WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BOWIM W 2018 R. Warszawa, 14 maja 2019 r.

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BOWIM W 2018 R. Warszawa, 14 maja 2019 r.

2 Agenda O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BOWIM WYNIKI FINANSOWE 2018 ISTOTNE WYDARZENIA W 2018 ROKU I PERSPEKTYWY 2

3 Wiodący gracz na polskim rynku 3. miejsce w rankingu PUDS - największy dystrybutor stali 103. miejsce w rankingu 200 Największych Polskich Firm tygodnika Wprost 5 tys. klientów Blisko 1,4 mld zł przychodów w 2018 roku Nowoczesne zaplecze dystrybucyjnohandlowo-produkcyjne Przetwarzane wolumeny na poziomie bliskim 550 tys. ton w 2018 roku Członkowie Zarządu są głównymi Akcjonariuszami 3

4 Segmenty działalności HANDEL PRODUKCJA POZOSTAŁA PRODUKCJA ZBROJENIA Kompleksowa dystrybucja wyrobów ze stali węglowej polskich i zagranicznych producentów. Oferowane towary to: Blachy (zimnowalcowane, goracowalcowane, ocynkowane, na pokrycia); Pręty (zbrojeniowe, okrągłe, kwadratowe, płaskie); Rury i profile (rury ze szwem i bez szwu, rury przewodowe i konstrukcyjne, rury wiertnicze, wydobywcze i okładzinowe, profile otwarte i zamknięte); Kształtowniki (zimnogięte, gorącowalcowane). Spółka dostarcza odbiorcom blachę w kręgach, arkuszach, taśmach i profile stalowe własnego wyrobu; Usługi cięcia poprzecznego, wzdłużnego, przetwarzania stali oraz usługi profilowania; Passat Stal S.A. to stalowe centrum serwisowe oferujące produkty w znacznej mierze przetworzone. Spółka dostarcza odbiorcom prefabrykaty zbrojeniowe oraz kosze pali; Spółka posiada możliwości produkcji elementów różnych kształtów, w zakresie średnic prętów od 6 do 40 mm oraz koszy pali o średnicy od 30 do 1500 mm i długości do 15 m w całości lub łączonych do 22 m. GK Bowim świadczy usługi w zakresie: USŁUGI badań laboratoryjnych - w oparciu o własne laboratorium badawcze wykonywane są badania w zakresie 4 metod, tj.: próba rozciągania, próba udarności, próba zginania, próba ultrasoniczna; transportu - w oparciu o obcą bazę transportową świadczenie usług dostaw zakupionych towarów bezpośrednio do odbiorców. 4

5 Władze Spółki Akcjonariat Zarząd: Akcjonariat (na dzień r.): IMIĘ I NAZWISKO FUNKCJA OBSZAR ODPOWIEDZIALNOŚCI Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale Liczba głosów % udział w głosach na WZ Spółki JACEK ROŻEK Wiceprezes Zarządu Ekonomia, Finanse, Strategia i rozwój Adam Kidała ,18% ,17% Jacek Rożek ,18% ,17% ADAM KIDAŁA JERZY WODARCZYK Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Zakupy, Strategia i rozwój Sprzedaż, Strategia i rozwój Jerzy Wodarczyk ,18% ,17% Pozostali akcjonariusze, w tym Konsorcjum Stali Bowim S.A. - w ramach buy back ,23% 3,43% ,53% 2,59% ,23% ,96% RAZEM % % Struktura akcjonariatu wg głosów na WZ Spółki Adam Kidała 6,96% 20,53% 24,17% Jacek Rożek Jerzy Wodarczyk 24,17% 24,17% Bowim S.A. w ramach buy back* Pozostali akcjonariusze * Akcje własne skupione w ramach operacji buy back nie biorą udziału podczas WZ Spółki 5

6 Historia rozwoju działalności Firma Bowim powstała w 1995 r. jako spółka cywilna działająca w branży dystrybucji wyrobów hutniczych. W 1999 r. firma przystąpiła do Polskiej Unii Dystrybutorów Stali ( PUDS ) jako członek założyciel. W 2001 r., firma przekształcona została w Spółkę Akcyjną. W 2005 r. na bazie oddziału w Rzeszowie, Bowim S.A. utworzył spółkę zależną Bowim- Podkarpacie Sp. z o.o. Objęcie udziałów w kapitale założycielskim spółki stanowiące 75% kapitału zakładowego i uprawniające do wykonywania praw z 85,7% głosów na zgromadzeniach wspólników Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. W 2007 r. Bowim S.A. nabył 80% udziałów w Betstal Sp. z o.o., a spółka zależna Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w Centrostal-Jasło Sp. z o.o., inkorporując ją w całości w 2008 r. W 2010 r. Bowim S.A. nabył 100% akcji w spółce Passat-Stal S.A. W 2011 r. Bowim S.A. nabył 10% udziałów w spółce Betstal Sp. z o.o. 25 stycznia 2012 r. akcje Spółki Bowim S.A. zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wejściu Spółki na GPW nie towarzyszyła emisja akcji. Do obrotu zostało wprowadzonych łącznie akcji zwykłych na okaziciela serii B, D, E i F o wartości nominalnej 0,10 zł każda. W 2015 r. Bowim S.A. zwiększył udział w Betstal Sp. z o.o. do 100% udziału w kapitale zakładowym Spółki. Założenie spółki BOWIM s.c r. Przystąpienie do PUDS jako członek założyciel Przekształcenie spółki cywilnej w akcyjną Rozpoczęcie budowy Grupy Kapitałowej oraz start produkcji zbrojenia prefabrykowanego Akwizycja Betstal Sp. z o.o. (produkcja zbrojenia) Akwizycja Passat- Stal Sp. z o.o. (centrum serwisowe) Debiut akcji Spółki na GPW Zwiększenie udziału w Betstal Sp. z o.o. do 100%

7 Model biznesowy 7

8 Aktywa zasięg geograficzny Siedziba Spółki wraz z magazynem centralnym jest zlokalizowana w Sosnowcu - centrum zakupowe, jak i centrum dystrybucyjno-logistyczne; Sieć dystrybucyjna obejmuje swym zasięgiem obszar całego kraju, a w jej skład wchodzi: Magazyn przeładunkowy w Sławkowie; Oddziały handlowe zlokalizowane w Białymstoku, Gdańsku, Kielcach, Lublinie, Poznaniu, Szczecinie (razem z magazynem), Toruniu i Warszawie. Sieć jest uzupełniona infrastrukturą spółek z GK: Centrum serwisowo-magazynowe w Płocku (należącego do spółki zależnej Passat Stal S.A.); Centrum dystrybucyjno-logistyczne w Rzeszowie wraz z magazynem handlowym w Jaśle (należące do spółki zależnej Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o.). 8

9 Agenda O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BOWIM WYNIKI FINANSOWE 2018 ISTOTNE WYDARZENIA W 2018 ROKU I PERSPEKTYWY 9

10 Otoczenie zewnętrzne ŚWIAT: CŁA ANTYDUMPINGOWE Wprowadzanie przez UE kolejnych regulacji utrudniających import produktów stalowych z Chin i Europy Wschodniej Komisja Europejska opublikowała z dniem 31 stycznia 2019 r. rozporządzenie wprowadzające ostateczne środki ochronne ograniczające import stali do Unii Europejskiej Obecnie w UE obowiązuje ponad 50 środków antydumpingowych i antysubsydyjnych, a dodatkowo prowadzone jest kilkanaście postępowań antydumpingowych dotyczących sektora wyrobów stalowych REDUKCJA NADWYŻEK MOCY PRODUKCYJNYCH W CHINACH Inicjatywa ta ma na celu kontrolę emisji smogu oraz inne względy ochrony środowiska. Plan redukcyjny docelowo zakłada osiągnięcie w 2020 roku poziomu niższego niż obecnie o mln ton rocznie WOJNA CELNA Wprowadzenie z początkiem marca 2018 r. przez Stany Zjednoczone ceł na import stali m.in. z Chin i UE zapoczątkowało tzw. wojnę celną. Wśród najistotniejszych obciążeń były, obowiązujące od 24 września 2018 r., cła na blisko produktów sprowadzanych z ChRL, których roczny import sięgał 200 mld USD. Chińskie ministerstwo finansów odpowiedziało własnymi środkami, jednak ze względu na dysproporcję w wymianie handlowej, Chiny zdecydowały się na 5 i 10% stawki celne na towary, których łączny import wynosi ok. 60 mld USD rocznie. W odpowiedzi na amerykańskie cła na stal i aluminium Komisja Europejska w czerwcu 2018 r. wprowadziła w formie rozporządzenia unijne środki równoważące mające natychmiastowe zastosowanie do pochodzących z USA produktów ze stali i aluminium. W związku z powyższym pojawiło się ryzyko lokowania przez chińskich producentów nadwyżek stali w krajach UE. Należy jednak zaznaczyć, że UE nie jest już głównym celem chińskich eksporterów, a jej rynek jest jednym z najlepiej zabezpieczonych przed chińskimi wyrobami stalowymi. ROSNĄCE ZUŻYCIE STALI W UE W 2018 r. w Unii Europejskiej zużyto ok. 164 mln ton stali wynika z danych Eurofer. To wzrost o 2,6% w porównaniu do 2017 roku. Wg prognoz Eurofer, w 2019 r. wzrost zużycia stali w UE ma wynieść 0,5% 10

11 Otoczenie zewnętrzne POLSKA: KONTYNUACJA INWESTYCJI INFRASTRUKTURALNYCH I BUDOWLANYCH, W TYM TYCH WSPIERANYCH FUNDUSZAMI UNIJNYMI Krajowy Program Kolejowy, inwestycje drogowe, z zakresu budownictwa przemysłowego i mieszkaniowego wyższe zapotrzebowanie na stal zbrojeniową i konstrukcyjną PAKIET ULG ENERGETYCZNYCH DLA HUTNICTWA Minister przedsiębiorczości i technologii zapowiada uruchomienie szeregu działań osłonowych dla spółek konsumujących największą pulę energii. Pakiet, obejmujący 51 podmiotów, które zużywają najwięcej energii, w tym huty, ma być gotowy do końca roku ZWOLNIENIE PRZEMYSŁU STALOWEGO Z AKCYZY NA ENERGIĘ ELEKTRYCZNĄ W ramach tzw. Programu dla Śląska, przemysł energochłonny został częściowo zwolniony z akcyzy na energię elektryczną KONIEC RYZYKA ZWIĄZANEGO Z PŁATNOŚCIĄ ZALEGŁEGO PODATKU VAT Wraz z końcem października 2018 r. zniknęło ryzyko oskarżenia i wezwania spółki przez organy skarbowe do zapłaty zaległego VAT-u, w razie wykrycia kolejnych nadużyć podatkowych jej dostawców. System odwróconego VAT wprowadzono w październiku 2013 r., a rozliczenia sprzed tego okresu przedawniły się i nie mogą już być przedmiotem podatkowych wezwań i sporów WPROWADZENIE OBOWIĄZKOWEGO MECHANIZMU PODZIELONEJ PŁATNOŚCI (SPLIT PAYMENT) Obowiązujący od 2013 roku mechanizm odwrotnego naliczenia zostanie prawdopodobnie w połowie roku zastąpiony obowiązkowym mechanizmem podzielonej płatności tzn. split payment WSTRZYMANIE PRACY WIELKIEGO PIECA I STALOWNI W KRAKOWSKIM ODDZIALE ARCELOR MITTAL POLAND Z uwagi na wysokie koszty uprawnień do emisji CO2, wzrost importu stali oraz wysokie ceny energii w kraju, koncern ogłosił decyzję o planowanym od września 2019 r. wstrzymaniu pracy wielkiego pieca i stalowni w Krakowie 11

12 Sytuacja na rynku stali i wyrobów hutniczych Blacha gorącowalcowana śr cena (PLN/t) Profil HEB 200 śr cena (PLN/t) Pręt żebrowany fi 12mm śr cena (PLN/t) Średnia cena stali* Średnie ceny głównych asortymentów Grupy Bowim w 2018 roku znajdowały się na poziomach o ok. 10% wyższych niż w 2017 roku Od połowy 4Q 2018 roku obserwujemy spadkowy trend cen stali *uśredniona wartość cen: blachy gorącowalcowanej, profilu HEB 200 i pręta żebrowanego fi 12 Źródło: opracowanie własne na podstawie 12

13 Skonsolidowane wyniki finansowe w 2018 PRZYCHODY OPERACYJNE (mln zł) EBIT (mln zł) 21% 2,4% -18% 3,5% 1 369, ,3 32,6 39, EBITDA (mln zł) ZYSK NETTO (mln zł) 2,7% -14% 3,9% 0,8% -39% 0,23% 1,7% 37,4 43,6 11,4 18,

14 Struktura sprzedaży Blachy STRUKTURA ASORTYMENTOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ* Kształtowniki *bez usług Rury i profile Największy udział w sprzedaży mają produkty płaskie Szeroka oferta produktowa pozwala kompleksowo zaspokajać potrzeby klientów oraz aktywnie reagować na zmiany struktury popytu bieżącego STRUKTURA PRZYCHODÓW STRUKTURA WOLUMENÓW 6% 1% Blachy 6% 1% Pręty 24% 33% Kształtowniki Prefabrykaty zbrojeniowe Pręty zbrojeniowe 21% 33% 17% 8% 11% Rury i profile Pręty Inne towary 19% 9% 11% 14

15 Struktura dostawców i odbiorców DYWERSYFIKACJA KIERUNKÓW DOSTAW DO GK BOWIM STRUKTURA BRANŻOWA SPRZEDAŻY 1% 1% 8% 9% 14% 14% 16% 16% 19% 19% 20% 18% 22% 23% Przemysł energetyczny Przemysł maszynowy Inny Przemysł metalowy Handel Przemysł budowlany Konstrukcje stalowe UDZIAŁ NAJWIĘKSZYCH DOSTAWCÓW UDZIAŁ NAJWIĘKSZYCH ODBIORCÓW Realizacja dostaw od kilkudziesięciu producentów krajowych i zagranicznych; Spółka dokonuje wyboru podstawowych dostawców w każdym asortymencie, a dostawy są uzupełniane na bieżąco przez zakupy od dostawców o mniejszym znaczeniu i mobilności; 40% 60% 10 największych dostawców Pozostali Bowim S.A. dostarcza stal do wszystkich stalochłonnych branż w Polsce; Sprzedaż nie opiera się tylko na największych klientach TOP10 klientów generuje 13% przychodów (dane za 2018 r.); 87% 13% 10 największych odbiorców Pozostali Żaden z odbiorców nie przekroczył poziomu 3,5% udziału, co świadczy o pełnej niezależności od nabywców; Większość sprzedaży generowana jest na rynku krajowym. Przychody ze sprzedaży zagranicznej stanowiły w 2018 r. 1,3% sprzedaży ogółem 15

16 Segmenty działalności DANE FINANSOWE W ZALEŻNOŚCI OD SEGMENTU (w tys. zł) Handel Produkcja zbrojenia Produkcja pozostałe Przychody Koszty Wynik brutto na sprzedaży MARŻE BRUTTO NA SPRZEDAŻY STRUKTURA PRZYCHODÓW STRUKTURA WYNIKU 4,3% 2,3% 1,9% 2,8% 2,9% 12% 12% 76% 10% 14% 76% 0,2% Handel Produkcja zbrojenia Produkcja pozostałe Handel Produkcja zbrojenia Produkcja pozostałe

17 Porównanie dystrybutorów PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY W 2018 (mln zł) 1 818,3 1053,6 EBIT W 2018 (mln zł) 57,9 697, , , ,7 Stalprofil Konsorcjum Stali BOWIM 25,6 22,9 58,1 41,3 2,8% 3,2% 32,6 2,4% Stalprofil Konsorcjum Stali BOWIM ZYSK NETTO W 2018 (mln zł) KAPITALIZACJA RYNKOWA (na dzień 14.05, mln zł) 42,3 20,0 43,0 28,9 9,2 11,4 2,0% 2,4% 0,8% Stalprofil Konsorcjum Stali BOWIM wynik jednostkowy wynik skonsolidowany Stalprofil Konsorcjum Stali BOWIM 17

18 Agenda O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BOWIM WYNIKI FINANSOWE 2018 ISTOTNE WYDARZENIA W 2018 ROKU I PERSPEKTYWY 18

19 Strategia października 2017 r. opublikowaliśmy strategię na lata Naszym nadrzędnym celem na lata jest ugruntowanie pozycji Spółki na kluczowych rynkach dystrybucji wyrobów hutniczych oraz wzrost jej wartości 19

20 Istotne wydarzenia w 2018 roku: Strategia PLAN INWESTYCYJNY INWESTYCJA SPÓŁKA BUDŻET REALIZACJA Rozbudowa centrum logistyczno - dystrybucyjnego w Sosnowcu* Budowa centrum magazynowo - dystrybucyjnego w Rzeszowie* Bowim S.A. 24,2 mln zł 24,7 mln zł Bowim Podkarpacie Sp. Z o.o. 6,2 mln zł 6,6 mln zł Magazyn składowy w Płocku* Passat-Stal S.A. 0,4 mln zł 0,4 mln zł Wdrożenie nowoczesnych rozwiązań informatycznych Zakup maszyny do cięcia wzdłużnego i poprzecznego blach w kręgu Budowa bocznicy kolejowej w Sosnowcu Grupa Bowim 1,5 mln zł - Bowim S.A. 15 mln zł - ROZWÓJ SEGMENTU DETALICZNEGO - ZARZĄD SPÓŁKI ZAMIERZA AKTYWNIE ANALIZOWAĆ RYNEK W CELU DOKONANIA AKWIZYCJI SPÓŁEK WPISUJĄCYCH SIĘ W STRATEGIĘ GRUPY *inwestycja zakończona Bowim S.A. 10 mln zł 3,5 mln zł SUMA 57,3 mln zł 35,2 mln zł 20

21 Istotne wydarzenia w 2018 roku Zakończenie modernizacji centrum logistycznodystrybucyjnego w Sosnowcu Realizacja: oddanie do użytkowania trzech estakad wyposażonych w nowoczesne suwnice; zainstalowanie trzech nowych suwnic w halach magazynowych; wybudowanie nowej hali magazynowej; wybudowanie infrastruktury pod magazyn wysokiego składowania, uruchomienie i certyfikowanie magazynu wysokiego składowania pozwalającego na zmagazynowanie ok. 4 tys. ton wyrobów stalowych. Łączne nakłady inwestycyjne: 24,7 mln zł 21

22 Istotne wydarzenia w 2018 roku W maju 2018 r. zakończyliśmy budowę centrum magazynowo-dystrybucyjnego w Rzeszowie Nowoczesna powierzchnia magazynowa zlokalizowana przy węźle autostrady A4 - szybkie i dogodne połączenia komunikacyjne z dostawcami i klientami. Powierzchnia: m 2 hali magazynowej oraz 520 m 2 powierzchni biurowej Koszt inwestycji: 6,6 mln zł 22

23 Istotne wydarzenia w 2018 i 2019 roku Status ws. skargi Bowimu na decyzję Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno - Skarbowego w Opolu: 20 kwietnia 2018 r. Zarząd otrzymał informację o utrzymaniu przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w Opolu decyzji o oddaleniu skargi Bowimu na decyzję Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu; W uzasadnieniu decyzji Sąd Administracyjny w pierwszej kolejności stwierdził, iż okoliczności zawieranych, a kwestionowanych przez Naczelnika Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu, transakcji z jednym krajowym dostawcą, dokumenty znajdujące się w posiadaniu Spółki oraz posiadane informacje o słowackim producencie stali, powinny w Spółce zrodzić wątpliwości co do wiarygodności tego kontrahenta, oferowanych przez niego cen i prawa rozporządzania przez niego towarami na rzecz Emitenta jak właściciel. Zarząd Bowimu złożył skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego, zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa; Decyzja Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu nałożyła na Spółkę obowiązek zapłaty kwoty zobowiązania podatkowego w podatku VAT (wraz z odsetkami podatkowymi) za miesiące od stycznia do sierpnia 2012 r. w kwocie o zł wyższej, niż wynikająca z deklaracji podatkowych Spółki. Kwota, wraz z odsetkami, została przez Emitenta w całości zapłacona; 20 lipca 2018 r. Emitent poprzez swojego pełnomocnika, zgodnie z przepisami prawa, złożył skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego 24 maja 2018 r. ZWZ Spółki podjęło decyzję o przeznaczeniu zł z zysku za 2017 r. na dywidendę. Wysokość dywidendy na akcję wyniosła 0,10 zł, co implikuje stopę dywidendy na poziomie 2,4% (wg ceny z zamknięcia dnia ); Zakup gruntu w Sosnowcu pod bocznicę kolejową za kwotę 3,5 mln zł; Podpisanie umowy ramowej z Mercus Logistyka, spółką zależną i operatorem logistycznym KGHM Polska Miedź oraz spółek grupy kapitałowej KGHM, na dostawy wyrobów hutniczych - maksymalną wartość dostaw ustalono na 86,5 mln zł netto. 23

24 Dostawa stali na realizację wybranych kontraktów W TRAKCIE REALIZACJI Generation Park - Warszawa Brama Miasta - Łódź Rozbudowa Drogi Krajowej nr 81 - Katowice Termin realizacji: 1Q 2019 / 1Q 2020 Wartość netto: 9,8 mln PLN Inwestor: Skanska SA Termin realizacji: 4Q 2018 / 2Q 2019 Wartość netto: 7,1 mln PLN Inwestor: Skanska SA Termin realizacji: 2Q 2019 / 2Q 2020 Wartość netto: 5,1 mln PLN Inwestor: NDI SA Autostrada D1 Budimir - Bidovce ZREALIZOWANE Droga ekspresowa S-8 Wyszków węzeł Poręba Osiedle Paderewskiego - Rzeszów Termin realizacji: 4Q 2018 / 1Q 2019 Wartość netto: 9,3 mln PLN Inwestor: Skanska SA Termin realizacji: wrzesień 2017 Wartość netto: 6,6 mln PLN Inwestor: Skanska SA Termin realizacji: 4Q 2018 / 1Q 2019 Wartość netto: 6,9 mln PLN Inwestor: GRIMBUD Sp. z o.o. 24

25 Perspektywy rynkowe DROGI I KOLEJ Program Budowy Dróg Krajowych mld zł Program Infrastruktura i Środowisko mld zł Krajowy Program Kolejowy do mld zł RYNEK NIERUCHOMOŚCI Kontynuacja dobrej koniunktury na rynku nieruchomości: korzystne otoczenie makroekonomiczne (utrzymujące się niskie oprocentowanie kredytów hipotecznych oraz poprawa na rynku pracy) bogate banki ziemi deweloperów wysoki popyt na mieszkania oraz przestrzenie biurowe ENERGETYKA I GAZOCIĄGI Program inwestycji w energetykę prowadzony przez spółki w nadzorze MSP 100 mld zł do 2020 r. Program inwestycyjny PSE 14 mld zł do 2025 r. Budowa Baltic Pipe mld zł 25

26 Pytania SESJA Q&A 26

27 Zakończenie DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ Kontakt Bowim S.A. ul. Niwecka 1 E Sosnowiec tel.: firma@bowim.pl www: Marek Bugdoł InnerValue Investor Relations m.bugdol@innervalue.pl