Raport poranny, 27 luty 2014r.

Transkrypt

1 Raport poranny, 27 luty 2014r. Najważniejsze wydarzenia Wczorajsza sesja w Stanach Zjednoczonych zakończyła się bardzo niewielką zmianą poziomów głównych indeksów, S&P500 trzeci dzień z rzędu miał szansę zamknąć się na rekordowo wysokich poziomach, ale słaba końcówka sesji stawała ku temu na przeszkodzie. Dziś rano niewielkie zmiany również na giełdach w Chinach, gdzie indeks Shanghai Composite zyskiwał 0,2%, około półprocentowe spadki odnotowywały indeksy w Japonii. Dane: 8:45 Francja, indeks zaufania konsumentów, 9:00 Hiszpania, PKB za IVQ 2013, 9:55 Niemcy, stopa bezrobocia i zmiana zatrudnienia, 14:00 Niemcy, CPI, 14:30 USA, zamówienia na dobra trwałego użytku, 14:30 USA, nowo zarejestrowani bezrobotni, 15:45 USA, indeks zaufania konsumentów Bloomberga, Spółki: BZ WBK zarząd banku rekomenduje wypłatę 10,7 PLN dywidendy na akcję. Cyfrowy Polsat zysk netto Cyfrowego Polsatu za IVQ 2013 wyniósł 173,1 mln PLN a EBIT 206,8 mln PLN, lepiej od konsensusów które wynosiły odpowiednio 148,2 mln PLN i 188 mln PLN. EBITDA wyniosła w czwartym kwartale 275,4 mln PLN, oczekiwano 255,9 mln PLN. Cyfrowy Polsat oczekuje średniego jednocyfrowego procentowego wzrostu rynku reklamy telewizyjnej w 2014 roku. Azoty Tarnów spółka podała szacunkowe wyniki za cały 2013 rok, zysk netto ma wynieść 713 mln PLN (oczekiwano 478,5 mln PLN), zysk operacyjny 702 mln PLN (oczekiwano 768 mln PLN) a przychody 9,82 mld PLN (konsensus 9,86 mld PLN).

2 Puławy zysk netto za IIQ roku 2013/14 wyniósł 19,37 mln PLN, oczekiwano 28 mln PLN a EBIT wyniósł 20,78 mln PLN (konsensus 29,8 mln PLN). Przychody były lepsze od oczekiwań, wyniosły 922,79 mln PLN przy 886,2 mln PLN konsensusu. Boryszew spółka osiągnęła w IVQ 2013 zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w wysokości 0,91 mln PLN, a w całym roku 2013 zysk ten wyniósł 13,75 mln PLN. Zysk z działalności operacyjnej wyniósł 3,97 mln PLN w IVQ 2013 a w całym 2013 roku 97 mln PLN. Dom Development zysk netto Dom Development za IVQ 2013 wyniósł 25,9 mln PLN, zgodnie z konsensusem 25 mln PLN, zaś zysk operacyjny okazał się lepszy i wyniósł 35,7 mln PLN przy oczekiwaniach na poziomie 31,5 mln PLN. Przychody ze sprzedaży za IVQ wyniosły 212,6 mln PLN, oczekiwano 217,8 mln PLN. PHN spółka zakończyła 2013 rok wynikiem netto 100 mln PLN w porównaniu do 170,8 mln PLN straty netto rok wcześniej, na poziomie EBIT spółka zanotowała strat ę w wysokości 7 mln PLN (wobec 232,5 mln PLN straty rok wcześniej). Zarząd spółki będzie rekomendował wypłatę całości zysku za 2013 rok na dywidendę, dawało by to 2,19 PLN na akcję (stopa dywidendy 7,68%). Alior Bank bank podjął decyzję o modyfikacji metody księgowania przychodów z bancassurance powiązanych z produktami kredytowymi, co zwiększy wynik banku za 2013 rok o około 18 mln PLN a kapitały własne na dzień 31 grudnia 2013 o około 34 mln PLN, Jednocześnie zarząd banku podjął decyzję o utworzeniu odpisu aktualizacyjnego wycenę aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży w kwocie 24 mln PLN. AB.PL - W drugim kwartale swojego roku obrachunkowego AB pokazało spadek skonsolidowanych przychodów o 0,6 proc. do 1,6 mld zł, za co głównie odpowiada zmniejszenie sprzedaży na rynku polskim, którego nie zrównoważyły wzrosty w Czechach. Jednocześnie znacząco, bo o 2,2 pp. poprawiła się marża na sprzedaży, co pozwoliło na zwiększenie zysku na sprzedaży o niemal 65 proc. do 89,4 mln zł. Tak istotna poprawa marżowości sprawia, że oceniamy wyniki kwartału pozytywnie (Marta Dancewicz). Źródło: Spółka, Noble Securities, PAP

3 Analiza techniczna: USDPLN USDPLN H4: Polski złoty stanął pod presją większego osłabienia, gdyż po okresie aprecjacji o ponad 15 groszy na wykresie utworzyła się formacja podwójnego dna, która mogłaby zapowiadać zmianę trendu. Kurs wybija właśnie podstawę tej formacji i jeśli obecna świeca zamknie się całym korpusem powyżej tej granicy, otworzy drogę większych wzrostów, których celem jest poziom 3,1042. Po drodze jednak warto zwrócić uwagę na zniesienia fibonacciego, które potencjalnie mogłyby zatrzymać osłabienie przy poziomach: - 3,0644 (38,2%) - 3,0824 (50%) - 3,1002 (61,8%) Zanegowaniem powyższego scenariusza byłoby odbicie od podstawy podwójnego dna, co z kolei przemawiałoby za dalszą konsolidacją pomiędzy poziomami 3,0069 3,0555.

4 Analiza techniczna: KGHM KGHM Przed dwoma tygodniami kurs wybił się górą z 3-miesięcznego kanału spadkowego z górną linią przebiegającą obecnie na pułapie Od tego czasu budowana jest formacja chorągiewki z ograniczeniami pokrywającymi się z ekstremami wczorajszej sesji (113.5 i 116.3). W przypadku opuszczenia chorągiewki górą potwierdzony zostanie krótkoterminowy potencjał wzrostowy związany z wybiciem z kanału (125), wyjście dołem będzie zaś groziło anulowaniem wybicia i powrotem do ruchu spadkowego we wnętrzu kanału.. NajwaŜniejsze wydarzenia, dane, wiadomości ze spółek: Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. analizy@noblesecurities.pl Analiza techniczna waluty/rynki zagraniczne: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: wew.113

5 Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.