Warszawa, 6 czerwca 2017 r. WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BOWIM W I KWARTALE 2017 ROKU

Transkrypt

1 Warszawa, 6 czerwca 2017 r. WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BOWIM W I KWARTALE 2017 ROKU

2 Agenda O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BOWIM WYNIKI FINANSOWE 1Q 2017 ISTOTNE WYDARZENIA W 1Q 2017, PERSPEKTYWY I PLANY 2

3 Bowim w pigułce Jesteśmy jednym z wiodących dystrybutorów stali i przetwórstwa wyrobów hutniczych w Polsce, w 2016 roku osiągnęliśmy obroty bliskie 900 mln zł Posiadamy nowoczesne zaplecze dystrybucyjno-handlowo-produkcyjne, odpowiadające na zapotrzebowanie 3,5 tys. klientów Mamy silną ekspozycję na sektory przemysłowe metalowy, budowlany, maszynowy, konstrukcji stalowych, itd. Skokowo poprawiamy wyniki finansowe i osiągane rentowności Systematycznie zwiększamy przetwarzane wolumeny (430 tys. ton stali w 2016 r.) Jesteśmy obecni na rynku stali o łącznej wartości ok. 29 mld zł Posiadamy kompetentny zespół o wieloletnim doświadczeniu oraz Członków Zarządu będących głównymi Akcjonariuszami 3

4 Segmenty działalności HANDEL PRODUKCJA POZOSTAŁA PRODUKCJA ZBROJENIA Kompleksowa dystrybucja wyrobów ze stali węglowej polskich i zagranicznych producentów. Oferowane towary to: Blachy (zimnowalcowane, goracowalcowane, ocynkowane, na pokrycia); Pręty (zbrojeniowe, okrągłe, kwadratowe, płaskie); Rury i profile (rury ze szwem i bez szwu, rury przewodowe i konstrukcyjne, rury wiertnicze, wydobywcze i okładzinowe, profile otwarte i zamknięte); Kształtowniki (zimnogięte, gorącowalcowane). Spółka dostarcza odbiorcom blachę w kręgach, arkuszach, taśmach i profile stalowe własnego wyrobu; Usługi cięcia poprzecznego, wzdłużnego, przetwarzania stali oraz usługi profilowania; Passat Stal S.A. to stalowe centrum serwisowe oferujące produkty w znacznej mierze przetworzone. Spółka dostarcza odbiorcom prefabrykaty zbrojeniowe oraz kosze pali; Spółka posiada możliwości produkcji elementów różnych kształtów, w zakresie średnic prętów od 6 do 40 mm oraz koszy pali o średnicy od 30 do 1500 mm i długości do 15 m w całości lub łączonych do 22 m. GK Bowim świadczy usługi w zakresie: USŁUGI badań laboratoryjnych - w oparciu o własne laboratorium badawcze wykonywane są badania w zakresie 3 metod, tj.: próba rozciągania, próba udarności, próba zginania; transportu - w oparciu o obcą bazę transportową świadcenie usług dostaw zakupionych towarów bezpośrednio do odbiorców. 4

5 Władze Spółki Akcjonariat Zarząd: Akcjonariat (na dzień r.): IMIĘ I NAZWISKO FUNKCJA OBSZAR ODPOWIEDZIALNOŚCI Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale Liczba głosów % udział w głosach na WZ Spółki JACEK ROŻEK Wiceprezes Zarządu Ekonomia, Finanse, Strategia i rozwój Adam Kidała ,18% ,17% Jacek Rożek ,18% ,17% ADAM KIDAŁA Wiceprezes Zarządu Zakupy, Strategia i rozwój Jerzy Wodarczyk ,18% ,17% Konsorcjum Stali ,59% ,97% JERZY WODARCZYK Wiceprezes Zarządu Sprzedaż, Strategia i rozwój Free float ,80% ,95% Bowim S.A. w ramach buy back ,07% ,57% RAZEM % % Struktura akcjonariatu wg głosów na WZ Spółki 4,57% Adam Kidała Jacek Rożek 4,97% 17,95% 24,17% 24,17% 24,17% Jerzy Wodarczyk Konsorcjum Stali Free float Bowim S.A. w ramach buy back* * Akcje własne skupione w ramach operacji buy back nie biorą udziału podczas WZ Spółki 5

6 Historia rozwoju działalności Firma Bowim powstała w 1995 r. jako spółka cywilna działająca w branży dystrybucji wyrobów hutniczych. W 1999 r. firma przystąpiła do Polskiej Unii Dystrybutorów Stali ( PUDS ) jako członek założyciel. W 2001 r., firma przekształcona została w Spółkę Akcyjną. W 2005 r. na bazie oddziału w Rzeszowie, Bowim S.A. utworzył spółkę zależną Bowim- Podkarpacie Sp. z o.o. Objęcie udziałów w kapitale założycielskim spółki stanowiące 75% kapitału zakładowego i uprawniające do wykonywania praw z 85,7% głosów na zgromadzeniach wspólników Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. W 2010 r. Bowim S.A. nabył 100% akcji w spółce Passat-Stal S.A. W 2011 r. Bowim S.A. nabył 10% udziałów w spółce Betstal Sp. z o.o. 25 stycznia 2012 r. akcje Spółki Bowim S.A. zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wejściu Spółki na GPW nie towarzyszyła emisja akcji. Do obrotu zostało wprowadzonych łącznie akcji zwykłych na okaziciela serii B, D, E i F o wartości nominalnej 0,10 zł każda. W 2015 r. Bowim S.A. zwiększył udział w Betstal Sp. z o.o. do 100% udziału w kapitale zakładowym Spółki. W 2007 r. Bowim S.A. nabył 80% udziałów w Betstal Sp. z o.o., a spółka zależna Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w Centrostal-Jasło Sp. z o.o., inkorporując ją w całości w 2008 r. Założenie spółki BOWIM s.c r. Przystąpienie do PUDS jako członek założyciel Przekształcenie spółki cywilnej w akcyjną Rozpoczęcie budowy Grupy Kapitałowej oraz start produkcji zbrojenia prefabrykowanego Akwizycja Betstal Sp. z o.o. (produkcja zbrojenia) Akwizycja Passat- Stal Sp. z o.o. (centrum serwisowe) Debiut akcji Spółki na GPW Zwiększenie udziału w Betstal Sp. z o.o. do 100%

7 Model biznesowy 7

8 Aktywa zasięg geograficzny Siedziba Spółki wraz z magazynem centralnym jest zlokalizowana w Sosnowcu - centrum zakupowe, jak i centrum dystrybucyjno-logistyczne; Sieć dystrybucyjna obejmuje swym zasięgiem obszar całego kraju, a w jej skład wchodzi: Magazyn przeładunkowy w Sławkowie Oddziały handlowe zlokalizowane w Gdańsku, Kielcach, Poznaniu, Szczecinie (razem z magazynem), Toruniu, Warszawie i Lublinie. Sieć jest uzupełniona infrastrukturą spółek z GK: Centrum serwisowo-magazynowe w Płocku (należącego do spółki zależnej Passat Stal S.A.) Magazyny składowe w Jaśle i Rzeszowie (należących do spółki zależnej Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o.). 8

9 Agenda O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BOWIM WYNIKI FINANSOWE 1Q 2017 ISTOTNE WYDARZENIA W 1Q 2017, PERSPEKTYWY I PLANY 9

10 Otoczenie zewnętrzne POLSKA: KONTYNUACJA INWESTYCJI INFRASTRUKTURALNYCH I BUDOWLANYCH Krajowy Program Kolejowy, inwestycje drogowe, z zakresu budownictwa przemysłowego i mieszkaniowego wyższe zapotrzebowanie na stal zbrojeniową i konstrukcyjną ZMIANY KRYTERIÓW OCENY PRZY WYBORZE OFERT OGŁASZANYCH PRZETARGÓW PUBLICZNYCH Wzrost znaczenia tzw. pozacenowych kryteriów oceny (dotychczas obserwowanych w przetargach drogowych) spadek liczby oferentów, wykorzystujących tanie materiały o niskiej jakości ZWOLNIENIE PRZEMYSŁU STALOWEGO Z AKCYZY NA ENERGIĘ ELEKTRYCZNĄ W ramach tzw. Programu dla Śląska, przemysł energochłonny został częściowo zwolniony z akcyzy na energię elektryczną CŁA ANTYDUMPINGOWE ŚWIAT: Wprowadzanie przez UE kolejnych regulacji utrudniających import produktów stalowych z Chin i Europy Wschodniej (m.in. lipiec - cło na chińskie pręty HFP, sierpień cło na płaskie wyroby ze stali walcowanej z Chin i Rosji) Łącznie w UE obowiązuje ponad 40 środków antydumpingowych i antysubsydyjnych POPRAWA SENTYMENTU NA RYNKU STALI NA ŚWIATOWYCH RYNKACH Ożywienie gospodarcze i wzrost popytu na stal oraz inne surowce w Azji (mniejszy eksport do Europy) 10

11 Sytuacja na rynku stali i wyrobów hutniczych * IQ 2016 IQ Blacha gorącowalcowana śr cena (PLN/t) Profil HEB 200 śr cena (PLN/t) Pręt żebrowany fi 12mm śr cena (PLN/t) Średnia cena stali* Ceny głównych asortymentów Grupy Bowim w 1 kw r. znajdowały się na wyraźnie wyższych poziomach niż w 1 kw r. Znaczący wzrost cen blachy gorącowalcowanej, która odpowiadała w 1 kw r. za 37% obrotów Grupy (44% obrotów Emitenta) *uśredniona wartość cen: blachy gorącowalcowanej, profilu HEB 200 i pręta żebrowanego fi 12 Źródło: opracowanie własne na podstawie 11

12 Skonsolidowane wyniki finansowe PRZYCHODY OPERACYJNE (mln zł) EBIT (mln zł) 46% 162% 5,7% 182,9 267,2 3,2% 5,8 15,2 1Q2016 1Q2017 1Q2016 1Q2017 EBITDA (mln zł) ZYSK NETTO (mln zł) 146% 6,0% 375% 3,5% 3,7% 6,6 16,1 1,1% 2,0 0,23% 9,4 1Q2016 1Q2017 1Q2016 1Q2017 Na wzrost wyników wpłynęły głównie rosnące ceny wyrobów stalowych oraz podjęte we właściwym czasie decyzje zakupowe skorelowane z prognozami w zakresie wielkości popytu na wyroby dystrybuowane przez Grupę. Zwiększono zapasy magazynowe jeszcze przed wzrostami cen wyrobów stalowych, a przychody realizowano już po wzrostach nadmienionych cen, które były wywołane m.in. zwiększonym popytem rynku. 12

13 Struktura sprzedaży Blachy STRUKTURA ASORTYMENTOWA Kształtowniki Rury i profile Największy udział w sprzedaży mają produkty płaskie Szeroka oferta produktowa pozwala kompleksowo zaspokajać potrzeby klientów oraz aktywnie reagować na zmiany struktury popytu bieżącego STRUKTURA PRZYCHODÓW 2% Blachy STRUKTURA WOLUMENÓW 1% Pręty 26% 7% 37% Kształtowniki Prefabrykaty zbrojeniowe Pręty zbrojeniowe 23% 8% 35% 10% 10% 8% Rury i profile Pręty Inne towary 12% 12% 9% 13

14 Struktura dostawców i odbiorców DYWERSYFIKACJA KIERUNKÓW DOSTAW DO GK BOWIM STRUKTURA BRANŻOWA SPRZEDAŻY 1% 2% 9% 13% 14% 10% 16% 17% 17% 14% 20% 22% 23% 23% Przemysł energetyczny Przemysł maszynowy Inny Przemysł metalowy2 Przemysł budowlany Handel Konstrukcje stalowe 1Q2017 1Q2016 UDZIAŁ NAJWIĘKSZYCH DOSTAWCÓW UDZIAŁ NAJWIĘKSZYCH ODBIORCÓW Realizacja dostaw od kilkudziesięciu producentów krajowych i zagranicznych; Spółka dokonuje wyboru podstawowych dostawców w każdym asortymencie, a dostawy są uzupełniane na bieżąco przez zakupy od dostawców o mniejszym znaczeniu i mobilności; 42% 58% 10 największych dostawców Pozostali Bowim S.A. dostarcza stal do wszystkich stalochłonnych branż w Polsce; Sprzedaż nie opiera się tylko na największych klientach TOP10 klientów generuje 12% przychodów (dane za 1Q 2017 r.); 88% 12% 10 największych odbiorców Pozostali Żaden z odbiorców nie przekroczył poziomu 2,2% udziału, co świadczy o pełnej niezależności od nabywców; Większość sprzedaży generowana jest na rynku krajowym. Przychody ze sprzedaży zagranicznej stanowiły w 1 kw r. 1,5% sprzedaży ogółem 14

15 Segmenty działalności DANE FINANSOWE W ZALEŻNOŚCI OD SEGMENTU (w tys. zł) Handel Produkcja zbrojenia Produkcja pozostałe 1Q2017 1Q2016 1Q2017 1Q2016 1Q2017 1Q2016 Przychody Koszty Wynik brutto na sprzedaży MARŻE BRUTTO NA SPRZEDAŻY STRUKTURA PRZYCHODÓW STRUKTURA WYNIKU 10,1% 6,2% 11% 14% 23% 0,3% -3,1% 1,2% 75% Handel 77% -0,3% Handel Produkcja zbrojenia Produkcja pozostałe Produkcja zbrojenia Produkcja pozostałe 1Q2017 1Q

16 Nasza konkurencja PRZYCHODY W 1Q2017 (mln zł) EBIT W 1Q2017 (mln zł) 4,1% 5,7% 2,4% 336,4 359,0 267,2 8,0 14,6 15,2 Stalprofil Konsorcjum Stali BOWIM Stalprofil Konsorcjum Stali BOWIM ZYSK NETTO W 1Q2017 (mln zł) KAPITALIZACJA RYNKOWA (na dzień 31.05, mln zł) 3,0% 3,5% 1,5% 10,9 9,4 4,9 Stalprofil Konsorcjum Stali BOWIM Stalprofil Konsorcjum Stali BOWIM 16

17 Agenda O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BOWIM WYNIKI FINANSOWE 1Q 2017 ISTOTNE WYDARZENIA W 1Q 2017, PERSPEKTYWY I PLANY 17

18 Istotne wydarzenia w I kwartale 2017 r. Trwa modernizacja i rozbudowa centrum logistyczno-dystrybucyjnego w Sosnowcu Umożliwi to poprawę jakości wykonywania naszych usług, skali działalności oraz przetwarzanych wolumenów 18

19 Istotne wydarzenia w I kwartale 2017 r. Podpisaliśmy umowę z Agencją Rozwoju Przemysłu na finansowanie budowy centrum logistycznego w Rzeszowie Kwota pożyczki wynosi 5,74 mln zł Docelowo obiekt ma obejmować m 2 powierzchni hali magazynowej oraz 520 m 2 powierzchni biurowej Hala zostanie wyposażona w nowe suwnice o udźwigu 10 ton Inwestycja ma usprawnić działalność Grupy w południowo-wschodniej części kraju. Planowane zakończenie - początek 2018 r. 19

20 Istotne wydarzenia w I kwartale 2017 r. WZA podjęło decyzję o wypłacie pierwszej dywidendy w giełdowej historii Grupy Zgodnie z rekomendacją Zarządu do akcjonariuszy trafi ponad 1,8 mln zł, czyli 0,10 zł na akcję Obecnie pracujemy nad polityką dywidendową Spółki 20

21 Istotne wydarzenia w I kwartale 2017 r. Transakcje odkupu akcji z Konsorcjum Stali S.A. W 2010 r. Konsorcjum Stali i Bowim ogłosiły zamiar połączenia się i podpisały Porozumienie Inwestycyjne; Na mocy Aneksu nr 4 Bowim zobowiązuje się nabyć od Konsorcjum łącznie akcji serii F i akcji serii B Bowim, a płatność za akcje zostanie rozłożona na okres do 2021 r. w zamian za co Konsorcjum i Bowim wycofują się z dochodzenia wzajemnie podnoszonych roszczeń; W lutym 2017 r. Spółka poinformowała o podpisaniu Aneksu nr. 5 do Porozumienia z 2010 r., na mocy którego wydłużono z 14 do 75 dni termin, w którym Spółka otrzymawszy wezwanie z Konsorcjum Stali na nabycie pozostałej częsci akcji, musi zawrzeć umowę ich nabycia ( za kwotę zł KS nabędzie akcje po 8,5 zł, pozostała kwota to odsetki); Spółka otrzymała wezwanie do zawarcia umowy nabycia w dniu 16 marca 2017 r. Na mocy Umowy Sprzedaży Akcji podpisanej z Konsorcjum Stali S.A. 22 maja br. przeniesienie własności akcji oraz zapłata ceny następować będzie w postaci 55 transz następujących po sobie w odstępach miesięcznych począwszy od 15 czerwca 2017 r. do 15 grudnia 2021 r. Kamień milowy w procesie dot. rozliczenia VAT 3 kwietnia 2017 r. poinformowaliśmy o pozytywnym wyroku WSA w Gliwicach w zakresie procesu sądowego dotyczącego stosowanych stawek VAT w wewnątrzwspólnotowych obrocie towarów w latach ; Wyrok oznacza uchylenie decyzji Izby Skarbowej oraz Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach, nakładającą obowiązek zapłaty kwoty ,00 zł (wcześniej w całości opłaconej przez Spółkę) z odsetkami podatkowymi. Wyrok WSA uchyla decyzję organów skarbowych i w przypadku braku odwołania - oznacza zwrot wcześniej wpłaconych przez Spółkę środków 21

22 Perspektywy rynkowe 82,5 mld euro Budżet UE na lata realizacja polityki spójności dla Polski; Drogi i kolej 27,4 mld euro Program Infrastruktura i Ochrona Środowiska w latach ; >100 mld zł Program Budowy Dróg Krajowych na lata ; >67 mld zł Inwestycje kolejowe PKP PLK do 2023 roku Energetyka 27,4 mld euro >100 mld zł Wartość programów inwestycyjnych, uzgodnionych między PSE i operatorami systemu dystr, a URE na lata Wartość nakładów inwestycyjnych firm energetycznych na nowe moce wytwórcze i modernizację obecnych bloków do 2022 r. Uwzględniając założenia UE w zakresie energii odnawialnej oraz plany produkcji w Polsce energii atomowej, wartość nakładów może się podwoić Gazociągi 1,1 mld zł rocnie Do 2025 r. planowana jest budowa ok. 2 tys. km gazociągów 22

23 Dostawa stali na realizację wybranych kontraktów Autostrada D1 Budimir - Bidovce W TRAKCIE REALIZACJI Brama Miasta- Łódź Droga ekspresowa S-8 Wyszków węzeł Poręba Termin realizacji: październik 2018 Wartość netto: 9,3 mln PLN Inwestor: Skanska SA Termin realizacji: grudzień 2017 Wartość netto: 3,5 mln PLN Inwestor: Skanska SA Termin realizacji: wrzesień 2017 Wartość netto: 6,6 mln PLN Inwestor: Skanska SA ZREALIZOWANE Dworzec kolejowy Łódź Fabryczna Droga ekspresowa S-5 Droga ekspresowa S-3 Termin realizacji: sierpień 2016 Wartość netto: 13,3 mln PLN Inwestor: Torpol SA Termin realizacji: grudzień 2016 Wartość netto: 2,9 mln PLN Inwestor: Mota SA Termin realizacji: grudzień 2016 Wartość netto: 5,2mln PLN Inwestor: Budimex SA 23

24 Plany i cele Cele długoterminowe: Utrzymanie i wzmocnienie wiodącej pozycji wśród dystrybutorów na polskim rynku stali; Utrzymanie rentowności; Rozbudowa logistyki oraz rozwój sieci dystrybucyjnej; Rozwój serwisu stali; Poszerzenie oferty asortymentowej. Jak zamierzamy osiągnąć cele strategiczne: Monitorujemy rynek zarówno pod kątem rozwoju modelu sprzedaży jak również ewentualnego przejęcia spółek; Monitorujemy rynek pod kątem możliwości nabycia bądź budowy nowych magazynów; Stale poprawiamy jakość obsługi klientów.; 1. CELE OPERACYJNE Dalsze prace ku modernizacji i wzrostowi mocy centrum logistyczno -dystrybucyjnego w Sosnowcu Ugruntowana pozycja i renoma rynkowa Grupa Bowim 2. Wzrost obecności na detalicznym rynku wyrobów hutniczych i stalowych (wyższe marże, potencjał rynku) Dywersyfikacja kontrahentów, asortymentu Efektywny proces produkcji Skala działalności i elastycność Silny management i doświadczona kadra 24

25 Pytania SESJA Q&A 25

26 Zakończenie DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ Kontakt Bowim S.A. ul. Niwecka 1 E Sosnowiec tel.: firma@bowim.pl www: Inner Corp Sp. z o.o Warszawa Ul. Wilcza 46 Tel: office@innercorp.pl 26