Podstawowe informacje o ofercie. Cena oferowanych akcji. Harmonogram oferty

Transkrypt

1 Podstawowe informacje o ofercie. Na podstawie Prospektu w ramach Oferty Akcjonariusz Sprzedający oferuje do akcji zwykłych na okaziciela serii B Giełdy papierów Wartościowych w Warszawie o wartości nominalnej 1,00 zł. Akcje sprzedawane stanowią 63,82% kapitału spółki. Uprawnionymi do wzięcia udziału w Ofercie są: (i) Inwestorzy Indywidualni oraz (ii) Inwestorzy Instytucjonalni. Inwestorom indywidualnym zaoferowane zostanie od 25 proc. do maksymalnie 30 proc. akcji sprzedawanych. Cena oferowanych akcji Ceny maksymalna akcji GPW dla inwestorów indywidualnych to 43 PLN. Ostateczna cena po jakiej zostaną przyjęte zapisy zostanie podana 29 października 2010 roku, po zakończeniu budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych. 28 października zostanie ustalona ostateczna liczba akcji sprzedawanych oraz liczba akcji oferowanych w poszczególnych transzach. W tym dniu zostanie podana także cena sprzedaży dla inwestorów indywidualnych i cena sprzedaży dla inwestorów instytucjonalnych. Harmonogram oferty Data Wydarzenie 13 października ustalenie ceny emisyjnej 15 października - zawarcie warunkowej umowy o gwarantowaniu oferty; - publikacja prospektu; - złożenie wniosku o zatwierdzenie aneksu do prospektu zawierającego informację na temat ceny maksymalnej oraz publikacja tego aneksu do prospektu (przy założeniu, że zatwierdzenie powyższego aneksu do prospektu nastąpi w dniu 14 października); 15 października rozpoczęcie budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych 18 października rozpoczęcie przyjmowania zapisów od inwestorów indywidualnych 27 października zakończenie przyjmowania zapisów od inwestorów indywidualnych 28 października - zakończenie budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych (do godz ); - ustalenie ostatecznej liczby akcji sprzedawanych oferowanych w ramach oferty, ostatecznej liczby akcji sprzedawanych oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów oraz ceny sprzedaży dla inwestorów indywidualnych i ceny sprzedaży dla inwestorów instytucjonalnych; - podpisanie aneksu do umowy o gwarantowanie oferty określającego cenę sprzedaży oraz ostateczną liczbę akcji sprzedawanych oferowanych w ramach oferty Około 29 października Do 4 listopada opublikowanie ceny sprzedaży, ostatecznej liczby akcji sprzedawanych oferowanych w ramach oferty oraz liczby akcji sprzedawanych oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów ewentualne zapisy składane przez gwarantów oferty w wykonaniu zobowiązań wynikających z umowy o gwarantowanie oferty; - przydział akcji sprzedawanych w ofercie 5 listopada - złożenie zlecenia sprzedaży akcji sprzedawanych na rzecz inwestorów indywidualnych za pośrednictwem systemu GPW; - zapisanie akcji sprzedawanych na rachunkach inwestorów indywidualnych Do 8 listopada zapisanie akcji sprzedawanych na rachunkach inwestorów instytucjonalnych 9 listopada pierwszy dzień notowania akcji na GPW

2 Wykorzystanie wpływów z Oferty - cele emisji Wpływy netto z Oferty trafią w całości do Akcjonariusza Sprzedającego, czyli Skarbu Państwa. Zasady składania zapisów dla inwestorów indywidualnych Prospekt zakłada, że każdy inwestor indywidualny ma możliwość złożenia tylko jednego zapisu. Zapis powinien opiewać na minimum 10 akcji i nie więcej niż 100 akcji. Inwestor Indywidualny zainteresowany nabyciem Akcji Sprzedawanych musi posiadać rachunek papierów wartościowych w firmie inwestycyjnej, w której składa zapis. Osoby zamierzające nabyć Akcje Sprzedawane, nieposiadające rachunku papierów wartościowych, powinny otworzyć taki rachunek przed złożeniem zapisu. Liczba Akcji Sprzedawanych, którą może obejmować zapis złożony przez jednego Inwestora Indywidualnego, nie może być mniejsza niż 10 ani większa niż 100 Akcji Sprzedawanych. Zapis opiewający na większą liczbę niż 100 Akcji Sprzedawanych będzie traktowany jak zapisy na 100 Akcji Sprzedawanych. Zapis złożony na mniej Akcji Sprzedawanych niż 10 Akcji Sprzedawanych będzie uznawany za nieważny. W przypadku złożenia przez Inwestora Indywidualnego więcej niż jednego zapisu, zostanie uwzględniony tylko jeden zapis opiewający na największą liczbę Akcji Sprzedawanych. W przypadku złożenia przez Inwestora Indywidualnego więcej niż jednego zapisu na jednakową liczbę Akcji Sprzedawanych zostanie uwzględniony tylko jeden zapis o przyjęciu konkretnego zapisu zdecyduje losowanie. Pozostałe zapisy złożone przez danego Inwestora Indywidualnego będą uznawane za nieważne, a sporządzone na ich podstawie zlecenia zostaną unieważnione. W przypadku złożenia zapisów przez Inwestorów Indywidualnych łącznie na liczbę Akcji Sprzedawanych większą niż 25% Akcji Sprzedawanych oferowanych w ramach Oferty (Liczba Akcji Sprzedawanych Przeznaczonych do Przydziału Inwestorom Indywidualnym) (przy czym Akcjonariusz Sprzedający zastrzega sobie dyskrecjonalne prawo do zmiany powyższej liczby o nie więcej niż 5% ostatecznej liczby Akcji Sprzedawanych oferowanych w ramach Oferty, łącznie do nie więcej niż 30% ostatecznej liczby Akcji Sprzedawanych oferowanych w ramach Oferty ustalona zostanie maksymalna liczba Akcji Sprzedawanych, jaka może zostać przydzielona na jeden zapis (Maksymalny Przydział). W takim przypadku zapisy Inwestorów Indywidualnych, które będą opiewały na liczbę Akcji Sprzedawanych mniejszą lub równą Maksymalnemu Przydziałowi, zostaną zrealizowane w pełni. Natomiast Inwestorom Indywidualnym, którzy złożyli zapis na większą liczbę Akcji Sprzedawanych niż Maksymalny Przydział, zostanie przydzielona liczba Akcji Sprzedawanych równa liczbie Maksymalnego Przydziału. Podstawowe informacje o Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA Na dzień 30 czerwca 2010 r. GPW była największą krajową giełdą instrumentów finansowych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i jedną z najszybciej rozwijających się giełd w Europie wśród rynków regulowanych i nieregulowanych, z ponad pięciuset notowanymi spółkami na wszystkich rynkach organizowanych przez GPW, z których 383 są notowane na Głównym Rynku i 136 na NewConnect. Kapitalizacja rynkowa

3 na Głównym Rynku wynosiła na dzień 30 czerwca 2010 r. 727 mld zł z czego 277 mld zł przypadało na 25 spółek zagranicznych. Przez ostatnie pięć lat, licząc do 30 czerwca 2010 r., wartość obrotów na Głównym Rynku rosła średniorocznie w tempie 23,8%, natomiast kapitalizacja akcji spółek krajowych rosła w tempie 14,2% średniorocznie. Grupa prowadzi działalność w trzech podstawowych liniach biznesowych: Obsługa emitentów, obejmująca głównie dopuszczanie i wprowadzanie do obrotu giełdowego oraz notowanie papierów wartościowych na rynkach organizowanych i prowadzonych przez Grupę i pobieranie opłat z tego tytułu. W 2009 r. przychody z tytułu obsługi emitentów odpowiadały za 7,5% przychodów ze sprzedaży Grupy. Obsługa obrotu, obejmująca obrót wszystkimi instrumentami finansowymi dopuszczonymi i wprowadzonymi do obrotu na rynkach organizowanych i prowadzonych przez Grupę: Akcjami i innymi papierami wartościowymi o charakterze udziałowym, Instrumentami pochodnymi m.in. kontrakty terminowe na indeks WIG20, kontrakty terminowe na waluty, Instrumentami dłużnymi, notowane i znajdującymi się w obrocie w systemie Catalyst, a także na rynku Treasury BondSpot Poland oraz innymi instrumentami rynku kasowego, w tym produktami strukturyzowanymi oraz certyfikatami zamkniętych funduszy inwestycyjnych. W 2009 r. segment ten odpowiadał za 74,8% przychodów ze sprzedaży Grupy. Sprzedaż informacji, obejmująca dostarczanie użytkownikom danych giełdowych i udzielanie licencji na indeksy. W 2009 r. segment ten odpowiadał za 16,5% przychodów ze sprzedaży Grupy. Ponadto Spółka zamierza poszerzyć zakres swojej działalności o organizację obrotu energią elektryczną oraz instrumentami rynku towarowego opartymi na energii elektrycznej. GPW posiada również 33,3% udziałów w KDPW, centralnej instytucji depozytowej, rozliczeniowej i rozrachunkowej. Powiązanie z KDPW zwiększa wpływ GPW na kierunki rozwoju polskiego rynku kapitałowego. Udział Grupy w zysku KDPW wyniósł w 2009 r. 10,2 mln zł. Akcjonariat Dotychczasowa struktura akcjonariatu Nazwa Ilość akcji Udział Głosy Udział Skarb Państwa ,82% ,82% pozostali ,18% ,18% razem ,00% ,00% Struktura akcjonariatu po zakończeniu oferty* Nazwa Ilość akcji Udział (%) Głosy Udział

4 Skarb Państwa ,00% ,40% w obrocie* ,82% ,86% pozostali ,18% ,74% razem ,00% ,00% *przy założeniu, że Akcjonariusz Sprzedający sprzeda w ofercie wszystkie akcji. Przewagi konkurencyjne W ocenie Spółki jej przewagi konkurencyjne są następujące: Dynamiczny rozwój wśród giełd krajowych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Silna i rosnąca gospodarka krajowa. Zdywersyfikowana oferta produktowa oraz doświadczenie w zakresie wprowadzania innowacyjnych produktów i usług. Potencjał wzrostu oparty na korzystnej strukturze rynku. Wprowadzenie nowoczesnej platformy obrotu (W lipcu 2010 r. Spółka zawarła Umowę Ramową z NYSE Euronext, na mocy której zakupi nowoczesny system transakcyjny UTP od NYSE Euronext.) Dobre wyniki finansowe i korzystna struktura bilansu. Zespół zarządzający z dużym doświadczeniem w branży i sukcesami zawodowymi Strategia Misją Spółki jest jej dalszy rozwój w celu umacniania polskiego rynku kapitałowego i zapewnienia stabilnych podstaw dla kontynuacji wzrostu gospodarczego w Polsce, dążąc jednocześnie do poprawy rentowności Grupy i zwiększania wartości dla akcjonariuszy. Spółka zamierza nadal koncentrować się na zaspokajaniu potrzeb klientów GPW emitentów, inwestorów, pośredników finansowych oraz dystrybutorów informacji przez ciągłe wprowadzanie innowacji i poprawę jakości usług we wszystkich obszarach, w tym w zakresie gamy produktów, technologii, praktyk operacyjnych i regulacji rynkowych. Jednocześnie celem Spółki jest wzmocnienie międzynarodowej pozycji GPW: poszerzenie bazy zagranicznych uczestników rynku, dalsza integracja z europejskim rynkiem kapitałowym oraz umocnienie pozycji wiodącej giełdy instrumentów finansowych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i uzyskanie statusu centrum finansowego tego regionu. Kluczowymi strategicznymi priorytetami Spółki w dążeniu do realizacji powyższych celów są: Zwiększanie atrakcyjności GPW dla uczestników rynku Inwestycje w najnowocześniejszą technologię Dywersyfikacja i rozwój działalności GPW przez rozwój oferty produktów Dalszy rozwój międzynarodowej działalności Grupy i uzyskanie pozycji jako regionalnego centrum finansowego

5 Spółka dostrzega znaczne możliwości rozwoju opartego na korzystnej strukturze polskiego rynku (potencjał wzrostu inwestycji na rynkach akcji związany z pozyskiwaniem kapitału przez sektor prywatny oraz dalszym procesie prywatyzacji spółek Skarbu Państwa), wprowadzeniu nowoczesnego systemu transakcyjnego (ang. Universal Trading Platform UTP), który zostanie zakupiony od NYSE Euronext, zmianach w regulacjach GPW i przepisach prawa prowadzących do zwiększenia atrakcyjności GPW dla krajowych i zagranicznych uczestników rynku, a także dalszym umacnianiu międzynarodowej pozycji Grupy. Wybrane dane finansowe Skonsolidowane wyniki finansowe w latach , dane w tys. PLN, MSSF 2009 zmiana r/r 2008 I poł. zmiana r/r I poł. zmiana r/r 2009 Przychody ze sprzedaży ,99% ,27% ,64% Zysk operacyjny ,80% ,43% ,35% Zysk netto ,27% ,04% ,70% Aktywa ,00% ,71% Kapitał własny ,65% ,68% Zobowiązania długoterminowe ,07% ,98% Spółka nie podaje prognoz finansowych na 2010 rok. Czynniki ryzyka Podsumowanie czynników ryzyka: Związane z gospodarką polską i ogólnoświatową Związane z przepisami prawa i regulacjami Związane z działalnością Grupy Związane z ładem korporacyjnym Związane z Ofertą oraz akcjami sprzedawanymi Pełna lista i szczegółowy opis wszystkich ryzyk dostępne są w prospekcie emisyjnym w Czynnikach ryzyka. Sprzedaż akcji za pośrednictwem BM Alior Banku Biuro Maklerskie Alior Banku SA zostało wybrane przez Ministerstwo Skarbu Państwa na współmenedżera oferty, wchodzi w skład konsorcjum dystrybucyjnego i przyjmuje zapisy na akcje Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA, sprzedawane w ofercie publicznej w transzy dla Inwestorów Indywidualnych za pośrednictwem: a) Punktów Przyjmowania Zleceń, których lokalizację znaleźć można na stronie:

6 b) Infolinii, pod numerem (w przypadku połączenia z telefonu stacjonarnego koszt za minutę połączenia liczony jest według taryfy lokalnej; w przypadku połączenia z telefonu komórkowego, koszt połączenia liczony jest według taryfy operatora sieci komórkowej) elefon c) Internetu: nternet Źródła: Prospekt Emisyjny, PAP, GPW Zespół Analiz Biura Maklerskiego Alior Bank: Zbigniew Obara - Analityk giełdowy Marcin Brendota - Analityk giełdowy Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Al. Jerozolimskie 94, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy, KRS: , REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Opracowanie zostało przygotowane przez pracowników Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. będącego wydzieloną organizacyjnie i finansowo jednostką w strukturach Alior Bank Spółka Akcyjna. działającą na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 5 września 2008 roku i będącą pod jej nadzorem. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny byd inaczej interpretowane. Autorzy ani Biuro Maklerskie Alior Bank Spółka Akcyjna nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Dane zawarte w publikacji pochodzą ze źródeł uznanych przez autora opracowania za wiarygodne, jednak ani Biuro Maklerskie Alior Bank SA, ani autor publikacji nie ponoszą odpowiedzialności za kompletnośd i prawdziwośd danych zawartych w publikacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Każda z opinii wyrażonych w niniejszym publikacji jest opinią własną autora opracowania i może ulec zmianie bez zapowiedzi. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi porady inwestycyjnej, rekomendacji i/lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentu finansowego. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank Spółka Akcyjna jest zabronione