI ZA I KW. 2018 R. BARDZO DOBRE WYNIKI WZROST FFO O 27% I MARŻY BRUTTO O 23% MARŻA BRUTTO Z WYNAJMU 27 mln eur +23% FFO I EPRA NAV/AKCJĘ LTV NETTO 15 mln eur 2,34 eur 43% +27% +3% +100 p.b. KLUCZOWE DANE Marża brutt z wynajmu wzrsła 23% d 27 mln eur (22 mln eur w I kw. 2017 r.). Wskaźnik FFO I wzrósł 27% d 15 mln eur (12 mln eur w I kw. 2017 r.), a FFO I na akcję wynisł 0,03 eur. Zysk przed pdatkwaniem wyniósł 30 mln eur (33 mln eur w I kw. 2017 r.), a zysk na akcję wyniósł 0,05 eur. Przychdy z wynajmu wzrsły 3% d 114 mln eur w skali rcznej (110 mln eur na dzień 31 grudnia 2017 r.). EPRA NAV wzrsła 3% d 1.101 mln eur (1.073 mln eur na dzień 31 grudnia 2017 r.). EPRA NAV na akcję wzrsła 3% d 2,34 eur (2,28 eur na dzień 31 grudnia 2017 r.). Średnie prcentwanie spadł d 2,7% w skali rku z 2,8% na dzień 31 grudnia 2017 r. Wskaźnik pkrycia dsetek wyniósł 4,3x. Wskaźnik zadłużenia nett d wartści nieruchmści (LTV) ukształtwał się na pzimie 43% (42% na dzień 31 grudnia 2017 r.). AKTUALIZACJA PORTFOLIO Ukńczenie dwóch budynków w inwestycji Green Heart (rewitalizacja dawneg GTC Square). Zakup Mall f Sfia i Sfia Twer. Bardz dbre wyniki zarządzania psiadanymi aktywami: wskaźnik wynajęcia na pzimie 93% (94% na dzień 31 grudnia 2017 r.). 34 tys. m kw. pwierzchni biurwej i handlwej wynajętej i z przedłużnymi umwami najmu w I kw. 2018 r. 1
W pierwszym kwartale bieżąceg rku siągnęliśmy bardz dbre wyniki. Marża brutt z najmu wzrsła 23%, a FFO 27% pwiedział Thmas Kurzmann, Prezes GTC. Najważniejszym siągnięciem był jednak zapewnienie rzwju spółki w przyszłści i wykrzystanie szans na rzwijającym się rynku w Bułgarii pprzez zakup inwestycji Mall f Sfia, której wartść będzie rsła, dzięki szybk zwiększającej się sile nabywczej klientów. Przejęcie inwestycji t klejny krk, mający zapewnić planwany wzrst NAV w średnim i długim kresie. W tym kwartale siągnęliśmy bardz dbre warunki refinanswania, c pmgł nam bniżyć średnie prcentwanie w naszym prtfli d pzimu 2,7%. Dzięki umiarkwanemu pzimwi finanswania długiem raz krzystnej wyskści salda śrdków pieniężnych, wzmcniliśmy naszą działalnść dewelperską i stwrzyliśmy warunki d dalszych generujących przychdy zakupów. Przejęcie Mall f Sfia zapewnił nam 7,55 mln eur przychdu z najmu przy inwestycji w wyskści mniej niż 30 mln eur, c znacza zwrt z zainwestwaneg kapitału na pzimie 19%. Dzięki temu wzrśnie rentwnść działalnści GTC pprzez wzrst zysku EBIT, przy wykrzystaniu lkalnej platfrmy zarządzania. Wzrśnie również FFO, c pzwli zwiększyć dywidendę i zapewni kapitał na dalszy rzwój ddał Erez Bniel, Dyrektr Finanswy GTC. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Ukńczne prjekty, zakupy nieruchmści raz zarządzanie aktywami zwiększają przychdy z wynajmu i zysk Ukńczenie dwóch budynków w inwestycji Green Heart (rewitalizacja dawneg GTC Square): ukńczenie remntu 21,6 tys. m kw. pwierzchni biurwej. 78% pwierzchni wynajętej w chwili ukńczenia. 3 mln eur ddatkwych przychdów z wynajmu w ujęciu rcznym. Zakup Mall f Sfia i Sfia Twer: 23,7 tys. m kw. pwierzchni handlwej wynajęte w 98%. 10,3 tys. m kw. pwierzchni biurwej wynajęte w 100%. Zakup biektu wartści 94 mln eur. 65% ceny przejęcia sfinanswan śrdkami udstępninymi przez banki. transakcja ma zstać sfinalizwana w czerwcu 2018 r. 7,55 mln eur ddatkwych przychdów z wynajmu w ujęciu rcznym. Bardz dbre wyniki zarządzania psiadanymi aktywami: wskaźnik wynajęcia na pzimie 93% (94% na dzień 31 grudnia 2017 r.). 34 tys. m kw. pwierzchni biurwej i handlwej wynajętej i z przedłużnymi umwami najmu w I kw. 2018 r. Prgnzwany wzrst NAV i FFO w związku z działalnścią dewelperską W 2017 r. rzpczęt budwę 5 inwestycji, ferujących łącznie 106,3 tys. m kw. GLA: 27,4 tys. m kw. d ukńczenia w 2018 r.: GTC White Huse (Budapeszt), część Green Heart (Belgrad). 78,9 tys. m kw. d ukńczenia w 2019 r.: galeria handlwa Ada Mall (Belgrad), część Green Heart (Belgrad). Advance Business Center I (Sfia), Matrix A (Zagrzeb). Na przełm 2018 i 2019 r. zaplanwan rzpczęcie budwy 5 inwestycji, ferujących łącznie 128,4 tys. m kw. pwierzchni biurwej. 6 nwych inwestycji ferujących pnad 114,1 tys. m kw. pwierzchni biurwej i 61 tys. m kw. pwierzchni handlwej znajduje się w fazie planwania. 2
WYNIKI FINANSOWE Przychdy z najmu i usług Marża brutt na działalnści peracyjnej Zysk nett z aktualizacji wartści aktywów Kszty finanswe Opdatkwanie Zysk nett Fundusze z działalnści peracyjnej (FFO I) Wartść prtfela nieruchmści Wzrst d 36 mln eur z 30 mln eur w I kw. 2017 r. Wzrst wynika przede wszystkim z ukńczenia i wynajęcia FrtyOne III i Galerii Półncnej, które zstały twarte w 2017 r. Spwdwał t wzrst przychdów z najmu 6 mln eur. Pnadt zakupine Cascade Office Building raz Belgrade Business Centre zwiększyły przychód z najmu 1 mln eur. Wzrst zstał częściw zrównważny utratą przychdu w wyskści 2 mln eur w wyniku sprzedaży Galleria Stara Zagra i Galleria Burgas. Wzrst d 27 mln eur z 22 mln eur w I kw. 2017 r. Wzrst wiąże się przede wszystkim z ukńczeniem inwestycji i nabyciem nieruchmści. Zstał częściw zrównważny sprzedażą zbędnych aktywów Wyniósł 13 mln eur wbec 24 mln eur w I kw. 2017 r. Taki wynik ukształtwała głównie aktualizacja wartści aktywów w budwie: Ada Mall, White Huse raz Green Heart. Kszty pzstały na niemal niezmieninym pzimie 7 mln eur (7 mln eur w I kw. 2017 r.). Kszt finanswania spadł d 2,7% (z 3,2%), ze względu na spadek średniej stpy prcentwej raz zmianę strategii hedgingwej. Pdatek wyniósł 6 mln eur w prównaniu z 1 mln eur zysku z tytułu pdatku dchdweg I kw. 2017 r. Na pdatek składa się 2 mln eur bieżących zbwiązań pdatkwych raz 4 mln eur pdatku drczneg, c wiąże się w znacznej mierze ze wzrstem rezerwy pwiązanej z zyskiem z aktualizacji wyceny. Zysk nett wyniósł 24 mln eur (32 mln eur w I kw. 2017 r.). Na siągnięty wynik największy wpływ miał zysk z aktualizacji wyceny raz wzrst wyniku na działalnści peracyjnej. 15 mln eur w prównaniu z 12 mln eur w I kw. 2017 r. 1.980 mln eur na 31 marca 2018 r. (1.955 mln eur na 31 grudnia 2017 r.), na c wpływ miały inwestycje w aktywa w budwie raz zysk z aktualizacji ich wycen. EPRA NAV w przeliczeniu na akcję Wzrst 3% d 2,34 eur z 2,28 eur na dzień 31 grudnia 2017 r. EPRA NAV wzrsła d 1.101 mln eur z 1.073 mln eur na 31 grudnia 2017 r. Zbwiązania finanswe i zadłużenie w bankach 1.075 mln eur wbec 1.031 mln eur na dzień 31 grudnia 2017 r. Średnia zapadalnść długu wynisła 4,2 lata, a średni kszt bsługi długu wyniósł 2,7% w skali rku. Wskaźnik zadłużenia nett d wartści nieruchmści (LTV) ukształtwał się na pzimie 43% (42% na dzień 31 grudnia 2017 r.). Wskaźnik pkrycia dsetek (interest cverage) wyniósł 4,3x (3,5x na dzień 31 grudnia 2017 r.). Wyemitwan bligacje i zaciągnięt kredyty krpracyjne na łączną kwtę 20,5 mln eur. W marcu wykupin bligacje łącznej wartść 16 mln eur. 3
Śrdki pieniężne i ich ekwiwalenty Wyskie sald śrdków pieniężnych 183 mln eur na dzień 31 marca 2018 r. wbec 149 mln eur na dzień 31 grudnia 2017 r. 4
Załącznik 1 Sknslidwany bilans sprządzny na dzień 31 marca 2018 r. (dane w tysiącach eur) AKTYWA 31 marca 2018 r. (niebadane) 31 grudnia 2017 r. (badane) Aktywa trwałe Nieruchmści inwestycyjne 1.828.902 1.797.583 Grunty przeznaczne pd zabudwę inwestycyjną 132.286 139.258 Grunty przeznaczne pd zabudwę mieszkaniwą 12.698 12.698 Inwestycje w jednstkach współzależnych 905 1.303 Rzeczwe aktywa trwałe 6.809 6.847 Pzstałe aktywa trwałe 89 86 1.981.689 1.957.775 Udzielne pżyczki udziałwcwi 9.449 - niekntrlującemu Aktywa trwałe razem 1.991.138 1.957.775 Aktywa przeznaczne d sprzedaży 5.884 4.336 Aktywa brtwe Zapasy 870 3.755 Należnści 6.139 4.367 Naliczne przychdy 720 1.093 Należnści z tytułu pdatku VAT raz innych pdatków 6.026 6.618 Należnści z tytułu pdatku dchdweg 726 619 Przedpłaty, czynne rzliczenia międzykreswe ksztów 3.111 1.767 Rachunek pwierniczy 1.355 777 Depzyty krótkterminwe 43.637 52.756 Śrdki pieniężne i ich ekwiwalenty 183.135 148.746 245.719 220.498 AKTYWA RAZEM 2.242.741 2.182.609 5
Załącznik 1 Sknslidwany bilans sprządzny na dzień 31 marca 2018 r. (c.d.) (dane w tysiącach eur) PASYWA 31 marca 2018 r. (niebadane) 31 grudnia 2017 r. (badane) Kapitał własny przypadający akcjnariuszm jednstki dminującej Kapitał pdstawwy 10.651 10.651 Nadwyżka z emisji akcji pwyżej ich wartści nminalnej 520.504 520.504 Kapitał zapaswy (36.054) (36.054) Efekt wyceny transakcji zabezpieczających (3.541) (2.365) Różnice kurswe z przeliczenia 2.117 2.323 Zyski zatrzymane 466.035 441.977 959.712 937.036 Udziały niekntrlujące 4.477 4.226 Kapitał własny razem 964.189 941.262 Zbwiązania długterminwe Długterminwa część kredytów i pżyczek raz bligacji 939.388 907.704 Depzyty d najemców 8.994 8.960 Inne zbwiązania długterminwe 2.601 2.621 Zbwiązania z tytułu płatnści w frmie akcji własnych 4.384 5.744 Instrumenty pchdne 2.503 1.360 Rezerwa z tytułu drczneg pdatku dchdweg 129.271 125.827 Zbwiązania krótkterminwe 1.087.141 1.052.216 Zbwiązania z tytułu dstaw i usług raz inne zbwiązania 40.829 50.505 i rezerwy Krótkterminwa część kredytów i pżyczek raz bligacji 138.035 126.381 Zbwiązania z tytułu pdatku VAT i innych pdatków 3.177 1.516 Zbwiązania z tytułu pdatku dchdweg 2.140 1.843 Instrumenty pchdne 2.305 2.035 Otrzymane zaliczki 4.925 6.851 191.411 189.131 PASYWA RAZEM 2.242.741 2.182.609 6
Załącznik 2 Sknslidwany rachunek zysków i strat za kres trzech miesięcy zakńczny 31 marca 2018 r. (dane w tysiącach eur) Okres trzech miesięcy zakńczny 31 marca 2018 r. (niebadane) Okres trzech miesięcy zakńczny 31 marca 2017 r. (niebadane) Dchdy z tytułu wynajmu 25.980 22.072 Dchdy z tytułu usług 9.875 7.716 Dchdy z tytułu sprzedaży dmów i gruntów 3.615 442 Kszty usług (9.007) (7.946) Kszty sprzedaży dmów i gruntów (2.979) (379) Zysk brutt z działalnści peracyjnej 27.484 21.905 Kszty sprzedaży (475) (453) Kszty administracyjne (1.398) (2.642) Zysk/(Strata) z aktualizacji wartści aktywów/ utrata wartści aktywów 12.534 24.424 Pzstałe przychdy 163 346 Pzstałe kszty (1.380) (452) Zysk z działalnści kntynuwanej przed pdatkwaniem i uwzględnieniem przychdów / (ksztów) finanswych 36.928 43.128 Zysk/(strata) z tytułu różnic kurswych, nett 106 (3.752) Przychdy finanswe 73 52 Kszty finanswe (7.161) (6.542) Udział w stracie jednstek stwarzysznych raz jednstek współzależnych - 184 Zysk przed pdatkwaniem 29.946 33.070 Pdatek dchdwy (5.637) (975) Zysk za kres 24.309 32.095 Przypadająca: Akcjnariuszm jednstki dminującej 24.058 32.180 Akcjnariuszm niekntrlującym 251 (85) Zysk na jedną akcję (w EUR) 0,05 0,07 7
Załącznik 3 Sknslidwany rachunek przepływów pieniężnych za kres trzech miesięcy zakńczny 31 marca 2018 r. (dane w tysiącach eur) Okres trzech miesięcy zakńczny 31 marca 2018 r. Okres trzech miesięcy zakńczny 31 marca 2017 r. (niebadane) (niebadane) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ: Zysk przed pdatkwaniem 29.946 33.070 Krekty pzycje: Strata/(zysk) z aktualizacji wartści aktywów/ utraty wartści aktywów (12.534) (24.424) Udział w stracie (zysku) jednstek stwarzysznych i współzależnych - (184) Strata/(Zysk) na sprzedaży śrdków trwałych - - Strata/(Zysk) z tytułu różnic kurswych, nett (106) 3.752 Przychdy finanswe (73) (52) Kszty finanswe 7.161 6.542 Kszty z tytułu transakcji partych na płatnściach w frmie akcji (1.360) 151 Amrtyzacja 140 167 Śrdki pieniężne z działalnści peracyjnej przed zmianami kapitału brtweg 23.174 19.022 Zmiana stanu należnści, czynnych rzliczeń międzykreswych ksztów i innych aktywów brtwych (2.746) (2.947) Zmiana stanu zapasów 2.885 (416) Zmiana stanu zaliczek trzymanych (1.926) 2.868 Zmiana depzytów d najemców 34 808 Zmiana stanu zbwiązań krótkterminwych z tytułu dstaw i usług raz pzstałych zbwiązań 1.599 1.623 Przepływy śrdków pieniężnych z działalnści peracyjnej 23.020 20.958 Pdatek dchdwy zapłacny w kresie (1.814) (985) Śrdki pieniężne nett z działalnści peracyjnej 21.206 19.973 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wydatki na nieruchmści inwestycyjne w budwie (32.717) (33.818) Zmniejszenie stanu depzytów krótkterminwych 10.368 - Zwiększenia na rachunkach pwierniczych na rzecz zakupu aktywów (578) - Sprzedaż nieruchmści inwestycyjnych 9.266 1.738 Sprzedaż udziałów jednstek stwarzysznych i współzależnych - 1.250 VAT/pdatek d zakupu/sprzedaży nieruchmści inwestycyjnych 592 (3.614) Odsetki trzymane 17 31 Spłaty pżyczek d jednstek stwarzysznych i współzależnych 406 406 Śrdki pieniężne nett z/(wykrzystane w) działalnści inwestycyjnej (12.646) (34.007) PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ: Wpływy z tytułu zaciągnięcia pżyczek i kredytów długterminwych 81.371 42.728 Spłata pżyczek i kredytów długterminwych (37.485) (16.978) Odsetki zapłacne (6.385) (5.631) Pżyczka udzielna udziałwcwi niekntrlującemu (892) (437) Kszty pzyskania kredytów (9.393) - Zmiana stanu depzytów krótkterminwych (1.250) 274 Śrdki pieniężne nett z/(wykrzystane w) działalnści finanswej 25.966 19.956 Różnice kurswe z przeliczenia (137) 1.526 Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu nett śrdków pieniężnych i ich ekwiwalentów 34.389 7.448 Śrdki pieniężne i ich ekwiwalenty na pczątek kresu 148.746 149.812 Śrdki pieniężne i ich ekwiwalenty na kniec kresu 183.135 157.260 8
O GTC Grupa GTC jest widącym dewelperem i inwestrem w sektrze nieruchmści, kncentrującym swje działania na rynku plskim raz trzech stlicach Eurpy Wschdniej. Od pwstania w 1994 r. Grupa zrealizwała 67 najwyższej jakści, nwczesne, biekty biurwe i handlwe z łączną pwierzchnią całkwitą wynszącą blisk 1,2 milina m kw. w całej Eurpie Wschdniej. Obecnie GTC jest właścicielem i zarządcą 41 budynków kmercyjnych ferujących 677.000 m kw. pwierzchni biurwej i handlwej swim klientm w Plsce, Budapeszcie, Bukareszcie, Belgradzie, Zagrzebiu i Sfii. Pnadt Grupa realizuje 410.000 m kw. pwierzchni handlwej i biurwej w stlicach Eurpy Wschdniej, z których 106.000 jest w trakcie budwy. Akcje GTC S.A. ntwane są na Giełdzie Papierów Wartściwych w Warszawie, w indeksie mwig40 raz na Giełdzie Papierów Wartściwych w Jhannesburgu. Walry spółki wchdzą także w skład międzynardweg indeksu Dw Jnes STOXX Eastern Eurpe 300 index. Kntakt: Małgrzata Czaplicka Glbe Trade Centre S.A. T.: +48 22 166 07 10 e-mail: mczaplicka@gtc.cm.pl Wernika Ukleja Hill + Knwltn Strategies M.: +48 601 278 855 e-mail: wernika.ukleja@hkstrategies.cm 9