Warszawa, 6 maja Nowy polski przemysł. Producent izostatycznych systemów kominowych

Transkrypt

1 Warszawa, 6 maja 2014 Nowy polski przemysł Producent izostatycznych systemów kominowych

2 Najważniejsze fakty LZMO S.A. Jedyny polski producent ceramicznych systemów kominowych wytwarzanych w technologii izostatycznej Najnowocześniejsza na świecie fabryka izostatycznego formowania wyrobów ceramicznych Certyfikat W3G zaświadczający o spełnianiu najbardziej restrykcyjnej normy ze wszystkich obowiązujących dla tego typu produktów Wysoko zautomatyzowana, energooszczędna i ekologiczna produkcja Pełne portfolio systemów kominowych dedykowanych do całego segmentu kominowego Umowy eksportowe z partnerami z krajów odpowiadających za około 60% europejskiego rynku kominowego Rynek systemów kominowych Sprzyjające przepisy Unii Europejskiej, prowadzące do umocnienia na rynku produktów wytwarzanych w technologii izostatycznej Wartość łącznie rynku polskiego i krajów regionu: 1,4 mld zł rocznie Malejący udział rynkowy kominów gliniano-szamotowych produkowanych w technologii formowania plastycznego 2

3 Fakty i liczby o kominach Komin jest jednym z kluczowych elementów konstrukcyjnych budynku Dom w Polsce posiada średnio 1,8 komina Specyfikacje kominów zawierane są w projektach budynków Kominy zwykle stawiane są w drugiej połowie roku Sprzedaż kominów i wielkość rynku oblicza się według długości (w m i km) Przeciętna długość komina wynosi 8 metrów Około 20-30% kominów w Polsce to kominy ceglane, bez wkładów Wytrzymałość izostatycznych kominów ceramicznych sięga 100 lat Wzrasta popularność ceramicznych kominów izostatycznych Wkłady ceramiczne w technologii izostatycznej są jakościowo najlepszymi i konkurencyjnymi cenowo rozwiązaniami systemów kominowych 3

4 1 Spółka 2 Branża i rynek 3 Strategia 4 Dane finansowe 5 Załączniki 4

5 LZMO: jedyny w Polsce producent kominowych systemów izostatycznych Zarząd LZMO S.A. LZMO na NewConnect LZMO S.A. zadebiutowała na rynku NewConnect w 2011 roku. Obecnie wchodzi w skład NCIndex30, a od 1 kwietnia 2014 roku notowana jest w segmencie NewConnect Lead, promującym spółki, które mają największą szansę na przeniesienie swoich notowań na rynek główny. Struktura Akcjonariatu Noble Funds TFI Pozostali 8% 23% Artur i Małgorzata Sławińscy IndygoTech Minerals S.A. 14% CALLYSTO HOLDINGS LLC 13% 42% dane na dzień r. Rada Nadzorcza Dariusz Janus Andrzej Krakówka Magdalena Deptuszewska Małgorzata Sławińska Krzysztof Tytko Przewodniczący Członek Rady Członek Rady Członek Rady Członek Rady Artur Sławiński Prezes Zarządu Prezes Zarządu LZMO S.A. od 28 X 2010 r. Posiada bogate doświadczenie na stanowiskach zarządczych i nadzorczych kilkunastu firm produkcyjnych oraz usługowych. Od 2004 roku stale związany z grupą IndygoTech Minerals S.A. Absolwent Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie oraz podyplomowych studiów Szkoły Głównej Handlowej. Artur Majewski Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu od 27 IX 2012 r. Posiada długoletnie doświadczenie na stanowiskach kierowniczych w pionach sprzedażowych firm z branży systemów kominowych, w tym także w firmie będącej światowym liderem rynku ceramicznych systemów kominowych. Absolwent Uniwersytetu im. Kardynała Wyszyńskiego w Warszawie i Podyplomowych Studiów dla Menedżerów Sprzedaży Zarządzanie Sprzedażą na Uniwersytecie Warszawskim. 5

6 Jesteśmy częścią holdingu przemysłowego zaawansowanych technologii ceramicznych Grupa IndygoTech Minerals LZMO S.A. należy do grupy przemysłowej IndygoTech Minerals S.A. Holding skupia innowacyjne spółki technologiczne z branży wysokich technologii ceramicznych o bardzo wysokim potencjale wzrostu co najmniej w skali regionu i trwałych przewagach konkurencyjnych, których celem jest wzrost efektywności energetycznej. Celem IndygoTech Minerals S.A. jest stworzenie w regionie zaawansowanego technologicznie holdingu ceramicznego. Wszystkie spółki w holdingu spełniają restrykcyjne kryteria strategiczne. Kryteria inwestycji IndygoTech Minerals Wysoki popyt na produkty Wysoka elastyczność produkcji 42% 49% 61% Wzrostowy rynek Wysoka konkurencyjność produktu 34% dane na dzień r. Niskie koszty stałe Przewaga technologiczna W 2011 roku LZMO S.A. wniosła do spółki stowarzyszonej Baltic Ceramics złoża iłów ceramicznych w Lubsku oraz Chwaliszowcach. Grupa podjęła już prace przygotowawcze do eksploatacji. Potencjał wydobywczy złóż to 4,8 mln ton iłów ogniotrwałych 6

7 Systemy kominowe LZMO 7

8 Przewagi technologii izostatycznej w porównaniu do tradycyjnej technologii plastycznego formowania kominów gliniano-szamotowych idealna precyzja wykonania umożliwia osiągnięcie wysokiej standaryzacji wymiarów, co znacznie skraca czas montażu; gwarantuje szczelność, spaliny nie wydostają się szparami pomiędzy elementami znikoma nasiąkliwość umożliwia spełnienie nowych norm prawnych, kwasy powstające w kominie nie wydostają się na zewnątrz wyższa efektywność cieplna pozwala na zachowanie większej ilości ciepła wewnątrz domu i uzyskanie znacznie niższej temperatury spalin oraz niskich współczynników energochłonności wyższa wytrzymałość na zgniatanie umożliwia budowanie o wiele wyższych kominów (do 30m wysokości), np. w budynkach wielorodzinnych wysoka odporność na szoki temperaturowe Wielokrotnie zwiększa trwałość produktu przy częstym przechodzeniu przez punkt 0 C w klimacie panującym m.in. w Europie Środkowej dużo wyższa kwasoodporność zwiększa odporność materiału na substancje zawarte w spalinach, co wydłuża trwałość wkładu kominowego nawet ponad 100 lat 8

9 Przyszłość rynku - technologia izostatyczna - już w ofercie LZMO Pełna gama kominów ceramicznych Kominy ceramiczne w technologii tradycyjnej Kominy ceramiczne w technologii izostatycznej Kominy stalowo - ceramiczne Technologia izostatyczna unikalna w skali światowej, jedyna w Polsce wysoka jakość i precyzja wyrobów bezpieczeństwo dla środowiska i użytkowników produkcja bezodpadowa niskie współczynniki energochłonności wysoki stopień automatyzacji procesu produkcji Szacunkowy udział sprzedawanych kominów plastycznych na polskim rynku [%]* 55% 50% 45% *dane według szacunków Spółki 9

10 1 Spółka 2 Branża i rynek 3 Strategia 4 Dane finansowe 5 Załączniki 10

11 Sprzyjający, surowy klimat Europy Obszar działalności uwarunkowany atmosferycznie i klimatycznie Znacznie bardziej wytrzymałe rozwiązania ceramiczne, odporne na szoki termiczne występujące w regionie Europy Środkowo-Wschodniej Lokalizacja spółki przy granicy niemieckiej ułatwiająca eksport na rynki zachodnie 1,4 mld zł Niemcy 1800 km 600 mln zł Austria 300 km 90 mln zł Polska 900 km 200 mln zł Skandynawia 600 km 170 mln zł Litwa, Łotwa, Estonia, Białoruś 400 km 80 mln zł Ukraina 1000 km 100 mln zł szacunkowa roczna wartość regionalnego rynku systemów kominowych Czechy + Słowacja 400 km 80 mln zł RAZEM 5400 km 1420 mln zł dane według szacunków Spółki 11

12 Branża w fazie rozwoju technologicznego rynki ościenne 1,4 mld zł km przewodów kominowych Moce produkcyjne 350 km przewodów rocznie Potencjał rynku rynek polski 200 mln zł 900 km przewodów kominowych Potencjał produkcyjny LZMO Możliwość podwojenia mocy produkcyjnych w ciągu 1 roku Bezpośredni dostęp do złoża iłów ceramicznych Struktura rynku systemów kominowych w Polsce wg typu komina* z wkładem ceramicznym w technologii plastycznej 52% z wkładem ceramicznym izostatycznym 5% stalowe 18% z cegieł bez wkładu 25% Struktura rynku systemów kominowych w Polsce wg uczestników* Przyszłość: krajowe firmy - pośrednicy 20% wiodący podmiot na rynku 35% Kominy stalowoceramiczne (rozwiązanie hybrydowe, w fazie rozwoju) krajowi producenci 20% pozostałe firmy zagraniczne 25% *dane według szacunków spółki 12

13 Mamy już zawarte umowy dystrybucyjne obejmujące 60% rynku opis podmiotu przedmiot wielkość okres Lider na rynku systemów kominowych w jednym z krajów Unii Europejskiej. Podmiot z branży ceramicznej działający na terenie dwóch krajów Unii Europejskiej Europejska firma na rynku systemów kominowych Firma należąca do grupy jednego z trzech największych europejskich producentów stalowych systemów kominowych wyłączność na dystrybucję produktów wyłączność na dystrybucję produktów wyłączność na dystrybucję produktów sprzedaż ceramiczno - stalowych systemów kominowych oraz obsługa nowych rynków na terenie całej Europy min m oraz dystrybucja w ramach własnej sieci dystrybutora i pod jego znakiem towarowym od m do m rocznie min m oraz dystrybucja w ramach własnej sieci dystrybutora pod znakiem towarowym IZOSTAR min m oraz dystrybucja w ramach własnej sieci producenta i pod jego znakiem towarowym do r. z możliwością przedłużenia 5 lat od podpisania 5 lat z opcją przedłużenia na kolejne okresy 5 lat od podpisania szacunkowa wartość około 1 mln zł około 1 mln zł około 1,3 mln zł około 0,6 mln zł potencjał rynku około 90 mln zł w skali roku około 80 mln zł w skali roku około 80 mln zł w skali roku około 200 mln zł Sprzedaż zagraniczna prowadzona jest w oparciu o umowy z dystrybutorami, posiadającymi własną sieć handlową. Zwykle uzyskują prawo wyłączności sprzedaży produktów LZMO na terenie danego kraju. W takim przypadku LZMO dostarcza wyroby bezpośrednio do swojego przedstawiciela. Strategiczne umowy eksportowe zapewnią stały wzrost udziału eksportu w ogólnej sprzedaży spółki w nadchodzących latach. Spółka negocjuje kolejne kontrakty eksportowe, a ich realizacja będzie przypadać na 2014 r. i późniejsze lata. Sprzedaż krajowa odbywa się głównie poprzez hurtownie i składy budowlane do odbiorców indywidualnych. Na rynku krajowym uruchomiony został zespół Doradców Techniczno- Handlowych, którzy dystrybuują produkty do 250 hurtowni i składów budowlanych na terenie całego kraju. dane spółki 13

14 Sprzyjające normy unijne ukształtują polski rynek na wzór rynków zachodnich Zmiany w obowiązujących normach kominowych od 1 listopada 2013 r.: Podział na dwie grupy: kominy do warunków suchych kominy do warunków mokrych Izostatyczne systemy kominowe LZMO: spełniają nowe normy w każdym zakresie paroprzepuszczalność znacznie lepsza niż wymagania najbardziej rygorystycznych norm mokry tryb pracy 45% Kierunek rozwoju polskiego rynku: Rynek kominowy w Polsce wg trybu pracy komina* suchy tryb pracy 55% Rynek kominowy w Niemczech wg trybu pracy komina* mokry tryb pracy 70% Obecna różnica między rynkami wynika głównie ze stosowanych źródeł energii, ich cen oraz stopy życiowej konsumentów. suchy tryb pracy 30% * udziały procentowe wg szacunków spółki Skutki wprowadzenia nowych norm szybsza konwersja w kierunku przewodów izostatycznych zamykanie linii produkcyjnych w starej technologii wzrost cen i marż na całym rynku wzrost zainteresowania jakością produktu wzrost zainteresowania produktami LZMO na rynkach europejskich 14

15 1 Spółka 2 Branża i rynek 3 Strategia 4 Dane finansowe 5 Załączniki 15

16 Ambitne cele strategiczne Cele strategiczne Zbudowanie pozycji lidera na rynku izostatycznych systemów kominowych w Polsce, dzięki rozwojowi własnej technologii formowania oraz osiągnięcie udziału w rynku kominowym w regionie na poziomie 10%, co będzie się wiązało z podwojeniem mocy produkcyjnych do około mln zł rocznie. Obecnie spółka pozyskuje surowiec z Niemiec. Do 2016 r. LZMO planuje eksploatację własnych zasobów iłów ogniotrwałych, co pozwoli na ograniczenie o blisko 40% kosztów surowców, które stanowią 1/3 kosztów wytworzenia przewodu. Przewód odpowiada za ok. 40% ceny systemu kominowego. 16

17 Plan strategiczny Cele na rok 2014 Uzyskanie certyfikatu W3G Sprzedaż produktów na jednym z 3 największych rynków w Europie Sprzedaż na kilku mniejszych rynkach krajów ościennych Zwiększenie sprzedaży na rynku polskim o 50% Osiągnięcie 1,5 mln EUR sprzedaży eksportowej Przekroczenie 30% mocy produkcyjnych, (sprzedaż na poziomie 23 mln zł) Cele na rok 2015 Cele na rok 2016 Sprzedaż produktów na wszystkich trzech największych rynkach w Europie Obecność łącznie na co najmniej 7 rynkach zagranicznych Znaczne przekroczenie 10% udziału w rynku systemów kominowych w Polsce Wzrost sprzedaży eksportowej do poziomu przekraczającego 50% Podjęcie decyzji o podwyższeniu mocy produkcyjnych poprzez rozbudowę zakładu Prognozowany udział sprzedaży systemów kominowych w ogólnej sprzedaży spółki w latach * Prognozowany udział sprzedaży wkładów kominowych w ogólnej sprzedaży produktów spółki w latach * Prognoza sprzedaży systemów kominowych w Polsce w latach [tys. mb]* 64% 30% % 60% 58% 56% 25% 20% 15% 10% 5% % % *dane według dokumentu Strategia biznesowa LZMO S.A. 17

18 1 Spółka 2 Branża i rynek 3 Strategia 4 Dane finansowe 5 Załączniki 18

19 Wysoka dynamika przychodów 2 Przychody ze sprzedaży [mln zł]* CAGR=73,2% 3,7 7, Wzrost przychodów ze sprzedaży produktów ogółem o 105% w porównaniu do 2012 r., na samym rynku polskim o około 177% r/r, w wyniku rozbudowy krajowej sieci sprzedaży oraz zwiększenia zasięgu geograficznego rynków (zwiększenie zespołu Doradców Techniczno- Handlowych, aktywna promocja, budowanie sieci dystrybucji, koordynacja procesu sprzedaży, rozbudowanie sieci klientów). 4,96% 24,32% 24,12% 46,60% Struktura przychodów ze sprzedaży [%]* 23,15% 15,29% 40,57% 20,99% Pozostałe Elementy uzupełniające Systemy Izostatyczne Systemy Plastyczne Spółka realizuje strategię ogłoszoną w 2013 r., która zakłada zwiększenie udziału produktów wytwarzanych w technologii formowania izostatycznego. Udział w ogólnej sprzedaży izostatycznych systemów kominowych IZOSTAR wzrósł o 16,45 p.p. w stosunku do 2012 r. Zmniejszający się udział systemów plastycznych w ogólnej sprzedaży potwierdza panujący na rynku trend odchodzenia od tego typu systemów na rzecz kominów wytwarzanych w technologii izostatycznej EBIT EBIT vs zysk netto [mln zł]* Zysk netto 6,4-0,8-1,9-0, ,1-1,5 *źródło: Raport roczny Spółki za 2013 r. W 2013 r. pomimo dynamicznego wzrostu przychodów ze sprzedaży wystąpił ujemny wynik z działalności operacyjnej, w wyniku kosztów wprowadzenia nowych produktów, inwestycji w rozbudowę sieci sprzedaży oraz kosztów amortyzacji. Pomimo ujemnego wyniku z działalności operacyjnej, spółka osiągnęła zysk netto w wysokości 6,4 mln zł, w efekcie zysku ze zbycia inwestycji związanej z procesem obejmowania akcji Baltic Ceramics Investments S.A. 19

20 Atuty LZMO S.A. Bezpieczeństwo Wysoka żywotność i trwałość produktów Zwiększona efektywność energetyczna przewodów Wzrost Wysoka jakość i precyzja produktów Stała laboratoryjna kontrola jakości Rosnący, nowy rynek Integracja pionowa (dostęp do złoża iłów ceramicznych) Technologia Zastosowanie w nowym budownictwie i renowacji Certyfikat W3G, potwierdzający jakość i wytrzymałość Rozbudowana dystrybucja krajowa i zagraniczna Wysoka konkurencyjność produktu Unikalna na skalę światową technologia Unikalne na skalę światową zaplecze produkcyjne Branża regulowana normami unijnymi Powtarzalność biznesu poprzez standaryzację wyrobów Stosowana w przemyśle kosmicznym, lotniczym i medycznym Wysokie bariery wejścia dla konkurencji Niskie koszty stałe Produkcja ekologiczna i bezpieczna dla użytkowników 20

21 1 Spółka 2 Branża i rynek 3 Strategia 4 Dane finansowe 5 Załączniki 21

22 Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja została przygotowana przez LZMO S.A. ( LZMO lub "Spółka"). Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej LZMO, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. LZMO przygotował Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez LZMO opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach LZMO zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi LZMO. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników LZMO. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników LZMO. Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez LZMO będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani LZMO, ani jego dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony LZMO, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie promocyjny. Wobec braku obowiązku sporządzenia prospektu emisyjnego, jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o emitencie oraz o publicznej ofercie obligacji serii B jest memorandum informacyjne obligacji serii B dostępne w wersji elektronicznej na stronie internetowej spółki: oraz oferującego: 22

23 Kontakt Kontakt z Emitentem: Małgorzata Piasecka tel inwestorzy@lzmo.pl LZMO S.A. ul. Reymonta Lubsko Kontakt z Doradcą ds. Oferty Publicznej: CELLICA sp. z o.o. tel office@cellica.pl ul. Potrzebna 28/ Warszawa Kontakt z Oferującym: INVISTA Dom Maklerski S.A. Tel biuro@invistadm.pl ul. Chałubińskiego Warszawa www. invistadm.pl Kontakt dla mediów: Marcin Piechota tel marcin.piechota@nobili.pl NOBILI Sp. z o.o. ul. Złota Warszawa 23

24 Wyniki finansowe (w tys. zł) Przychody ze sprzedaży 3 682, ,0 Zysk (Strata) netto ze sprzedaży (EBIT) ,5-79,4 Zysk (Strata) netto , ,6 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 489, ,8 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,5 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 2 491, ,4 Przepływy pieniężne netto, razem 58,3 14, Aktywa trwałe , ,9 Aktywa obrotowe , ,5 Kapitał własny , ,7 Kapitał podstawowy 893,0 893,0 Zobowiązania długoterminowe 4 520, ,6 Zobowiązania krótkoterminowe 3 260, ,8 dane z raportu rocznego za 2013 r. 24

25 Poziom zadłużenia Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (w tys. zł) I. Rezerwy na zobowiązania 134,47 134,47 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 134,47 134,47 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 0,00 3. Pozostałe rezerwy 0,00 0,00 II. Zobowiązania długoterminowe 4520, ,61 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek 4520, ,61 a) kredyty i pożyczki 4504, ,39 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0, ,91 c) inne zobowiązania finansowe 0,00 0,00 d) inne 15,94 10,31 III. Zobowiązania krótkoterminowe 3260, ,17 1. Wobec jednostek powiązanych 521,89 5,00 2. Wobec pozostałych jednostek 2738, ,16 3. Fundusze specjalne 0,00 0,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe 7184, ,23 Suma zobowiązań i rezerw na zobowiązania , ,48 SUMA PASYWÓW , ,39 dane z raportu rocznego za 2013 r. 25

26 Skutecznie pozyskujemy środki na rozwój Dotacje Wartość Beneficjent Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka Pilotaż Wsparcie na pierwsze wdrożenie wynalazku około 20 mln zł Baltic Ceramics S.A. Demonstrator + Linia pilotażowa do produkcji lekkich proppantów ceramicznych i testowanie produktu w warunkach rzeczywistych Narodowe Centrum Badań i Rozwoju około 7 mln zł Baltic Ceramics S.A. Program Blue Gas Polski Gaz Łupkowy Narodowe Centrum Badań i Rozwoju około 6 mln zł Baltic Ceramics S.A. Łączna wartość dotacji: 33,2 mln zł LZMO S.A. posiada sztuk akcji Baltic Ceramics S.A. o bieżącej wartości rynkowej 60 mln zł. 26