Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy APATOR SA. Toruń, 8 czerwca 2009 r.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy APATOR SA Toruń, 8 czerwca 2009 r.

Wstęp % Prezentacja zawiera wybrane zagadnienia ze sprawozdań finansowych i sprawozdań zarządu. Ich pełna treść jest dostępna w siedzibie spółki APATOR SA w Toruniu przy ulicy śółkiewskiego 21/29 oraz na stronie internetowej spółki APATOR SA pod adresem: www.apator.eu

Sprawozdanie finansowe i sprawozdanie zarządu z działalno alności spółki APATOR SA w 2008 r. Wybrane zagadnienia

Rachunek zysków i strat APATOR SA (skrót) tys. PLN 2008 r. 2007 r. Dynamika Przychody ze sprzedaŝy Koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów 100 031 63 547 90 031 111,11% 53 364 119,08% Zysk brutto ze sprzedaŝy 36 484 36 667 99,50% Koszty sprzedaŝy 10 564 9 656 109,40% Koszty ogólnego zarządu 15 410 14 964 102,98% Zysk ze sprzedaŝy 10 510 12 047 87,24% Pozostałe przychody operacyjne 3 874 1 820 212,86% Pozostałe koszty operacyjne 2 312 2 050 112,78% Zysk na działalności operacyjnej - EBIT 12 072 11 817 102,16% EBITDA 17 121 17 055 100,39% Przychody finansowe 44 587 27 975 159,38% Koszty finansowe 20 199 1 734 1 164,88% Zysk brutto 36 460 38 058 95,80% Podatek dochodowy 1 853 2 440 75,94% Zysk netto 34 607 35 618 97,16%

Wynik na kontraktach terminowych APATOR SA Wyszczególnienie tys. PLN 2008 r. 2007 r. Dodatnie róŝnice kursowe 2 541 203 Ujemne róŝnice kursowe 3 019 1 437 Saldo róŝnic kursowych - 478-1 234 Wynik zrealizowanych kontraktów terminowych w danym roku pomniejszony o wycenę z roku ubiegłego 1 137 751 Wycena kontraktów terminowych / opcji walutowych - 6 329 419 Wynik na kontraktach terminowych / opcjach - 5 192 1 170

Bilans APATOR SA (skrót) tys. PLN 2008 r. 2007 r. AKTYWA OGÓŁEM 202 160 116 133 Aktywa trwałe, w tym: 165 604 80 420 - wartości niematerialne i prawne 1 739 1 543 - rzeczowe aktywa trwałe 34 257 34 860 - długoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaŝy 124 762 36 856 - aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 793 1 619 Aktywa obrotowe, w tym: 36 556 35 713 - zapasy 12 143 9 876 - naleŝności krótkoterminowe 19 594 20 710 - środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 2 671 2 671 PASYWA OGÓŁEM 202 160 116 133 Kapitał własny 120 448 101 419 Zobowiązania długoterminowe 44 327 6 562 Zobowiązania krótkoterminowe 37 385 8 152

Główni akcjonariusze

Struktura akcji i głosów stan na 31.12.2008 r. 127 658 60 000 000 50 000 000 40 000 000 127 658 27 359 413 30 000 000 20 000 000 10 000 000 27 359 413 7 806 429 31 225 716 35 293 500 0 58 712 787 liczba akcji liczba głosów akcje imienne akcje na okaziciela akcje własne nabyte w celu umorzenia

Skup akcji własnych APATOR SA w celu umorzenia Na podstawie Uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia APATOR SA: nr 14/2007 z dnia 11 czerwca 2007 r., nr 18/2008 z dnia 23 czerwca 2008 r., nr 19/2008 z dnia 23 czerwca 2008 r. spółka APATOR SA uzyskała zgodę na nabywanie akcji własnych oraz utworzono fundusz umorzenia akcji w kwocie 20 mln zł. Wyszczególnienie 2008 r. 2009 r. RAZEM Ilość skupionych akcji 127 658 szt. 58 814 szt. 186 472 szt. Średnia cena nabycia 11,52 zł 9,45 zł 10,87 zł Łączny wydatek na nabycie akcji własnych 1 474 995,29 zł 557 629,37 zł 2 032 624,66 zł Udział w kapitale własnym 0,3617% 0,1666% 0,5283% Udział w głosach 0,2175% 0,1002% 0,3178%

Skład Rady Nadzorczej i Zarządu APATOR SA RADA NADZORCZA: Janusz Marzygliński ZARZĄD: Janusz Niedźwiecki Ryszard Wojnowski Tomasz Habryka Mariusz Lewicki Jerzy Kuś * Danuta Guzowska Krzysztof Kwiatkowski * od dnia 1 stycznia 2009 roku zarząd APATOR SA działa w składzie trzyosobowym; Rada Nadzorcza APATOR SA powołała z dniem 1 stycznia 2009 roku pana Jerzego Kusia w skład zarządu APATOR SA i powierzyła funkcję członka zarządu dyrektora ds. marketingu i sprzedaŝy aparatury pomiarowej i systemów.

Struktura organizacyjna APATOR SA w 2008 r. Dyrektor Generalny Dział Nadzoru Korporacyjnego Pełnomocnik DG ds. Systemu Zarządzania Dział Zarządzania Kadrami Biuro Zarządzania Dział Informatyki Dział Inwestycji i Administracji Dział Kontroli Jakości Zespół Radców Prawnych Biuro Ograniczników Przepięć Zespół ds. BHP Dyrektor ds. Marketingu i SprzedaŜy Dyrektor ds. Techniki i Rozwoju Dyrektor ds. Produkcji Dyrektor ds. Finansowych Biuro Handlu Zagranicznego Biuro Projektów Aparatury Pomiarowej Wydział Produkcji Części Dział Księgowości Biuro SprzedaŜy Aparatury Łącznikowej Biuro Projektów Aparatury Łącznikowej Wydział MontaŜu Aparatury Pomiarowej Dział Kosztów i Analiz Ekonomicznych Biuro SprzedaŜy Liczników Energii Elektrycznej Biuro Oprogramowania Wydział MontaŜu Aparatury Elektrycznej Dział Finansowy Biuro Marketingu Dział Technologiczny Biuro WdroŜeń Systemów Pomiarowych Dział Zakupów i Logistyki Dział Utrzymania Ruchu Dział Magazynów

Struktura organizacyjna APATOR SA zmiany od 2009 r. Dyrektor Generalny Pełnomocnik DG ds. WdroŜenia Dyrektywy MID Dział Zarządzania Kadrami Dział Informatyki Pełnomocnik DG ds. Systemu Zarządzania Dział Zarządzania i Nadzoru Korporacyjnego Dział Inwestycji i Administracji Biuro Zarządzania Jakością i Serwisem Zespół Radców Prawnych Zespół ds. BHP Dyrektor ds. Marketingu i SprzedaŜy Aparatury Łącznikowej Dyrektor ds. Marketingu i SprzedaŜy Aparatury Pomiarowej i Systemów Dyrektor ds. Techniki i Rozwoju Dyrektor ds. Produkcji Dyrektor ds. Finansowych Biuro Handlu Zagranicznego Aparatury Łącznikowej Biuro Handlu Zagranicznego Aparatury Pomiarowej i Systemów Biuro Projektów Aparatury Pomiarowej Wydział Produkcji Części Dział Księgowości Biuro SprzedaŜy Aparatury Łącznikowej Biuro SprzedaŜy Aparatury Pomiarowej i Systemów Biuro Oprogramowania Wydział MontaŜu Aparatury Pomiarowej Dział Kosztów i Analiz Ekonomicznych Biuro Marketingu Wydział MontaŜu Aparatury Elektrycznej Dział Finansowy Biuro Projektów Aparatury Łącznikowej i Ograniczników Przepięć Dział Technologiczny Dział Zakupów i Logistyki Dział Utrzymania Ruchu Dział Magazynów

Struktura zatrudnienia APATOR SA 31.12.2008 r. 31.12.2007 r. Struktura zatrudnienia według wieku pracownika (osoby) 190 170 150 147 156 136 148 130 110 90 70 49 60 66 72 50 30 poniŝej 30 lat od 30 do 39 lat od 40 do 49 lat 50 i więcej lat Liczba zatrudnionych: 2008 r.: 398 osób 2007 r.: 436 osób 31.12.2008 r. 31.12.2007 r. 240 200 160 Struktura zatrudnienia według rodzaju stanowisk (osoby) 214 183 196 172 Nakłady na szkolenia: 2008 r.: 259 tys. zł 2007 r.: 252 tys. zł 120 80 40 0 30 39 nierobotnicze bezpośrenio produkcyjne pośrenio produkcyjne i pracownicy pomocniczy

Rozwój produktów APATOR SA w 2008 r. ARS 910-6-M i ARS 2 RBK 2-V

Rozwój produktów APATOR SA w 2008 r. Ciepłomierz kompaktowy ELF Energomat 2 z funkcją opłacania rachunków za energię

Nakłady inwestycyjne APATOR SA tys. PLN Maszyny i urządzenia Przyrządy Wartości niematerialne i prawne Zadania budowlane, pozostałe 3 600 3 927 Plan 2009 r. 3 100 2 600 3 319 2 624 3 065 2 910 2 100 1 600 1 100 1 506 1 111 1 658 1 187 2 340 1 397 1 672 1 409 919 808 600 829 216 490 208 717 100 razem 7 373 tys. zł razem 6 380 tys. zł razem 6 851 tys. zł razem 4 208 tys. zł razem 7 500 tys. zł 2005 r. 2006 r. 2007 r. 2008 r. P2009 r.

Inwestycje w APATOR SA Automat do nitowania styków 4G widok od strony panelu sterowania Automat do nitowania styków 4G widok manipulatorów wewnątrz automatu

Inwestycje w APATOR SA Nowy automat SMD firmy Juki Efekty: wzrost ilości wykonywanych płyt elektroniki z 200 do 600 sztuk na 8 godzin, wzrost zatrudnienia z 14 do 35 osób na montaŝ przewlekany.

Struktura sprzedaŝy APATOR SA - segmenty Struktura przychodów ze sprzedaŝy w 2008 r. Segment łącznikow y 53% Segment łącznikowy : w 2008 r. przekazano produkcję i sprzedaŝ aparatury górniczej do spółki zaleŝnej APATOR MINING Segment pomiarow y 42% Pozostała sprzedaŝ 5% Segment pomiarowy: w 2008 r. nastąpiło rozszerzenie zakresu produkcji płyt elektroniki dla FAP PAFAL Struktura przychodów ze sprzedaŝy w 2007 r. Segment łącznikow y 70% Segment pomiarow y 24% Pozostała sprzedaŝ 6%

Poziom sprzedaŝy APATOR SA - segmenty tys. PLN 120 000 100 000 5 495 103,4% 5 315 80 000 52 080 83,1% 62 669 60 000 40 000 42 456 192,6% 20 000 22 047 0 100 031 90 031 2008 r. (tys. zł) 2007 r. (tys. zł) Segment pomiarowy Segment łącznikowy Pozostała sprzedaŝ

Struktura sprzedaŝy APATOR SA - produkty tys. PLN 35 000 32 062 32 066 30 000 25 000 20 000 15 000 14 242 13 168 18 785 24 741 19 334 10 000 5 000 0 Systemy i przedpłatowe liczniki energiikraj 3 571 14 Systemy i przedpłatowe liczniki energiieksport Aparatura łącznikowa-kraj 1 233 Aparatura górnicza 5 862 4 716 5 474 593 654 Aparatura łącznikowaeksport Ciepłomierzekraj Ciepłomierzeeksport 2008 r. 2007 r. Liczniki elektroniki- Pafal 2 737 5 495 5 315 Pozostała sprzedaŝ-kraj i eksport

Eksport APATOR SA tys. PLN 30 000 25 000 Eksport Udział eksportu w przychodach 25 868 28,7% 23 484 27 080 35% 30% 20 000 23,5% 23,9% 25% 16 752 15 000 10 000 10 536 9 856 16,5% 20% 15% 5 000 11,2% 10,1% 10% 0 2004 r. 2005 r. 2006 r. 2007 r. 2008 r. P2009 r. 5%

Eksport APATOR SA wg krajów tys. PLN Eksport APATOR SA do krajów o zrealizowanej sprzedaŝy > 100 tys. zł w 2008 r. 2008 r. 2007 r. 9 000 8 274 8 000 0 0 747 777 447 779 326 249 316 116 252 158 197 136 181 141 169 225 168 214 147 128 133 0 124 175 103 59 2 146 1 908 1 786 1 443 1 379 1 271 2 139 1 080 2 890 2 709 2 598 6 451 6 181 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Rosja Rumunia Sierra Leone Chorwacja Turcja Serbia Bułgaria Tunezja Ukraina Szwecja Czechy Wielka Brytania Oman Estonia Białoruś Węgry Włochy Łotwa Macedonia Izrael Egipt

Przychody i wyniki APATOR SA tys. PLN 120 000 100 000 100 031 111,1% 90 031 80 000 60 000 40 000 20 000 10 510 87,2% 12 047 34 607 97,2% 35 618 0 Przychody ze sprzedaŝy Zysk na sprzedaŝy Zysk netto 2008 r. 2007 r.

Dywidendy uzyskane przez APATOR SA od spółek zaleŝnych Łączne wpływy z dywidend uzyskane w roku obrotowym: 2008: 27 641 tys. zł 2007: 26 171 tys. zł tys. PLN 14 000 13 376 12 000 10 000 11 033 10 000 8 000 6 000 5 000 5 947 4 000 2 000 3 002 2 000 1 000 1 606 848 2008 r. 0 2007 r. APATOR MINING FAP PAFAL APATOR METRIX APATOR CONTROL APATOR KFAP

Koszty rodzajowe APATOR SA tys. PLN 40 000 35 000 117,9% 36 823 31 229 30 000 25 000 105,2% 23 558 22 401 20 000 116,1% 136,2% 15 000 10 000 96,4% 5 049 5 238 12 030 10 366 10 025 7 360 5 000 2008 r. 2007 r. 0 Amortyzacja ZuŜycie materiałów i energii Usługi obce Świadczenia pracownicze Pozostałe koszty

2008-09-15 2008-10-01 2008-10-29 2008-12-16 2008-07-29 2008-07-10 2008-06-30 Polityka kosztowa APATOR SA 102% 100% Zmiana poziomu wartości TKW dla RBK00 w latach 2007-2008 2007 r. 98% 96% 94% 92% 90% 88% 86% 84% 82% 2008 r. 2007-01-04 2007-01-23 2007-02-06 2007-02-23 2007-03-12 2007-03-29 2007-06-21 2007-07-20 2007-08-20 2007-09-24 2007-10-01 2007-10-28 2007-11-28 2007-12-21 2008-01-30 2008-03-11 2008-04-23 2008-05-06 2008-06-09

2008-08-20 2008-09-24 2008-11-18 2008-07-29 2008-06-24 2008-07-03 Polityka kosztowa APATOR SA 102% 100% Zmiana poziomu wartości TKW dla PBS 2-V w latach 2007-2008 2007 r. 98% 96% 94% 92% 90% 88% 86% 84% 82% 80% 78% 76% 74% 2008 r. 2007-01-05 2007-02-07 2007-02-21 2007-03-15 2007-03-30 2007-04-24 2007-05-21 2007-06-26 2007-07-20 2007-08-14 2007-08-31 2007-10-01 2007-10-26 2007-11-22 2007-12-13 2008-01-09 2008-02-20 2008-03-27 2008-05-06

Skonsolidowane sprawozdanie s finansowe i sprawozdanie z działalno alności Grupy APATOR w 2008 r. Wybrane zagadnienia

Struktura Grupy APATOR na 31.12.2008 r. APATOR KFAP Wodpol WMC Telemetria Teplovodomer Metcom Gran Systema Pafal*) *) w dniu 12 maja 2009 r. spółka zaleŝna FAP PAFAL SA sprzedała swoje wszystkie udziały w spółce Gran- Systema-Pafal Sp. z o.o

Wizja Grupy APATOR Aparatura łącznikowa Aparatura pomiarowa

Realizacja wizji Grupy APATOR Akwizycje Rozwój systemów i produktów Ekspansja na rynkach zagranicznych

Realizacja wizji Grupy APATOR - akwizycje dalsze przejęcia 2009 2008 2008 2007 2006 2005 2004 2004

Rachunek zysków i strat Grupy APATOR (skrót) tys. PLN 2008 r. 2007 r. Dynamika Przychody ze sprzedaŝy Koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów 356 191 237 932 311 349 114,40% 213 422 111,48% Zysk brutto ze sprzedaŝy 118 259 97 927 120,76% Koszty sprzedaŝy 21 959 17 958 122,28% Koszty ogólnego zarządu 48 087 38 935 123,51% Zysk ze sprzedaŝy 48 213 41 034 117,50% Pozostałe przychody operacyjne 22 389 11 956 187,26% Pozostałe koszty operacyjne 14 318 10 216 140,15% Udział w zyskach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności 229 43 532,56% Zysk na działalności operacyjnej - EBIT 56 513 42 817 131,99% EBITDA 70 459 55 623 126,67% Przychody finansowe 13 459 7 587 177,40% Koszty finansowe 40 943 6 963 588,01% Zysk brutto 29 029 43 441 66,82% Podatek dochodowy 5 972 8 768 68,11% Zysk netto 23 057 34 673 66,50%

Wynik na kontraktach terminowych Grupy APATOR Wyszczególnienie tys. PLN 2008 r. 2007 r. Dodatnie róŝnice kursowe 7 654 1 565 Ujemne róŝnice kursowe 7 148 3 968 Saldo róŝnic kursowych 506-2 403 Wynik zrealizowanych kontraktów terminowych w danym roku pomniejszony o wycenę z roku ubiegłego 632 2 089 Wycena kontraktów terminowych / opcji walutowych - 25 260 590 Wynik na kontraktach terminowych / opcjach - 24 628 2 679

Wynik na kontraktach terminowych Grupy APATOR Wynik na kontraktach terminowych i opcjach z uwzględnieniem realizacji i wycen na ostatni dzień kwartału (w tys. PLN) tys. zł 5 000 0 1 515 wynik na kontraktach (tys. PLN) 2 028 kurs EUR/PLN na koniec kwartału 2008 r. 2009 r. 4,7013 zł zł 5,00 4,80 4,60-5 000 4,40-10 000-15 000 4,1724 zł -11 732 4,20 4,00 3,80-20 000 3,60 3,40-25 000 3,3542 zł 3,4083 zł -24 628 3,20-30 000 II kwartał 2008 r. III kwartał 2008 r. IV kwartał 2008 r. I kwartał 2009 r. 3,00

listopad 08 styczeń 09 luty 09 marzec 09 kwiecień 09 maj 09 Kursy walut w latach 2006-2008 zł 5,00 4,80 Kurs PLN/USD Kurs PLN/EUR 2006 r. 2007 r. 2008 r. 4,60 4,40 4,20 4,00 3,80 3,60 3,40 3,20 3,00 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 2009 r. styczeń 06 luty 06 marzec 06 kwiecień 06 maj 06 czerwiec 06 lipiec 06 sierpień 06 wrzesień 06 październik 06 listopad 06 styczeń 07 luty 07 marzec 07 kwiecień 07 maj 07 czerwiec 07 lipiec 07 sierpień 07 wrzesień 07 październik 07 listopad 07 styczeń 08 luty 08 marzec 08 kwiecień 08 maj 08 czerwiec 08 lipiec 08 sierpień 08 wrzesień 08 październik 08

ZałoŜenia i prognozy BudŜetu Państwa

ZałoŜenia i prognozy banków

ZałoŜenia i prognozy banków

ZałoŜenia i prognozy banków

ZałoŜenia i prognozy banków

ZałoŜenia i prognozy banków

Uwarunkowania prawne zawierania kontraktów Zgodnie ze statutami spółek Grupy APATOR: wyłączne kompetencje do podpisywania umów i zawierania kontraktów terminowych posiadały zarządy tych spółek; rady nadzorcze sprawowały stały nadzór nad działalnością spółek we wszystkich ich dziedzinach, w tym równieŝ w zakresie kontraktów terminowych.

Stan kontraktów w Grupie APATOR Kontrakty terminowe Stan kontraktów terminowych na 31.12.2008 r. zawartych w 2008 r., w tym: Wartość 36 900 tys. EUR - z terminem realizacji w 2009 r. 29 900 tys. EUR - z terminem realizacji w 2010 r. 7 000 tys. EUR Stan kontraktów terminowych na 31.03.2009 r. zawartych w 2008 r., w tym: 18 750 tys. EUR - z terminem realizacji w 2009 r. 13 950 tys. EUR - z terminem realizacji w 2010 r. 4 800 tys. EUR W I kwartale 2009 r. ponad 50% kontraktów zawartych w 2008 r. zostało juŝ rozliczonych. Stan kontraktów terminowych na 31.03.2009 r. zawartych w 2009 r., w tym: 3 200 tys. EUR - z terminem realizacji w 2009 r. po średniowaŝonym kursie EUR: 4,7059 PLN 1 700 tys. EUR - z terminem realizacji w 2010 r. po średniowaŝonym kursie EUR: 4,6267 PLN 1 500 tys. EUR Eksport Planowany eksport w 2009 r. NaleŜności z tytułu eksportu na 31.12.2008 r. Łączna naleŝność z tytułu eksportu Wartość 32 490 tys. EUR 3 300 tys. EUR 35 790 tys. EUR

Stan kontraktów w Grupie APATOR na 31.03.2009 r. Stan uwzględnia tylko kontrakty zawarte do końca 2008 r. EUR 8 000 000 7 000 000 Nominał kontraktów terminowych pozostały do rozliczenia w kwartałach lat 2009-2010 (w EUR) razem 2009 r.: 13 950 000 EUR razem 2010 r.: 4 800 000 EUR 7 150 000 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 3 600 000 3 200 000 2 000 000 1 000 000 1 800 000 1 900 000 1 100 000 0 II kwartał 2009 r. III kwartał 2009 r. IV kwartał 2009 r. I kwartał 2010 r. II kwartał 2010 r. III kwartał 2010 r.

Wycena kontraktów terminowych Wycena kontraktów terminowych: w celu zapewnienia niezaleŝności wycen, spółki Grupy zleciły wycenę kontraktów zewnętrznej instytucji: Financial Markets Center Management sp. z o.o. w Warszawie.

Podjęte działania Zmiana statutów spółek zaleŝnych poprzez dodanie zapisu w kompetencjach rad nadzorczych o obowiązku: bieŝącej analizy i oceny kontraktów terminowych. Zmiana regulaminu Zarządu APATOR SA poprzez dodanie zapisów dotyczących: podejmowania uchwał w zakresie zabezpieczenia spółki przed ryzykiem kursowym i informowania Rady Nadzorczej o podjętych uchwałach; informowania Rady Nadzorczej APATOR SA o poziomie zabezpieczenia Grupy APATOR przed ryzykiem kursowym.

Podjęte działania Zmiana regulaminów zarządów spółek poprzez dodanie zapisów dotyczących: konieczności podejmowania uchwał w zakresie zabezpieczenia spółki przed ryzykiem kursowym zgodnie z wytycznymi korporacyjnymi; informowania rady nadzorczej o podjętych uchwałach oraz poziomie zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym. Wprowadzenie w Ŝycie dwóch nowych wytycznych korporacyjnych dotyczących: wprowadzenia w Grupie APATOR jednolitych zasad w zakresie ograniczania ryzyka kursowego; opracowania i bieŝącej aktualizacji wykazu dokonanych zabezpieczeń róŝnic kursowych Spółek Grupy APATOR - monitorowanie ryzyka.

Wytyczna korporacyjna - wymagania Wytyczna Korporacyjna WK/F/19 Regulacje w zakresie kontraktów terminowych Celem wytycznej korporacyjnej jest wprowadzenie jednolitych zasad w zakresie ograniczania ryzyka kursowego. Postępowanie: Wszystkie spółki Grupy APATOR sporządzają plan bilansu zagranicznego na dany rok uwzględniający wpływy z eksportu i wydatki zakupowe w walutach obcych - plan ten stanowi integralną część planu działalności spółki i jest podstawą określenia ekspozycji walutowej oraz podejmowania decyzji w zakresie zabezpieczeń. W Grupie APATOR do zabezpieczania wpływów eksportowych stosuje się kontrakty terminowe typu forward. W przypadku zamiaru zawarcia przez spółkę złoŝonej struktury zabezpieczającej Zarząd spółki przedstawia Radzie Nadzorczej informacje, obejmujące co najmniej: - przyczyny zamiaru zastosowania innego zabezpieczenia niŝ forward, - rodzaju proponowanej struktury zabezpieczającej; - poziomu zabezpieczenia i jego wpływu na wyniki finansowe w zaleŝności od poziomu kursu. Zawarcie złoŝonej struktury zabezpieczającej następuje po uzyskaniu opinii Rady Nadzorczej. Poszczególne spółki Grupy APATOR zabezpieczają swoją roczną ekspozycję walutową do poziomu 80%. Do zawierania kontraktów terminowych w danym kwartale wymagana jest zgoda Zarządu w formie uchwały, w której naleŝy określić maksymalny nominał zabezpieczeń na dany kwartał, określony na podstawie planu bilansu handlu zagranicznego i poziomu dotychczasowych zabezpieczeń. Kontrakty terminowe typu forward zawiera się na poziomie nie niŝszym od średniego kursu przyjętego do planu działalności. W przypadku niekorzystnych tendencji w zakresie kształtowania się poziomu kursu walut do zawarcia kontraktu na odmiennych warunkach wymagana jest odrębna uchwała Zarządu spółki. Uchwała musi określać przedział kursowy, w jakim moŝna zawrzeć forward. Zarządy spółek są zobowiązane do informowania na kaŝdym posiedzeniu Rady Nadzorczej o: - podjętych uchwałach w sprawach kontraktów terminowych, - zawartych kontraktach terminowych - zrealizowanych kontraktach.

Wytyczna korporacyjna - sprawozdawczość Wytyczna Korporacyjna WK/F/20 Zestawienie zabezpieczeń róŝnic kursowych Celem wytycznej jest opracowanie wykazu zabezpieczeń róŝnic kursowych Spółek Grupy APATOR, który jest podstawą do monitorowania ryzyka związanego z rozliczeniem zawartych kontraktów zabezpieczających. Postępowanie: KaŜda spółka niezwłocznie aktualizuje wykaz kontraktów po ich rozliczeniu lub zawarciu nowych. KaŜdorazowo zaktualizowany wykaz przesyłany jest do APATOR SA. W APATOR SA tworzone jest zbiorcze zestawienie zawierające dane poszczególnych spółek oraz podsumowanie Grupy APATOR. Zestawienie jest analizowane przez Dyrektora ds. Finansowych oraz Zarząd Spółki oraz prezentowane jest Radzie Nadzorczej APATOR SA. Wykaz kontraktów terminowych Nazwa spółki: <...> stan na dzień 04.06.2009 r. L.p. Bank Rodzaj instrumentu zakup/ sprzedaŝ Waluta Nominał Kurs realizacji Data zawarcia Data realizacji 1 CITI opcja sprzedaŝ EUR/PLN 200 000,00 3,3615 2008 2009-06-28 2 CITI opcja sprzedaŝ EUR/PLN 200 000,00 3,3250 2008 2009-06-28 3 Raiffeisen forward sprzedaŝ EUR/PLN 700 000,00 4,7317 2009-02-19 2009-12-28 4 Raiffeisen forward sprzedaŝ EUR/PLN 500 000,00 4,7601 2009-03-02 2009-12-31 5 Raiffeisen forward sprzedaŝ EUR/PLN 500 000,00 4,6155 2009-03-11 2009-12-31 6 Raiffeisen forward sprzedaŝ EUR/PLN 500 000,00 4,6055 2009-03-11 2009-12-31 7 Raiffeisen forward sprzedaŝ EUR/PLN 500 000,00 4,5585 2009-03-25 2010-06-30 8 Raiffeisen forward sprzedaŝ EUR/PLN 500 000,00 4,7160 2009-03-30 2010-06-30 9 Raiffeisen forward sprzedaŝ EUR/PLN 500 000,00 4,6040 2009-04-01 2010-06-30 10 Raiffeisen forward sprzedaŝ EUR/PLN 400 000,00 4,4065 2009-05-11 2010-06-30 RAZEM 4 500 000,00 Dodatkowe warunki

Bilans Grupy APATOR (skrót) AKTYWA OGÓŁEM tys. PLN 2008 r. 2007 r. 312 293 195 613 Aktywa trwałe, w tym: 159 054 83 830 - wartości niematerialne i prawne 3 252 2 287 - wartość firmy 38 635 608 - rzeczowe aktywa trwałe 101 869 72 146 - inwestycje w jednostkach stowarzyszonych konsolidowane metodą praw własności 1 751 172 - aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 11 836 3 898 Aktywa obrotowe, w tym: 153 239 111 783 - zapasy 53 238 38 408 - naleŝności krótkoterminowe 76 453 60 556 - środki pienięŝne i ich ekwiwalenty 20 208 9 812 PASYWA OGÓŁEM 312 293 195 613 Kapitał własny 163 877 154 429 Zobowiązania długoterminowe 58 910 9 434 Zobowiązania krótkoterminowe 89 506 31 750

Zatrudnienie w Grupie APATOR Zatrudnienie w osobach 2008 r. 2007 r. APATOR SA 398 436 FAP PAFAL SA 480 568 APATOR METRIX SA 275 234 APATOR MINING sp. z o. o. 126 135 APATOR CONTROL sp. z o. o. 62 62 APATOR POWOGAZ SA 299 - APATOR RECTOR sp. z o. o. 56 - APATOR GmbH 2 2 APATOR ELEKTRO SA 43 43 RAZEM GRUPA APATOR 1 741 1 480 Zmiana -38-88 +41-9 0 - - 0 0 +261

Rentowność Grupy Apator na tle branŝy Rentowność na sprzedaŝy za 2008 r. 16% 14% 13,5% 12% 10% 8% 6% 6,8% 5,9% 4% 2% 0% Grupa APATOR Produkcja urządzeń elektrycznych Przemysł ogółem 7% Rentowność netto za 2008 r. 6,5% 6% 5% 4% 3,7% 3,5% 3% 2% 1% 0% Grupa APATOR Produkcja urządzeń elektrycznych Przemysł ogółem

Rentowność Grupy Apator na tle gospodarki 20% Rentowność na sprzedaŝy za 2008 r. 18,3% 15% 13,5% 13,1% 10% 5% 8,6% 6,8% 6,8% 5,9% 5,5% 5,2% 5,0% 3,0% 2,8% 0% -5% 14% 12% Rentowność netto za 2008 r. 11,8% 10% 8% 6% 4% 2% 8,4% 6,5% 5,7% 5,1% 4,3% 3,7% 3,5% 3,4% 3,3% 2,8% 2,1% 0% -2% -0,4% -0,1% Górnictwo GRUPA APATOR Informacja i komunikacja Zakwaterowanie i gastronomia PRODUKCJA URZĄDZEŃ ELEKTR. Budownictwo PRZEMYSŁ OGÓŁEM Wytwarz. i zaopatrywanie w media Przetwórstwo przemysłowe GOSPODARKA OGÓŁEM Obsługa nieruchomości i firm Handel i naprawy Transport, gosp. magaz. Górnictwo Informacja i komunikacja GRUPA APATOR Budownictwo Obsługa nieruchomości i firm ytwarz. i zaopatrywanie w media PRODUKCJA URZĄDZEŃ ELEKTR. PRZEMYSŁ OGÓŁEM Zakwaterowanie i gastronomia GOSPODARKA OGÓŁEM Przetwórstwo przemysłowe Handel i naprawy Transport, gosp. magaz.

Dynamika wynagrodzeń brutto 2008/2007 10% 9% 9,2% 8% 7% 6% 6,2% 6,7% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Grupa APATOR Produkcja urządzeń elektrycznych Przemysł ogółem Koszty wynagrodzeń w Grupie APATOR: 2008 r.: 76.727 tys. zł 2007 r.: 72.258 tys. zł

Segmenty Grupy APATOR Segment pomiarowy Segment łącznikowy

Przychody ze sprzedaŝy Grupy APATOR tys. PLN 250 000 229 913 127,9% 200 000 150 000 179 753 96,0% 122 669 127 841 100 000 96,1% 50 000 3 609 3 755 2008 r. 0 2007 r. Aparatura pomiarowa Aparatura łącznikowa Pozostała sprzedaŝ

Struktura sprzedaŝy Grupy APATOR Aparatura pomiarow a 65% Rok 2008 Pozostała sprzedaŝ 1% Aparatura łącznikow a 34% Segment łącznikowy : w IV kwartale 2008 r. ograniczenia eksportu do krajów objętych kryzysem Segment pomiarowy: w 2008 r. włączenie nowych podmiotów APATOR POWOGAZ i APATOR RECTOR Aparatura pomiarow a 58% Rok 2007 Aparatura łącznikow a 41% Pozostała sprzedaŝ 1%

Rozwój produktów Grupy APATOR w 2008 r. ARS 910-6-M i ARS 2 RBK 2-V

Rozwój produktów Grupy APATOR w 2008 r. Ciepłomierz kompaktowy ELF Energomat 2 z funkcją opłacania rachunków za energię

Rozwój produktów Grupy APATOR w 2008 r. Gazomierz systemowy G4EMV M-BUS w kooperacji z firmą FLONIDAN Rejestrator DL

Rozwój produktów Grupy APATOR w 2008 r. Wodomierz JS-04 z modułem radiowym do transmisji danych pomiarowych Elektroniczne liczniki energii elektrycznej NEO 1 i NEO 3

Rozwój systemów Grupy APATOR Zarządzanie danymi Pomiar Odczyt Analiza danych

Rozwój systemów Grupy APATOR Usługi i produkty oferowane w segmencie opomiarowania prądu i gazu: Warstwa pomiarowa: liczniki energii elektrycznej, gazomierze, pomiar i odczyt danych. Transmisja danych: infrastruktura (modemy, koncentratory, repeatery itd.) dla wszystkich rodzajów transferu (PLC, Radio, M-Bus, GPRS). Warstwa analityczna: bazy danych, wizualizacja danych, eksport danych do systemów billingowych, usługi dodane (narzędzia wspierające decyzje inŝynierskie, detekcja kradzieŝy itp.).

Rozwój systemów Grupy APATOR Usługi i produkty oferowane w segmencie opomiarowania wody i ciepła: Warstwa pomiarowa: wodomierze, ciepłomierze, pomiar i odczyt danych. Transmisja danych: infrastruktura (modemy, koncentratory, repeatery itd.) dla wszystkich rodzajów transferu (PLC, Radio, M-Bus, GPRS). Warstwa analityczna: bazy danych, wizualizacja danych, eksport danych do systemów billingowych, usługi dodane (narzędzia wspierające decyzje inŝynierskie, detekcja kradzieŝy itp.). Rozliczanie zuŝycia i bilansowanie budynku. Lokalne Centrum Rozliczania (LCR): billing (faktura, naleŝności).

Rozwój systemów Grupy APATOR Multimedialne systemy obejmujące pomiar wszystkich nośników energii dostarczanych do danego budynku: liczniki, odczyt danych, transmisja danych, modemy, koncentratory, repeatery, oprogramowanie wspierające zarządzanie zuŝyciem i rozliczanie zuŝycia nośników energii, wizualizacja danych, vending (system sprzedaŝy kodów przedpłatowych). Dedykowana oferta dla zakładów przemysłowych: narzędzia aktywnie wspierające oszczędzanie energii, wody, ciepła, gazu poprzez bieŝący monitoring; systemy informatyczne: do unikania przekroczeń mocy zamówieniowej, do rozliczania kosztów zuŝycia mediów na poszczególne jednostki w firmie, do analizy aktualnych ofert na rynku wg historycznych profili zuŝycia, do wspierania decyzji o zmianie dostawcy. Klienci: przemysł, przedsiębiorstwa sieciowe, sieci sprzedaŝy detalicznej, zarządcy nieruchomości.

Trendy w Polsce w obszarze systemów Projekt wymiany tradycyjnych liczników na liczniki smart meters : Projekt wymiany w latach 2010 2017 tradycyjnych liczników na liczniki smart meters ok. 14 mln liczników. Całkowity koszt projektu szacowany na 7,6 mld zł. Szacowana oszczędność dla odbiorców na poziomie 10% obecnie wykorzystywanej energii. Dodatkowe korzyści dla odbiorców: racjonalne zarządzanie energią.

Eksport Grupy APATOR tys. PLN 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 88 224 267 967 123,1% 111,8% 71 684 239 665 0 razem: 356 191 tys. zł razem: 311 349 tys. zł Kraj 2008 r. 2007 r. Eksport

Udział eksportu Grupy APATOR tys. PLN 140 000 Eksport Udział eksportu w przychodach 33% 35% 120 000 125 400 30% 100 000 23% 25% 88 224 25% 80 000 60 000 18% 52 161 19% 56 265 71 684 20% 40 000 13% 13% 15% 20 000 13 349 25 859 10% 0 2003 r. 2004 r. 2005 r. 2006 r. 2007 r. 2008 r. P2009 r. 5%

Główne kierunki eksportu Grupy APATOR 15 208 5 274 4 071 180 3 522 6 181 3 194 2 281 2 799 3 226 2 709 0 2 447 467 2 358 1 790 2 146 739 1 618 3 455 1 443 2 254 9 700 10 340 10 078 8 713 8 436 1 080 1 221 800 770 258 658 889 613 16 947 2 252 1 490 7 271 1 604 0 1 728 59 53 Kolumbia Gruzja Francja Egipt Tunezja Łotwa tys. zł 18 000 16 000 Rosja Niemcy Dania Węgry Ukraina Białoruś Rumunia Austria Litwa Sierra Leone Wielka Brytania Turcja Włochy Chorwacja Bułgaria 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Serbia 2008 r. 2007 r.

Kolumbia Gruzja Francja Eksport wg krajów i asortymentu Grupy APATOR 15 208 16 000 10 340 10 078 8 713 14 000 12 000 10 000 2 146 1 618 1 443 1 221 1 080 5 274 4 071 3 522 3 194 2 799 2 709 2 447 2 358 2 254 800 770 658 613 tys. zł 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Rosja Niemcy Dania Węgry Ukraina Białoruś Rumunia Austria Litwa Sierra Leone Wielka Brytania Turcja Włochy Chorwacja Bułgaria Serbia Łotwa Tunezja Egipt Pomiarowy Łącznikowy 2008 r.

Projekty pomiarowe Realizowane projekty: Sierra Leone: LEWsystem Apator 3 letni projekt na 20 tys. szt. liczników. Tunezja: sprzedano 8 tys. liczników LEW. Projekty o które ubiega się Grupa APATOR: Indonezja, Irak, Kurdystan, Kenia, Benin, Togo, Nigeria, Liberia.

SprzedaŜ i wyniki Grupy APATOR tys. PLN 400 000 350 000 356 191 114,4% 311 349 300 000 250 000 200 000 150 000 117,5% 66,5% 100 000 50 000 2008 r. 0 2007 r. 48 213 41 034 23 057 Przychody ze sprzedaŝy Zysk ze sprzedaŝy Zysk netto 34 673

Koszty rodzajowe Grupy APATOR tys. PLN 140 000 104,1% 126 321 121 340 120 000 134,4% 100 000 80 000 86 230 64 144 60 000 103,7% 38 619 37 254 40 000 20 000 108,9% 13 946 12 806 131,8% 16 360 12 414 2008 r. 2007 r. 0 Amortyzacja ZuŜycie materiałów i energii Usługi obce Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze Pozostałe koszty

Realizacja prognozy wyników finansowych na 2008 r. Grupy APATOR Wyszczególnienie tys. PLN Przychody ze sprzedaŝy netto ogółem Prognoza 2008 r. 350 000 Wykonanie 2008 r. 356 191 Stopień realizacji 101,8% Zysk ze sprzedaŝy Zysk netto 46 000 48 213 104,8% 25 000 * 23 057 92,2% * dolna granica widełek prognozy

Wydatki i wpływy z inwestycji w spółki nabyte w latach 2004-2005 Łącznie: PAFAL SA, APATOR METRIX SA i APATOR KFAP sp. z o. o. (tys. zł) w pływ y do 2009 r.*) 45 507 wpływy do 2008 r. 41 946 w ydatki ogółem 40 670 30 000 32 000 34 000 36 000 38 000 40 000 42 000 44 000 46 000 48 000 *) wpływy do 2009 r. zawierają wpływy z tytułu dywidend za 2008 r. w wysokości 3,6 mln zł.

Wydatki i wpływy z inwestycji w spółki nabyte w 2008 r. Łącznie: APATOR POWOGAZ SA i APATOR RECTOR sp. z o. o. (tys. zł) w pływ y do 2009 r.**) 20 183 w pływ y do 2008 r.*) 13 196 w ydatki ogółem 93 145 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 *) wpływy do 2008 r. zawierają dodatkowo wpływ w wysokości 8,7 mln zł z tytułu sprzedaŝy spółki APATOR KFAP sp. z o. o. wraz z dokumentacją i znakiem graficznym do APATOR POWOGAZ SA **) wpływy do 2009 r. zawierają wpływy z tytułu dywidendy za 2008 r. i z tytułu umorzenia akcji w łącznej wysokości 7 mln zł.

Polityka dywidendy tys. zł 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 1 003 980 1 500 1 607 3 554 3 509 5 454 12 834 9 765 31 633 22 460 23 229 36 088 35 618 34 607 28 235 17 647 12 296 2000 r. 2001 r. 2002 r. 2003 r. 2004 r. 2005 r. 2006 r. 2007 r. 2008 r. Wydatki inwestycyjne 93 mln za zakupy w 2008 r. Dywidenda Zysk netto APATOR SA

Dywidenda APATOR SA 0,80 zł 0,70 zł 0,60 zł 0,50 zł 0,40 zł Poziom dyw idendy na 1 akcję (w zł) 0,80 zł 0,64 zł 0,36 zł 0,50 zł 0,35 zł 0,30 zł 0,20 zł 0,10 zł 0,03 zł 0,05 zł 0,14 zł 0,15 zł - zł 2000 r. 2001 r. 2002 r. 2003 r. 2004 r. 2005 r. 2006 r. 2007 r. 2008 r. Deklarowany poziom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok obrotowy 2009: 0,25 zł na 1 akcję

2009-05-12 2009-05-28 Kurs akcji Apator w 2008 r. (zł) 25 23 zakup i włączenie do Grupy spółki RECTOR sp. z o. o. Kurs APATOR SA swig80 zakup i włączenie do Grupy spółki POWOGAZ SA korekta prognozy skonsolidowanych wyników za 2008 r. prognoza skonsolidowanych wyników na 2009 r. 21 19 17 15 13 11 9 7 5 2009 r. 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 2008-01-02 2008-01-18 2008-02-05 2008-02-21 2008-03-10 2008-03-28 2008-04-16 2008-05-06 2008-05-23 2008-06-10 2008-06-27 2008-07-16 2008-08-01 2008-08-20 2008-09-05 2008-09-23 2008-10-09 2008-10-27 2008-11-13 2008-12-01 2008-12-17 2009-01-09 2009-01-27 2009-02-12 2009-03-02 2009-03-18 2009-04-03 2009-04-23

Prognoza wyników finansowych na 2009 r. Grupy APATOR Wyszczególnienie tys. PLN Przychody ze sprzedaŝy netto ogółem Wykonanie 2008 r. 356 191 Prognoza 2009 r. 380 000 Dynamika 106,7% Zysk netto 23 057 40 000 173,5%

Dziękuj kuję za uwagę Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy APATOR SA Toruń, 8 czerwca 2009 r.