FX tygodniowy. poniedziałek, 8 lipca 2019, 14:50. Podsumowanie. W tym tygodniu. Waluty. Giełdy. Surowce. Indeksy

Transkrypt

1 Podsumowanie zmiana % kurs 5D YTD - 1,1229 -,5-2,1-4,2521,2 -,8-3,7869 -,7-1,3 GBP- 1,2522 -,9-1,8 Surowce Ropa WTI 57,6-1,6 2,9 Złoto 146,2 1,6 9,6 Indeksy USA Europa Zaskoczeniem ubiegłego tygodnia były dane z rynku pracy w czerwcu, które okazały się być powyżej oczekiwań (oficjalny odczyt wskazywał na utworzenie 224 tys. nowych miejsce pracy, konsensus informował o 16 tys., a środowy szacunek raportu ADP jedynie 12 tys.). Stopa bezrobocia wzrosła do 3,7%, natomiast płaca godzinowa zwiększyła się o 3,1% r/r. Przemysłowy odczyt ISM w czerwcu spadł, ale wolniej niż oczekiwano i wyniósł 51,7, natomiast usługowy ISM zniżkował do 55,1 (także mocniej niż zakładał konsensus). Majowe zamówienia na dobra trwałego użytku bez środków transportu lekko pozytywnie zaskoczyły wzrostem o,4% m/m. Christina Lagarde, obecna szefowa MFW została desygnowała we wtorek na szefową Europejskiego Banku Centralnego przez Radę Europejską. Szczyt UE nominował Niemkę Ursulę von der Leyen na szefową Komisji Europejskiej, a premiera Belgii Charlesa Michela wybrał na przewodniczącego Rady Europejskiej. Niemiecki PMI dla przemysłu w czerwcu wzrósł wolniej niż oczekiwano do 45, natomiast w strefie euro zniżkował do 47,6, a oczekiwano jego wzrostu. Z kolei usługowy PMI w Niemczech wzrósł powyżej oczekiwań do 55,8. Dla strefy euro usługowy PMI również zaskoczył wzrostem do 53,6. SP5 299,4 2,2 19,3 DAX 12565,2,3 19, Polska Z kraju podano odczyt indeksu PMI dla przemysłu w czerwcu zniżkował do 48,4 (oczekiwano wzrostu do 48,9). Na środowym posiedzeniu RPP nie zmieniła poziomu stóp procentowych, co było zgodne z oczekiwaniami rynku (główna stopa to nadal 1,5%). W tym tygodniu Bloomberg Dollar Spot Index lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 kwi W tym tygodniu dla eurodolara ważne będzie jutrzejsze wystąpienie publiczne szefa Fed (J. Powell), pierwsze po zaskakujących publikacjach z rynku pracy w USA w piątek. Jeszcze ważniejsze wydają się być środowe minutki z ostatniego posiedzenia FOMC, które pozwolą rynkom oceniać tempo obniżek stóp procentowych w USA (poza lipcową, o 25 p.b., która według rynku jest już niemal przesądzona). W kolejnych dniach rynki poznają dane o inflacji konsumenckiej w USA w czerwcu (konsensus 1,6% r/r), protokół z posiedzenia EBC, a także przedstawiony zostanie półroczny raport nt. polityki monetarnej w Senacie USA. Dziś NBP opublikował raport o inflacji, który został neutralnie przyjęty przez złotego. W kolejnych dniach nie będzie z kraju istotnych publikacji, co oznacza, że zloty pozostanie pod wpływem wydarzeń kształtujących eurodolara. Thomson Reuters CRB Index cze 17 wrz 17 gru 17 mar 18 cze 18 wrz 18 gru 18 mar 19 cze 19 SP5 DAX Giełdy Dla indeksu S&P5 ważne będą informacje z Fed, a także te dotyczące inflacji, co będzie rzutować bezpośrednio na rynkowe oczekiwania odnośnie ścieżki obniżek stóp procentowych w USA. Dla DAX interesujące powinny być dane o inflacji w Niemczech w czerwcu (konsensus dla HICP to 1,3% r/r), a także publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia EBC. MSCI World Index lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 kwi 19 Źródło: Bloomberg

2 1,518 1, GBP- 1,371 = Cndl; 1,1217; -,6% 1,1851 1,157 1,1179 1,157 Vol; ,; EMA; ,155 RSI; 41,99 1,1117 ADX; 16,8; PlusDI; 15,9252; MinusDI; 24,224 4,5385 MACD;,6;,21 1,1412 4,5113 paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip Q4 218 Q1 219 Q ,17 1,16 1,15 1,14 1,13 1,12 1, Eurodolar wyraźnie skorygował się w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Kurs cofnął się w rejon wsparcia na 1,1179, jednak w szerszej perspektywie kurs konsoliduje się już końca ub. roku. Aktualna przecena na została zauważona przez wskaźnik MACD, który wygenerował sygnał spadkowy. Z kolei ADX informuje o utrzymywaniu się konsolidacji, której widoczne poziomy to: 1,1117-1,1179 jako wsparcie; 1,157-1,157 jako 4,4133 opór. GBP= 1,3471 Cndl; 1,2512; -,9% 1,2362 Vol; ,; EMA; ,3354 4,2677 1,216 RSI; 33,176 1,1979 1,3297 1,3383 1,2863 1,277 1, ,386 ADX; 17,1736; PlusDI; 14,6552; MinusDI; 29,4573 MACD; -,49; -, gru 18 sty 19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 4,994 1,33 1,32 1,31 1,3 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1, Funt wykonał aż 3 ruchy powrotne do przełamanego wsparcia na 1,277, co zaowocowało kontynuacją przeceny, która sprowadziła kurs w rejon ważnego wsparcia na 1,2475. W ubiegłym tygodniu wsparcie zostało obronione, ale strona nie może jeszcze świętować, gdyż kurs nie oddalił się istotnie od poziomu 1,2475. Jeśli 4,112 wspomniane zostanie jednak przełamane, to kolejny dołek znajduje się dopiero w okolicy 1,1979-1,216. To, co mogłoby zmienić negatywny sentyment dla GBP, to powrót kursu powyżej 1, = Cndl; 4,252; +,3% 4,1493 4,2444 Vol; 6 559,; EMA; 11 85,783 RSI; 44,87 4,13 MACD; -,81; -,91 4,357 4,255 ADX; 21,822; PlusDI; 16,2494; MinusDI; 17,8448 4,3428 sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip 4,93 Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q ,34 4,32 4,3 4,28 4,26 4, w ubiegłym tygodniu nieznacznie naruszył dolne ograniczenie długoterminowej konsolidacji, jednak finalnie zdołał powrócić powyżej 4,2444. Jeśli euro zdoła wybić się powyżej 4,255, to test dołka będzie kolejnym w ramach konsolidacji, co otworzy drogę do jej górnych poziomów w rejonie 4,357. Jeśli jednak euro będzie miało problem z pokonaniem 4,255, to wzrośnie szansa na sprowadzenie kursu wyraźnie poniżej dolnego zakresu omawianej konsolidacji. = Cndl; 3,7893; +,4% 3,8642 3,841 3,623 3,767 Vol; 27 92,; EMA; 59 25,362 RSI; 54,441 3,7388 3,5959 ADX; 2,7861; PlusDI; 23,8743; MinusDI; 18,265 MACD; -,92; -, Q4 218 Q1 219 Q2 219 / 3,86 3,84 3,82 3,8 3,78 3,76 3,74 3,72 3,7 5 / / 2 / Kurs 3,4573 przetestował i wybronił dołek na 3,7388, stanowiący wewnętrzne wsparcie szerszej konsolidacji. Odbicie z ubiegłego tygodnia otwiera więc drogę w kierunku 3,841, czyli górnej bandy trendu bocznego. MACD sygnalizuje takie zagranie, gdyż przełamał od dołu linię sygnalną. ADX nadal wskazuje utrzymywanie równowagi, więc scenariusz konsolidacyjny wydaje się nadal najbardziej prawdopodobnym. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: 3, ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z 3,2628

3 Surowce Ropa WTI () CLc1 66,6 64,34 54,55 Cndl; 57,43; -,12% Vol; ,; EMA; ,83 RSI; 51, ,37 ADX; 2,79; PlusDI; 2,8; MinusDI; 2,49 MACD;,23; -,1 Złoto (/oz) XAU= Cndl; 1 44,; +,33% 1 374, , ,73 Vol; 1 24,45 RSI; 62, , , , ,9 ; Insufficient Data; EMA; Insufficient Data ADX; 44,4542; PlusDI; 36,12; MinusDI; 2,48 MACD; 24,2894; 26, lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 Notowania Ropy odbiły się od lokalnej linii oporu, która aktualnie znajduje się poniżej 6. Kurs może cofnąć się do poziomu 54,55 i wykonać ruch powrotny do przełamanego oporu, co jeszcze powinno być bezpieczne dla obozu byków. Giełdy S&P5 [.SPX List 1 of 56].SPX Cndl; 2 99,41; N/A 2 964, , ,85 Q1 219 Q2 219 Notowania złota konsolidują się powyżej 1 374, co świadczy o ruchu powrotnym przyjmującym postać konsolidacji po wybiciu, a co jest argumentem popytowym. Kurs złota ma szansę na dalszą zwyżkę. Ale jeśli strona popytowa dopuści do cofnięcia kursu poniżej okolice , będzie trzeba przemyśleć na nowo dalszy scenariusz wydarzeń. DAX ,89 [.GDAXI List 1 of 31].GDAXI 13 24,31 Cndl; ,49; -,31% , , , Vol;,; EMA;, 2 553,8 RSI; 69, ,98 ADX; 24,59; PlusDI; 37,78; MinusDI; 18, Vol; 43,23M; EMA; 87,366M RSI; 62,613 ADX; 23,339; PlusDI; 33,54; MinusDI; 19, M 3 MACD; 31,72; 24, lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 S&P5 w minionym ustanowił nowy historyczny szczyt, docierając w rejon 3. Ruch powrotny do przełamanego dotychczasowego oporu na 2964 jest możliwy. Jeśli jednak kupujący nie dopuszczą do cofnięcia kursu poniżej tego poziomu, to mają otwartą drogę do kontynuacji długoterminowego trendu wzrostowego. MACD; 132,35; 17,635 sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q DAX w ubiegłym tygodniu pokonał istotny opór na 12458, z którym nie mógł uporać się w maju. W ten sposób strona kupująca zaczyna rozgrywać scenariusz wzrostu do podwójnego szczytu odbicia zakończonego w maju ub. roku na 1324, a następnie do podwójnego historycznego szczytu w rejonie prawie 136. Ważnym wsparciem dla kursu jest przełamany ostatnio opór na 12458, a kolejnym dołek korekty z czerwca w rejonie 1172.

4 Kalendarium wydarzeń Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 8: Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % maj -3,7-3,2-2,3 8: Niemcy Bilans handlu zagranicznego s.a., mld maj 2,6 17, 17,9 1:3 strefa euro Indeks Sentix lipiec -5,8,1-3,3 Wtorek 14:45 USA Wystąpienie publiczne szefa Fed (J. Powell) Środa 3:3 Chiny Inflacja CPI r/r, % czerwiec 2,7 2,7 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % lipiec -,1 16: USA Raport nt. polityki monetarnej 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk lipiec -185, 2: USA Protokół z posiedzenia FOMC Czwartek 8: Niemcy Inflacja CPI r/r, % czerwiec 1,6 1,6 8: Niemcy Inflacja HICP r/r, % czerwiec 1,3 1,3 13:3 strefa euro Protokół z posiedzenia ECB 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. lipiec 22,5 221, 14:3 USA Inflacja CPI r/r czerwiec 1,6 1,8 14:3 USA Inflacja bazowa CPI r/r czerwiec 2, 2, 16: USA Raport nt. polityki monetarnej 2: USA Budżet federalny, mld czerwiec -12,5-27,8 Piątek : Chiny Eksport r/r, % czerwiec -1,7 1,1 : Chiny Bilans handlu zagranicznego, mld czerwiec 45, 41,7 : Chiny Import r/r, % czerwiec -4,6-8,5 6:3 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % maj -1,8 11: strefa euro Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % maj -1,6 -,4 14:3 USA Inflacja PPI r/r, % czerwiec 1,6 1,8 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

5 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Strateg rynków finansowych: Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin.Brendota@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz Tomasz.Kolarz@alior.pl Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Wioletta.Pawlowska@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Informacje przedstawione w analizie nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego ani rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców określonych w Ustawie z dnia 29 lipca 25 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.