FX tygodniowy. poniedziałek, 24 czerwca 2019, 14:39. Podsumowanie. W tym tygodniu. Waluty. Giełdy. Surowce. Indeksy

Transkrypt

1 Podsumowanie zmiana % kurs 5D YTD - 1,139 1,5 -,7 -PLN 4,2531 -,2 -,8 -PLN 3,7341 1,7,1 GBP- 1,2743 1,7 -,1 USA Na ubiegłotygodniowym posiedzeniu amerykańska Rezerwa Federalna zgodnie z oczekiwaniami utrzymała główną stopę procentową w przedziale 2,25-2,5 proc. Szef Fed J. Powell powiedział, że członkowie Fed podejmą odpowiednie działania w celu podtrzymania wzrostu i uważnie monitorują napływające dane z gospodarki w obliczu wzrostu niepewności dla gospodarki. Wielu członków FOMC widzi silniejsze przesłanki za cięciem stóp procentowych w USA. Opublikowane w piątek wstępne odczyty indeksów PMI dla przemysłu i usług w czerwcu negatywnie zaskoczyły spadkami do: 5,1 oraz 5,7. Pozytywnym zaskoczeniem były dane o sprzedaży domów na rynku wtórnym w maju, która wzrosła do 5,34 mln (skorygowano w górę także kwietniowy odczyt). Surowce Ropa WTI 57,8 1,8 21,5 Złoto 145,3 4,9 9,6 Indeksy Europa Mario Draghi (szef EBC) w swoim wystąpieniu na corocznym sympozjum zasygnalizował, że jeżeli prognozy gospodarcze nie ulegną poprawie będą potrzebne dodatkowe bodźce ze strony Banku. Natychmiast zostało to odczytane jako zapowiedź możliwej obniżki stóp procentowych, ewentualnie w kolejnej fazie ponownego uruchomienia skupu aktywów. I takie instrumentarium potwierdził też prezes ECB wskazując, że bank dysponuje odpowiednimi rezerwami. Inflacja HICP w maju wyniosła zgodnie z oczekiwaniami 1,2% r/r. Niemieckie wstępne PMI w czerwcu pozytywnie zaskoczyły odczytami: 45,4 oraz 55,6. SP5 295,5 2,2 17,7 DAX 12282,4 1,6 16,3 Polska Stopy procentowe w kolejnych kwartałach powinny pozostać bez zmian - wynika z opisu dyskusji na majowym posiedzeniu RPP. Rada uważa, że w horyzoncie oddziaływania polityki pieniężnej inflacja będzie kształtować się w pobliżu celu inflacyjnego. Część RPP podtrzymała stanowisko, że występują czynniki, które mogą w średnim okresie przyczynić się do wyższej inflacji. W tym tygodniu Bloomberg Dollar Spot Index lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 kwi 19 Thomson Reuters CRB Index cze 17 wrz 17 gru 17 mar 18 cze 18 wrz 18 gru 18 mar 19 cze 19 MSCI World Index lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 kwi 19 - GBP- -PLN -PLN SP5 DAX Nastroje na eurodolarze kształtowane będą w tym tygodniu przez: jutrzejsze wystąpienie szefa Fed, które być może rzuci więcej światła na kulisy ostatniego posiedzenia z ubiegłego tygodnia; oraz publikację indeksu zaufania konsumentów Conference Board w USA z czerwcu. W dalszej części tygodnia ważne będą dane o zamówieniach na dobra w USA w maju, a także finalny odczyt PKB w I kw. (konsensus 3,2% r/r). Końcówkę tygodnia zamykać będą wstępne czerwcowe dane o inflacji konsumenckiej HICP w strefie euro (konsensus to 1,2% r/r). W środę odbędzie się wystąpienie publiczne szefa BoE (M. Carney) oraz odbędzie się prezentacja raportu BoE na temat inflacji przed Komisją Skarbu. Na zakończenie tygodnia opublikowany zostanie finalny odczyt PKB w I kw., który według konsensusu ma wynieść 1,8% r/r. Dzisiejsze publikacje majowych danych o sprzedaży detalicznej (7,3% r/r) oraz produkcji budowlano-montażowej (9,6% r/r) wypadły poniżej konsensusów. W tym tygodniu ciekawe informacje pojawią się w piątek - GUS poda wstępne dane o inflacji konsumenckiej w czerwcu, która według oczekiwań ma pozostać na niezmienionym poziomie 2,4% r/r. Giełdy Dla indeksu S&P5 najważniejsze w tym tygodniu będą wspomniane wydarzenia dla eurodolara, ograniczone do rynku amerykańskiego: wystąpienie szefa Fed, Conference Board, zamówienia na dobra oraz finalny PKB w I kw. Zwracać uwagę powinny także cotygodniowe dane o liczbie zasiłków dla bezrobotnych (konsensus 22 tys.). Dla DAX ważne będą w tym tygodniu czwartkowe dane o inflacji konsumenckiej (konsensus 1,4% r/r), a także piątkowy analogiczny odczyt ze strefy euro. Źródło: Bloomberg

2 1,386 1,2885 1,2569 1,518 1, GBP- 1,371 = GBP= Cndl; 1,1391; +,22% 1,1851 1,17 1,3471 Cndl; 1,2737; -,2% 1,3297 1,3383 1,33 1,32 1,157 1,157 1,1265 1,1117 Vol; 3 861,; EMA; ,691 RSI; 65,874 ADX; 18,1496; PlusDI; 27,1872; MinusDI; 14,8939 1,1324 1,16 1,15 1,14 1,13 1,12 1,11 2 1,2362 Vol; ,; EMA; ,9346 1,216 RSI; 52,446 1,1979 1,2863 1,277 1, ,386 ADX; 18,9821; PlusDI; 24,3917; MinusDI; 21,2549 1,31 1,3 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1,24 2 MACD;,3;,2 1,336 sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q ,1 Eurodolar w ubiegłym tygodniu wybił się z lokalnej konsolidacji 1,1117-1,1324, w której uwięziony był od kwietnia. W ten sposób otworzyła się droga do testu okolic oporu w przedziale 1,157-1,157, co jednocześnie stanowi podstawowy zakres docelowy po wybici z konsolidacji. 4,5385 4,5113 -PLN PLN=; GBP= Cndl; 4,2533; -,1% 4,1493 4,13 Vol; ,; EMA; ,354 4,93 RSI; 53,595 4,2444 4,4133 4,357 4,3428 4,255 ADX; 18,9821; PlusDI; 24,3917; MinusDI; 21, ,386 MACD; -,33; -,54 m k m c l s w p l g s l m k m c l Q2 218 Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q2 219 PLN 4,4 4,36 4,32 4,28 4,24 4,2 4,16 3 -,2 -PLN w ostatnim czasie wyraźnie testuje wsparcie w rejonie 4,255, które jest wzmacniane przez obecność kolejnego na 4,2444, Presja podażowa jest widoczna w tym, że euro nie jest w stanie wykonać choćby korekcyjnego odreagowania po dotarciu do ważnego wsparcia. Jeśli takie nastroje utrzymają się w najbliższym czasie, to kurs będzie mógł przełamać wspomniane wsparcie, a to kończyłoby wielomiesięczną konsolidację i otwierałoby scenariusz spadku kursu w rejon dołka z kwietnia 218 r. na 4,1493. Dopóki euro broni wsparcia na 4,2444 obowiązuje scenariusz konsolidacyjny jako podstawowy. MACD; -,34; -,55 4, gru 18 sty 19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 Ciekawie prezentuje się sytuacja na funcie, który po obronie okolic wsparcia na 1,2475 wykonał odreagowanie i powrócił w rejon oporu na 1,277. Jest to już 3 ruch powrotny, przy czym ostatni poparty 4,994 został obroną ważnego wsparcia, co może dać argumenty za wybiciem tego oporu. Jeśli jednak popyt będzie się ociągał z okazją pokonania oporu, kurs pofaluje bokiem w ramach 1,2475-1,277. 4,112 -PLN PLN= Cndl; 3,7326; -,25% 3,841 3,4573 3,8642 3,5959 3,623 Vol; 3 461,; EMA; 6 324,266 RSI; 31,311 3,767 3,7388 / 3,84 3,76 3,72 3,68 3,64 w 2,992 rejon wsparcia na 3,5959-3,623. Jeśli dolar obroni się na 3,8 3,6 5 / ADX; 23,4156; PlusDI; 13,7959; MinusDI; 29,8159 / 3 MACD; -,186; -,138 3,365 / 3,2628 c l s w p l g s l m k m c l Q2 18 Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q2 219 W ostatnim czasie złoty wyraźnie umocnił się również do dolara, co jest konsekwencją nieudanego ataku dolara na opór na 3,8642. Aktualnie rynek testuje dołek korekty z marca na 3,7388. Następne wsparcie znajduje się na 3,767. Jeśli jednak strefa wsparcia 3,767-3,767 zostałaby przełamana, to konsolidacja trwająca od IV kw. zakończy się, a kurs mógłby wykonać zasięg spadkowy wynikający z wysokości konsolidacji, co mogłoby oznaczać spadek poziomie 3,767, to nadal utrzymywać się będzie konsolidacja trwająca już od 3 kwartałów.

3 Surowce Ropa WTI () Złoto (/oz) CLc1 XAU= Cndl; 57,81; +,66% 64,34 66,6 64 Cndl; 1 47,8539; +,66% , , , ,2 Vol; ,; EMA; , Vol; 1 122, ,85 ; Insufficient Data; EMA; Insufficient Data 1 159, RSI; 56,53 ADX; 31,8; PlusDI; 25,1; MinusDI; 2,49 54,37 RSI; 77,141 ADX; 27,6885; PlusDI; 38,8933; MinusDI; 1,4649 MACD; -,93; -1, sty 19 lut 19 mar 19 kwi 19 maj 19 cze 19 Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie przyczyniły się do wyskoku cen ropy powyżej lokalnego opor 55,5. W ten sposób kurs powrócił powyżej przełamanego wsparcia, a strona kupująca zyskała okazję skierowania notowań w rejon maksimów z kwietnia na 66,6. Na drodze do tego poziomu znajduje się jeszcze lokalna linia oporu, aktualnie przebiegająca w rejonie 6. Giełdy S&P5 MACD; 25,31; 14, Złoto (wykres tygodniowy) w ubiegłym tygodniu w spektakularny sposób pokonał długoterminowy opór na i obiera na celownik jeszcze dłuższoterminowy opór na Wybicie się kursu z długoterminowego ruchu bocznego, może przyczynić się do dalszego dynamicznego wzrostu kursu. ADX i MACD premiują w tym zakresie stronę popytową ,89 DAX 13 24,31 [.GDAXI List 1 of 31].GDAXI Cndl; ,89; -,51% , , , Vol; 35,471M; EMA; 96,942M RSI; 57,266 ADX; 17,332; PlusDI; 27,923; MinusDI; 2,52 MACD; 74,996; 41,79 wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze Q3 218 Q4 218 Q1 219 Q M 3-3 Wykres techniczny dla S&P5 wygląda bardzo interesująco. W ubiegłym tygodniu kurs dotarł do historycznego podwójnego szczytu na i lekko go przetestował. Strona kupująca ma argumenty za przełamaniem tego poziomu w postaci wskazań ADX oraz MACD. Jeśli popyt nie zawaha się w tym miejscu, to kurs ustanowi nowe maksima rekordowo długo trwającej hossy. Ale jeśli zacznie budować się potrójny szczyt, to dla obozu byków może to zapowiadać korektę w rejon dołka korekty zakończonej w czerwcu na Sytuacja techniczna na DAX również wygląda ciekawie. W ubiegłym tygodniu kurs ponownie dotarł do ważnego oporu na , ale popyt nie zdecydował się na jego pokonanie. Obóz byków ma argument w postaci wskazań MACD, ale nie ADX, który jeszcze nie potwierdza przewagi byków. Ewentualne zwątpienie posiadaczy akcji na tym poziomie dawałoby pretekst pod rozbudowywanie się konsolidacji w zakresie

4 Kalendarium wydarzeń Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 1: Niemcy Indeks Instytutu Ifo czerwiec 97,4 97,4 97,9 1: Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % maj 9,6 14, 17,4 1: Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % maj 7,3 8,5 13,6 Wtorek 14: Polska Podaż pieniądza M3 maj 1,1 1,4 15: USA Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, % kwiecień 2,5 2,7 16: USA Indeks Fed z Richmond czerwiec 4, 5, 16: USA Sprzedaż nowych domów, tys. maj 685, 673, 16: USA Indeks zaufania konsumentów Conference Board czerwiec 131, 134,1 19: USA Wystąpienie publiczne prezesa Fed (J. Powell) Środa 1: Polska Stopa bezrobocia, % maj 5,4 5,6 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % czerwiec -3,4 14:3 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % maj,1, 14:3 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % maj, -2,1 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk czerwiec -316, Czwartek 1:5 Japonia Sprzedaż detaliczna r/r, % maj 1,2,4 14: Niemcy Inflacja CPI r/r, % czerwiec 1,4 1,4 14: Niemcy Inflacja HICP r/r, % czerwiec 1,3 1,3 14:3 USA PKB (annualizowany), rew., % 1Q 3,2 3,1 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. czerwiec 218, 216, Piątek 1:3 Japonia Stopa bezrobocia, % maj 2,4 2,4 1:5 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % maj -2,9-1,1 1: Polska Inflacja CPI r/r, % czerwiec 2,4 2,4 11: strefa euro Inflacja HICP r/r, % czerwiec 1,2 1,2 14:3 USA Wydatki Amerykanów m/m, % maj,5,3 14:3 USA Dochody Amerykanów m/m, % maj,3,5 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan czerwiec 98, 97,9 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny

5 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Strateg rynków finansowych: Agata Filipowicz-Rybicka Menedżer ds. Strategii Rynków Finansowych, Makler Papierów Wartościowych Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Marcin Brendota Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin.Brendota@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz Tomasz.Kolarz@alior.pl Wioletta Pawłowska Specjalista ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Wioletta.Pawlowska@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Informacje przedstawione w analizie nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego ani rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców określonych w Ustawie z dnia 29 lipca 25 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Podejmując decyzje inwestycyjne Klient powinien kierować się własną, niezależną oceną. Prezentowana analiza stanowi jedynie jedno z dostępnych źródeł informacji, które Klient może wykorzystać. Klient ponosi pełną odpowiedzialność za skutki swoich decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Źródłem danych są PAP, Thomson Reuters, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja na rynku OTC wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. W związku z powyższym inwestowanie na rynkach OTC obarczone jest znacznym ryzykiem inwestycyjnym, włącznie z możliwością utraty wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję, a negatywny efekt zmian kursów instrumentów finansowych może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednego dnia.