Podsumowanie pierwszego roku notowań funduszy Lyxor ETF na warszawskim parkiecie

Transkrypt

1 Podsumowanie pierwszego roku notowań funduszy Lyxor ETF na warszawskim parkiecie dr Tomasz Miziołek Katedra Międzynarodowych Stosunków Gospodarczych UŁ

2 Program 1. Czym jest ETF? 2. Ekspozycja na polski rynek w jednym instrumencie Lyxor ETF WIG20 3. Światowe rynki w zasięgu portfela Lyxor ETF DAX i Lyxor ETF S&P Pierwszy rok funduszy ETF na GPW w Warszawie 5. Rozwój polskiego rynku ETF na tle rynków zachodnioeuropejskich ocena i perspektywy 2

3 Czym jest ETF ETF (Exchange Traded Fund) to otwarty fundusz inwestycyjny, którego tytuły uczestnictwa są notowane na giełdzie papierów wartościowych, posiadający możliwość stałej kreacji i umarzania tytułów uczestnictwa, zazwyczaj zarządzany pasywnie, mający na celu jak najwierniejsze odwzorowanie zachowania określonego indeksu. Easy to use, Transparent, Flexible ETF to instrument finansowy prosty w użyciu, przejrzysty, elastyczny 3

4 Najważniejsze cechy ETF-ów Fundusz inwestycyjny zarządzany pasywnie ma za zadanie jedynie jak najdokładniej naśladować (replikować) dany indeks, a nie pobić go Bieżąca wycena podczas notowań ciągłych tytuły uczestnictwa notowane są na giełdzie papierów wartościowych na rynku kasowym (nie jest to instrument rynku terminowego) Prostota zakup i sprzedaż na rynku wtórnym (tak jak np. akcji) Niskie koszty opłata za zarządzanie, spread, prowizja maklerska 4

5 Lyxor ETF WIG20 Nazwa funduszu Lyxor ETF WIG20 Pierwsze notowanie Nazwa skrócona Emitent Forma prawna Replikowany indeks Wartość tytułu uczestnictwa Opłata za zarządzanie w skali roku Dywidenda Wartość aktywów netto ETFW20L Lyxor Asset Management (grupa Societe Generale) subfundusz funduszu MULTI UNITS LUXEMBOURG (zgodny z dyrektywą UCITS) WIG20 1/10 wartości indeksu 0,45% (odejmowana od wartości tytułu uczestnictwa proporcjonalnie do upływu czasu) wypłacana raz w roku, równa średniej ważonej dywidend spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 (pierwsza wypłacona dywidenda marzec 2011 r.) ok. 66 mln PLN 5

6 Lyxor ETF DAX Lyxor ETF S&P 500 Nazwa funduszu Lyxor ETF DAX Lyxor ETF S&P 500 Pierwsze notowanie na GPW Nazwa skrócona ETFDAX ETFSP500 Emitent Forma prawna Lyxor Asset Management subfundusz funduszu MULTI UNITS LUXEMBOURG Replikowany indeks DAX S&P 500 Total Return Wartość tytułu uczestnictwa 1/100 wartości indeksu 1/100 wartości indeksu Opłata za zarządzanie 0,15% 0,20% Dywidenda nie tak Aktywa ok. 800 mln euro ok. 46 mln euro Fundusze notowane i rozliczane w PLN bez zabezpieczenia ryzyka walutowego 6

7 Pierwszy rok funduszy ETF na GPW w Warszawie Podstawowe statystyki dla całego rynku funduszy ETF Łączna wartość obrotów Średni dzienny obrót sesyjny Maksymalny dzienny obrót sesyjny Minimalny dzienny obrót sesyjny Łączna liczba transakcji sesyjnych Średnia dzienna liczba transakcji ,1 mln PLN 1,28 mln PLN 8,5 mln PLN 11 tys. PLN 8,8 tys. Maksymalna dzienna liczba transakcji 133 Minimalna dzienna liczba transakcji 7 Łączna liczba transakcji pakietowych 10 7

8 mln zł Pierwszy rok funduszy ETF na GPW w Warszawie Wartość obrotów tytułami uczestnictwa funduszy ETF IX* X 2010 XI XII I 2011 II III IV V VI VII VIII IX** * - od ** - do Źródło: na podstawie danych GPW we Warszawie 8

9 Pierwszy rok funduszy ETF na GPW w Warszawie Porównanie wartości obrotów tytułami uczestnictwa funduszy ETF z wybranymi instrumentami giełdowymi (X 2010 VIII 2011) Fundusze ETF (3) Instrumenty strukturyzowane (174) Certyfikaty inwestycyjne (61) Źródło: na podstawie danych GPW w Warszawie tys. zł 9

10 Pierwszy rok funduszy ETF na GPW w Warszawie Notowania Lyxor ETF WIG20 na tle indeksu WIG X IX 2010 XI XII I 2011 II III ETFW20L IV V WIG20 VI VII VIII IX Źródło: na podstawie danych GPW w Warszawie Stopa zwrotu Lyxor ETF WIG20: -13,6% (plus dywidenda 4,59 zł na walor) Stopa zwrotu WIG20: -14,7% Stopień dopasowania Lyxor ETF WIG20 do indeksu WIG20: 0,99 (współczynnik korelacji) 10

11 Pierwszy rok funduszy ETF na GPW w Warszawie Odchylenie notowań Lyxor ETF WIG20 względem 1/10 wartości indeksu WIG20 % 6 5 wypłata dywidendy IX VIII VII VI V IV III II I 2011 XII XI X IX 2010 Źródło: na podstawie danych GPW w Warszawie 11

12 Rozwój polskiego rynku ETF na tle rynków zachodnioeuropejskich Wartość obrotów tytułami uczestnictwa funduszy ETF na wybranych giełdach europejskich (X 2010 VIII 2011) mln euro Warszawa (3) Wiedeń (22) Ateny (3) Dublin (14) Źródło: na podstawie danych FESE 12

13 Oczekiwane działania: Rozwój polskiego rynku ETF na tle rynków zachodnioeuropejskich Intensyfikacja działań edukacyjnych i promocyjnych dotyczących instrumentu finansowego jakim jest ETF Wprowadzenie na GPW kolejnych akcyjnych funduszy ETF replikujących indeksy GPW w Warszawie i najważniejsze indeksy giełd światowych, indeksy regionalne oraz indeksy globalne Wprowadzenie na GPW odwrotnych funduszy ETF (short) i lewarowanych funduszy ETF (leveraged) Umożliwienie inwestowania w tytuły uczestnictwa funduszy ETF otwartym funduszom emerytalnym 13

14 Dziękuję za uwagę Tomasz Miziołek 14