strona: 1 z 14 Wywiad dotyczy przedsiębiorstwa: ... Siedziba przedsiębiorstwa: Kontakt z osobą wypełniającą ankietę Telefon: Adres tradycyjny:

Transkrypt

1 WYWIAD DIAGNOSTYCZNY na temat preferencji przedsiębiorstw w zakresie wrażliwości na ryzyko Szanowni Państwo, zwracam się do Państwa o udzielenie odpowiedzi na poniższe pytania, kluczowych dla zrozumienia preferencji przedsiębiorstw w zakresie decyzji odnoszących się do ryzyka i niepewności oraz wrażliwości przedsiębiorstw na te zjawiska. Udzielając odpowiedzi, proszę przyjąć za punkt odniesienia jedno przedsiębiorstwo i przyjąć postawę osoby znającej wewnętrzne decyzje podejmowane przez osoby zarządzające tym przedsiębiorstwem. W przypadku posiadania kompetencji w zakresie znajomości kilku przedsiębiorstw, istnieje możliwość wypełnienia kilku formularzy wywiadu odrębnego dla każdego przedsiębiorstwa. W miarę konieczności proszę wybrać więcej niż jedną odpowiedź i / lub dodać własne uwagi uzupełniające. Wywiad dotyczy przedsiębiorstwa:.. Siedziba przedsiębiorstwa:... Kontakt z osobą wypełniającą ankietę Telefon: Adres tradycyjny:.. Okres czasu do którego Twoje odpowiedzi się odnoszą: Jaką działalność prowadzi przedsiębiorstwo (jeśli jest kilka dominujących obszarów, proszę o ich podanie):. Proszę podać EKD przedsiębiorstwa lub opisać słownie. Zgadzam się na kontakt telefoniczny / owy związany z niniejszą ankietą. strona: 1 z 14

2 PYTANIA WYWIADU: (wybrane odpowiedzi proszę wyraźnie zaznaczyć) [1] Jak określasz swoje stanowisko lub kompetencje wewnątrz przedsiębiorstwa: [A] jestem właścicielem lub współwłaścicielem [B] jestem członkiem zarządu lub pełnię podobne funkcje [C] pracuję lub pracowałem na stanowisku księgowego / dyrektora finansowego lub podobnym [D] mam dostęp do danych, które są przedmiotem tego badania ale nie w związku z żadną z powyższych pozycji [2] Jaka jest stabilność / poziom zmienności przychodów ze sprzedaży przedsiębiorstwa: [A] bez sezonowości [B] z umiarkowaną sezonowością [C] z silną sezonowością [D] z bardzo silną sezonowością [E] bardzo mocno zmienne [G] mocno zmienne [K] umiarkowanie zmienne [M] słabo zmienne [R] stabilne [3] Jaka jest stabilność / poziom zmienności koszów przedsiębiorstwa: [A] bez sezonowości [B] z umiarkowaną sezonowością [C] z silną sezonowością [D] z bardzo silną sezonowością [E] bardzo mocno zmienne [G] mocno zmienne [K] umiarkowanie zmienne [M] słabo zmienne strona: 2 z 14

3 [R] stabilne [4] EBIT to przychody ze sprzedaży pomniejszone o koszty wydatkowe i koszty bezwydatkowe. Jaka jest stabilność / poziom zmienności EBIT przedsiębiorstwa: [A] bez sezonowości [B] z umiarkowaną sezonowością [C] z silną sezonowością [D] z bardzo silną sezonowością [E] bardzo mocno zmienne [G] mocno zmienne [K] umiarkowanie zmienne [M] słabo zmienne [R] stabilne [5] Jak na tle sektora / branży kształtuje się wielkość całkowitych aktywów: [A] znacznie mniejsza suma bilansowa niż u konkurentów z tego samego sektora [B] nieznacznie mniejsza suma bilansowa niż u konkurentów z tego samego sektora [C] podobna suma bilansowa jak u konkurentów z tego samego sektora [D] nieznacznie większa suma bilansowa niż u konkurentów z tego samego sektora [E] znacznie większa suma bilansowa niż u konkurentów z tego samego sektora [6] Jak na tle sektora / branży kształtuje się wielkość aktywów trwałych w dyspozycji przedsiębiorstwa: [A] znacznie mniejsze aktywa trwałe niż u konkurentów z tego samego sektora [B] nieznacznie mniejsze aktywa trwałe niż u konkurentów z tego samego sektora [C] podobna wielkość aktywów trwałych jak u konkurentów z tego samego sektora [D] nieznacznie większe aktywa trwałe niż u konkurentów z tego samego sektora [E] znacznie większe aktywa trwałe niż u konkurentów z tego samego sektora strona: 3 z 14

4 [7] Cykl operacyjny to suma cyklu konwersji zapasów i okresu spływu należności. Jak na tle sektora / branży kształtuje się długość cyklu operacyjnego przedsiębiorstwa: [A] znacznie krótszy cykl operacyjny niż u konkurentów z tego samego sektora [B] nieznacznie krótszy cykl operacyjny niż u konkurentów z tego samego sektora [C] podobna długość cyklu operacyjnego jak u konkurentów z tego samego sektora [D] nieznacznie dłuższy cykl operacyjny niż u konkurentów z tego samego sektora [E] znacznie dłuższy cykl operacyjny niż u konkurentów z tego samego sektora [8] Okres konwersji zapasów to czas od momentu zakupu materiałów i surowców do produkcji do momentu sprzedaży wyrobów gotowych. Jak na tle sektora / branży kształtuje się długość cyklu konwersji zapasów przedsiębiorstwa: [A] znacznie krótszy cykl operacyjny niż u konkurentów z tego samego sektora [B] nieznacznie krótszy cykl operacyjny niż u konkurentów z tego samego sektora [C] podobna długość cyklu operacyjnego jak u konkurentów z tego samego sektora [D] nieznacznie dłuższy cykl operacyjny niż u konkurentów z tego samego sektora [E] znacznie dłuższy cykl operacyjny niż u konkurentów z tego samego sektora [9] Jak na tle sektora / branży kształtuje się zmienność cyklu konwersji zapasów przedsiębiorstwa: [A] bez sezonowości [B] z umiarkowaną sezonowością [C] z silną sezonowością [D] z bardzo silną sezonowością [E] bardzo mocno zmienne [G] mocno zmienne [K] umiarkowanie zmienne [M] słabo zmienne strona: 4 z 14

5 [R] stabilne [10] Jeśli w 9 pytaniu zostały wybrane odpowiedzi E, G, K, M, to gdzie jest najmocniej odnotowywana taka zmienność? [A] w trakcie gromadzenia zapasów materiałów i / lub surowców [B] w trakcie produkcji przetwarzania materiałów i surowców w wyroby gotowe [C] w trakcie zbytu, sprzedaży, wyrobów gotowych lub usług [11] Jaka jest oryginalność oferowanego przez przedsiębiorstwo produktu / usługi na tle konkurentów z tego samego sektora / branży? [A] bardzo duża [B] umiarkowanie duża [C] przeciętna [D] umiarkowanie mała [E] bardzo mała [12] Jaka jest na tle konkurentów z tego samego sektora / branży innowacyjność oferowanego przez przedsiębiorstwo produktu / usługi? [A] bardzo duża [B] umiarkowanie duża [C] przeciętna [D] umiarkowanie mała [E] bardzo mała strona: 5 z 14

6 [13] Jaka jest na tle konkurentów z tego samego sektora / branży rynkowa wchłanialność (możliwość swobodnego i nieograniczonego umieszczenia / sprzedania na rynku) oferowanego przez przedsiębiorstwo produktu / usługi? [A] bardzo duża [B] umiarkowanie duża [C] przeciętna [D] umiarkowanie mała [E] bardzo mała [14] Jaka jest na tle konkurentów z tego samego sektora / branży wielkość przedsiębiorstwa (pod względem liczby zatrudnionych osób)? [A] bardzo duża [B] umiarkowanie duża [C] średnia [D] umiarkowanie mała [E] bardzo mała [15] Jaka jest na tle konkurentów z tego samego sektora / branży wielkość przedsiębiorstwa (pod względem rocznych przychodów ze sprzedaży)? [A] bardzo duża [B] umiarkowanie duża [C] średnia [D] umiarkowanie mała [E] bardzo mała [16] Jaka jest na tle konkurentów z tego samego sektora / branży relacja aktywów bieżących (CA) do przychodów ze sprzedaży (CR)? {proszę wybrać jedną z odpowiedzi A,B,C,D lub E oraz w odpowiedzi X określić relację} strona: 6 z 14

7 [A] znacznie wyższa [B] umiarkowanie wyższa [C] średnia / przeciętna [D] umiarkowanie niższa [E] znacznie niższa [X] jeśli przeciętna dla sektora / branży relacja CA/RC wynosi 100 punktów, to w przedsiębiorstwie jest to:. [17] Za restrykcyjne podejście uważa się sytuację w której zamiarem jest minimalizowanie poziomu utrzymywanych zapasów, należności w celu minimalizowania kosztów, a podejście elastyczne dopuszcza większy poziom zapasów i należności w celu uatrakcyjnienia oferty dla klienta. Jaką na tle konkurentów z tego samego sektora / branży zarządzający przedsiębiorstwem realizują politykę w zakresie zapasów? [A] mocno restrykcyjną [B] słabo restrykcyjną [C] umiarkowaną - pośrednią [D] słabo elastyczną [E] mocno elastyczną [18] Jaka jest na tle konkurentów z tego samego sektora / branży relacja krótkoterminowego zadłużenia (D s ) do długoterminowego zadłużenia (D L )? {proszę wybrać jedną z odpowiedzi A,B,C,D lub E oraz w odpowiedzi X określić relację} [A] znacznie wyższa [B] umiarkowanie wyższa [C] średnia / przeciętna [D] umiarkowanie niższa [E] znacznie niższa [X] jeśli przeciętna dla sektora / branży relacja D s /D L wynosi 100 punktów, to w przedsiębiorstwie jest to:. strona: 7 z 14

8 [19] Za agresywne podejście uważa się sytuację w której zamiarem jest minimalizowanie poziomu finansowania się długoterminowym zadłużeniem w celu minimalizowania kosztów odsetek, które dla długu długoterminowego są relatywnie wyższe niż dla długu krótkoterminowego, a podejście konserwatywne dopuszcza większy poziom finansowania się długiem długoterminowym w celu zwiększenia bezpieczeństwa i trwałości finansowania. Jaką na tle konkurentów z tego samego sektora / branży zarządzający przedsiębiorstwem realizują politykę w zakresie finansowania? [A] mocno agresywną [B] słabo agresywną [C] umiarkowaną - pośrednią [D] słabo konserwatywną [E] mocno konserwatywną [20] Jaki asortyment / wachlarz usług oferowany jest przez przedsiębiorstwo? [A] mocno jednolity (homogeniczny) [B] umiarkowanie jednolity [C] umiarkowanie mieszany [D] mocno mieszany [E] jeden rodzaj produktu / usługi [G] niewiele rodzajów produktów / usług [K] dużo rodzajów produktów / usług [X] proponuję oprócz powyższych odpowiedzi: [21] Polityka płac. Czy w przedsiębiorstwie jest polityka doceniania finansowego pracowników i dążenia do stabilności kadr? [A] dąży się do stabilności kadr [B] pracownicy są wysoko wynagradzani [C] częściowo dąży się do stabilności kadr [D] stabilność kadr nie jest istotna [E] pracownicy są wynagradzani przeciętnie i podobnie jak u konkurencji [G] pracownicy nie są zasobem ale strumieniem strona: 8 z 14

9 [K] pracownicy nie są strumieniem ale zasobem [L] większość pracowników jest nisko wynagradzana ich kompetencje są łatwo dostępne na rynku i przez to są oni nieistotnym (z punktu widzenia głównego celu działania) składnikiem przedsiębiorstwa [22] Jakie jest ryzyko prowadzenia przedsiębiorstwa na tle branży / sektora? [A] znacznie wyższe niż w sektorze [B] umiarkowanie wyższe niż w sektorze [C] przeciętne jak w sektorze [D] umiarkowanie niższe niż w sektorze [E] znacznie niższe niż w sektorze [23] Jaka jest polityka utrzymywania zasobów środków pieniężnych przedsiębiorstwa? [A] utrzymywania znacznie wyższych rezerw gotówki niż w sektorze [B] utrzymywania umiarkowanie wyższych rezerw gotówki niż w sektorze [C] przeciętne jak w sektorze [D] utrzymywania umiarkowanie niższych rezerw gotówki niż w sektorze [E] utrzymywania znacznie niższych rezerw gotówki niż w sektorze [24] Czy do planowania poziomu zapasów, planowania terminów zamówień, zarządzania zapasami używane są w Państwa przedsiębiorstwie modele zarządzania zapasami? [A] Tak oparte na EOQ lub POQ [B] Tak oparte na VBEOQ lub VBEOQ [C] Tak na prostych modelach [D] Tak oparte na modelu (S,s) lub pokrewnych [E] Nie stosujemy modeli planowania poziomu zapasów strona: 9 z 14

10 [25] Czy do planowania poziomu środków pieniężnych, planowania terminów zmian poziomu środków pieniężnych, zarządzania środkami pieniężnymi używane są w Państwa przedsiębiorstwie modele zarządzania środkami pieniężnymi? [A] Tak oparte na modelu Beranka lub pokrewnych [B] Tak oparte na modelu Baumola (BAT, Baumola Allaisa Tobina) lub pokrewnych [C] Tak oparte na modelu Behlera lub pokrewnych [D] Tak oparte na modelu Millera-Orra lub pokrewnych [E] Tak oparte na modelu Stone a lub pokrewnych [G] Tak oparte na budżecie środków pieniężnych (budżecie gotówki) [K] Tak inne niż wcześniej wymienione,. [L] Nie stosujemy żadnego [26] Czy do oceny inwestycji realizowanych przez Państwa przedsiębiorstwo stosowane są metody oparte o DCF (dyskontowanie przepływów pieniężnych)? [A] Tak: NPV (zaktualizowana wartość netto, wartość bieżąca netto) [B] Tak: IRR (wewnętrzna stopa zwrotu) [C] Tak: MIRR (zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu) [D] Tak: zdyskontowany okres zwrotu [E] Nie: używamy okresu zwrotu [G] Nie: używamy innej metody nie opartej o dyskontowanie przepływów pieniężnych [K] Tak inne niż wcześniej wymienione,. [L] Nie: nie używamy żadnej metody [27] Ilu metod (kryteriów decyzyjnych) używają Państwo do oceny inwestycji realizowanych przez Państwa przedsiębiorstwo? Proszę je również wymienić. [A] żadnej [B] jedną:. [C] dwie:.. [D] trzy:.. strona: 10 z 14

11 [E] cztery:. [G] pięć lub więcej: [28] Jeśli w pytaniu 27 udzielili Państwo odpowiedzi innej niż [A], proszę o informację o znaczeniu / poziomie zaufania do stosowanych metod do oceny inwestycji rzeczowych. Proszę te metody wymienić, w kolejności od najważniejszej / najbardziej godnej zaufania do najmniej ważnej. [Najważniejsza / najbardziej godna zaufania]. [Druga w kolejności]. [Trzecia w kolejności]. [Czwarta w kolejności]. [Piąta w kolejności]. [29] Jakie znaczenie w Państwa przedsiębiorstwie przypisuje się utrzymywaniu w przedsiębiorstwie środków pieniężnych w postaci gotówki i bliskich gotówce ekwiwalentów (w odróżnieniu od środków udostępnianych przez linie kredytowe / pożyczkowe)? [A] żadne [B] relatywnie niewielkie [C] mniej niż przeciętne (mniej niż średnie) [D] przeciętne (średnie) [E] więcej niż średnie (więcej niż przeciętne) [G] duże [K] bardzo duże [30] Jakie znaczenie w Państwa przedsiębiorstwie przypisuje się systematycznemu stosowaniu zaawansowanego systemu oceny efektywności inwestycji? [A] żadne strona: 11 z 14

12 [B] relatywnie niewielkie [C] mniej niż przeciętne (mniej niż średnie) [D] przeciętne (średnie) [E] więcej niż średnie (więcej niż przeciętne) [G] duże [K] bardzo duże [31] Jakie w Państwa przedsiębiorstwie stosuje się procedury i techniki oceny ryzyka? [A] opisowa (subiektywna) ocena ryzyka [B] analiza scenariuszy [C] analiza punktu progowego [D] analiza wrażliwości [E] analiza oparta o symulację Monte-Carlo [G] korekta oczekiwanej stopy zwrotu (uwzględnianie premii za ryzyko w stopie zwrotu) [K] korekta granicznego okresu zwrotu [32] Jak w Państwa przedsiębiorstwie określa się cel podstawowy działania przedsiębiorstwa? [A] maksymalizacja wartości przedsiębiorstwa [B] maksymalizacja zysku [C] utrzymanie wypłacalności finansowej [D] utrzymanie elastyczności finansowej [E] utrzymanie płynności finansowej [G] kontynuowanie działalności [K] utrzymanie zatrudnienia [L] utrzymanie lub zwiększenie udziału w rynku [33] Jak w Państwa przedsiębiorstwie określa się cele dodatkowe (cele cząstkowe) wspierające cel podstawowy działania przedsiębiorstwa? strona: 12 z 14

13 [A] maksymalizacja wartości przedsiębiorstwa [B] maksymalizacja zysku [C] utrzymanie wypłacalności finansowej [D] utrzymanie elastyczności finansowej [E] utrzymanie płynności finansowej [G] kontynuowanie działalności [K] utrzymanie zatrudnienia [L] utrzymanie lub zwiększenie udziału w rynku [34] Jakiego rodzaju cykl operacyjny w Państwa przedsiębiorstwie jest realizowany? [A] niepełny, realizujemy tylko pełen cykl zapasów (składający się z cyklu gromadzenia materiałów i surowców, produkcji w toku i cyklu zbytu wyrobów gotowych), bez cyklu należności [B] niepełny, realizujemy tylko cykl należności, bez cyklu zapasów [C] pełny, zarówno występuje cykl zapasów jak i cykl należności [D] niepełny, zarówno brak cyklu należności jak i brak cyklu zapasów [E] niepełny, realizujemy cykl należności i częściowy cykl zapasów: cykl gromadzenia zapasów bez produkcji w toku i bez cyklu sprzedaży wyrobów gotowych [G] niepełny, realizujemy cykl należności i częściowy cykl zapasów: cykl sprzedaży wyrobów gotowych bez gromadzenia zapasów i bez produkcji w toku [K] niepełny, realizujemy cykl należności i częściowy cykl zapasów: cykl produkcji w toku bez cyklu sprzedaży wyrobów gotowych bez gromadzenia zapasów [L] niepełny - inny [35] Za restrykcyjne podejście uważa się sytuację w której zamiarem jest minimalizowanie poziomu utrzymywanych zapasów, należności w celu minimalizowania kosztów, a podejście elastyczne dopuszcza większy poziom zapasów i należności w celu uatrakcyjnienia oferty dla klienta. Jaką na tle konkurentów z tego samego sektora / branży zarządzający przedsiębiorstwem realizują politykę w zakresie należności? [A] mocno restrykcyjną [B] słabo restrykcyjną strona: 13 z 14

14 [C] umiarkowaną - pośrednią [D] słabo elastyczną [E] mocno elastyczną Dzięki poznaniu Państwa odpowiedzi na powyższe pytania powiązane z analizą sprawozdań finansowych, przybliżymy się do lepszego poznania mechanizmów występujących w przedsiębiorstwach w trakcie aktywnego zarządzania finansami i płynnością finansową z uwzględnieniem ryzyka i niepewności. Serdecznie dziękuję za poświęcony czas i za przekazane informacje. strona: 14 z 14