Alchemia funduszy ETF / SEZONOWOŚĆ NA GIEŁDZIE

Transkrypt

1 Alchemia funduszy ETF / SEZONOWOŚĆ NA GIEŁDZIE

2 "Sell in May and go away" co znaczy sprzedawaj w maju, stare, dobre giełdowe powiedzenie, które pozostaje ciągle prawdziwe. Prawidłowość, iż giełdy mają tendencje do zniżek w okresie od maja do października. Sezonowość rynku można z powodzeniem wykorzystywać jako strategię inwestycyjną. Historycznie rzecz ujmując, rynek osiąga zdecydowanie lepsze wyniki w okresie od listopada do kwietnia, niż w okresie od maja do października.

3 Poniżej wyniki portfela o początkowej wartości $, od roku 1950 do Zakładamy dwa warianty. Pierwszy iż inwestujemy tylko w okresach słabego rynku, od maja do października. Drugi to, iż inwestujemy tylko w miesiącach, gdy rynek jest silny, czyli od listopada do końca kwietnia. I tak portfel inwestycyjny, inwestujący tylko w słabych miesiącach, przyniósł stratę, jego wartość spadła z $ do $. Strata $. Portfel inwestycyjny, inwestujący tylko w okresach silnego rynku przyniósł zysk, jego wartość wzrosła z $ do $. Zysk $.

4 *Dotychczasowe wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych rezultatów. Jak tę wiedzę możemy wykorzystać w praktyce? Czy istnieje strategia pozwalająca na wykorzystanie tych zależności? Tak, stworzyliśmy strategię sezonowości, która polega na inwestowaniu w fundusz o dużej zmienności: Technical Leaders Portfolio PDP w okresach silnego rynku oraz inwestowaniu w fundusz o niskiej zmienności w czasach słabego rynku: PowerShares S & P Low Volatility ETF SPLV. Liczby w ujętej strategi mówią same za siebie i przemawiają do wyobraźni. Wizja pracy tylko dwa razy w roku, kupna w listopadzie i sprzedaży w maju jest bardzo kusząca. Strategia sezonowości mówi nam, iż historycznie posiadając ekspozycję na giełdach w silnym 6 miesięcznym okresie jest dobrym pomysłem, natomiast trzymanie swoich pozycji w słabych 6 miesiącach przynosi nam więcej szkód niż pożytku.

5 FUNDUSZ NA CZAS SILNEGO RYNKU W fundusz Power Shares DWA Technical Leaders Portfolio, inwestujemy w okresach silnego rynku, czyli od 1 listopada do 31 kwietnia. Jak funkcjonuje fundusz PDP? Rozpoczyna z bazy 1500 akcji z całego świata, które spełniają wymogi płynności. Następnie obliczana jest siła relatywna poszczególnych akcji. Powstaje ranking najsilniejszych akcji. Pierwsze 100 akcji tworzą indeks, którego wyniki odwzorowuje fundusz. W fundusz ten inwestujemy w przeciągu 6 statystycznie silnych miesięcy na giełdzie. Wizja bycia kompletnie poza rynkiem przez cały okres sześciu miesięcy, może nie być zbyt pociągająca. Dlatego też w czasach, gdy rynek jest statystycznie słabszy, inwestujemy w aktywa o obniżonej zmienności.

6 FUNDUSZ NA CZAS SŁABEGO RYNKU Fundusz Power Shares S & P 500 SPLV, inwestujemy w okresach gdy giełdy są słabe, czyli od maja do października. Jest to fundusz o obniżonej zmienności. Jak funkcjonuje fundusz? Rozpoczyna z bazy 500 akcji wchodzących w skład indeksu S & P 500. Następnie badana jest zmienność za ostatnie 12 miesięcy. Fundusz inwestuje w 100 akcji o najniższej zmienności.

7 STRATEGIA SEZONOWEJ ZMIENNOŚCI Podczas sezonowego mocnego rynku od 1 listopada do 30 kwietnia nasz portfel przebywa 70 % w PDP oraz 30 % w SPLV. Podczas sezonowego osłabienia rynku, nasz portfel przebywa 70 % w SPLV oraz 30 % PDP. Jak można zobaczyć w tabeli poniżej SPLV generalnie daje lepsze rezultaty w okresach słabego rynku, zysk skumulowany od to 19,03 %, podczas gdy PDP przyniósł tratę 9,48%. Z kolei podczas silnego rynku znacznie lepsze rezultaty dale PDP zysk skumulowany 465,57 %, podczas gdy SPLV 86,78 %. Portfolio 30% PDP oraz 70% SPLV podczas sezonowego osłabienia dało skumulowany zysk w wysokości 13,37%. Natomiast 70% PDP oraz 30 % SPLV podczas sezonowego mocnego rynku dało skumulowany zysk w wysokości 336,34%. Inwestycja w dolarach amerykańskich.

8 **Dotychczasowe wyniki, nie stanowią gwarancji przyszłych rezultatów. Właśnie otrzymałeś gotową strategię inwestycyjną, inaczej mówiąc metodę zarządzania portfelem inwestycyjnym, od którego nie będą naliczane roczne opłaty za zarządzanie. Inwestycję prowadzisz sam na indywidualnym rachunku maklerskim. Roczne opłaty za prowadzenie funduszy ETF, wynoszą odpowiednio: 0,5 % dla PDP oraz 0,25 dla SPLV. Strategia sezonowości: dotychczasowe bardzo imponujące wyniki, bardzo prosta strategia, niskie, przejrzyste koszty, możliwość zakończenia inwestycji w każdym czasie.

9 *** Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. W sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor oraz Dif Broker nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie niniejszych komentarzy. Ani Dif Broker, ani autor oraz członkowie jego rodziny nie posiadają otwartych pozycji w instrumencie będącym przedmiotem analizy, nie czerpie też żadnych materialnych korzyści z tytułu danego instrumentu finansowego.