2,560 2,540 2,520 2,500 2,480 2,460 5,000

Transkrypt

1 piątek, 1 listopada 217, 8:9 Sytuacja rynkowa Zmiany nocne indeksów * Wczorajsza sesja na rynku terminowym przebiegała w tym samym stylu, co środowa. Notowania kontraktów wystartowały na symbolicznym minusie z poziomu pkt, po czym po rozpoczęciu handlu na rynku kasowym, kurs terminowy zaczął podążać na południe. Strona podażowa kontynuowała jednostajną przecenę, forsując kolejne wsparcia. Przed godz. 16 FW2 ustanowiły dzienne minimum na 2 47 pkt, a w ostatniej godzinie handlu kurs symbolicznie odbił od dołka, kończąc dzień na poziomie pkt (-1,62%). Dzienny wolumen obrotu wzrósł o prawie 2/3 do 21 tys. sztuk. Słabe nastroje na GPW były pochodną globalnego psucia się sentymentu, także na rynkach bazowych (DAX, S&P5). Wczoraj kalendarium ważnych publikacji ekonomicznych sprowadzało się jedynie do danych z USA dotyczących wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, które wzrosły lekko powyżej oczekiwań do 23 tys. Dzisiejsza sesja jest pusta w publikacje, a zatem rynek będzie musiał poszukiwać wewnętrznych impulsów do handlu. Nastroje na futures na rynki bazowe są umiarkowanie negatywne, co może również przełożyć się na otwarcie na GPW. Technicznie kurs kontraktów kontynuuje przecenę jaka jest następstwem kolejnej nieudanej próby pokonania ważnego oporu na pkt. Gdyby październikowo-listopadowe manewry kursu wkomponować w ruch boczny, to następstwem nieudanego ataku popytu powinno być sprowadzenie kursu w rejon dołka na pkt. W nieco szerszej perspektywie na rynku trwa względna konsolidacja już od końca sierpnia z dolnym zakresem na pkt, który aktualnie wzmacniany jest przez obecność tegorocznej linii trendu wzrostowego. Nieciekawie wyglądają wskazania RSI, który odbił się od górnej linii hamującej ten oscylator w trakcie odbić kursu na rynkach niedźwiedzia. To może zapowiadać dalszą wyraźną presję podaży. Dodatkowo ADX po osiągnięciu niskich wartości wskazujących na równowagę sił, będzie musiał opowiedzieć się po którejś ze stron. Jego linia kierunkowa +DI traci przewagę nad - DI, a więc gdyby doszło do spadku kursu, sam oscylator mógłby zacząć premiować stronę podażową. Relatywnie bliska obecność ważnego wsparcia w połączeniu z wczorajszym spadkiem kursu na wysokim wolumenie, może zapowiadać mocniejszy ruch niż tylko w kierunku dolnej bandy konsolidacji. Na sygnały potwierdzające trzeba więc jeszcze zaczekać. /Tomasz Kolarz/ FW2 w układzie dziennym FW2 - Daily Open 2522, Hi 2524, Lo 247, Close 2484 (-1.6%) Vol ,6 2,55 2,5 2,45 2,4 Indeksy pkt zm% SP ,7 SP5 Fut ,3 Topix 1 8 -,7 DAX Fut ,18 SHC ,2 Nasdaq Fut ,3 * - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji na GPW do godziny 7:38 FW2 pkt zm% d/d zm pkt Zamknięcie ,62-41 Otwarcie ,12-3 Maksimum ,4-1 Minimum ,18-55 Wolumen , LOP , Zmienność 54 38,5 15 Baza 6 -,5-6 Wsparcia Opory Trend wykres dzienny Krótkoterminowy Średnioterminowy Boczny Wzrostowy Sep Oct Nov FW2 - Volume = 21,9., MA3 = 13, , Źródło: Thomson Reuters FW2 - RSI(15) = FW2 - ADX(14) = 18.81, +DI = 27., -DI = FW2 - MACD(12,26) = 7.16, Signal(12,26,9) = 6.96 C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. FW2 w układzie 6-minutowym 2577 FW2 - Hourly :59:59 Open 2484, Hi 2484, Lo 2484, Close Nov 6 FW2 - Volume = 54., MA3 = 1, ,56 2,54 2,52 2,5 2,48 2,46 5, Trend wykres 6-minutowy Krótkoterminowy Spadkowy Średnioterminowy Boczny FW2 - RSI(15) = FW2 - ADX(14) = 39.28, +DI = 9.18, -DI = FW2 - MACD(12,26) = , Signal(12,26,9) = C reated with A mibroker - advanced charting and technical analysis software. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet:

2 Wybrane kontrakty akcyjne cze 2 lip 2 sie 2 wrz 2 paź cze 2 lip 2 sie 2 wrz 2 paź Wolumen (po) FPKOZ17 LOP (po) Wolumen (po) FPKNZ17 LOP (po) cze 2 lip 2 sie 2 wrz 2 paź cze 2 lip 2 sie 2 wrz 2 paź Wolumen (po) FKGHZ17 LOP (po) Wolumen (po) FPZUZ17 LOP (po) cze 2 lip 2 sie 2 wrz 2 paź ,5 6, 5,5 5, 4,5 4, 2 cze 2 lip 2 sie 2 wrz 2 paź Wolumen (po) FPEOZ17 LOP (po) Wolumen (po) FOPLZ17 LOP (po) Zamknięcie Wolumen LOP kurs zm% zm zł ilość zm% zm il ilość zm% zm il FPKOZ17 38,9-2,63-1, , , -36 FPKNZ17 123,2 -,24 -, , ,5 41 FKGHZ17 12,6 -,74 -, , ,9-135 FPZUZ17 45,96-2,77-1, , ,5-187 FPEOZ17 123,5,45, , ,5-8 FOPLZ17 5,62,9, , ,3-52 Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z

3 Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 8: Niemcy Zamówienia w przemyśle w.d.a. r/r, % wrzesień 9,5 7,1 8,3 9:5 Francja Indeks PMI dla usług październik 57,3 57,4 57, 9:55 Niemcy Indeks PMI dla usług październik 54,7 55,2 55,6 1: strefa euro Indeks PMI dla usług październik 55, 54,9 55,8 1:3 strefa euro Indeks Sentix listopad 34, 31, 29,7 11: strefa euro Inflacja producencka PPI r/r, % wrzesień 2,9 2,7 2,5 Wtorek 8: Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. r/r, % wrzesień 3,6 4,5 4,6 11: strefa euro Sprzedaż detaliczna w.d.a. r/r, % wrzesień 3,7 2,8 2,3 21: USA Wystąpienie publiczne prezes Fed (J. Yellen) Środa 4:42 Chiny Eksport r/r, % październik 6,9 7,1 8, 7:54 Chiny Bilans handlu zagranicznego, mld USD październik 38,2 39,1 28,6 13: Polska Decyzja RPP ws. stóp procentowych, % listopad 1,5 1,5 1,5 4:42 Chiny Import r/r, % październik 17,2 17, 18,6 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % listopad, -2,6 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk listopad 2237, -2454, -2435, Czwartek 2:3 Chiny Inflacja CPI r/r, % październik 1,9 1,8 1,6 8: Niemcy Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR wrzesień 24,1 22,3 2,1 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. listopad 239, 232, 229, Piątek 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan listopad 1,8 1,7 s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z

4 Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D Warszawa Strateg rynków finansowych: Agata Filipowicz-Rybicka Makler Papierów Wartościowych Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych Zbigniew.Obara@alior.pl Marcin Brendota Ekspert ds. analiz Marcin.Brendota@alior.pl Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny Pawel.Szewczyk@alior.pl Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz Tomasz.Kolarz@alior.pl Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 35178, REGON: , NIP: , kapitał zakładowy: PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA i Thomson Reuters. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA!!! Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z

5 Użyte w dokumencie skróty oznaczają: LOP - liczba otwartych pozycji. BAZA różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach. STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n- sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 8 pkt i poniżej 2 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale -1, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 7) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 3). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 3/7 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora. Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu. ATR średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW2 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) (z sieci Play: ), z zagranicy , , opłaty za połączenie z infolinią: z