Dziennik Prywatnego Maklera

Transkrypt

1 piątek, 29 sierpnia 2014 Dziennik Prywatnego Maklera Opracowanie: Daniel Cegiełka Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Wydarzenia dnia Niemcy 08:00 Sprzedaż detaliczna Polska 10:00 PKB Strefa Euro 11:00 Stopa bezrobocia Strefa Euro 11:00 Inflacja HICP 14:30 Dochody i wydatki Amerykanów 15:45 Indeks Chicago PMI 15:55 Indeks Uniwersytetu Michigan Spółki, wiadomości sektorowe Asseco Poland Asseco Poland Astarta Boryszew BPH Capital Park CCC Cyfrowy Polsat Cyfrowy Polsat Backlog Asseco w rozwiązaniach własnych to mln zł, wzrost o 4 proc. rdr Łączny backlog grupy miał wartość mln zł wobec mln zł rok wcześniej. Asseco zakłada lepsze przepływy operacyjne w III kw. niż w II kw. wiceprezes Grupa Asseco spodziewa się w III kw r. wyższych przepływów z działalności operacyjnej niż w II kw. W ocenie wiceprezesa restrukturyzacja, która ma doprowadzić do poprawy rentowności będzie głębsza i bardziej długotrwała niż się wcześniej spodziewano. EBOiR udzielił Astarcie 20 mln euro pożyczki Środki z EBOiR mają wspierać działalność firmy w czasach ograniczonej dostępności finansowania zewnętrznego na Ukrainie. III i IV kw. '14 będą dla Boryszewa lepsze niż dwa pierwsze kwartały prezes Wyniki Banku BPH w II kw roku w mln zł II kw konsensus różnica Wynik odsetkowy 231, % Wynik z prowizji 88,2 89,8-2% Koszty ogółem 275,6 278,5-1% Saldo rezerw -20,1-19,4 Zysk brutto 47,6 38,8 23% Zysk netto 33,5 30,8 9% w mln zł II kw II kw 13 r/r I kw 14 kw/kw Wynik odsetkowy % 235-1% Wynik z prowizji % 92-5% Koszty ogółem % 292-6% Saldo rezerw Zysk brutto % 40 20% Zysk netto % 28 20% CFO: Capital Park może pod koniec roku wyemitować obligacje o wartości 65 mln zł Capital Park, który w połowie czerwca pozyskał z emisji obligacji 35 mln zł, nie wyklucza, że pod koniec roku zdecyduje się na kolejną transzę o wartości 65 mln zł. Środki przeznaczy na refinansowanie obligacji zapadających w połowie 2015 r. CCC zakłada wzrost przychodów w '14 o około 40 proc. rdr prezes CCC spodziewa się, że w 2014 roku przyrost sieci ma wynieść ponad 30 proc., powierzchnia handlowa ma wzrosnąć o 71 tys. m kw. W przyszłym roku powierzchnia handlowa może wzrosnąć o tys. m kw. Cyfrowy Polsat liczy, że jego przychody z reklamy będą rosły co najmniej z rynkiem Cyfrowy Polsat podał, że podtrzymuje prognozę średniego jednocyfrowego wzrostu rynku reklamowego w 2014 roku. W drugim kwartale 2014 roku segment nadawania i produkcji telewizyjnej Cyfrowego Polsatu miał 326 mln zł przychodów ze sprzedaży (+12 proc. rdr), 116 mln zł EBITDA (+19 proc. rdr) oraz 106 mln zł zysku netto (+39 proc. rdr). Cyfrowy Polsat liczy na wzrost ARPU i nasycenia RGU na klienta dzięki SmartDOM Cyfrowy Polsat spodziewa się, że dzięki dalszemu rozwojowi oferty SmartDOM, w kolejnych okresach wzrośnie zarówno średni przychód na abonenta (ARPU), jak i również nasycenie usług (RGU) na jednego na klienta - prezes. Według prezesa sukces oferty SmartDOM będzie miał pozytywny wpływ na ARPU w kolejnych okresach. Wśród klientów, którzy skorzystali z tej oferty ARPU jest znacznie wyższe niż 85 zł. 1

2 Deweloperzy Ergis Getin Holding Indeks Cen Mieszkań (ICM) wzrósł o 2,4 pkt. mdm i wyniósł 842,9 pkt. - domy. pl. Ergis planuje kolejne inwestycje, warte ok. 30 mln zł prezes Ergis jeszcze w tym roku chce rozpocząć projekty inwestycyjne o łącznej wartości ok. 30 mln zł, które będą realizowane w 2015 r. W efekcie planowanych prac produkcja taśmy PET w grupie wzrośnie o 6 tys. ton z 5 tys. ton obecnie, a moce produkcyjne zakładu w Nowym Sączu zwiększą się o 20 proc. Getin Holding nadal zainteresowany przejęciami na wschodnich rynkach prezes Getin Holding podtrzymuje zainteresowanie przejęciami na wschodnich rynkach. Grupa chce dokapitalizować Idea Bank Polska, natomiast nie planuje dokapitalizowania biznesu na Ukrainie. Gino Rossi Wyniki Gino Rossi w II kw r. Przychody 65,4 63,5 3,0% 32,5% 8,9% ,9% EBIT 6 5,1 17,3% 173,6% 330,0% 7 290,5% Zysk netto 2,2 2,1 7,2% 38,4% 1007,5% ,5% marża EBIT 9,2% 8,1% 1,12 4,75 6,87 5,90% 11,66 marża netto 3,4% 3,2% 0,14 0,15 3,05 1,90% 44,45 Grajewo Grajewo do końca 2015 r. może zwiększyć moce o maksymalnie 15 proc. prezes Grajewo spodziewa się, że w wyniku tegorocznych inwestycji moce produkcyjne grupy zwiększą się o 7-8 proc., a w przyszłym roku, na skutek kolejnych prac, o dalsze 6-7 proc. Obecnie zdolności przerobowe wykorzystane są praktycznie w pełni. Inter Cars Wyniki Inter Cars w II kw r. JW Construction LC Corp Mirbud Netia Netia Neuca Orzeł Biały P.A. Nova Pelion PKP Cargo Poczta Polska Przychody 980,5 996,5-1,6% 3,9% 12,2% ,9% EBIT 66, ,5% 24,5% 51,8% ,3% Zysk netto 53,4 42,8 24,7% 33,3% 65,0% 86 39,2% marża EBIT 6,8% 5,6% 1,21 1,13 1,78 6,00% 2,03 marża netto 5,4% 4,3% 1,15 1,2 1,74 4,60% 2,82 J.W. Construction pozyskało w ramach emisji akcji ok. 110 mln zł Wyniki LC Corp w II kw r. vs konsensus PAP mln PLN II kw '14 konsensus PAP różnica zysk netto 14 11,3 23,9% EBIT 20 21,5-8,8% przychody 71 59,8 19,4% Bogdanka zakłada, że produkcja w '14 będzie w przedziale 9,3-9,6 mln ton Wcześniej Bogdanka informowała, że cel produkcyjny to 9,3-10 mln ton. Prezes podał, że dzięki uruchomieniu zakładu przeróbki we wrześniu 2014 roku, w III kw. produkcja kwartał do kwartału będzie wyższa, a IV kw. będzie najlepszy pod względem wolumenów produkcji w tym roku. Bogdanka rozpoczęła prace nad założeniami do aktualizacji strategii Bogdanka zakłada, że ceny węgla nie będą już spadać; w '15 liczy na ich lekki wzrost Oferta konsorcjum Mirbudu za 448 mln zł brutto najtańsza na odcinek S3 Oferta konsorcjum Mirbudu i PBDiM Erbedim za 448 mln zł brutto okazała się najtańsza w przetargu na zaprojektowanie i wybudowanie drogi ekspresowej S3 Nowa Sól Legnica (A-4), zadanie II od węzła Gaworzyce do węzła Kaźmierzów (bez węzła). Mirbud jest liderem konsorcjum. CFO: Netia może utrzymać poziom dywidendy z zeszłego roku, o ile nie nastąpią duże inwestycje. Netia na początku czwartego kwartału przedstawi długookresową strategię do 2025 roku Neuca spodziewa się skokowego wzrostu wyników w II połowie roku - prezes Neuca spodziewa się skokowego wzrostu wyników w II połowie roku, dzięki efektom przejęcia ACP Pharma. Spółka podtrzymuje prognozę 90 mln zł zysku netto w 2014 r. Orzeł Biały, po zmianach w '14, oczekuje poprawy wyników w kolejnych latach Na wyniki Orła Białego w 2014 roku będą miały wpływ koszty procesu zmian w grupie. Spółka pracuje nad poprawą wyników w najbliższych latach, kiedy to widoczne będą efekty zakończonego niedawno trzyletniego programu inwestycyjnego - poinformował prezes. P.A. Nova może wejść w segment budowy hoteli jako generalny wykonawca prezes P.A. Nova będzie w połowie września negocjować z operatorem kwestię budowy dwóch hoteli w systemie generalnego wykonawstwa. Do końca września spółka liczy na sprzedaż trzech swoich parków handlowych. Transakcja może jej przynieść ponad 20 mln zł. Powtórzenie przez Pelion w '14 wyniku z '13 bardzo trudne, ale możliwe wiceprezes PKP Cargo myśli o refinansowaniu zadłużenia, nie wyklucza emisji obligacji PKP Cargo rozważa refinansowanie swojego zadłużenia, z wykorzystaniem przyznanych 200 mln zł kredytu z Europejskiego Banku Inwestycyjnego. W przypadku powodzenia rozmów o akwizycjach możliwa jest też emisja euroobligacji lub obligacji krajowych. Poczta Polska pracuje nad wejściem na GPW, planuje inwestycje za 1,3 mld zł prezes 2

3 Torpol Torpol zapewnia, że wykona prognozę na '14 Torpol, który po pierwszym półroczu wykonał niecałe 20 proc. prognozy założonej na cały 2014 r. zapewnia, że całoroczna prognoza jest bezpieczna i zostanie wykonana. Najmocniejszy pod względem wyników ma być ostatni kwartał roku. Vistula Wyniki Vistuli w II kw roku Przychody ,3 0,7% 11,40% 29,50% 202,1 8,8% EBITDA 16,3 17,8-8,1% -0,9% 583,50% 18,7 15,7% EBIT 13,6 15-9,5% -0,5% - 13,2 26,1% Zysk netto 8,5 10,3-17,5% -23,1% ,1% marża EBITDA 14,3% 15,7% -1,37-1,79 11,62 9,3% 0,55 marża EBIT 11,9% 13,2% -1,33-1,43 12,3 6,5% 0,9 marża netto 7,4% 9,1% -1,64-3,34 10,24 3,0% 0,6 Voxel Wyniki Voxel w II kw r. Work Service Przychody 22,7 26,1-12,90% -10,20% 6,20% 44-1,10% EBIT 0,1 1,5-94,50% -90,40% -96,40% 2-28,20% Zysk netto -0,9 0,7 0,5-75,90% marża EBIT 0,40% 5,90% -5,5-3,13-10,7 5,60% 26,61 marża netto -3,70% 2,60% -6,3-5,72-9,91 1,10% 71,6 Wyniki Work Service w II kw r Przychody 389,9 378,5 3,00% 76,40% 12,70% ,50% EBITDA 18,5 16,5 11,90% 92,40% 3,80% 36 83,20% EBIT 16,2 14,8 9,60% 90,40% -0,10% 32 84,00% Zysk netto 3,1 8-60,70% 25,80% -72,60% 15 78,60% marża EBITDA 4,70% 4,40% 0,38 0,39-0,41 4,90% 1,05 marża EBIT 4,20% 3,90% 0,25 0,31-0,53 4,40% 1,06 marża netto 0,80% 2,10% -1,31-0,32-2,52 2,00% 0,99 Polityka, makroekonomia, rynki zagraniczne Niemcy Niemcy, Rosja, Rosja Stopa bezrobocia w Niemczech w sierpniu wyniosła 6,7 proc. Analitycy oczekiwali, że stopa bezrobocia wyniesie 6,7 proc. Merkel: szczyt UE zajmie się sytuacją na Ukrainie Kanclerz Niemiec Angela Merkel powiedziała, że sobotni szczyt UE zajmie się sytuacją na Ukrainie w związku z informacjami o zwiększonej obecności wojsk rosyjskich i nowych działaniach separatystów. Nie wykluczyła nowych sankcji wobec Rosji. Liczba umów na sprzedaż domów w w górę o 3,3 proc. mdm Analitycy spodziewali się, że liczba umów na sprzedaż domów wzrośnie o 0,5 proc. miesiąc do miesiąca. PKB wzrósł w II kwartale '14 o 4,2 proc. w ujęciu zanualizowanym kdk Analitycy spodziewali się wzrostu PKB w II kwartale 2014 roku o 3,9 proc. w ujęciu zanualizowanym kdk. Wcześniejsze wyliczenie mówiło o wzroście o w II kwartale o 4,0 proc. Liczba nowych bezrobotnych w spadła o 1 tys. i wyniosła 298 tys. Ekonomiści spodziewali się, że liczba nowych bezrobotnych wyniesie 300 tys. Liczba bezrobotnych kontynuujących pobieranie zasiłku wyniosła 2,527 mln. Tutaj analitycy spodziewali się 2,527 mln osób. gotowe nałożyć nowe sankcje na Rosję rozważają szereg opcji w reakcji na zaangażowanie Moskwy w konflikt na wschodniej Ukrainie. Najbliższe dywidendy (WIG30 & WIG40) Spółka Bez prawa do diw. Dzień dywidendy Wypłata Dyw. na akcję DYield (%) LPP PLN 1.12 PGE PLN 5.09 LWB PLN 5.00 PZU PLN 3.60 PZU PLN 3.60 PKO PLN 1.95 CCC PLN

4 Kalendarium rynku kapitałowego piątek, 29 sierpnia 2014 Benefit Systems Dzień ustalenia prawa do 8 zł dywidendy na akcję Indykpol Dzień wypłaty 0,14 zł dywidendy na akcję Bank Handlowy Dzień wypłaty 7,15 zł dywidendy na akcję Dębica Dzień ustalenia prawa do 4,18 zł dywidendy na akcję DGA Zawieszenie obrotu akcjami spółki Fasing Dzień ustalenia prawa do 0,70 zł dywidendy na akcj Polmed Dzień wypłaty 0,04 zł dywidendy na akcję Wasko Dzień wypłaty 1 gr. dywidendy na akcję Wikana NWZ ws. podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji nowych akcji serii H z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru w całości Kalendarium makroekonomiczne piątek, 29 sierpnia 2014 Prognoza Poprzednio Japonia 01:30 Inflacja CPI (r/r) Inflacja bazowa CPI (r/r) 3,3% Japonia 01:30 Stopa bezrobocia 3,7% 3,7% Japonia 01:30 Wydatki gospodarstw domowych (r/r) -3,0% -3,0% Japonia 01:30 Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio (r/r) 2,7% 2,8% Japonia 01:50 Produkcja przemysłowa (m/m) Produkcja przemysłowa (r/r) 3,6% 3,3% 1,0% -3,4% 3,1% Japonia 01:50 Sprzedaż detaliczna (r/r) -0,6% Niemcy 08:00 Sprzedaż detaliczna (m/m) Sprzedaż detaliczna (r/r) Francja 08:45 Inflacja PPI (m/m) Inflacja PPI (r/r) Polska 10:00 PKB (k/k) PKB (r/r) 1,5% 0,6% 3,2% 1,3% 0,0% 1,1% 3,5% Włochy 10:00 Stopa bezrobocia 12,3% 12,3% Strefa Euro 11:00 Stopa bezrobocia 11,5% 11,5% Strefa Euro 11:00 Inflacja HICP - dane szacunkowe (r/r) 0,3% Włochy 11:00 Inflacja CPI (m/m) Inflacja CPI (r/r) Włochy 12:00 PKB (k/k) PKB (r/r) 14:30 Dochody Amerykanów (m/m) PCE core (m/m) Wydatki Amerykanów (m/m) -0,2% -0,2% -0,3% 0,3% 0,2% :45 Indeks Chicago PMI 56,0 52,6 15:55 Indeks Uniwersytetu Michigan 80,1 81,8 4

5 Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, Warszawa Jarosław Banasiak dyrektor tel fax /4923 Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel Iwona Strzałkowska-Kominiak tel Marcin Bieguński tel Przemysław Miedziocha tel Paweł Rudowski tel Zespół Wsparcia Sprzedaży Daniel Cegiełka infoserwis tel Piotr Neidek analiza techniczna tel Remigiusz Lemke analiza techniczna tel Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mbanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mbanku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mbanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Maklerski mbanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mbanku S.A.. Dom Maklerski mbanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mbanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mbanku S.A. 5