FX tygodniowy. poniedziałek, 10 czerwca 2019, 15:17. Podsumowanie. W tym tygodniu. Waluty. Surowce. Giełdy. Surowce. Indeksy

Transkrypt

1 Podsumowanie zmiana % kurs 5D YTD - 1,1299,5-1,5-4,2628 -,4 -,5-3,7726,9 -,9 GBP- 1,2689,2 -,5 Ropa WTI 54,2 1,8 14,6 Złoto 1327,4,2 3,5 Indeksy SP5 2873,3 4,4 14,6 DAX 1245,4 2,7 14,1 USA Europa Polska Indeks ISM dla przemysłu w USA w maju rozczarował spadkiem do 52,1 pkt, pozytywnym zaskoczeniem była jednak publikacja ISM usługowego, który wzrósł do 56,9. Szef Fed powiedział, że bank będzie podejmował odpowiednie działania, by podtrzymać ekspansję gospodarczą w obliczu narastających napięć w światowym handlu. Opublikowane w piątek dane z rynku pracy za maj nie były tak złe, jak wskazywał na to środowy raport ADP: zmiana zatrudnienia wyniosła 75 tys. (konsensus 185 tys.), a stopa bezrobocia utrzymana została na niezmienionym poziomie 3,6%. PKB w I kw. w strefie euro wzrósł zgodnie z oczekiwaniami do 1,2% r/r. W ubiegłym tygodniu odbyło się posiedzenie EBC odnośnie stóp procentowych. Bank zgodnie z oczekiwaniami pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie -,4%. Szef EBC na konferencji powiedział, niektórzy członkowie banku rozważali możliwość obniżenia stóp procentowych. EBC lekko zrewidował w górę prognozy PKB w strefie euro na 219 r. do 1,2%, a na 22 r. i 221 w dół - do 1,4%. Bank zrewidował w górę prognozy dla inflacji w strefie euro w 219 r. do 1,3%, w 22 r. w dół - do 1,4%, a w 221 r. pozostawił bez zmian na poziomie 1,6%. Inflacja CPI w maju wzrosła poniżej oczekiwań do 2,3% r/r, a krajowy PMI dla przemysłu lekko spowolnił do 48,8. W ubiegłym tygodniu odbyło się posiedzenie RPP. Po posiedzeniu RPP podano, że dynamika PKB w bieżącym roku może być nieco wyższa niż oczekiwano w marcowej projekcji. Rada podtrzymała, że inflacja pozostaje na umiarkowanym poziomie, a w horyzoncie oddziaływania polityki pieniężnej pozostanie w pobliżu celu. Wydarzeniem ubiegłego tygodnia była także wtorkowa rekonstrukcja rządu premiera Mateusza Morawieckiego. Z rządu odeszli ministrowie, którzy w niedawnych wyborach zostali wybrani do Parlamentu Europejskiego. Najistotniejsza jednak zmiana z punktu widzenia rynków finansowych - odejście minister finansów Teresy Czerwińskiej do zarządu NBP. W tym tygodniu Bloomberg Dollar Spot Index GBP- W tym tygodniu dla kursu eurodolara ważna będzie środowa publikacja inflacji CPI w USA w maju (konsensus 1,9% r/r), istotna z punktu widzenia czerwcowego posiedzenia Fed (przyszła środa). Pod koniec tygodnia podane zostaną jeszcze dane o sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej w maju. W UK w tym tygodniu nie będzie istotnych publikacji ekonomicznych. Rynki mogą przykuwać uwagę na piątkowym wystąpieniu szefa BoE (M. Carney) cze 17 wrz 17 gru 17 mar 18 cze 18 wrz 18 gru 18 mar 19 Thomson Reuters CRB Index Dla złotego ważna będzie publikacja finalnego odczytu inflacji CPI w maju, która ma wynieść 2,3% r/r (zgodnie z wstępnym odczytem). Poza tym złoty będzie pod wpływem - i zbliżającego się posiedzenia Fed (połączonego z projekcjami ekonomicznymi). Ropa W ubiegłym tygodniu w USA podano, że zapasy ropy w ciągu tygodnia wzrosły o 6,77 mln brk (oczekiwano spadku o,2 mln, a poprzednio zapasy spadły o,3 mln). Liczba wież wiertniczych w USA w ciągu tygodnia spadła z 8 do cze 17 wrz 17 gru 17 mar 18 cze 18 wrz 18 gru 18 mar 19 cze 19 MSCI World Index lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 kwi 19 Złoto SP5 DAX Silna przecena na dolarze (rosną oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w USA) sprzyjała kursowi złota, które w ubiegłym tygodniu dynamicznie dotarło do maksimów z lutego na Giełdy Dla nastrojów na S&P5 ważne w najbliższym czasie będzie posiedzenie Fed zaplanowane na przyszłą środę. W tym tygodniu dane o inflacji, produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej będą jednymi z ostatnich publikacji, które pozycjonować będą konsensus rynkowy odnośnie działań Fed. Dla DAXa nie będzie w tym tygodniu ważnych publikacji, poza finalnym majowym odczytem inflacji konsumenckiej, która ma spowolnić do 1,3% r/r. Nastroje globalnie będzie jednak wyznaczał Fed (posiedzenie 19 czerwca). Źródło: Bloomberg

2 1,518 1, GBP- 1,371 = GBP= Cndl; 1,136; -,22% 1,157 1,157 1,1265 1,1117 Vol; 3 362,; EMA; ,9616 RSI; 62,212 4,5385 ADX; 18,825; PlusDI; 23,972; MinusDI; 12,621 4,5113 1,155 1,15 1,145 1,14 1,135 1,13 1,125 1,12 1,115 1, ,3471 Cndl; 1,2692; -,33% 1,2362 Vol; ,; EMA; ,561 1,216 RSI; 41,11 1,1979 1,3297 1,3383 1,2863 1,277 1, ,386 ADX; 22,8586; PlusDI; 17,6942; MinusDI; 21,394 4,2677 1,33 1,32 1,31 1,3 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1, MACD;,2;,1 MACD; -,65; -, lis 18 gru 18 sty 19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 Eurodolar po podwójnym teście wsparcia na 1,1117 przebił się przez opór rozdzielający na 1,1265, co rozkręca formację podwójnego dna. Kurs euro może więc próbować przetestować okolice lokalnych szczytów z lutego i marca w rejonie 1,142-1, , gru 18 sty 19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 Ciekawie prezentuje się wykres na funcie. Kurs odbił do 1,277 wykonując 4,994 tym samym ruch powrotny do przełamanego wsparcia. Takie zagranie jest powinno być rozpatrywane jako atut podażowy i korekta w trendzie spadkowym. Jeśli jednak kupujący wyciągną kurs powyżej tego poziomu, trzeba będzie rozważać scenariusz zmiany krótko-średnioterminowego 4,112 sentymentu. - - = Cndl; 4,2625; +,9% 4,1493 MACD; -,67; -,28 4,13 4,2444 4,2737 4,255 Vol; 4 417,; EMA; ,789 RSI; 32,764 4,3428 4,357 ADX; 19,598; PlusDI; 1,864; MinusDI; 25,781 sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q ,93 w ostatnim czasie wykonał falę osłabienia, która wybiła sprowadziła kurs do dolnego zakresu tegorocznej konsolidacji. Wsparciem dla euro pozostaje 4,255, a cała strefa wsparcia dla długoterminowej konsolidacji rozciąga się w dół aż do pułapu 4,2444. Charakter testu tego przedziału powinien dostarczyć informacji o układzie sił. 4,34 4,33 4,32 4,31 4,3 4,29 4,28 4,27 4,26 4,25 4, ,2 = Cndl; 3,7696; +,31% 3,8642 3,841 3,623 3,5959 Vol; 21 95,; EMA; ,876 RSI; 35,38 3,767 3,4573 ADX; 23,552; PlusDI; 11,9476; MinusDI; 27,5895 MACD; -,13; -,32 3,7388 3,365 wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q2 219 / 3,84 3,8 3,76 3,72 3,68 3,64 5 / / 2 / 3,2628 Nieudany atak dolara z maja na górny zakres średnioterminowej konsolidacji (górny zakres to 3,841-3,8642) dał pretekst do skorygowania kursu. Dynamiczna korekta dociera do istotnego wsparcia na 3,7388. Jeśli dolar nie wyborni się na tym poziomie, to następne wsparcie znajduje się na 3,767. Ale nawet spadek kursu do tego drugiego wsparcia nie zmieni jeszcze obrazu technicznego nadal głównym scenariuszem będzie konsolidacja. 2,992

3 Ropa WTI () CLc1 Cndl; 54,6; +,28% 64,34 66,6 64 Złoto (/oz) 1 391,76 1 XAU= 374,71 Cndl; 1 328,9934-,88% 1 365, , ,55 55, , , ,2 Vol; ,; EMA; , , ,65 Vol; ; Insufficient Data; EMA; Insufficient Data 1 2 RSI; 34,148 ADX; 35,39; PlusDI; 13,12; MinusDI; 31,29 54,37 RSI; 66, ,35 ADX; 24,126; PlusDI; 33,8765; MinusDI; 13,4974 MACD; -2,43; -1, lis 18 gru 18 sty 19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 Kurs ropy odreagował falę spadkową, jednak odbił zaledwie do przełamanego wsparcia w rejonie 55, co należy zinterpretować jako ruch powrotny (korektę), która ponownie powinna uaktywnić podaż. ADX nadal premiuje stronę sprzedającą, wygląda więc na to, że trwająca przecena nie zakończyła się jeszcze i należy oczekiwać kolejnej próby dociskania kursu. Giełdy S&P5 MACD; 12,636; 7, , Q4 218 Q1 219 Q2 219 Dynamiczna zwyżka kursu złota w ostatnim czasie, doprowadziła do przetestowania górnego szczytu na Podaż zatrzymała popyt, co może przerodzić się w konsolidację w zakresie Ale jeśli kupujący wykorzystają sygnały wzrostowe z ADX oraz MACD, a także bliskość kursu do szczytu, to mają szansę na pokonanie tego oporu i dalsze rozkręcenie wzrostów ,89 DAX 13 24,31 [.GDAXI List 1 of 31].GDAXI Cndl; 12 45,38; N/A , , , Vol; 8,55M; EMA; 92,896M 1 2 2M RSI; 51,89 ADX; 2,43; PlusDI; 19,486; MinusDI; 24,29 3 S&P5 w imponujący sposób powrócił powyżej przełamanego wsparcia na 2 815, co staje się problemem dla podaży. Sprzedający oddali swój wyraźny atut, co może przełożyć się na zaskakujący scenariusz. Przed posiadaczami akcji jest realna szansa na ponowny test historycznego oporu na Kluczowym przyczółkiem dla kupujących jest poziom jego utrzymanie wydaje się warunkiem koniecznym dla kolejnych ataków. MACD; -31,4; -27, Q4 218 Q1 219 Q Na fali dobrych nastrojów w USA, zyskał również DAX. Kurs indeksu uprzednio naruszył ważną strefę wsparcia, która mogła przerodzić się w mocniejszą przecenę, jednak w ubiegłym tygodniu popyt wyraźnym ruchem przerwał niekorzystny scenariusz. Kurs indeksu w ładny sposób powróci powyżej wspomnianego wsparcia i ponownie zyskał szansę na przetestowanie oporu na (szczyt z maja). Podobnie jak dla S&P5 jeśli popyt ponownie odda wsparcie w przedziale , to nad indeksem zawisną ciężkawe czarne chmury.

4 Kalendarium wydarzeń Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 1:5 Japonia PKB (annualizowany), % 1Q 2,2 2,2 2,1 3:32 Chiny Eksport r/r, % maj 1,1-3,9-2,7 3:33 Chiny Bilans handlu zagranicznego, mld maj 41,7 22,3 13,8 3:33 Chiny Import r/r, % maj -8,5-3,5 4, Wtorek 1:3 strefa euro Indeks Sentix czerwiec 2,5 5,3 14:3 USA Inflacja PPI r/r, % maj 2, 2,2 Środa 3:3 Chiny Inflacja CPI r/r, % maj 2,7 2,5 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % czerwiec 1,5 14:3 USA Inflacja CPI r/r 1Q 1,9 2, 14:3 USA Inflacja bazowa CPI r/r maj 2,1 2,1 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk czerwiec 6771, 2: USA Budżet federalny, mld maj -22, 16,3 Czwartek 8: Niemcy Inflacja HICP r/r, % maj 1,3 1,3 8: Niemcy Inflacja CPI r/r, % maj 1,4 1,4 11: strefa euro Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % kwiecień -,6 -,6 14: Polska Saldo rachunku bieżącego, mln kwiecień 648, 533, 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. czerwiec 215, 218, 14:3 USA Ceny importu maj -,3,2 Piątek 4: Chiny Sprzedaż detaliczna r/r, % maj 8, 7,2 4: Chiny Produkcja przemysłowa r/r, % maj 5,4 5,4 6:3 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % kwiecień -1,1 1: Polska Inflacja CPI r/r, % maj 2,3 2,3 14:3 USA Sprzedaż detaliczna m/m, % maj,6 -,2 15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m, % maj,2 -,5 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan czerwiec 98, 1, s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

5 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Strateg rynków finansowych: Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin.Brendota@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz Tomasz.Kolarz@alior.pl Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Wioletta.Pawlowska@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Informacje przedstawione w analizie nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego ani rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców określonych w Ustawie z dnia 29 lipca 25 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.