Wstęp 1. technologicznie produktów i innowacyjnych rozwiązań. Trzeba jednak stworzyć efektywne mechanizmy umożliwiające. O projekcie Łowcy Biznesu 2

Transkrypt

1

2 WSTĘP spis treści Wstęp 1 O projekcie Łowcy Biznesu 2 Czym są inwestycje venture capital? 4 Charakterystyka procesu inwestycyjnego 6 Dlaczego warto dołączyć do Łowców Biznesu? 14 Informacje o poszczególnych działaniach w ramach projektu 16 Zasięg terytorialny projektu 24 Kontakt z Secus Wsparcie Biznesu 25 Jednym z warunków niezbędnych do założenia, funkcjonowania oraz rozwoju każdego przedsiębiorstwa jest posiadanie odpowiedniej ilości kapitału. Bardzo często środki finansowe, którymi dysponują pomysłodawcy lub dotychczasowi właściciele przedsiębiorstwa są niewystarczające. Konieczne jest wtedy pozyskanie zewnętrznych źródeł finansowania. Szczególne znaczenie dla państw o gospodarce wolnorynkowej ma sektor małych i średnich przedsiębiorstw. To właśnie przedsiębiorstwa z tego sektora są odpowiedzialne, zarówno w Polsce jak i krajach Europy Zachodniej, za wypracowanie ponad 50% PKB oraz dają zatrudnienie dla około 70% pracowników. Paradoksalnie, pomimo roli jaką pełnią w gospodarce, firmy z sektora MSP mają największe problemy z pozyskaniem finansowania na swój rozwój. Niski poziom kapitałów własnych, brak możliwości ustanowienia atrakcyjnego zabezpieczenia częstokroć przekreślają ich szanse na uzyskanie kredytu. Rozmiar i krótka historia działalności bardzo często uniemożliwiają także debiut giełdowy. Odpowiedzią na potrzeby kapitałowe spółek z sektora MSP są inwestycje venture capital oraz Aniołowie Biznesu. To właśnie inwestycje w małe, innowacyjne i znajdujące się we wczesnej fazie rozwoju przedsiębiorstwa przynoszą najwyższe stopy zwrotu. Wystarczy spojrzeć na historię sukcesu firm z doliny krzemowej. Microsoft, Apple czy Google te marki znają chyba wszyscy. Z pewnością również w Polsce są pomysłodawcy i przedsiębiorstwa zdolne do opracowania zaawansowanych technologicznie produktów i innowacyjnych rozwiązań. Trzeba jednak stworzyć efektywne mechanizmy umożliwiające im pozyskanie niezbędnego kapitału i komercjalizowanie innowacyjnych pomysłów. W tym celu, z jednej strony niezbędna jest szeroka promocja w środowisku inwestorów korzyści wynikających z dokonywania inwestycji w sektor MSP, stworzenie warunków do bezpośredniego kontaktu z przedsiębiorstwami oraz pomoc w odkryciu tych przysłowiowych perełek. Z drugiej strony potrzebna jest fachowa edukacja przedsiębiorców, dostarczenie im umiejętności prezentacji swojej działalności i pomysłów na dalszy rozwój oraz przygotowanie ich do pozyskania zewnętrznych inwestorów. Dostrzegając powyższe zależności, potrzeby przedsiębiorców oraz potencjalne korzyści dla inwestorów zdecydowaliśmy się stworzyć projekt Łowcy Biznesu. Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu

3 O PROJEKCIE ŁOWCY BIZNESU Łowcy Biznesu to ogólnopolski projekt, stworzony i zarządzany przez Secus Wsparcie Biznesu sp. z o.o., która na jego realizację pozyskała środki finansowe z funduszy europejskich w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka. Głównymi adresatami projektu są dwie grupy podmiotów. Pierwsza z nich to przede wszystkim młode i innowacyjne przedsiębiorstwa, które poszukują kapitału na realizację planów inwestycyjnych i dalszy rozwój. Druga grupa to zamożne osoby fizyczne oraz podmioty zbiorowego inwestowania, które poprzez inwestycje w przedsiębiorstwa z sektora MSP będą mogły zdywersyfikować portfel inwestycyjny i wykorzystać szansę na osiągnięcie ponadprzeciętnych zysków. Projekt jest skierowany także do szeroko rozumianego środowiska biznesowego, m.in. instytucji rynku kapitałowego, instytucji finansowych, organizacji zrzeszających przedsiębiorców oraz inwestorów, a także przedstawicieli środowiska akademickiego (instytuty naukowe, uczelnie wyższe) zainteresowanych stworzeniem w Polsce efektywnych mechanizmów stymulujących rozwój sektora MSP oraz promocję inwestycji venture capital i działalności Aniołów Biznesu. Są to działania tożsame z celami strategicznymi projektu Łowcy Biznesu. Dla osiągnięcia celów projektu Łowcy Biznesu została stworzona sieć mająca za zadanie skutecznie przyciągać inwestorów i kojarzyć ich z innowacyjnymi przedsiębiorstwami poszukującymi kapitału na dalszy rozwój. Efektywność projektu wymaga koncentracji podejmowanych działań przede wszystkich w trzech obszarach: promocji dokonywania inwestycji w sektor MSP, edukacji inwestorów i przedsiębiorców oraz tworzenia warunków do bezpośredniego kontaktu przedsiębiorców z potencjalnymi inwestorami. W ramach Secus Wsparcie Biznesu sp. z o.o. za realizację projektu Łowcy Biznesu odpowiedzialna jest kadra zarządzająca oraz pracownicy dwóch departamentów ds. Rozwoju Przedsiębiorstw i ds. Inwestorów, które tworzą specjaliści o bogatym doświadczeniu zawodowym i uzupełniających się kompetencjach m.in. finansowych, ekonomicznych, prawnych i interpersonalnych. Wykorzystując wiedzę i doświadczenie naszych ekspertów, uczestnicy sieci będą mogli zdobyć umiejętności niezbędne do podejmowania trafnych decyzji inwestycyjnych. Właściwe przedstawienie projektu wymaga w pierwszej kolejności wyjaśnienia istoty inwestycji venture capital oraz szczegółowej charakterystyki procesu inwestycyjnego. 2 Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu

4 CZYM SĄ INWESTYCJE VENTURE CAPITAL? Venture capital to kapitał własnościowy, średnio- lub długoterminowy, inwestowany w spółki niepubliczne o dużym potencjale wzrostu, które znajdują się we wczesnych fazach rozwoju takich jak zasiew (seed stage) czy start (start-up). Inwestycje venture capital wchodzą w skład inwestycji private equity, które mają szersze znaczenie (tj. obejmują wszystkie fazy rozwoju przedsiębiorstwa). Ponieważ inwestowany kapitał przeznaczony jest przede wszystkim dla podmiotów znajdujących się we wczesnych fazach rozwoju, stopa zwrotu z inwestycji może być niezwykle wysoka. Pamiętać jednak należy także o dużym ryzyku inwestycyjnym. Venture capital może być dostarczany na dwa sposoby. Pierwszym z nich są inwestycje bezpośrednie, w przypadku których kapitał dostarczany jest przez osoby prywatne lub ich grupy. Są to tzw. Aniołowie Biznesu (Business Angels) - zamożni inwestorzy indywidualni, szukający okazji inwestycyjnych w postaci atrakcyjnych przedsięwzięć, w których rozwoju mogliby uczestniczyć. Inwestorzy ci, oprócz zapewnienia środków finansowych, mogą przekazać przedsiębiorstwu cenne doświadczenie oraz kontakty, które mają realne szanse przełożyć się na dynamiczny wzrost wartości firmy. Drugą formą inwestycji venture ca- pital są inwestycje pośrednie, dokonywane przez wyspecjalizowane instytucje - fundusze venture capital. Fundusze te kupują udziały lub akcje firmy nienotowanej na giełdzie i starają się, aby jej wartość znacząco wzrosła, tak by po kilku latach odsprzedać swoje udziały lub akcje z zyskiem. Warto podkreślić, iż strategia ta nie jest nastawiona na maksymalizację bieżących zysków, lecz jest strategią średnio- lub długoterminową, nastawioną na pomnażanie wartości firmy. Taka strategia inwestycyjna funduszu daje dużą szansę na dynamiczny rozwój przedsiębiorstwa. Fundusz venture capital oraz przedsiębiorca mają wspólny cel (wzrost wartości przedsiębiorstwa), obie strony transakcji wspólnie wypracowują zysk, ale również wspólnie ponoszą ryzyko ewentualnego niepowodzenia przedsięwzięcia. Gwarantuje to determinację władz funduszu do działania z pełnym zaangażowaniem na rzecz rozwoju przedsiębiorstwa, w którym ulokowany został kapitał. Na rynku działają zarówno fundusze oferujące aktywne partnerstwo i współtworzenie biznesu (tzw. fundusze aktywne) jak i instytucje, których działania wobec przedsiębiorstwa sprowadzają się jedynie do monitoringu wynikającego z umowy inwestycyjnej (fundusze pasywne). Fundusze aktywne, oprócz kapitału własnościowego w postaci środków finansowych, oferują przedsiębiorstwu dodatkowe korzyści w postaci tzw. kapitału menedżerskiego, w skład którego wchodzą m.in.: > pomoc w pozyskaniu dodatkowego finansowania, > planowanie strategiczne, > pomoc w rekrutacji kadry menedżerskiej, > pomoc w dostępie do potencjalnych klientów oraz dostawców, > doradztwo i pomoc w zakresie marketingu i tworzenia sieci sprzedaży. Możliwość skorzystania z wartości dodanych do bezpośrednio inwestowanego kapitału jest szczególnie ważna dla młodych przedsiębiorców, którym czę- sto brakuje doświadczenia w skutecznym zarządzaniu i kreowaniu wartości spółki. Fachowy management, umożliwiający przedsiębiorstwu skuteczne wejście na rynek może być nawet ważniejszy, niż sam dopływ kapitału. Przedmiotem inwestycji venture capital są najczęściej spółki reprezentujące nowoczesne sektory gospodarki oraz innowacyjne technologie. Przedsiębiorstwa te działają m.in. w takich branżach jak informatyka, usługi internetowe, biotechnologia, czy alternatywne źródła energii. Mogą to być jednak również spółki innych branż w przypadku, gdy posiadają innowacyjny produkt, technologię produkcji czy sposób dotarcia do klienta, co może zapewnić danemu przedsiębiorstwu istotną przewagę konkurencyjną oraz przyczynić się do szybkiego rozwoju firmy. 4 Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 5

5 CHARAKTERYSTYKA PROCESU INWESTYCYJNEGO I. Poszukiwanie inwestora Gdy środki własne, wnoszone przez założycieli przedsiębiorstwa stają się niewystarczające do zapewnienia funkcjonowania oraz rozwoju firmy, koniecznym staje się poszukiwanie dodatkowych, zewnętrznych źródeł finansowania. Poszukując inwestora przedsiębiorca powinien kierować się nie tylko preferencjami potencjalnego kapitałodaw- instytucje otoczenia biznesu fundusze pe / vc regionalne centra biznesu sieci aniołów biznesu PRZEDSIĘBIORSTWO cy, ale również (a nawet przede wszystkim) własnymi potrzebami kapitałowymi oraz planami rozwoju przedsiębiorstwa. Wejście nowego inwestora do spółki oznacza konieczność podzielenia się udziałami (a często także władzą) w spółce, tak więc decyzja o wyborze nowego współwłaściciela powinna być głęboko i wnikliwie przemyślana. inkubatory przedsiębiorczości domy maklerskie fundusze seed capital II. Wstępna prezentacja spółki i projektu (TEASER) Przedsiębiorca, który dokonał wstępnego wyboru potencjalnego inwestora, powinien następnie przygotować krótką prezentację, zawierającą informacje o spółce i planowanym projekcie inwestycyjnym (tzw. teaser). Dzięki prezentacji inwestor powinien dowiedzieć się: > czym zajmuje się firma, > jaki jest oferowany produkt lub usługa, > jaka jest grupa docelowa klientów (rynek docelowy), > jakie przewagi konkurencyjne posiada/lub w jaki sposób przedsiębiorstwo je zdobędzie. III. Umowa o zachowaniu poufności Przed przystąpieniem do szczegółowej analizy projektu inwestycyjnego bardzo często podpisywana jest pomiędzy przedsiębiorcą a potencjalnym inwestorem umowa o zachowaniu poufności. Jest ona niezmiernie istotna szczególnie z punktu widzenia ochrony interesów przedsiębiorcy, w procesie inwestycyjnym zachodzi bowiem konieczność ujawnienia potencjalnemu inwestorowi wielu informacji stanowiących tajemnicę przedsiębiorcy. Umowa o zachowaniu poufności zawiera zobowiązanie składane przez inwestora do zachowania tajemnicy w stosunku do wszelkich informacji o przedsiębiorstwie i jego działalności, w tym m.in. danych finansowych, stosowanej technologii, strategii rozwoju spółki itp. 6 Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 7

6 CHARAKTERYSTYKA PROCESU INWESTYCYJNEGO IV. Szczegółowa prezentacja spółki i projektu (biznesplan) W przypadku, gdy wyniki wstępnej analizy projektu są pozytywne i inwestor wyraził zainteresowanie projektem, przedsiębiorca powinien przedstawić mu profesjonalny biznesplan. Zadaniem biznesplanu jest zwięzłe, ale jednocześnie pełne i rzetelne przedstawienie informacji o przedsiębiorstwie oraz planowanym projekcie inwestycyjnym. Typowe elementy biznesplanu: > streszczenie, > opis przedsiębiorstwa i jego otoczenia, > oferowane produkty i usługi, > charakterystyka rynku i konkurencji, > strategia marketingowa, > model organizacyjny przedsiębiorstwa, > założenia planowanego przedsięwzięcia, > czynniki ryzyka związane z projektem, > plan finansowy, > podsumowanie, > załączniki. Biznesplan jest jednym z kluczowych (obok umowy inwestycyjnej) dokumentów w procesie inwestycyjnym, zarówno dla inwestora, jak i przedsiębiorcy. Dla inwestora jest on podstawą oceny atrakcyjności oraz możliwości realizacji projektu, natomiast dla przedsiębiorcy stanowi on z jednej strony formalny wymóg do pozyskania kapitału, z drugiej zaś strony pomaga uporządkować oraz sprecyzować strategię rozwoju przedsiębiorstwa. Należy pamiętać, iż nie istnieje jeden uniwersalny wzór biznesplanu - jego zawartość zależy od rodzaju projektu, jaki zamierza zrealizować przedsiębiorstwo. Dlatego też struktura dokumentu powinna być dostosowana do specyfiki planowanego przedsięwzięcia. V. Term Sheet Przygotowując się do negocjacji warunków współpracy inwestor i przedsiębiorca sporządzają tzw. term sheet, czyli dokument, który określa proponowane warunki transakcji, w tym parametry finansowe, strukturę i harmonogram inwestycji, podstawowe uprawnienia i obowiązki stron. Reguluje również zasady przeprowadzenia przez inwestora badania due diligence przedsiębiorstwa. Term sheet pod względem prawnym odpowiada listowi intencyjnemu, gdyż nie zawiera zobowiązań żadnej ze stron do przeprowadzenia transakcji ani szczegółowych jej warunków. Stanowi on podsumowanie pierwszych ustaleń stron w rozpoczętym procesie inwestycyjnym, pozostawiając pole do wypracowania szczegółowych rozwiązań na etapie negocjacji. struktura transakcji warunki finansowe inwestycji harmonogram przeprowadzenia transakcji wstępne parametry wyceny term sheet zobowiązanie do prowadzenia negocjacji w dobrej wierze upoważnienie do rozpoczęcia due diligence Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu

7 CHARAKTERYSTYKA PROCESU INWESTYCYJNEGO VI. Negocjacje VII. Badanie due diligence W trakcie negocjacji pomiędzy przedsiębiorcą a inwestorem omawiane są trzy ważne kwestie: > warunki na jakich nastąpi uczestnictwo inwestora (liczba udziałów, cena, warunki które musi spełnić przedsiębiorca), > zasady współpracy po dokonaniu inwestycji uprawnienia inwestora w spółce, > warunki, na jakich nastąpi wyjście z inwestycji (dezinwestycja). Celem negocjacji jest osiągnięcie kompromisu i ustalenie satysfakcjonujących warunków transakcji, w tym: ceny, za jaką inwestor nabywa udziały w przedsiębiorstwie, zakresu udziału stron w reprezentacji w organach spółki oraz ich praw i obowiązków. Inwestor, zabezpieczając się przed ryzykiem, zapewnia sobie wpływ na działalność przedsiębiorstwa poprzez wejście (bądź wprowadzenie swoich przedstawicieli) do organów spółki w szczególności do rady nadzorczej. Istotną kwestią, ustalaną w trakcie negocjacji są warunki jakie musi spełnić przedsiębiorca przed zaangażowaniem kapitałowym inwestora. Zarówno inwestorzy instytucjonalni (np. fundusze venture capital), jak i indywidualni (Business Angels) będą skłonni objąć udziały tylko w takich przedsiębiorstwach, których forma organizacyjno-prawna zapewni im ograniczenie odpowiedzialności za zobowiązania spółki do wysokości wniesionego udziału. Nie do przyjęcia dla potencjalnego inwestora jest więc inwestycja w spółki osobowe, gdzie fundusz lub Anioł Biznesu występuje jako wspólnik i odpowiada za zobowiązania spółki całym swym majątkiem. Przedsiębiorca, chcący pozyskać inwestora udziałowego powinien liczyć się z koniecznością przekształcenia dotychczasowej formy prawnej przedsiębiorstwa w spółkę kapitałową (spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością bądź akcyjną). Badanie due diligence jest często prowadzone równolegle do toczących się negocjacji. Jest to dogłębna analiza i ocena wszystkich obszarów funkcjonowania spółki, która ma stać się przedmiotem inwestycji. Proces due diligence wymaga przeprowadzenia analiz w oparciu o dokumentację spółki, sprawozdania finansowe, wywiady z przedstawicielami spółki, opinie podmiotów zewnętrznych, analizy otoczenia rynkowego itp. analiza sytuacji prawnej DUE DILIGENCE analiza sytuacji finansowej analiza rynku analiza stosowanej technologii 10 Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 11

8 CHARAKTERYSTYKA PROCESU INWESTYCYJNEGO VIII. Umowa inwestycyjna Pomyślny przebieg negocjacji oraz badania due diligence powinien zakończyć się podpisaniem najważniejszego dokumentu w procesie inwestycyjnym, czyli umowy inwestycyjnej. Umowa ta szczegółowo określa cały proces inwestycji, prawa i obowiązki stron, cele inwestycji. Dokument opisuje także dopuszczalne sposoby dezinwestycji. Główne elementy umowy inwestycyjnej to: > określenie stron umowy, > przedmiot umowy (objęcie nowych udziałów, zakup części udziałów od dotychczasowych właścicieli, pożyczka), > określenie struktury właścicielskiej, > cena i warunki płatności, > warunki dokonania inwestycji (zezwolenia odpowiednich władz administracyjnych i organów korporacyjnych), > zobowiązanie dotychczasowych wspólników odnośnie dokonania odpowiednich zmian w umowie spółki/statucie, > określenie zasad powoływania zarządu i rady nadzorczej, > zakaz konkurencji, > uprawnienia kontrolne inwestora np. obowiązek raportowania bieżącej sytuacji finansowej przez spółkę, > zobowiązania w zakresie rozporządzania udziałami, > strategia wyjścia z inwestycji. Przy sporządzaniu treści umowy inwestycyjnej należy pamiętać o tym, iż dokument ten będzie regulował zasady współpracy pomiędzy przedsiębiorcą a inwestorem w okresie kilku lat. Dołożenie wszelkiej staranności powinno uchronić strony przed popełnieniem ewentualnych błędów, które mogłyby prowadzić do późniejszych problemów we współpracy pomiędzy przedsiębiorcą a inwestorem w trakcie trwania inwestycji. Należy także pamiętać, że w każdym przypadku treść umowy inwestycyjnej będzie uzależniona od specyfiki inwestycji i wyników przeprowadzonych negocjacji. IX. Inwestycja Po dostosowaniu treści dokumentów korporacyjnych spółki do postanowień umowy inwestycyjnej następuje wniesienie kapitału do przedsiębiorstwa przez inwestora. Zarówno w przypadku spółki z o.o., jak i akcyjnej następuje proces podwyższenia kapitału zakładowego, objęcie przez inwestora wyemitowanych udziałów/akcji i ich opłacenie. Czasami objęciu udziałów bądź akcji w przedsiębiorstwie towarzyszy także udzielenie przez inwestora pożyczki lub odkupienie części udziałów od dotychczasowych właścicieli. X. Rozwój przedsiębiorstwa Inwestor (zarówno ten instytucjonalny w postaci funduszu, jak i indywidualny, czyli Anioł Biznesu) stając się wspólnikiem, bierze na siebie ryzyko inwestycji wspólnie z innymi właścicielami firmy. Jego cel jest zbieżny z celami innych właścicieli i kierownictwa przedsiębiorstwa dynamiczny rozwój przedsiębiorstwa oraz istotny wzrost jego wartości. wsparcie kapitałowe wsparcie merytoryczne - kapitał menedżerski Aktywny inwestor, poza bieżącym monitoringiem sytuacji w przedsiębiorstwie, stara się również wspierać zarząd spółki w realizacji przyjętej strategii rozwoju. Oferuje on przedsiębiorstwu swoją wiedzę oraz doświadczenie (kapitał menedżerski), co ma także niezwykle istotny wpływ na skuteczną realizację postanowień zawartych w umowie inwestycyjnej. XI. Wyjście z inwestycji W chwili gdy przedsiębiorstwo osiągnie zamierzony etap rozwoju zgodnie z oczekiwaniami inwestora, następuje moment wyjścia z inwestycji (dezinwestycja). W przypadku inwestorów instytucjonalnych (funduszy venture capital) następuje to zwykle po 3-7 latach. Należy jednak pamiętać, iż długość tego okresu zależy od wielu czynników, takich jak polityka prowadzona przez dany fundusz czy też branża, w której działa przedsiębiorstwo będące przedmiotem inwestycji. Dostępne ścieżki wyjścia z inwestycji są jedną z najważniejszych kwestii, decydujących o podjęciu bądź zaniechaniu inwestycji, tak więc sposób dezinwestycji ustalany jest przez strony transakcji już na początkowych etapach procesu inwestycyjnego (najczęściej w początkowej fazie negocjacji). Metody wyjścia z inwestycji: sprzedaż inwestorowi branżowemu wprowadzenie akcji na giełdę (IPO) wzrost wartości przedsiębiorstwa dezinwestycja likwidacja spółki sprzedaż inwestorowi finansowemu umorzenie akcji/udziałów i wypłata wynagrodzenia inwestorowi 12 Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 13

9 DLACZEGO WARTO DOŁĄCZYĆ DO ŁOWCÓW BIZNESU? Celem projektu Łowcy Biznesu jest stworzenie efektywnego mechanizmu kojarzącego młode, innowacyjne firmy, poszukujące kapitału na dalszy rozwój z zamożnymi inwestorami prywatnymi. Aby powyższy cel mógł zostać osiągnięty niezbędne jest podjęcie w ramach projektu szeregu działań, a zwłaszcza szerokiej promocji inwestycji w sektor MSP wśród inwestorów prywatnych. Bardzo ważnym elementem jest także fachowa edukacja, zarówno inwestorów, jak i przedsiębiorców. W ramach projektu przedsiębiorcy będą mogli uzyskać dodatkową wiedzę na temat różnych źródeł finansowania, poznać mechanizmy działania rynku funduszy venture capital i tajniki procesu inwestycyjnego, a w konsekwencji zdobyć niezbędne umiejętności do pozyskania inwestora zewnętrznego. Z kolei inwestorzy będą mogli poszerzyć wiedzę odnośnie możliwości inwestycyjnych, korzyści i ryzyk związanych z inwestycjami venture capital oraz nabyć umiejętności w zakresie analizy inwestycji, niezbędnych do podejmowania trafnych decyzji biznesowych. Niewątpliwie miarą sukcesu projektu będzie liczba inwestycji dokonanych w przedsiębiorstwa, które przystąpiły do sieci Łowcy Biznesu. Stworzenie bazy przedsiębiorców poszukujących kapitału, umożliwienie inwestorom zapoznania się z profilami tych firm i dokonania ich pogłębionej analizy oraz stworzenie warunków do bezpośredniego kontaktu przedsiębiorcy z potencjalnym inwestorem pozwoli efektywnie ten cel osiągnąć. Mając na uwadze wszystkie powyższe uwarunkowania przewidzieliśmy w ramach projektu szereg działań, które prezentujemy w dalszej części folderu Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 15

10 INFORMACJE O POSZCZEGÓLNYCH DZIAŁANIACH W RAMACH PROJEKTU portal internetowy program telewizyjny Portal internetowy Łowcy Biznesu DZIAŁANIA W RAMACH PROJEKTU Łowcy Biznesu roadshow i newsletter czasopismo wkładki promocyjne seminaria konferencje szkolenia Stanowi fundament funkcjonowania sieci inwestorów i przedsiębiorców Łowcy Biznesu. Umożliwia on zarówno inwestorom jak i przedsiębiorcom nawiązanie pierwszego kontaktu z siecią. Portal to niepowtarzalna szansa dla przedsiębiorców na zaprezentowanie potencjalnym inwestorom swojej działalności, pomysłów i planów rozwoju, a dla inwestorów jest łatwym sposobem dostępu do projektów inwestycyjnych o dużym potencjale wzrostu. Rejestracja uczestników przebiega w sposób szybki i prosty, a pozyskane informacje stanowią niezbędną podstawę do podjęcia trafnych decyzji inwestycyjnych. Portal stanowi bazę danych zarejestrowanych w sieci przedsiębiorców i inwestorów przy jednoczesnym zapewnieniu poufności udostępnianych informacji. Portal Łowcy Biznesu to: > źródło informacji na temat dokonywania inwestycji typu private equity/venture capital, > baza wiedzy - w przystępny sposób opracowana charakterystyka różnych źródeł finansowania przedsiębiorstw, krok po kroku wyjaśniony proces inwestycyjny, wzory dokumentów związanych z procesem inwestycyjnym, odpowiedzi na pytania związane z praktyką dotyczącą inwestycji, > zbiór danych ekonomicznych dotyczących sektora MSP (szereg raportów, analiz, artykułów tematycznych, komentarzy i wywiadów), > informacja i możliwość rejestracji na konferencje, szkolenia i pozostałe eventy realizowane w ramach projektu Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 17

11 INFORMACJE O POSZCZEGÓLNYCH DZIAŁANIACH W RAMACH PROJEKTU Czasopismo Profesjonalny kwartalnik o tematyce inwestowania w mikro, małe i średnie przedsiębiorstwa jest źródłem wiedzy dla inwestorów, przedsiębiorców oraz kadr instytucji otoczenia biznesu. Magazyn zawiera publikacje ekspertów Secus Wsparcie Biznesu, przedstawicieli instytucji finansowych, ekspertów rynku kapitałowego, a także środowiska akademickiego. W czasopiśmie czytelnicy znajdą analizy rynku private equity w Polsce i na świecie, prognozy mikro- i makroekonomiczne, komentarze i felietony ekspertów oraz przykłady spółek, które rozwinęły się dynamicznie dzięki wsparciu finansowemu Aniołów Biznesu lub funduszy venture capital, a inwestorom przyniosły ponadprzeciętną stopę zwrotu z inwestycji (case study). Pismo ma charakter ekspercki i składa się także z fachowych działów prawnych i finansowych związanych z inwestycjami. Podstawowym zadaniem magazynu jest popularyzacja inwestycji w przedsiębiorstwa z sektora MSP oraz dostarczenie zainteresowanym stronom dodatkowej wiedzy ekonomicznej oraz prawniczej. AUTORZY PUBLIKACJI > eksperci Secus Wsparcie Biznesu, > przedstawiciele instytucji finansowych, > eksperci rynku kapitałowego, rynku PE/VC, > pracownicy naukowi, > eksperci instytutów naukowych. CZASOPISMO > tematyka inwestycji w przedsiębiorstwa sektora MSP, > analiza atrakcyjności inwestycji na tle aktualnej koniunktury gospodarczej, > fachowe działy prawne i finansowe związane z inwestycjami. odbiorcy, czytelnicy > przedsiębiorcy, > inwestorzy, > prawnicy, > finansiści, > otoczenie biznesowe. Roadshow To możliwość nawiązania bezpośredniej relacji pomiędzy inwestorem a przedsiębiorcą. Roadshow stanowi najlepszy sposób budowy wzajemnego zaufania niezbędnego w procesie inwestycji. Idea spotkań roadshow wybiega poza klasyczną formułę warsztatów stwarzając szczególne warunki przedsiębiorcom do zaprezentowania potencjalnym inwestorom swojej firmy, pomysłów i strategii rozwoju. Przedsiębiorca ma okazję do: > bezpośredniej prezentacji projektu i jego potrzeb finansowych, > wpływania na odbiór prezentowanego pomysłu przez inwestora poprzez bieżące uzupełnianie prezentacji, w odpowiedzi na potrzeby inwestora, > przedstawiania swoich propozycji oraz oczekiwań. Inwestor zyskuje natomiast: > aktualną ofertę najatrakcyjniejszych spółek będących członkami sieci Łowcy Biznesu, > wszelkie dane i informacje o firmie przedstawiane przez samych przedsiębiorców, > możliwość szczegółowego poznania przedsiębiorstwa i przyjrzenia się jego działalności, oferowanym produktom lub usługom i stosowanej technologii, > sposobność poznania kadry zarządzającej prezentowanych przedsiębiorstw, > możliwość zadawania pytań dotyczących wszelkich aspektów działalności czy prezentowanego projektu. W ramach realizacji projektu przewidziano zorganizowanie 24 spotkań typu roadshow. Informacje o organizowanych spotkaniach są na bieżąco zamieszczane na stronie internetowej Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 19

12 INFORMACJE O POSZCZEGÓLNYCH DZIAŁANIACH W RAMACH PROJEKTU Szkolenia Realizowane w ramach projektu Łowcy Biznesu szkolenia są ukierunkowane na poprawę jakości relacji inwestor-przedsiębiorca. Dedykowane warsztaty realizowane są odrębnie dla inwestorów oraz przedsiębiorców i mają na celu podniesienie wiedzy uczestników sieci na temat inwestycji private equity/venture capital oraz mechanizmów działania rynków kapitałowych. W ramach realizacji projektu przewidziane jest łącznie dla przedsiębiorców i inwestorów zorganizowanie 28 szkoleń. Informacje o organizowanych szkoleniach są na bieżąco zamieszczane na stronie internetowej Tematyka szkoleń dla przedsiębiorców > wybór optymalnego źródła finansowania działalności, > formy prawne prowadzenia działalności gospodarczej, > przekształcenia spółek osobowych w kapitałowe i spółki z o.o. w spółkę akcyjną, > emisje instrumentów finansowych (akcje, obligacje i obligacje zamienne na akcje), > wprowadzenie wyemitowanych instrumentów finansowych na GPW, NewConnect i Catalyst, > analiza finansowa prowadzonej działalności, > sporządzanie biznesplanów i prognoz finansowych, > inwestycje venture capital i współpraca z Aniołami Biznesu, > prawne i finansowe aspekty procesu inwestycyjnego, > corporate governance, > sposoby profesjonalnej prezentacji przedsiębiorstwa potencjalnym inwestorom, > marketing i PR w procesie rozwoju firmy, > budowanie relacji inwestorskich. Tematyka szkoleń dla inwestorów > charakterystyka instrumentów finansowych funkcjonujących na rynku kapitałowym, > zasady konstruowania portfela inwestycyjnego, > korzyści i ryzyka związane z inwestycjami venture capital, > umiejętności oceny biznesplanów i analiza finansowa wyników oraz prognoz przedstawianych przez przedsiębiorców, > przeprowadzenie procesu inwestycyjnego, > prawne aspekty dokonywania inwestycji venture capital, > instrumenty zabezpieczające inwestorów w umowach inwestycyjnych oraz strategie wyjścia z inwestycji, > zasady dokonywania inwestycji poprzez podmioty zbiorowego inwestowania Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 21

13 INFORMACJE O POSZCZEGÓLNYCH DZIAŁANIACH W RAMACH PROJEKTU Konferencje W ramach projektu Łowcy Biznesu planowane są ogólnopolskie konferencje. Będą one stanowić forum wymiany wiedzy oraz doświadczeń ekspertów różnych dziedzin otoczenia gospodarczego i prawnego sektora MSP. Liczymy, że konferencje zainicjują realizację konkretnych rozwiązań legislacyjnych z uwzględnieniem realiów ekonomicznych oraz dobrych wzorców stosowanych w innych państwach. Konferencje to atrakcyjna tematyka łącząca aspekty ekonomiczne, finansowe i prawne. Aktywna dyskusja specjalistów funkcjonujących w praktyce biznesowej oraz przedstawicieli środowisk naukowych i uniwersyteckich ma na celu wypracowanie koniecznych rozwiązań znajdujących zastosowanie w realiach sektora MSP, w szczególności w zakresie stworzenia efektywnych mechanizmów pozwalających na inwestycje PE/VC. Udział wybitnych ekspertów krajowych oraz zagranicznych, reprezentujących zróżnicowane dziedziny otoczenia MSP, gwarantuje wszechstronne spojrzenie na skomplikowaną problematykę związaną z funkcjonowaniem małych i średnich przedsiębiorstw oraz inwestycjami PE/VC. W ramach projektu zostanie zrealizowanych 7 ogólnopolskich konferencji. Konferencja inaugurująca powstanie sieci Łowcy Biznesu odbędzie się 15 kwietnia 2010 roku w Katowi- cach podczas Europejskiego Kongresu Gospodarczego. Organizacja następnej konferencji została przewidziana w Warszawie w listopadzie 2010 roku. Cykliczny program telewizyjny Intencją założeń projektu Łowcy Biznesu jest także stworzenie programu telewizyjnego obejmującego trzy obszary tematyczne. Pierwszy z nich miałaby stanowić część merytoryczna, której zamierzeniem jest szerokie ujęcie problematyki pozyskiwania kapitału na rozwój przez małe i średnie przedsiębiorstwa. Drugi obszar obejmowałby case study, mające na celu prezentację wyłonionego w trybie konkursu, jednego przedsiębiorstwa o dobrych perspektywach rozwoju, poszukującego kapitału. Będzie to możliwość ukazania działalności danego przedsiębiorstwa, oferowanych przez niego produktów lub usług, ich innowacyjności i wyjątkowości, a także perspektyw rozwoju branży, w której dany podmiot działa. Trzeci obszar programu będzie koncentrował się na relacjach z wydarzeń na rynku kapitałowym dotyczących sektora MSP oraz wywiady z ekspertami rynku kapitałowego i znanymi inwestorami. Do programu zapraszani będą inwestorzy, którzy zdecydowali się ulokować kapitał w przedsiębiorstwa sektora MSP i zechcą podzielić się swoimi doświadczeniami zdobytymi w trakcie realizacji procesu inwestycyjnego. Będzie to także okazja do poznania towarzyszących im obaw i pokonanych barier w inwestowaniu w MSP. W programie telewizyjnym będą przedstawione również mechanizmy rodzimego rynku venture capital w porównaniu z rozwiązaniami przyjętymi w wiodących krajach Unii Europejskiej. POZOSTAŁE INICJATYWY W ramach projektu będą także podejmowane inne działania, mające na celu promocję inwestycji venture capital i stymulowanie rozwoju małych i średnich przedsiębiorstw. Wśród tych działań będą między innymi dwa seminaria - debaty w kręgu naukowym, jednakże o charakterze multidyscyplinarnym z uczestnictwem praktyków oraz specjalistów rynku PE/VC. Seminaria będą merytorycznym podsumowaniem działań realizowanych w ramach projektu w celu przygotowania rozwiązań prawnych i finansowych opartych na doświadczeniach zdobytych podczas realizacji projektu, analizach, raportach i porównaniach mechanizmów funkcjonujących w różnych krajach Europy Zachodniej. Secus Wsparcie Biznesu zamierza także publikować wkładki w ogólnopolskich gazetach o tematyce ekonomicznej, promujące inwestycje w sektor MSP oraz informujące o bieżących wydarzeniach, problemach w pozyskiwaniu kapitału przez MSP i podejmowanych inicjatywach na rynku kapitałowym, skierowanych do sektora MSP Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 23

14 ZASIĘG TERYTORIALNY PROJEKTU KONTAKT Z SECUS WSPARCIE BIZNESU Siedziba Punkty Obsługi Sieci Poznań Wrocław Warszawa KATOWICE Secus Wsparcie Biznesu sp. z o.o. ul. Paderewskiego 32c Katowice tel. 032/ / fax 032/ lowcybiznesu@secus.pl WARSZAWA ul. Wspólna 50A, lokal Warszawa WROCŁAW ul. Sycowska Wrocław Katowice Kraków KRAKÓW Punkt obsługi sieci zostanie uruchomiony w lipcu 2010 roku. stała obecność sieci Łowcy Biznesu - siedziba i Punkty Obsługi Sieci POZNAŃ Punkt obsługi sieci zostanie uruchomiony w lipcu 2010 roku. pozostałe obszary aktywności projektu Łowcy Biznesu (konferencje, szkolenia oraz roadshow) 24 Sieć Współpracy Inwestorów i Przedsiębiorców Sektora MSP Łowcy Biznesu 25

15