Wykład 10. Warszawa, 12 grudnia 2014 r.

Transkrypt

1 Perspektywa międzynarodowa struktury holdingowe i finansowe vs tzw. raje podatkowe. Przegląd podstawowych zasad podatkowych w wybranych krajach (Luksemburg, Holandia, Cypr) Wykład 10 Warszawa, 12 grudnia 2014 r.

2 Plan wykładu 1 Struktury holdingowe narzędzie międzynarodowej optymalizacji podatkowej przykłady struktur dla polskich podmiotów Raje podatkowe zalety oraz ograniczenia Struktury finansowe wybrane przykłady: Szwecja, Belgia

3 Struktury holdingowe 2

4 Czemu służą struktury holdingowe? 3 Spółka holdingowa dywidenda HoldCo OpCo OpCo OpCo Spółki operacyjne Podstawowe powody podatkowe wykorzystania struktury holdingowej: reinwestowanie zysku z inwestycji dystrybucja zysków operacyjnych zyski kapitałowe ze sprzedaż udziałów w OpCo => odroczenia opodatkowania zysku do momentu ostatecznego wycofania kapitału centrum operacyjne i finansowe atrakcyjne warunki opodatkowania określonych kategorii dochodów operacyjnych (np. z tytułu wykorzystania praw własności przemysłowej) lub finansowych

5 Inne niż podatkowe cele struktury holdingowej 4 Mechanizm gromadzenia interesów joint venture Zarządzanie holdingiem efektywność w zarządzaniu grupą kapitałową; zarządzanie płynnością finansową grupy; zarządzanie jakością, logistyką, zakupami oraz dostawami; efekt skali redukcja kosztów Elastyczna dystrybucja zysków umożliwiająca swobodny przepływ kapitału (ograniczenia dotyczące np. wysokości wypłaty dywidendy, nieproporcjonalna wypłata zysków) Kwestie prawne obowiązki w zakresie raportowania; możliwość zachowania anonimowości przez udziałowców; kształtowanie praw udziałowców; wysokość minimalnego kapitału zakładowego spółki; stabilna legislacja; infrastruktura bankowa, środowisko biznesowe Wejście, wyjście na rynek czas niezbędny do zarejestrowania spółki, brak ograniczeń takich jak konieczność uzyskania zezwolenia na założenie spółki holdingowej, koszty związane z rozpoczęciem / zakończeniem działalności spółki

6 Jakie kryteria decydują o wyborze lokalizacji HoldCo? Na co inwestorzy zwracają uwagę przy wyborze lokalizacji HoldCo? 5 Zasady opodatkowania w kraju rezydencji HoldCo brak podatku / niska stawka opodatkowania dywidend oraz zysków kapitałowych ze zbycia udziałów w spółkach zależnych (participation exemption zwolnienie w przypadku, gdy HoldCo posiada udziały w OpCo przez określony czas np. 1-2 lata lub spełni dodatkowe warunki) brak podatku / niski podatek u źródła od odsetek/ należności licencyjnych specyficzny reżim podatkowy dla sektora np. finansowego / IP Rozwiązania bilateralne pomiędzy krajami HoldCo-OpCo traktat w zakresie unikania podwójnego opodatkowania (metody unikania podwójnego opodatkowania dla zysków kapitałowych, specyficzne klauzule) HoldCo i OpCo w krajach członkowskich Unii Europejskiej Aspekty prawne oraz biznesowe stabilna legislacja reputacja centrum usług dostępność usług finansowych lokalizacja, języki

7 Polska 6 Stawka podatku CIT: 19% Dywidendy (art. 20 i 22 ustawy o CIT) Wypłacone 19% podatku u źródła (z uwzględnieniem umów o unikaniu podwójnego opodatkowania); zwolnione z opodatkowania, gdy: (i) wypłacane do spółki posiadającej co najmniej 10% udziałów, (ii) nieprzerwanie przez okres 2 lat, (iii) mającej siedzibę w UE lub EOG oraz (iv) nie korzystającej ze zwolnienia z opodatkowania od całości dochodów Otrzymane łączy się z dochodami osiągniętymi w RP możliwość odliczenia kwoty podatku zapłaconego w obcym państwie; zwolnione z opodatkowania, gdy spełnione powyższe warunki. Sprzedaż udziałów w spółce opodatkowana na zasadach ogólnych (19% dochodu), brak jakichkolwiek zwolnień Należności licencyjne oraz odsetki (art. 21 ustawy o CIT) Wypłacone 20% podatku u źródła (z uwzględnieniem umów o unikaniu podwójnego opodatkowania zwolnione z podatku u źródła, gdy uzyskujący przychód ma siedzibę w UE lub EOG oraz przez min. 2 lata jest w stosunku powiązania spółka-matka, - córka, - siostra (min. kapitał 25%) z wypłacającym Otrzymane łączy się z dochodami osiągniętymi w RP możliwość odliczenia kwoty podatku zapłaconego w obcym państwie Inne PCC 0,5%, 1% lub 2%

8 Luksemburg 7 Stawka podatku CIT: 20%; 21% (jeśli dochód przekroczył EUR) + podatek lokalny 6%-12% Dywidendy Wypłacone 15% podatku u źródła (z uwzględnieniem umów o unikaniu podwójnego opodatkowania), zwolnione z podatku u źródła wypłacane do spółek zależnych z siedzibą w UE Otrzymane zwolnione z opodatkowania, jeśli spełnione warunki dla zastosowania participation exemption: (i) spółka otrzymująca dywidendę posiada nieprzerwanie przez okres 12 miesięcy, (ii) min. 10% udziałów w spółce wypłacającej lub (iii) cena nabytych udziałów wyniosła co najmniej 1.2 mln EUR. Sprzedaż udziałów w spółce - zwolniona, jeśli spełnione warunki dla participation exemption (12 miesięcy, 10% lub cena nabytych udziałów: min. 6 mln EUR) Należności licencyjne oraz odsetki Wypłacone brak podatku u źródła Otrzymane opodatkowane na zasadach ogólnych, ale różne bardzo zaawansowane instrumenty pozwalające zwolnić dochód Specyficzne postanowienia umów o unikaniu podwójnego opodatkowania metoda unikania opodatkowania w Polsce: zwolnienie (tzw. wyłączenia z progresją) wobec przychodów uzyskanych w Luksemburgu (innych niż odsetki i należności licencyjne, dywidendy oraz zyski ze sprzedaży majątku i z wolnych zawodów) przez osoby mające miejsce zamieszkania w Polsce Inne brak PCC

9 Cypr 8 Stawka podatku CIT: 12,5% Dywidendy Wypłacone brak podatku u źródła Otrzymane zwolnione z opodatkowania (17% Special Defence Contribution, jeśli więcej niż 50% przychodów podatnika to przychody inwestycyjne, pochodzące z kraju o niższej stawce podatkowej niż na Cyprze) Sprzedaż udziałów w spółce - zwolniona, za wyjątkiem zysków ze sprzedaży udziałów w spółce posiadającej nieruchomość na Cyprze (podatek 20%) Należności licencyjne oraz odsetki Wypłacone odsetki wypłacane na rzecz nierezydentów - brak podatku u źródła; należności licencyjne opodatkowane 5-10% podatku u źródła przy wypłatach do nierezydentów Otrzymane opodatkowane na zasadach ogólnych Specyficzne postanowienia umów o unikaniu podwójnego opodatkowania W przeszłości - klauzula tax sparing podatek, który mógłby zostać pobrany na Cyprze, może być odliczony od podatku w Polsce nawet jeśli nie został w rzeczywistości pobrany. Klauzula ta została już zlikwidowana w umowie z Cyprem. Inne można osiągnąć brak PCC Pytanie o wiarygodność biznesową Cypru po ostatnich wydarzeniach

10 Holandia 9 Stawka podatku CIT: 20%; 25% (jeśli dochód przekroczył EUR) Dywidendy Wypłacone 15% podatku u źródła (z uwzględnieniem umów o unikaniu podwójnego opodatkowania), zwolnione z opodatkowania jeżeli zostaną spełnione warunki do zastosowania participation exemption (spółka otrzymująca dywidendę posiada co najmniej 5% udziałów w spółce zależnej, która nie jest uznana za bierne źródło dochodów; ewentualnie stawka podatku dochodowego w kraju rezydencji takiej spółki zależnej wynosi min. 10% lub więcej niż 50% jej aktywów generuje przychody z tzw. aktywnych źródeł) Otrzymane zwolnione z opodatkowania, jeżeli spełnione warunki z participation exemption Sprzedaż udziałów w spółce - nie podlega opodatkowaniu jeśli znajdzie zastosowanie participation exemption Należności licencyjne oraz odsetki Wypłacone brak podatku u źródła Otrzymane opodatkowane jako zyski z kapitału stawka 25%, zwolnione z opodatkowania jeżeli znajdzie zastosowanie participation exemption Inne brak PCC

11 Przykłady struktur holdingowych 10

12 Przykłady struktur holdingowych 11

13 Na co należy uważać? 12 Centrala (Izrael) HoldCo (Cypr) 100% 100% OpCo (Polska) Zarząd Substance o rezydencji podatkowej decyduje nie tyle lokalizacja siedziby spółki, a miejsce jej faktycznego zarządzania i prowadzenia działalności: zarząd podejmuje decyzje w kraju HoldCo, HoldCo prowadzi jeszcze inną działalność niż wyłącznie holdingowa Regulacje Controlled Foreign Corporation (CFC) umożliwia opodatkowanie osiągniętych przez operacyjną spółkę zależną dochodów na poziomie ostatecznego udziałowca (przykład: Izrael), nawet bez faktycznej ich dystrybucji do Centrali

14 Raje podatkowe 13

15 Czym są raje podatkowe 14 Raje podatkowe = kraje stosujące szkodliwą konkurencję podatkową? Nie tylko 0% podatku brak / niskie opodatkowanie dochodów tax holidays zwolnienie z podatku dla nowo powstałej spółki przez określony czas minimum formalności (założenie, prowadzenie spółki) opłaty za rejestrację spółki, stałe opłaty roczne za funkcjonowanie spółki brak wymogów odnośnie kontroli dewizowej, sprawozdań podatkowych i księgowych brak umów o unikaniu podwójnego opodatkowani/ wymiany informacji Ukrycie przychodów możliwość zastrzeżenia anonimowości udziałowców tajemnica bankowa Procedury administracyjne elastyczne prawo stabilna sytuacja polityczna i gospodarcza Przykłady Wyspy Bahama, Wyspy Dziewicze, Kajmany, Bermudy, Wyspa Man, Gibraltar, Andora, Monaco, Lichtenstein

16 Struktura holdingowa vs. raje podatkowe 15 Struktura holdingowa preferencyjne opodatkowanie / brak podatku dochodowego z tytułu zysków kapitałowych brak podatku u źródła przy wypłacie zysków (pod pewnymi warunkami) ujednolicony system podatkowy w ramach UE możliwość korzystania z umów o unikaniu podwójnego opodatkowania Raje podatkowe z reguły brak podatku dochodowego wysoki podatek u źródła na wypłatach do rajów podatkowych brak umów o unikaniu podwójnego opodatkowania stosowanie przez państwa mechanizmów prewencyjnych przed inwestowaniem w rajach podatkowych (ceny transferowe, brak prawa do odliczenia zapłaconego podatku np. VAT) brak kontroli niska reputacja cel: często ukrywanie dochodów

17 Struktury finansowe 16

18 Struktury finansowe 17 Elementy atrakcyjnej struktury finansowej Pożyczka/ Kapitał FinCo 0% podatku u źródła w kraju finansującego przy wypłacie odsetek (wewnętrzne regulacje, umowa o unikaniu podwójnego opodatkowania, od 1 lipca 2013 r. Dyrektywa odsetkowa) Metoda unikania podwójnego opodatkowania (zwolnienie, tax sparing) w kraju finansującego PL Odsetki Pożyczka Powiązania kapitałowe stosowanie Dyrektywy odsetkowej PolCo Relatywnie niska stawka podatku CIT w kraju finansującego lub finansowanie back-to-back (opodatkowana tylko marża) Reżim podatkowy przyjazny dla działalności finansowej w kraju finansującego (np. Belgia, Holandia, Luksemburg, Szwecja) Z perspektywy Polski: WHT vs. niedostateczna kapitalizacja

19 Struktury finansowe Szwecja 18 Pożyczka Zgodnie z umową o unikaniu podwójnego opodatkowania pomiędzy Polską a Szwecją, wypłata odsetek z Polski nie podlega podatkowi u źródła Szwecja PL Odsetki 0% WHT FinCo Pożyczka Stawka podatku CIT w Szwecji wynosi 22% Odsetki wypłacane ze Szwecji nie są opodatkowane podatkiem u źródła możliwość optymalizacji poprzez metodę finansowania back to back wówczas w Szwecji opodatkowana tylko marża PolCo Poziom marży między Kwestia ustalenia waluty finansowania różnice kursowe Podmiot szwedzki jako uprawniony właściciel odsetek

20 Struktury finansowe Belgia 19 Notional Interest Deduction Kapitał Belgia PL Odsetki 5% WHT FinCo PolCo Pożyczka Zgodnie z umową o unikaniu podwójnego opodatkowania pomiędzy Polską i Belgią odsetki podlegają opodatkowaniu stawką 5%; od 1 lipca 2013 r. zgodnie z Dyrektywą odsetkową stawka odsetek do uprawnionych podmiotów wynosi 0% Co do zasady stawka CIT w Belgii wynosi 33% Metoda unikania podwójnego opodatkowania (metoda kredytu) powinna pozwolić na odliczenie przynajmniej części podatku u źródła zapłaconego w Polsce W związku ze specyficznym reżimem w Belgii (Notional Interest Deduction), spółka finansująca będzie miała prawo do dokonywania odpisów amortyzacyjnych od specyficznie ustalonego kapitału, obliczanych przy użyciu corocznie ogłaszanej stawki obowiązującej dla długoterminowych obligacji rządowych (w ,742%).

21 Struktury finansowe Cypr 20 Zgodnie z Polsko-Cypryjską umową o unikaniu podwójnego opodatkowania, wypłata odsetek podlegają opodatkowaniu u źródła stawką 10%, CIT 10% CypCo Zgodnie z Dyrektywą odsetkową stosowaną wobec podmiotów uprawnionych: WHT na poziomie 0% Stawka opodatkowania CIT na Cyprze wynosi 12,5% Cypr PL Odsetki 10% lub 5% WHT PolCo Pożyczka Metoda unikania podwójnego opodatkowania (metoda kredytu) powinna pozwolić na odliczenie podatku u źródła zapłaconego w Polsce Umowa o unikaniu podwójnego opodatkowania między Cyprem a Polską w przeszłości przewidywała zasadę tzw. tax sparing obecnie zlikwidowana. Może być korzystne w przypadku podmiotów powiązanych kapitałowo zgodnie z Dyrektywą odsetkową podatek u źródła na poziomie 0%.

22 Pytania? 21

23 Dziękuję za uwagę 22