Spis treści. w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 1

Transkrypt

1 s

2 Spis treści 1. Wstęp Rok 2015/2016 w liczbach Analiza minionego roku, osiągnięcia oraz lekcje Osiągnięcia Lekcje Plany na przyszłość Podsumowanie końcowe Kontakt w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 1

3 1. Wstęp Drodzy czytelnicy, To już rok od momentu powstania InvestJourney. Równo dwanaście miesięcy temu, 16 marca 2015 roku, pojawił się pierwszy wpis. Opisaliśmy w nim jaką tematyką będziemy się zajmować i w jakim celu zdecydowaliśmy się na założenie bloga. Idea, która przyświecała nam od początku to uświadomienie Polakom, że warto oszczędzać i inwestować. Chcieliśmy pokazać, że można to robić niezależnie od zarobków i zgromadzonego dotychczas kapitału. Wzbogacanie się zaczęliśmy od zaledwie zł! Pokazywaliśmy drogę budowania kapitału ze wszystkimi jej urokami i przeciwnościami. Wraz z Wami wzięliśmy udział w inwestycyjnej podróży. Gdzie poprowadziła nas droga, którą obraliśmy? Jakie napotkały nas przeszkody? Czy jesteśmy zadowoleni z podjętych decyzji? Nadszedł czas na podsumowanie i rozliczenie się z naszych dotychczasowych działań. Zapraszamy do lektury! w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 2

4 2. Rok 2015/2016 w liczbach w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 3

5 Portfel (stan na ) Aktywa Ilość Kurs Wartość [zł] Udział OW20O ,5 5,00 0,09% Lokata Happy , ,00 36,96% Vistula 560 2, ,00 30,01% CD Projekt 68 24, ,80 31,22% gotówka ,16 1,72% SUMA 5 411,96 100,00% Na dzień wartość portfela wynosi 5 411,96 zł. Wypracowany przez nas roczny zysk netto to 0,22% (11,96 zł). Uwzględnia on wszystkie koszty, jakie ponieśliśmy w związku z nabyciem i zbyciem poszczególnych aktywów. WIG w ostatnim roku stracił 10,77%. W portfelu znajduje się 560 akcji VISTULA, 68 akcji CDPROJEKT, 1 Lokata Happy, 1 opcja OW20O oraz 93,16 zł gotówki. w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 4

6 I n v e s t J o u r n e y Wpłaty [zł] 5 400,00 Wartość portfela [zł] 5 411,96 Zysk netto [zł] 11,96 Zysk netto [%] 0,22 WIG [%] - 10,77% Roczny wynik okazał się być gorszym niż pierwotnie zakładaliśmy, jednak w obliczu bardzo trudnych warunków makroekonomicznych można go uznać za zadowalający. Udało nam się uniknąć straty, zgromadziliśmy ponad zł kapitału oraz częściowo zdywersyfikowaliśmy portfel. Główne założenia zrealizowaliśmy zgodnie z naszą strategią inwestycyjną określoną na początku inwestycyjnej podróży. w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 5

7 3. Analiza minionego roku, osiągnięcia oraz lekcje Osiągnięcia Rekomendacje Moment otwarcia pozycji Zaoszczędzona kwota WIG pokonany Przewidzenie bessy Edukacja Systematyczność Własna domena Lekcje Transakcje na opcjach Moment zamknięcia pozycji Emocje w grze 3.1. Osiągnięcia Rekomendacje W ciągu 52 tygodni wydaliśmy siedem rekomendacji. Trzy z nich zyskały status KUPUJ, natomiast pozostałe cztery CZEKAJ. Przyjmujemy, że każda z rekomendacji aktualna była w okresie sześciu miesięcy od daty wydania. Jeśli zdecydowalibyśmy się na otwarcie pozycji na akcjach spółek z sygnałem KUPUJ, na każdej z transakcji osiągnęlibyśmy dodatnią stopę zwrotu. Zestawienie wszystkich rekomendacji zawiera tabela poniżej. Tabela 1. Rekomendacje 2015/16 rok Spółka Rekomendacja Data wydania Kurs w dniu wydania Kurs po sześciu miesiącach % MAX cena % MIN cena % CD Projekt Kupuj 16/03/ ,87 zł 25,58 zł 35,6% 28,08 zł 48,8% 18,32 zł -2,9% Vistula Czekaj 12/04/2015 2,32 zł 2,13 zł -8,2% 2,39 zł 3,0% 1,93 zł -16,8% Kernel Czekaj 03/06/ ,50 zł 48,55 zł 26,1% 55,30 zł 43,6% 35,00 zł -9,1% Vistula Kupuj 22/06/2015 2,13 zł 2,87 zł 34,7% 3,20 zł 50,2% 1,94 zł -8,9% Arctic Czekaj 22/07/2015 3,30 zł 3,96 zł 20,0% 4,22 zł 27,9% 2,88 zł -12,7% Stalexport Czekaj 23/09/2015 3,24 zł 3,15 zł -2,8% 3,41 zł 5,2% 3,00 zł -7,4% Asseco Kupuj 27/01/ ,77 zł 57,69 zł 1,6% 59,30 zł 4,5% 54,69 zł -3,7% Główna różnica pomiędzy rekomendacjami wynikała z wniosków płynących z przeprowadzonych analiz. W przypadku rekomendacji KUPUJ sygnały zarówno z analizy technicznej, jak i fundamentalnej były zgodne i sugerowały pozytywny scenariusz - wzrost kursu. Natomiast kiedy decydowaliśmy się na ocenę CZEKAJ mieliśmy mniejsze, bądź w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 6

8 większe wątpliwości co do zachowania ceny w przyszłości. Poddawaliśmy więc spółkę dalszej obserwacji i oczekiwaliśmy na rozwój sytuacji. Spółki wybrane przez nas do analiz wypadły bardzo dobrze na tle pozostałych spółek notowanych na GPW. Najlepszą inwestycją okazał się zakup akcji CDPROJEKT. Po wydaniu rekomendacji kurs w najgorszym momencie osunął się jedynie o 2,9%. Zanim jednak cena osiągnęła swoje maksimum (28,08 zł), nastąpiły bardzo duże wahania, które w naszym przypadku spowodowały aktywację zlecenia stop-loss i zamknięcie pozycji. Jesteśmy w pełni usatysfakcjonowani skutecznością naszych analiz. Na spółkach z rekomendacją KUPUJ można było zarobić najwięcej (50,2%). Jeśli natomiast ktoś miał bardzo dużego pecha to nie stracił więcej niż 8,9%. Stosunek potencjalnego zysku do ryzyka jest więc bardzo wysoki. Cały czas wyciągamy wnioski z dotychczas przeprowadzonych analiz i ich wyników w konfrontacji z rynkiem. Staramy się przez to udoskonalać nasze rekomendacje, aby w przyszłości uzyskiwać jak najwyższą stopę zwrotu. Moment otwarcia pozycji W inwestowaniu ogromne znaczenie ma tzw. timing, czyli moment otwarcia/zamknięcia pozycji. Przykładowo zakup powinien odbyć się w momencie, kiedy stosunek ryzyka do potencjalnego zysku jest jak najmniejszy. Sprzedaż natomiast to sytuacja odwrotna. Naszym zdaniem transakcje, które przeprowadziliśmy w minionym okresie spełniały tę zasadę. Ciągła edukacja oraz wyciągnięte wnioski powinny pozwolić nam kupować/sprzedawać posiadane przez nas instrumenty finansowe w jeszcze lepszych momentach. Zaoszczędzona kwota Po 12 miesiącach inwestycyjnej podróży udało nam się odłożyć zł. Z zainwestowanego kapitału wypracowaliśmy 11,96 zł (0,22%) zysku netto. Z każdym kwartałem do naszego portfela trafiała kwota w wysokości zł. Zgromadzony kapitał jest więc coraz większy. Wszystko dzięki podjętej rok temu decyzji o rozpoczęciu inwestycyjnej podróży. w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 7

9 WIG pokonany Kolejny powód do dumy to fakt, iż udało nam się pokonać indeks WIG. Od marca 2015 roku spadł on o 10,77%. Był to zdecydowanie ciężki okres do pomnażania kapitału na giełdzie. Zdecydowanie łatwiej jest znaleźć spółkę wzrostową w czasie hossy. Zawsze powtarzamy jednak, że nie sztuką jest zarabiać wtedy, kiedy zarabiają inni. Sztuką jest zarabiać lub nie tracić w czasie bessy, kiedy na rynkach leje się krew. Nasz zysk netto w postaci 0,22% jest wprawdzie minimalny, ale wstydu nam na pewno nie przynosi. Przewidzenie bessy Sporym osiągnięciem jest dla nas również przewidzenie nadchodzącej bessy. Na początku lipca 2015 roku w podsumowaniu tygodnia 16-tego pisaliśmy: Całe ujęcie techniczne, wyznaczone od końca lutego, sugeruje zachowanie ostrożności podczas kupowania akcji. Poniedziałkowe spadki rysują bardzo silną świecę spadkową. Pokonała ona istotne linie trendu wzrostowego. Aktualnie cena dotarła (od dołu) do poziomów, których pokonanie może stanowić spory problem. W takim wypadku spadki mogą być kontynuowane. Obecnie należy zachować ostrożność w kupowaniu akcji. Sytuacja na światowych rynkach zmieniła się jest niepewna. Aktualnie obserwujemy rozwój sytuacji. O naszych decyzjach będziemy na bieżąco informować. Od tamtej pory trzymaliśmy się z dala od akcji, a we wrześniu zakupiliśmy opcję na spadki WIG20. Indeks szerokiego rynku zaczął się osuwać w dół, tracąc w najgorszym momencie 20,88%. Edukacja Za największą wartość naszej inwestycyjnej podróży zaliczamy ciągłą edukację i rozwój. Wynikają one zarówno z coraz większego doświadczenia, popełniania błędów, wyciągania z nich wniosków oraz z nieustannego szkolenia się we własnym zakresie. Jest to element obowiązkowy na naszej drodze ku bogactwu. Rynki, zachowania inwestorów, systemy transakcyjne oraz instrumenty finansowe są zmienne, co powoduje konieczność ciągłego dostosowywania się do panujących warunków. Coś co działało kiedyś, nie oznacza, że będzie działać obecnie. Naszym ogromnym atutem w tej twardej walce z rynkiem jest jednak fakt, że inwestowanie to nasza pasja. Robimy to z ogromną przyjemnością. w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 8

10 Systematyczność Sukcesem jest dla nas również wypracowana systematyczność. Każdego tygodnia, a było ich już 52, w weekend publikowaliśmy podsumowanie wraz z analizą obecnej sytuacji rynkowej. W międzyczasie pojawiały się również artykuły edukacyjne, rekomendacje, prognozy oraz informacje o dokonanych transakcjach. Co kwartał do portfela wpłacaliśmy kwotę zł. Własna domena 11 stycznia 2016 roku przenieśliśmy bloga na własną domenę: W związku z bardzo pozytywnym odzewem na naszą dotychczasową działalność postanowiliśmy ją jeszcze bardziej rozwinąć. Od dnia dzisiejszego zapraszamy na nową stronę investjourney.pl. Nadal będziecie mogli na niej znaleźć analizy spółek giełdowych, rekomendacje, prognozy, artykuły edukacyjne i wiele innych informacji ze świata finansów. Pojawią się również nowe działy. Mamy wiele pomysłów, ale o tym już wkrótce Nowa strona dała nam dużo większe możliwości. Do dnia dzisiejszego pojawiło się już sporo zmian i udoskonaleń. A to dopiero początek! 3.2. Lekcje Transakcje na opcjach Przeprowadziliśmy dwie transakcje na instrumentach pochodnych, którymi były opcje na indeks WIG20. Pierwsza z nich trwała niecałe 2 tygodnie, a jej wartość wynosiła zaledwie 63 zł. Była więc to krótka przygoda, która nie pozostawiła po sobie zbyt wielkich śladów (poza stratą 63 zł ). Dużo więcej emocji dostarczyła opcja OW20O O spadkach, których się spodziewaliśmy na indeksie blue-chipów pisaliśmy dość długo. Skłoniło nas to do zakupu opcji OW20O za kwotę 218,60 zł. Spodziewaliśmy się wzrostu ceny poprzez spadek indeksu WIG20 do poziomów mniejszych niż 1700 pkt. Scenariusz ten, mimo początkowych problemów, zrealizował się perfekcyjnie. W najlepszym momencie mogliśmy sprzedać opcję po kursie 99,55 pkt (wartość 995,50 zł). Indeks osiągnął swoją najniższą wartość od kilku lat na poziomie 1657 pkt. Uwzględniając cenę zakupu dałoby to nam zysk w wysokości 355%. Od tego momentu nastąpiło jednak odbicie, które skasowało cały zysk z opcji. w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 9

11 Prawdopodobnie zbyt mocno kierowaliśmy się emocjami. Mimo, że analiza potwierdziła nam możliwość wzrostów indeksu WIG20, nie zdecydowaliśmy się na sprzedaż opcji i zaksięgowanie zysku. Rynek dał nam więc kolejną surową lekcję, którą zamierzamy pilnie odrobić. Moment zamknięcia pozycji Jak już wcześniej wspominaliśmy, bardzo ważny podczas inwestowania na rynkach finansowych jest moment, w którym zamykamy pozycję. To on tak naprawdę decyduje, czy zaksięgujemy zysk, czy stratę. Mogliśmy się o tym boleśnie przekonać na przykładzie Vistuli. Kupiliśmy pakiet akcji po bardzo atrakcyjnej cenie, jednak pozbyliśmy się ich pod wpływem emocji związanych z sytuacją w Grecji. Jak się później okazało w kolejnych dniach kurs urósł o kilkanaście procent. Opcję OW20O również mogliśmy zamknąć w lepszym momencie. Co robimy? Wyciągamy wnioski, a jeśli to konieczne nanosimy lekkie poprawki na strategię i inwestujemy dalej. Na rynku każdego dnia można znaleźć okazję do inwestycji. Nie warto więc zbyt długo rozpamiętywać błędów przeszłości, a traktować je jako informację zwrotną i działać dalej Emocje w grze Psychologia inwestowania to jeden z filarów strategii inwestycyjnej. Niestety zdarza się, że inwestorzy w obawie o utratę środków, bądź też z powodu nadmiernej chciwości kierują się emocjami, co może skutkować błędnymi decyzjami. Zdarzyło się i nam podjąć dwie decyzję, w których za dużą rolę odegrała psychika. Była to sprzedaż akcji VISTULA oraz pozostanie z opcją OW20O W pierwszym przypadku cena nie dotarła do zlecenia zabezpieczającego STOP-LOSS, a w drugim pojawiły się sygnały o możliwej korekcie, którą zlekceważyliśmy. Wizja większych zysków zwyciężyła. Obydwa przypadki zakończyły się dla nas stratą. Emocje to najgorszy wróg każdego inwestora. Wie o tym każdy. Jednak każdy, kto inwestuje wie również, jak ciężko się od nich odciąć. Nam również, jak pokazują powyższe przykłady, zdarza się łamać złote zasady inwestowania. Decyzje powinny być podejmowane tylko na bazie opracowanej strategii. Pozwoli to zachować wypracowane zyski i szybko ucinać straty. w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 10

12 4. Plany na przyszłość Kolejny rok przed nami. Nasz cel na najbliższe 12 miesięcy to zgromadzenie minimum zł oszczędności. Chcemy przy tym osiągnąć dużo wyższą stopę zwrotu niż w roku 2015/2016. Jesteśmy przekonani, że jesteśmy w stanie to zrobić. Kapitał, którym będziemy dysponować w najbliższym roku, będzie już na tyle duży, że pozwoli nam na inwestycje w różne klasy aktywów. Powinny pojawić się więc takie instrumenty finansowe jak chociażby kontrakty i waluty. Cel jaki sobie stawiamy to osiągnięcie za rok 2016/2017 zysku netto na poziomie minimum 10%. Skupimy się również na dalszym rozwoju strony InvestJourney.pl. Już niebawem rozpoczniemy działalność na Facebook u. Dzięki temu w łatwiejszy sposób będziemy mogli komunikować się z czytelnikami oraz na bieżąco dzielić najświeższymi informacjami Posiadamy również sporo pomysłów na nowe kategorie, które pojawią się na stronie. Będziemy je stopniowo wprowadzać w różnych okresach, ponieważ chcemy, aby były jak najlepiej dopracowane. Planujemy również nawiązanie współpracy z innymi blogerami. 5. Podsumowanie końcowe Kiedy na początku roku planowaliśmy założenie bloga, nie spodziewaliśmy się, że po 12 miesiącach będziemy w tym miejscu, w którym jesteśmy Własna domena, cotygodniowe podsumowania, połączenie dwóch analiz w jednym systemie inwestycyjnym, własne rekomendacje, a na koniec pokonanie WIG o 11 punktów procentowych i zakończenie roku na plusie. Zrealizowaliśmy większość z naszych głównych założeń. Był to więc dla nas bardzo udany rok. Nasz główny cel pozostaje bez zmian. Chcemy poprzez bloga uświadomić Polakom jak ważne jest oszczędzanie i inwestowanie. Chcemy pokazać, że duży kapitał buduje się z czasem. Nie rodzimy się milionerami (poza wyjątkami), ale możemy nimi zostać. Musimy jednak w to uwierzyć i podjąć odpowiednie kroki. Większość niestety woli nie robić nic, szukając tysięcy wymówek, wmawiając sobie i innym, że się nie da. A właśnie, że się da! I my to pokażemy, krok po kroku. Wszystkie sukcesy i porażki, przyjemne chwile i bolesne lekcje, chwile euforii i chwile zwątpienia. Będzie się działo! w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 11

13 6. Kontakt Analiza techniczna: Michał Ochal Analiza fundamentalna: Kamil Zieliński w w w. i n v e s t j o u r n e y. p l Strona 12