Wstęp Założenia do procesu nettingu Komunikaty udostępniane UR w trakcie rozliczeń rynku kasowego... 6

Transkrypt

1 Załącznik do pisma nr CCP/ZW/338/2012 Wprowadzenie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego Spis treści Wstęp Założenia do procesu nettingu Komunikaty udostępniane UR w trakcie rozliczeń rynku kasowego... 6 Wstęp Niniejszy dokument ma na celu przedstawienie modelu biznesowego mechanizmu nettingu w papierach wartościowych oraz przedstawienie ogólnych wymagań jego realizacji. Wprowadzenie mechanizmu nettingu w papierach wartościowych na rynku kasowym będzie nową usługą oferowaną przez KDPW_ CCP. Mechanizm ten umożliwi generowanie przez KDPW_CCP do systemu jednej instrukcji (do w papierach wartościowych i/lub środkach pieniężnych) z wszystkich operacji uznających/ obciążających wskazane konto rozliczeniowe. Wszystkie transakcje rejestrowane w KDPW_CCP z gwarancjami będą podlegały nowacji rozliczeniowej. Proces nowacji powoduje wstąpienie izby rozliczeniowej działającej jako centralny kontrpartner do każdej takiej transakcji jako kupujący dla sprzedającego i sprzedający dla kupującego. W związku z tym każde zobowiązanie lub należność Uczestników KDPW_CCP z transakcji objętych gwarancjami będzie równocześnie zobowiązaniem lub należnością KDPW_CCP wobec tych Uczestników. Po rejestracji transakcji na kontach rozliczeniowych prowadzonych przez KDPW_CCP dla Uczestników, w trakcie wieczornej sesji rozliczeniowej, będą podlegały one nettingowi. W wyniku przeprowadzenia procesu nettingu w papierach wartościowych, na kontach rozliczeniowych Uczestników KDPW_CCP zostaną zapisane pozycje rozliczeniowe wskazujące wzajemne zobowiązania i należności. Strona 1

2 Kolejne etapy procesu nettingu przedstawiono na diagramie poniżej. Rys. nr 1 Schemat obsługi rozliczeń z wykorzystaniem nettingu w papierach wartościowych Dzień rozliczeniowy w dniu T - Trade Date (po rozpoczęciu sesji rozliczeniowej) BondSpot (zbiory) GPW (on-line) KDPW_CCP Instrukcje rozliczeniowe z zawartymi transakcjami secl secl Utworzenie pozycji rozliczeniowych (netting, nowacja) secl KDPW Przekazanie instrukcji Generowanie instrukcji secl secl Uczestnik Rozliczający Depozyty zabezpieczające colr.mrg Aktualizacja funduszu rozliczeniowego colr.sgf Informacje o wyniku nettingu w papierach wartościowych będą przekazywane Uczestnikom KDPW_CCP w komunikatach rozliczeniowych zgodnych z normą ISO W dalszej kolejności, z naliczonych pozycji rozliczeniowych zostaną utworzone instrukcje, które zostaną przekazane do właściwej izby rozrachunkowej. Kolejne etapy procesu zarządzania pozycjami rozliczeniowymi zostały przedstawione na rysunku poniżej. Strona 2

3 Rys. nr 2 Dzień rozliczeniowy w dniu S Settlement Day (procesy w trakcie dnia rozliczeniowego) KDPW_CCP Dzień T+n KDPW Sesja I Informacja o Pozycje rozliczeniowe (aktualizacja po każdej sesji rozrachunkowej) Sesja II Informacja o Sesja III pożyczki automatyczne + RWC* Informacja o BISO secl Aktualizacja zobowiązań rozrachunkowych secl secl Uczestnik Rozliczający *RWC rozrachunek w częściach, funkcjonalność KDPW uruchamiana wraz z wprowadzeniem nettingu w papierach wartościowych Informacje o instrukcji dostarczonych przez KDPW_CCP, przeprowadzonym we właściwej izbie rozrachunkowej będą wprost przekazywane Uczestnikom tej izby oraz pośrednio, w raportach postrozliczeniowych Uczestnikom KDPW_CCP. 1. Założenia do procesu nettingu Proces nettingu w papierach wartościowych będzie przeprowadzany dla wszystkich transakcji zawartych na rynku kasowym, objętych gwarancjami. W wyniku przeprowadzenia nowacji transakcji rejestrowanych na kontach rozliczeniowych, KDPW_CCP stanie się stroną wszystkich transakcji objętych gwarancjami, w procesie tym zostanie wykorzystane konto KDPW_CCP, kod 0900 konto podmiotowe KCCP. Strona 3

4 1.1 Instrukcje rozliczeniowe z rynków 1. Wszystkie transakcje objęte gwarancjami będą podlegały nettingowi. Natomiast pozostałe transakcje, nieobjęte gwarancjami będą rozliczane na bazie brutto (instrukcje niegwarantowane KDPW_CCP będzie przekazywało on-line do KDPW). 2. Instrukcje rozliczeniowe dostarczone przez rynek w dniu zawarcia transakcji, będą dzielone przez system informatyczny KDPW_CCP na grupy wg kodu rynku i trybu obrotu, z uwzględnieniem daty zawarcia transakcji i planowej daty. 3. Na podstawie przesłanych instrukcji rozliczeniowych z rynków w wyniku przeprowadzenia procesu nettingu będą tworzone pozycje rozliczeniowe. 4. Instrukcje rozliczeniowe dostarczone kolejnego dnia rozliczeniowego, będą składowymi kolejnych pozycji rozliczeniowych. Na rysunku poniżej przedstawiono proces dzielenia instrukcji rozliczeniowych na grupy wg kodu rynku i trybu obrotu, z uwzględnieniem daty zawarcia transakcji i planowej daty (odrębnie dla każdego kodu ISIN). Rys. nr 3 Schemat segregowania instrukcji rozliczeniowych wg. rynków: GPW, BondSpot GPW Instrukcje rozliczeniowe dzielą się na grupy wg kodu rynku, trybu obrotu BondSpot rozliczane netto: kod rynku: XG, XA, XC, XM tryb obrotu: ZG rozliczane brutto: kod rynku: XG, XX, XA, XC, XM tryb obrotu: BI, PK, PS, SW,, pożyczki rynkowe Dzień T Data zawarcia + planowana data Dzień T+1 Data zawarcia + planowana data T+2 T+3 T+2 T+3 Instrukcje przekazywane do KDPW Strona 4

5 1.2 Pozycje rozliczeniowe 1. Wyliczenie pozycji rozliczeniowych nastąpi w dniu zawarcia transakcji, po zakończeniu dostarczania wszystkich instrukcji rozliczeniowych z rynków. 2. W skład pozycji rozliczeniowej może wchodzić jedna lub kilka instrukcji rozliczeniowych. 3. Pozycje rozliczeniowe będą wyliczane na dzień zawarcia transakcji z uwzględnieniem dnia (cykl rozliczeniowy T 1). 4. Pozycje są naliczane odrębnie dla instrukcji rozliczeniowych zakwalifikowanych do brutto i netto. 5. Pozycje rozliczeniowe brutto będą podstawą do wygenerowania instrukcji brutto. 6. Pozycje rozliczeniowe netto będą podstawą do wygenerowania instrukcji netto. 1.3 Instrukcje 1. Przekazanie instrukcji dotyczących transakcji objętych gwarancjami będzie następowało w dniu dostarczenia ich do KDPW_CCP, po przeprowadzeniu procesu nettingu i utworzeniu pozycji rozliczeniowych. Instrukcje do transakcji netto będą tworzone do pozycji rozliczeniowych (1:1). 2. Przekazane do instrukcje będą przetwarzane przez system rozrachunkowy KDPW do momentu uzyskania statusu rozrachowana STLD. 3. W szczególnych przypadkach, KDPW_CCP, jako wystawca instrukcji będzie mógł anulować instrukcję. 4. Po wykonaniu instrukcji, z systemu Uczestnikom tego systemu udostępniane są standardowe raporty. W wyniku procesu nettingu mogą powstać następujące pozycje rozliczeniowe oraz zostać utworzone do nich następujące instrukcje : Lp. Opis Papiery wartościowe Środki pieniężne Typ instrukcji 1. Dostawa pw za zapłatę Delivery versus Dostarczenie Otrzymanie Payment (DvP) 2. Otrzymanie pw za zapłatę Receive versus Otrzymanie Dostarczenie Payment (RvP) 3. Dostawa pw bez płatności Delivery free of Dostarczenie Net to 0 Payment (DFP) 4. Otrzymanie pw bez płatności Receive free of Otrzymanie Net to 0 Payment (RFP) 5. Płatność Cash Payment (CPO) Net to 0 Dostarczenie 6. Otrzymanie środków pieniężnych Cash Net to 0 Otrzymanie Receive (CRO) 7. Dostawa pw i zapłata Delivery with Payment Dostarczenie Dostarczenie (DWP) Strona 5

6 8. Otrzymanie pw i środków pieniężnych Otrzymanie Otrzymanie Receive With Payment (RWP) 9. Rozrachunek zerowy Null Settlement Net to 0 Net to 0 2. Komunikaty udostępniane UR w trakcie rozliczeń rynku kasowego Uczestnik rozliczający będzie otrzymywał z systemu kdpw_stream komunikaty w standardzie ISO Poniżej przedstawiono listę tych komunikatów, przekazywanych w wyniku przeprowadzenia rozliczenia transakcji w KDPW_CCP. Komunikaty w standardzie ISO20022: 1. Potwierdzenie przyjęcia transakcji - secl Potwierdzenie usunięcia transakcji secl Zestawienie zawartych transakcji secl Zestawienie pozycji rozliczeniowych netto secl Zawiadomienie o odkupie papierów wartościowych secl Potwierdzenie zawarcia transakcji odkupu papierów wartościowych - secl Zestawienie zobowiązań rozrachunkowych - secl W/w komunikaty (oprócz secl i secl ) zostaną wprowadzone w ramach dostosowania systemu kdpw_stream i systemów Uczestników do systemu UTP. W środowisku testowym TST B Uczestnicy mają możliwość testowania ww. komunikatów od 12 czerwca br. Wdrożenie w/w komunikatów do środowiska produkcyjnego planowane jest na listopad 2012 r. wraz ze zmianami dotyczącymi systemu UTP. Struktury komunikatów znajdują się na stronie w sekcji Zmiany związane z wdrożeniem przez GPW systemu UTP. Strona 6