Kliknij, aby edytować styl

Transkrypt

1 Kliknij, aby edytować styl Prezentacja Grupy Kapitałowej Bowim wyniki finansowe za I półrocze Sosnowiec, wrzesień 2016

2 Władze Spółki IMIĘ I NAZWISKO FUNKCJA OBSZAR ODPOWIEDZIALNOŚCI JACEK ROŻEK Wiceprezes Zarządu Ekonomia, Finanse, Strategia i rozwój ADAM KIDAŁA Wiceprezes Zarządu Zakupy, Strategia i rozwój JERZY WODARCZYK Wiceprezes Zarządu Sprzedaż, Strategia i rozwój 2

3 Historia rozwoju Grupy Kapitałowej Firma Bowim powstała w 1995 r. jako spółka cywilna działająca w branży dystrybucji wyrobów hutniczych. W 1999 roku firma przystąpiła do Polskiej Unii Dystrybutorów Stali ( PUDS ) jako członek założyciel. W 2001 roku, w wyniku dynamicznego rozwoju firma przekształcona została w Spółkę Akcyjną. W 2001 roku spółka po raz pierwszy otrzymała tytuł Gazele Biznesu - przyznawany przez Puls Biznesu najszybciej rozwijającym się firmom w Polsce. W 2005 roku na bazie oddziału w Rzeszowie, Bowim S.A. utworzył spółkę zależną Bowim- Podkarpacie Sp. z o.o. obejmując udziały w kapitale założycielskim spółki stanowiące 75% kapitału zakładowego i uprawniające do wykonywania praw z 85,7% głosów na zgromadzeniach wspólników Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. W 2007 r. spółka przeniosła swoją siedzibę główną z Tarnowskich Gór do Sosnowca r. założenie spółki BOWIM s.c r r. przekształcenie spółki cywilnej BOWIM w spółkę akcyjną 2007 r. akwizycja Betstal Sp. z o.o. (produkcja zbrojenia) W 2007 roku Bowim S.A. nabył 80% udziałów w kapitale zakładowym Betstal Sp. z o.o. a spółka zależna Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w kapitale zakładowym Centrostal-Jasło Sp. z o.o., inkorporując ją w całości w 2008 roku. W 2010 roku Bowim S.A. nabył 100% akcji w spółce Passat-Stal S.A. W 2011 roku Bowim S.A. nabył 10% udziałów w spółce Betstal Sp. z o.o. W dniu 25 stycznia 2012 roku akcje Spółki Bowim SA z powodzeniem zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wejściu Spółki na GPW nie towarzyszyła emisja akcji. Do obrotu wprowadzonych zostało łącznie akcji zwykłych na okaziciela serii B, D, E i F o wartości nominalnej 0,10 zł każda. W 2015 roku Bowim S.A. zwiększył udział w Betstal Sp. z o.o. do 100% udziału w kapitale zakładowym Spółki r. debiut akcji Spółki na GPW 1999 r. przystąpienie do PUDS jako członek założyciel 2005 r. rozpoczęcie budowy grupy kapitałowej BOWIM oraz uruchomienie produkcji zbrojenia prefabrykowanego 2010 r. akwizycja Passat-Stal Sp. z o.o. (centrum serwisowe) 2015 r. zwiększenie udziału w Betstal Sp. z o.o. do 100% 3

4 Segmenty działalności i Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej Bowim 75% udziałów 99% akcji 100% udziałów HANDEL PRODUKCJA POZOSTAŁA PRODUKCJA ZBROJENIA W ramach prowadzonej działalności Grupa W zakresie serwisu stali GK BOWIM dostarcza W zakresie produkcji zbrojenia GK BOWIM Kapitałowa zajmuje się w głównej mierze odbiorcom blachę w kręgach, arkuszach, dostarcza odbiorcom prefabrykaty zbrojeniowe kompleksową dystrybucją wyrobów ze stali węglowej polskich i zagranicznych producentów. taśmach i profile stalowe własnego wyrobu. Świadczymy również usługi cięcia poprzecznego, oraz kosze pali. W ramach Grupy Kapitałowej spółka Betstal Sp. z Wśród oferowanych towarów są: wzdłużnego, przetwarzania stali oraz usługi o.o. posiada możliwości produkcji elementów Blachy: zimnowalcowane goracowalcowane ocynkowane na pokrycia profilowania. W ramach Grupy Kapitałowej Spółka Passat Stal S.A. jest stalowym centrum serwisowym wszelkich kształtów, w zakresie średnic prętów od 6 do 40 mm oraz koszy pali o średnicy od 30 do 1500 mm i długości do 15 m w całości lub łączonych do Pręty: oferującym produkty w znacznej mierze 22 m zbrojeniowe okrągłe kwadratowe płaskie przetworzone. Rury i profile: rury ze szwem i bez szwu rury przewodowe i konstrukcyjne rury wiertnicze, wydobywcze i okładzinowe profile otwarte i zamknięte Kształtowniki: zimnogięte gorącowalcowane Maty USŁUGI Grupa Kapitałowa BOWIM świadczy usługi w zakresie: badań laboratoryjnych - w oparciu o własne laboratorium badawcze na terenie BOWIM S.A. wykonywane są badania w zakresie 3 metod, tj.: próba rozciągania, próba udarności, próba zginania transportu - w oparciu o obcą bazę transportową świadczymy usługi dostaw zakupionych towarów bezpośrednio do odbiorców. SPÓŁKI W SEGMENCIE BOWIM S.A. BOWIM S.A. BOWIM S.A. BOWIM PODKARPACIE SP. Z O.O. PASSAT-STAL S.A. BETSTAL SP. Z O.O. 4

5 Model biznesowy 12 oddziałów handlowych w Grupie Kapitałowej 80 przedstawicieli handlowych w Grupie Kapitałowej Gdańsk Zatrudnienie Bowim SA: 197 osób Zatrudnienie GK: 343 osoby 6 magazynów o łącznej powierzchni m2 Centrum serwisowe w Płocku o wydajności ton stali rocznie 1 zbrojarnia o łącznej mocy ton stali rocznie Szczecin Poznań Toruń Płock PASSAT STAL S.A. Centrum serwisowe Warszawa Kielce Lublin Legenda: - Siedziba spółki Bowim S.A. - Siedziba spółki PASSAT - STAL S.A oraz centrum serwisowe - Oddziały handlowe Bowim - Podkarpacie sp. z o.o. - Oddziały handlowe Bowim S.A - Zbrojarnia - Magazyn Gliwice Sosnowiec Zbrojarnia BETSTAL Sp. z o.o. Bowim S.A. Magazyn centralny Magazyn przeładunkowy Sławków Jasło Dostęp do szerokiego toru 5 Rzeszów Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o.

6 Strategia Cele strategiczne: Utrzymanie wiodącej pozycji wśród dystrybutorów na polskim rynku stali; Poprawa rentowności; Rozbudowa logistyki oraz rozwój sieci dystrybucyjnej; Rozwój serwisu stali; Poszerzenie oferty asortymentowej Jak zamierzamy osiągnąć nasze cele strategiczne: monitorujemy rynek zarówno pod kątem rozwoju modelu sprzedaży jak również ewentualnego przejęcia spółek; monitorujemy rynek pod kątem możliwości nabycia bądź budowy nowych magazynów; stale poprawiamy jakość obsługi klientów; utrzymywanie optymalnego poziomu zatrudnienia 6

7 Czynniki przewagi konkurencyjnej Elastyczność Korzystna lokalizacja Dywersyfikacja: kontrahentów, asortymentu Przejrzysta strategia Bowim SA Silny management Ugruntowana pozycja i renoma Efektywny proces produkcji Doświadczona kadra Skala działalności 7

8 Konkurencja Przychody największych drystybutorów w Polsce w 2015r. / w mln PLN/ Konsorcjum Stali Bowim SA Stalprofil Gonvari Polska Stalprodukt Centrostal Kraków Źródło: * powyższy wykres prezentuje wyniki finansowe wyłącznie dystrybutorów stali w Polsce Bowim S.A. jest jednym z głównych dystrybutorów na polskim rynku stali z najbardziej zdywersyfikowaną strukturą asortymentową. Wartość polskiego rynku stali szacowana jest na 10.3 mld PLN (45% generuje budownictwo) Wzrost popytu na stal w najbliższych latach generowany będzie przez 1 Fundusze Unii Europejskiej 2 Inwestycje w rozwój infrastruktury kolejowej, inwestycje w budownictwie, przesyle gazu 3 Modernizacje i budowę nowych bloków energetycznych 8

9 Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej Rachunek zysków i strat tys. PLN I półrocze 2015/ I półrocze 2016/ Przychody ze sprzedaży EBIT EBITDA Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk netto Zysk na akcję (zł) 0,06 0,85 Bilans Aktywa Należności z tytułu dostaw i usług Kapitał własny Wartość księgowa na akcję (zł) 4,57 4,66 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania finansowe Przepływy pieniężne Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana netto stanu środków pieniężnych

10 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Bowim w IH / tys. PLN/ PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY EBIT IH 2016 IH IH 2016 IH 2015 EBITDA / RENTOWNOŚĆ EBITDA ZYSK NETTO / RENTOWNOŚĆ ZYSKU NETTO ,38% 7,38% IH 2016 IH ,49% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% ,16% IH 2016 IH ,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,30% 0,00% 10

11 Wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 5,9% 0,7% 7,4% Wskaźniki rentowności Grupy Kapitałowej 6,9% 1,5% 1,1% 4,7% 4,2% 4,8% 0,4% 0,3% 0,3% Rentowność sprzedaży Rentowność EBITDA Rentowność EBIT Rentowność brutto Rentowność netto Rentowność aktywów (ROA) I H 2016 I H ,2% 1,5% Rentowność kapitałów własnych (ROE) 1,40 1,20 Wskaźniki zadłużenia Grupy Kapitałowej 1,09 1,21 1,00 0,80 0,60 0,74 0,77 0,60 0,61 0,40 0,36 0,30 0,20 0,13 0,16 - Wskaźnik ogólnego zadłużenia Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego Wskaźnik zadłużenia długoterminowego I H 2016 I H

12 Komentarz do wyników Grupa Kapitałowa Bowim w dalszym ciągu wyraźnie zwiększa wolumen dystrybuowanych towarów Mimo wciąż silnej konkurencji i nieprzerwanego napływu tanich wyrobów hutniczych spoza UE, Grupa Kapitałowa Bowim wyraźnie zwiększyła ilość dostarczonych na rynek wyrobów hutniczych. W okresie I półrocza 2016 roku Grupa wyraźnie zwiększyła ilość dystrybuowanych na rynek wyrobów hutniczych. Za pośrednictwem Grupy na rynek trafiło 215,5 tys. ton wyrobów hutniczych, co w porównaniu do 188,9 tys. w I półroczu 2015 stanowi wzrost o 14%. Przychody netto ze sprzedaży Grupy osiągnęły poziom 399 mln PLN, wobec 387 mln w IH 2015 r. wzrost o 2,9% osiągnięto mimo średnich cen rynkowych w badanym okresie niższych o ok.9%. W tym samym okresie Spółka wygenerowała przychody operacyjne w wysokości 405mln PLN wobec 391mln PLN w IH 2015r. Mimo, że proces spadkowy cen wyrobów stalowych został odwrócony dopiero w marcu 2016r. Grupa wypracowała EBIT na poziomie 27,8 mln PLN, a Spółka: 25,9mln PLN. W IH 2015 roku było to odpowiednio 4,4 mln PLN i 2,8 mln PLN. Zysk netto Grupy wyniósł 16,6 mln PLN, Spółki 15,5 mln PLN. W IH 2015 roku było to odpowiednio 1,2 mln PLN i 0,3 mln PLN. Liczymy, że za sprawą uruchamiania kolejnych inwestycji infrastrukturalnych finansowanych z funduszy unijnych oraz podjętych przez UE decyzji dotyczących ochrony wspólnotowego rynku stali, pozytywny trend w zakresie cen stali będzie kontynuowany w kolejnych okresach, co przełoży się na poprawę poziomu marż Ceny wyrobów hutniczych w I półroczu 2016 r. nadal utrzymywały się na niskich poziomach Średnie ceny wyrobów hutniczych w okresie I H 2015 I H Blacha gorącowalcowana śr cena (PLN/t) Pręt żebrowany fi 12mm śr cena (PLN/t) Profil HEB 200 śr cena (PLN/t) Średnia cena stali* Wyszczególnienie IH 2015 IH 2016 dynamika Blacha gorącowalcowana śr cena (PLN/t) ,2% Profil HEB 200 śr cena (PLN/t) ,0% Pręt żebrowany fi 12mm śr cena (PLN/t) ,0% Ceny głównych asortymentów Spółki w tym m.in. blachy gorącowalcowanej były w pierwszym półroczu 2016 roku niższe od tych, które obowiązywały w analogicznym okresie roku ubiegłego (spadek o ok. 9% IH/IH). Tym samym Emitent i Spółki z jego grupy musiały znacząco zwiększyć ilość dostarczonych na rynek wyrobów hutniczych. Co udało się Grupie Emitenta, osiągając wzrost sprzedanych wolumenów rzędu14%. *Wyliczona jako średnia cen blachy gorącowalcowanej, profili HEB 200 i prętów żebrowanych fi 12mm 12

13 Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Bowim Skonsolidowana struktura przychodów w I półroczu 2016 r. 9,0% 13,8% Komentarz Największy udział w skonsolidowanych przychodach ze sprzedaży w I półroczu 2016 r. miał segment handel z 77,2% udziałem i zyskiem w wysokości tys. PLN. 77,2% handel produkcja zbrojenia produkcja pozostałe Skonsolidowana struktura przychodów w I półroczu 2015r. 15,5% 12,5% 72,0% Drugim segmentem pod względem udziału w przychodach ze sprzedaży był segment produkcja pozostałe z 13,8% udziałem i zyskiem w wysokości tys. PLN. Segment ten obejmuje dystrybucję wyrobów produkowanych przez spółkę zależną Passat-Stal S. Trzecim segmentem pod względem udziału w przychodach ze sprzedaży był segment produkcja zbrojenia z 9,0% udziałem i zyskiem w wysokości tys. PLN. Segmenty usługi miały w I półroczu 2016 r. śladowy udział w przychodach Grupy Kapitałowej Bowim. Wyniki segmentów /tys. PLN/ Handel Produkcja zbrojenia Produkcja pozostałe Przychody Koszty Wynik handel produkcja zbrojenia produkcja pozostałe 13

14 Szeroki zakres asortymentu WOLUMENOWA STRUKTURA SPRZEDAŻY * [ Bowim S.A. w IH 2016 oraz w IH 2015 r., % wolumenu sprzedaży] PRODUKTY PŁASKIE [ Bowim S.A., w IH 2016, % wolumenu sprzedaży] 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 6% 6% 7% 7% 9% 10% 9% 9% 25% 20% 44% 48% IH 2016 IH 2015 Blachy Kształtowniki Prefabrykaty zbrojeniowe Pręty zbrojeniowe Rury i profile Pręty 5% 43% Blachy cienkie gorącowalcowane Blachy grube 31% 21% Blachy cienkie zimnowalcowane Blachy prefabrykaty Największy udział w sprzedaży mają produkty płaskie Szeroka oferta produktowa pozwala kompleksowo zaspokajać potrzeby klientów oraz aktywnie reagować na zmiany struktury popytu bieżącego 14

15 Odbiorcy dostarczamy stal do ok. 3.5OO klientów STRUKTURA BRANŻOWA SPRZEDAŻY [ Bowim S.A., w IH 2016 oraz w IH 2015 r., % udział w sprzedaży] UDZIAŁ 10 NAJWIĘKSZYCH KLIENTÓW W PRZYCHODACH [ Bowim S.A., IH 2016, % udział w sprzedaży] 100% 90% 2% 1% 8% 8% 9% 10% 11% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 16% 16% 21% 17% 19% 21% 26% 27% Energetyczny Inny Maszynowy Budowlany Handel Konstrukcje stalowe Metalowy 89% 10 największych odbiorców Pozostali 0% 1H H 2015 Bowim S.A. dostarcza stal do wszystkich stalochłonnych branż w Polsce Sprzedaż nie opiera się tylko na największych klientach TOP 10 klientów generuje 11% przychodów 15

16 Zdywersyfikowana struktura dostawców UDZIAŁ NAJWIĘKSZYCH DOSTAWCÓW [ Bowim S.A., IH 2016, %] GŁÓWNE KIERUNKI DOSTAW DO BOWIM SA [ Bowim S.A., IH 2016 ] 43% 10 największych dostawców 57% Pozostali Zdywersyfikowana struktura dostawców TOP 10 dostawców stanowi 57% dostaw kilku/kilkunastu podstawowych dostawców na każdy asortyment i wielu uzupełniających każdy zakup negocjowany z kilkoma dostawcami 16

17 Perspektywy rynkowe DROGI I KOLEJ SIECI ENERGETYCZNE ENERGETYKA Budżet UE na lata realizacja polityki spójności dla Polski : 82,5mld euro; Program Infrastruktura i Ochrona Środowiska w latach : 27,4 mld euro Program Budowy Dróg Krajowych na lata zakłada wydatki o łącznej wartości 101 mld zł, jednak obecny rząd podjął się weryfikacji tych wydatków, gdyż szacuje je wstępnie nawet na 207 mld zł Inwestycje kolejowe do 2023 roku PKP PLK planuje wydać w sumie ponad 67 mld zł, z czego na lata 2015 i 2016 przewidziane są wydatki na poziomie 11 mld zł. Wydatki rządu na Krajowy Program kolejowy określone są na poziomie 22,3 mld zł Operator systemu przesyłowego (PSE) i najwięksi operatorzy systemu dystrybucyjnego (OSD) uzgodnili z URE programy inwestycyjne, z których na lata przypada ok. 28,5 mld zł. (przy czym kwota ta nie obejmuje wydatków PSE n 2019 rok) GAZOCIĄGI Na lata planowana jest budowa ok km gazociągów, a roczne wydatki na ten cel są szacowane na ok. 1,1mld zł Wartość nakładów inwestycyjnych firm energetycznych na nowe moce wytwórcze oraz modernizacje istniejących bloków w okresie do 2020 r. szacowane są na ok. 130 mld zł Uwzględniając założenia UE w zakresie energii odnawialnej oraz plany produkcji w Polsce energii atomowej, wartość nakładów może się podwoić Przewiduje się, że do końca 2023 roku inwestycje w sektorze energetycznym w krajach Unii Europejskiej pochłoną bilion dolarów 17

18 Znaczące kontrakty w trakcie realizacji DOSTAWA STALI NA REALIZACJĘ KONTRAKTÓW Droga ekspresowa S-3 Droga ekspresowa S-3 Budynek biurowy w Łodzi Termin realizacji: grudzień 2016 Wartość netto: 5,2mln PLN Inwestor: Budimex SA Termin realizacji: czerwiec 2017 Wartość netto: 2,7 mln PLN Inwestor: Dragados SA Termin realizacji: listopad 2016 Wartość netto: 4,2 mln PLN Inwestor: Skanska SA Droga ekspresowa S-5 Droga ekspresowa s-5 Droga ekspresowa S-8 Wyszków węzeł Poręba Termin realizacji: grudzień 2016 Wartość netto: 2,9 mln PLN Inwestor: Mota SA Termin realizacji: maj 2017 Wartość netto: 5,7 mln PLN Inwestor: Astaldi Termin realizacji: wrzesień 2017 Wartość netto: 6,6 mln PLN Inwestor: Skanska SA 18

19 Struktura akcjonariatu i notowania akcji na GPW Lp. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale Liczba głosów % udział w głosach na WZ Spółki 1 Adam Kidała ,18% ,17% 2 Jacek Rożek ,18% ,17% 3 Jerzy Wodarczyk ,18% ,17% 4 Konsorcjum Stali ,43% ,60% 5 Free float ,80% ,95% 6 Bowim S.A. w ramach buy back ,23% ,94% Stan na dzień : ,5 4 3,5 3 2,5 RAZEM % % Notowania akcji Bowim na GPW w I półroczu 2016 r. 2, , KLUCZOWE DANE DOTYCZĄCE AKCJI BOWIM SA w IH 2016 r. Najwyższy kurs akcji w zł 2,95 Najniższy kurs akcji w zł 1,5 Kurs akcji na koniec okresu Liczba akcji na koniec okresu Liczba akcji w obrocie giełdowym Kapitalizacja na koniec okresu Średnia dzienna wartość obrotów Średni dzienny wolumen obrotów w zł 2,69 szt szt w zł w tys. zł 14,72 szt. 6,621 Struktura % udział w głosach na WZ Spółki 17,95% 3,94% 24,17% Adam Kidała Jacek Rożek Jerzy Wodarczyk 21,75 1, ,60% 24,17% 24,17% Konsorcjum Stali S.A. Pozostali akcjonariusze 1 Kurs "Bowim" Wolumen obrotu "Bowim" S.A. zakup w ramach operacji buy back * * Akcje własne skupione w ramach operacji buy back nie biorą udziału podczas WZ Spółki 19

20 Nota Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Bowim S.A. Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej analizy finansowej i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Bowim S.A. został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na stronie internetowej pod adresem Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. 20

21 Kontakt Bowim S.A. ul. Niwecka 1 E Sosnowiec tel.: +48 /32/ fax.: +48 /32/ firma@bowim.pl www: 21