Skuteczne przeprowadzenie przeglądów typu due diligence. Prezentacja metodyki i doświadczeń MDDP

Transkrypt

1 Skuteczne przeprowadzenie przeglądów typu due diligence Prezentacja metodyki i doświadczeń MDDP

2 Wprowadzenie Szanowni Państwo, Dziękujemy za możliwość przedstawienia Państwu naszego podejścia i doświadczeń MDDP w zakresie skutecznego przeprowadzenia przeglądów typu due diligence. MDDP jest największą polską firmą doradczą, oferującą usługi m.in. w zakresie doradztwa podatkowego, gospodarczego oraz finansowo-księgowego. Dzięki połączeniu doświadczeń i ścisłej współpracy konsultantów MDDP Doradztwo Podatkowe, MDDP Business Consulting oraz MDDP Kancelaria Prawna, możemy przedstawić Państwu unikalną ofertę, która w sposób kompleksowy adresuje wszystkie kluczowe aspekty procesu due diligence. W dalszej części niniejszego dokumentu przedstawiamy Państwu nasze zrozumienie procesu due diligence oraz opis jego najważniejszych elementów wg wypracowanej przez MDDP metodyki. Prezentujemy także wybrane przykłady doświadczeń MDDP w tym zakresie. Mamy nadzieję, że niniejsza propozycja spotka się z Państwa zainteresowaniem. Jesteśmy do Państwa dyspozycji w przypadku pojawienia się uwag, pytań lub wątpliwości. Z poważaniem, Łukasz Kmiecik Senior Manager MDDP Business Consulting Paweł Szymański Senior Manager MDDP Doradztwo Podatkowe 2

3 Spis treści MDDP informacja ogólna Nasze podejście do procesu due diligence Nasze doświadczenia i zespół 3

4 Informacje o Grupie MDDP Kim jesteśmy Jedna z największych polskich firm świadczących kompleksowe usługi doradcze 6 wyspecjalizowanych linii biznesowych oferujących najwyższej jakości usługi doradcze obejmujące całość zagadnień związanych z prowadzeniem biznesu 170 konsultantów z doświadczeniem w firmach doradczych i biznesie Ciągły i stabilny wzrost oparty o zaufanie rosnącej liczby klientów Trwała alternatywa w wyborze doradcy dla polskich firm oraz dla międzynarodowych korporacji działających w Polsce Liczba konsultantów Historia

5 Linie biznesowe MDDP MDDP Business Consulting oferuje szeroki zakres usług od wypracowywania i wdrażania strategii, przez kompleksowe wsparcie zarządzania finansami, po optymalizację procesów, zarządzanie zmianą i wsparcie w redukcji kosztów na poziomie operacyjnym. MDDP Business Consulting to dynamicznie rozwijający się zespół pracowników z dużą wiedzą i doświadczeniem zdobytym w międzynarodowych firmach doradztwa strategicznego oraz w dużych przedsiębiorstwach działających w różnych sektorach gospodarki na rynku polskim jak i zagranicznym. MDDP Doradztwo Podatkowe tworzy zespół ponad 70 ekspertów w zakresie podatku VAT, ceł i akcyzy, podatków dochodowych, cen transferowych, podatków międzynarodowych oraz postępowań podatkowych i sądowych. MDDP Sobońska Olkiewicz i Partnerzy oferuje wszechstronne wsparcie prawne niezbędne do bezpiecznego i efektywnego prowadzenia biznesu. Kancelaria specjalizuje się w prowadzeniu sporów ze Skarbem Państwa o odszkodowania za niezgodne z prawem działanie organów Państwa. MDDP Outsourcing świadczy usługi w zakresie outsourcingu funkcji księgowych oraz obsługi kadrowo-płacowej. Zapewnia klientom kompleksową obsługę wszelkich procesów księgowych. MDDP Audyt oferuje badanie i przeglądy sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z polskimi i międzynarodowymi zasadami rachunkowości i sprawozdawczości finansowej. Udział w ofertach publicznych oraz inne usługi audytorskie. MDDP Akademia Biznesu oferuje profesjonalne szkolenia i warsztaty z zakresu podatków, finansów, księgowości oraz systemów kontrolingowych zarządzania przedsiębiorstwem. 5

6 Spis treści MDDP informacja ogólna Nasze podejście do procesu due diligence Nasze doświadczenia i zespół 6

7 Due diligence wg MDDP cztery logicznie powiązane fazy procesu Bazując na doświadczeniach MDDP z realizacji licznych projektów typu due diligence (opisane na przykładach w dalszej części prezentacji), a także korzystając z bogatego doświadczenia naszych konsultantów, zdobytego niejednokrotnie w największych firmach audytorskich tzw. wielkiej czwórki oraz kluczowych polskich przedsiębiorstwach, wypracowaliśmy sprawdzoną metodykę due diligence, w tym jasne zasady współpracy i komunikacji pomiędzy zespołami zaangażowanymi w projekt. Prace, niezależnie od branży czy wielkości podmiotu potencjalnego przejęcia ( targetu ), prowadzimy w czterech logicznie powiązanych etapach, które gwarantują kompleksowe zaadresowanie potrzeb klienta (strony kupującej) i identyfikację wszystkich kluczowych obszarów ryzyka w działalności targetu Zrozumienie kontekstu biznesowego transakcji Ustalenie optymalnego zakresu procedur Procedury analityczne Raportowanie Wsparcie w zamknięciu transakcji Piąty, opcjonalny etap wsparcia MDDP, dotyczy kompleksowego wsparcia w zamknięciu transakcji, które może obejmować zarówno aspekty podatkowe, prawne jak i finansowo-księgowe (np. procedury weryfikacyjne po dacie zamknięcia transakcji). 7

8 Faza 1: Zrozumienie kontekstu biznesowego transakcji Cel fazy Zrozumienie kontekstu biznesowego transakcji Ustalenie optymalnego zakresu procedur Procedury analityczne Raportowanie Zrozumienie kontekstu transakcji, w tym motywów strony sprzedającej (o ile to możliwe) oraz kluczowych nośników wartości / parametrów wpływających na cenę z punkty widzenia Inwestora. Wstępne zrozumienie branży, w której działa target. Identyfikacja kluczowych ryzyk związanych z działalnością w danym sektorze. Dobór do zespołu projektowego osób z odpowiednim doświadczeniem oraz wiedzą na temat konkretnego sektora/branży. Kluczowe działania Na podstawie informacji dostępnych publicznie na temat spółki identyfikujemy potencjalne ryzyka finansowe, operacyjne i podatkowe związane z działalnością targetu oraz branżą, w której funkcjonuje. Spotykamy się z przedstawicielami Inwestora oraz pozostałymi doradcami w celu ustalenia w jaki sposób zamierza on przeprowadzić potencjalną transakcję. Na zlecenie Inwestora możemy przygotować analizy dotyczące rynku na którym działa target, jego potencjału do wzrostu, konkurencji, potencjalnych szans i zagrożeń dla spółki. Przykładowe produkty prac Wsparcie w zamknięciu transakcji 8

9 Faza 2: Ustalenie optymalnego zakresu procedur Zrozumienie kontekstu biznesowego transakcji Ustalenie optymalnego zakresu procedur Procedury analityczne Raportowanie Cel fazy Dopasowanie zakresu naszych prac do oczekiwań i potrzeb informacyjnych Inwestora w taki sposób, aby pokrywały wszystkie istotne aspekty działalności oraz istotne ryzyka operacyjne. Przygotowanie szczegółowego planu prac i raportowania wyników do Inwestora. Przygotowanie listy informacji niezbędnych do przeprowadzenia due diligence i przekazanie jej do targetu. Ustalenie technicznych warunków prac (lokalizacja, forma dostępu do danych i pracowników targetu, etc.). Kluczowe działania Bazując na zidentyfikowanych ryzykach dotyczących danej spółki przygotowujemy listę procedur do wykonania w trakcie przeglądu, tak aby: zapewnić, że wszystkie ryzyka specyficzne dla danej branży oraz działalności operacyjnej spółki zostaną odpowiednio zaadresowane, wykonane prace pozwolą na dostarczenie informacji oczekiwanych przez Inwestora. Na zlecenie inwestora nasze prace mogą obejmować również przegląd głównych procesów operacyjnych w spółce. Przykładowe produkty prac Wsparcie w zamknięciu transakcji 9

10 Fazy 3 i 4: Procedury analityczne i Raportowanie (1/4) 1 2 Zrozumienie kontekstu biznesowego transakcji Ustalenie optymalnego zakresu procedur Cel fazy Efektywne przeprowadzenie przeglądu typu due diligence w siedzibie spółki lub za pomocą wirtualnego data room u. Bieżące raportowanie najważniejszych kwestii tzw. red flag. Przygotowanie pełnego raportu z due diligence zawierającego podsumowanie głównych kwestii zidentyfikowanych w trakcie prac. Prezentacja raportu dla Inwestora wraz z rekomendacjami mogącymi mieć wpływ na wybór optymalnego scenariusza transakcji. Kluczowe działania 3 4 Procedury analityczne Raportowanie Analiza dokumentów przygotowanych przez spółkę. Wywiady z kierownictwem spółki oraz kluczowymi pracownikami (jeśli istnieje taka możliwość). Regularny kontakt z przedstawicielami Inwestora w celu informowania o bieżącym statusie prac, przekazania głównych spostrzeżeń oraz określenia obszarów, które wymagają dalszej analizy Podczas projektów due diligence koordynujemy prace wszystkich zaangażowanych doradców (pełnienie roli menedżera projektu), ponieważ uważamy, że współpraca specjalistów z obszaru doradztwa transakcyjnego, podatkowego i prawnego na jak najwcześniejszym etapie transakcji umożliwia wybór najbardziej optymalnego jej scenariusza. Przykładowe produkty prac Wsparcie w zamknięciu transakcji Raport typu Red Flag przygotowany w trakcie przeglądu zawierający podsumowanie głównych kwestii zidentyfikowanych w trakcie przeglądu oraz wskazujący obszary wymagające dalszej analizy. Raport due diligence w formie zaprezentowanej na kolejnych stronach. 10

11 Fazy 3 i 4: Procedury analityczne i Raportowanie (2/4) Zrozumienie kontekstu biznesowego transakcji Ustalenie optymalnego zakresu procedur Procedury analityczne Raport RED FLAG Wstępne spostrzeżenia wynikające z przeprowadzonych procedur due diligence przekazujemy do Inwestora w formie raportu Red Flag. Raport Red Flag zawiera: streszczenie istotnych ryzyk z punktu widzenia planowanej transakcji (w szczególności tzw. deal breakers ), wstępne podsumowanie głównych kwestii, identyfikacje obszarów, które wymagają dalszej analizy. 4 Raportowanie Wsparcie w zamknięciu transakcji 11

12 Fazy 3 i 4: Procedury analityczne i Raportowanie (3/4) Zrozumienie kontekstu biznesowego transakcji Ustalenie optymalnego zakresu procedur Procedury analityczne Streszczenie dla Zarządu Streszczenia dla Zarządu ( Executive Summary ) zawiera w szczególności: podsumowanie informacji finansowych i głównych kwestii z punktu widzenia planowanej transakcji, rekomendacje i propozycje zapisów do SPA, zestawienie czynników mogących mieć wpływ na wycenę spółki, identyfikacja i opis istotnych zdarzeń jednorazowych mających wpływ na wyniki finansowe spółki. 4 Raportowanie Wsparcie w zamknięciu transakcji 12

13 Fazy 3 i 4: Procedury analityczne i Raportowanie (4/4) Zrozumienie kontekstu biznesowego transakcji Ustalenie optymalnego zakresu procedur Procedury analityczne Opisowa część raportu i załączniki Część główna raportu zawiera szczegółowe analizy i opisy dotyczące sytuacji finansowej, podatkowej czy prawnej spółki. Stanowi ona uzupełnienie i rozwinięcie głównych kwestii opisanych w części Executive Summary. Załączniki zawierają natomiast dane liczbowe i szczegółowy opis wybranych analiz przeprowadzonych w toku naszych prac analitycznych. 4 Raportowanie Wsparcie w zamknięciu transakcji 13

14 Wsparcie dodatkowe, w zakresie zamknięcia transakcji 1 Zrozumienie kontekstu biznesowego transakcji Wsparcie MDDP nie kończy się w momencie przekazania raportu z due diligence posiadamy kompetencje do wsparcia Inwestora do momentu zamknięcia / rozliczenia transakcji. 2 Ustalenie optymalnego zakresu procedur Optymalizacja podatkowa Analiza SPA Procedury zamknięcia 3 Procedury analityczne 4 Raportowanie Wsparcie w zamknięciu transakcji Zaproponowanie rozwiązań, mających na celu zminimalizowanie zidentyfikowanych zagrożeń podatkowych. Przedstawienie możliwości efektywnego wykorzystania aktywów podatkowych spółki. Opracowanie optymalnej podatkowo struktury transakcji, w szczególności pod kątem ryzyk i korzyści podatkowych. Wsparcie w przygotowaniu umowy nabycia udziałów (SPA) oraz upewnienie się, że wnioski z due diligence są w niej odpowiednio uwzględnione. W szczególności - analiza finansowych i podatkowych definicji umowy nabycia udziałów, mechanizmu ustalania ceny, zapisów odnośnie gwarancji finansowych i odszkodowań. Przeprowadzenie procedur mających na celu zapewnienie zgodności sprawozdania zamknięcia transakcji z zapisami umowy nabycia udziałów. Kalkulacja zmiennych elementów ceny transakcji / pozycji korygujących cenę po dacie zamknięcia 14

15 Spis treści MDDP informacja ogólna Nasze podejście do procesu due diligence Nasze doświadczenia i zespół 15

16 Doświadczenia z zakresu projektów due diligence NIERUCHOMOŚCI TELEKOMUNIKACJA HANDEL HURTOWY I DETALICZNY PRODUKCJA PRYWATYZACJA ROZLICZENIE TRANSAKCJI Projekty typu due diligence w branży nieruchomości realizowane przez MDDP dotyczą centrów handlowych, biurowych, logistycznych i hotelowych. W trakcie praktyki w ostatnich dwóch latach zrealizowaliśmy finansowe i podatkowe due diligence dla nieruchomości komercyjnych o łącznej GLA m 2 zlokalizowanych w największych aglomeracjach miejskich w kraju. Zakres prac koncentrujemy na najistotniejszych aspektach z punktu widzenia efektywności i potencjału wzrostu inwestycji kupującego w branży nieruchomości, takich jak: Rent-roll, pokrycie kosztów funkcjonowania obiektu przez najemców (refaktury i service charge), analiza wpływu transakcji nietypowych i jednorazowych, Istotne elementy umów najmu w tym np. opcje wyjścia kluczowych najemców przy obniżeniu pułapu komercjalizacji, czynsze uzależnione od poziomu obrotu, Zabezpieczenia płatności czynszowych, systematyczność i ciągłość płatności, Finansowanie inwestycji, dochowanie kowenantów kredytowych, wskaźniki DSCR i LTV, Ujęcie i wycena w sprawozdaniu finansowym nieruchomości inwestycyjnych, źródeł finansowania (kredyty, pożyczki, leasing finansowy, leasing zwrotny). Rozliczenie podatkowe transakcji dotyczących nieruchomości (np. operacji sale and leaseback), weryfikacja zobowiązań z tytułu podatku od nieruchomości. Nazwa klienta poufna Jeden z największych w Europie funduszy inwestujących w nieruchomości komercyjne 16

17 Doświadczenia z zakresu projektów due diligence NIERUCHOMOŚCI TELEKOMUNIKACJA HANDEL HURTOWY I DETALICZNY PRODUKCJA PRYWATYZACJA ROZLICZENIE TRANSAKCJI Projekty typu due diligence w branży telekomunikacyjnej realizowane przez MDDP dotyczą spółek integracji sieciowej, operatorów telefonii komórkowej i stacjonarnej oraz telewizji kablowej, w tym także usług triple-play. Oprócz standardowego zakresu procedur podatkowego i finansowego przeglądu due diligence projekty MDDP obejmowały procedury przeglądu komercyjnego polegające na: Przeanalizowaniu i opisaniu całości procesów zachodzących w wydzielanym po stronie sprzedającego podmiocie (przedmiocie transakcji) wraz ze wszelkimi powiązaniami i zależnościami w stosunku do spółki-matki. Zidentyfikowano krytyczne obszary działalności nowej spółki, których świadczenie nadal wymagało relacji ze spółką-matką. Zaproponowano potencjalne sposoby rozliczeń dla tych usług i relacji, które musiały w początkowym okresie pozostać pomiędzy nową spółka a Grupą, Przeanalizowaniu danych zadeklarowanych przez sprzedającego pod względem stabilności i ciągłości w okresie objętym przeglądem. Dane obejmowały parametry komercyjne dotyczące: struktury bazy abonenckiej, zakresu usług świadczonych tym abonentom, wpływów pieniężnych z poszczególnych linii biznesowych. Weryfikacja rozliczenia podatkowego wydatków poniesionych na rozwój sieci oraz opłat z tytułu rezerwacji częstotliwości. Nazwa klienta poufna Polska grupa finansowa łącząca kompetencje bankowości inwestycyjnej, domu maklerskiego oraz TFI 17

18 Doświadczenia z zakresu projektów due diligence NIERUCHOMOŚCI TELEKOMUNIKACJA HANDEL HURTOWY I DETALICZNY PRODUKCJA PRYWATYZACJA ROZLICZENIE TRANSAKCJI Projekty typu due diligence w branży handlu hurtowego i detalicznego dotyczą zarówno segmentów B2B jak i B2C. Oprócz standardowego zakresu procedur podatkowego i finansowego przeglądu due diligence projekty MDDP obejmowały procedury przeglądu komercyjnego polegające na: Przeanalizowaniu pozycji sektorowej, w tym rynkowej, przedmiotu przejęcia wraz z kwantyfikacją wpływu zmian regulacji na perspektywy jego funkcjonowania, Przeanalizowaniu bilansu i rachunku wyników przedmiotu przejęcia pod kątem ich podziału na główne segmenty biznesowe i przyporządkowania informacji finansowych do poszczególnych segmentów, Konsultanci MDDP sporządzili także model wyceny przedmiotu przejęcia, uwzględniający podejście wariantowe, w tym przede wszystkim podział przedmiotu przejęcia na odrębne osoby prawne i jego wpływ na wartość każdego z segmentów biznesowych. Model uwzględniał przepływy pomiędzy poszczególnymi segmentami. Nazwa klienta poufna Duży dystrybutor i operator logistyczny na rynku paliw 18

19 Doświadczenia z zakresu projektów due diligence NIERUCHOMOŚCI TELEKOMUNIKACJA HANDEL HURTOWY I DETALICZNY PRODUKCJA PRYWATYZACJA ROZLICZENIE TRANSAKCJI Projekty typu due diligence w branży produkcyjnej dotyczą przede wszystkim produkcji seryjnej. Oprócz standardowego zakresu procedur podatkowego i finansowego przeglądu due diligence, w projektach realizowanych w branży produkcyjnej zwracamy szczególną uwagę na rozliczenie kosztów produkcji i wycenę zapasów, mających kluczowe znaczenie dla prezentacji wyniku finansowego. Dodatkowo MDDP realizuje projekty w branży produkcyjnej o charakterze feasibility study, podczas których skupiamy się na opracowaniu niezależnego biznes planu przedsięwzięcia wraz z modelem finansowym opisującym w ujęciu ilościowym analizowane zagadnienie. Koncentrujemy się na obszarach warunkujących zasadność biznesową rozważanej inwestycji, w tym aspekty zewnętrzne rynkowe i operacyjne dotyczące logistyki i lokalizacji inwestycji. Model finansowy obejmuje także analizę wrażliwości na wybrane parametry oraz kalkulację opłacalności projektu, w tym kosztu kapitału. Nazwa klienta poufna Fundusz Private Equity posiadająca inwestycje w firmach produkcyjnych oraz logistycznych Nazwa klienta poufna Międzynarodowa firma zajmująca się sprzedażą własnych kosmetyków. Notowana na giełdzie Nasdaq OMX Exchange. 19

20 Doświadczenia z zakresu projektów due diligence NIERUCHOMOŚCI TELEKOMUNIKACJA HANDEL HURTOWY I DETALICZNY PRODUKCJA MDDP realizuje przeglądy finansowe i podatkowe w procesach prywatyzacyjnych ogłaszanych przez Ministerstwo Skarbu Państwa. W trakcie naszej praktyki przeglądy dotyczyły m.in. branży budowlanej (kolejnictwo i w branża elektro-instalacyjna), produkcyjnej w zakresie tworzyw sztucznych, certyfikacji, ochrony zdrowia i nieruchomościowej. Realizowaliśmy przeglądy zarówno na wstępny etapie prywatyzacji, jak również w trakcie indywidualnych negocjacji z Ministerstwem Skarbu Państwa. PRYWATYZACJA ROZLICZENIE TRANSAKCJI Nazwa klienta poufna Duża firma budowlana specjalizująca się w inwestycjach infrastrukturalnych 20

21 Doświadczenia z zakresu projektów due diligence NIERUCHOMOŚCI TELEKOMUNIKACJA HANDEL HURTOWY I DETALICZNY PRODUKCJA PRYWATYZACJA ROZLICZENIE TRANSAKCJI Konsultanci MDDP aktywnie wspierają swoich klientów w trakcie całego procesu zakupu, także przy zamknięciu transakcji i rozliczenia ceny pomiędzy sprzedającym a kupującym na moment przejęcia kontroli. Posiadamy ugruntowane doświadczenie zdobyte w branżach: nieruchomości, telekomunikacji i hotelarstwa dotyczące wykonywania przeglądów typu agreedupon procedures w zakresie rozliczenia pomiędzy kupującym i sprzedającym: pozycji kapitału obrotowego na datę zamknięcia transakcji: w trakcie trwania miesiąca, na koniec miesiąca / roku z wykorzystaniem dla każdego z tych momentów specyficznie dobranej i sprawdzonej metodologii kalkulacji każdej z pozycji, pozycji długu netto, zmiany struktury finansowania / długu u kupującego i sprzedającego oraz spółki objętej procesem sprzedaży i ujęcia tego procesu w cenie na moment zamknięcia transakcji, kalkulacji, wyboru i wykonania najkorzystniejszej opcji wyjścia (w tym również w zakresie rozwiązań podatkowych) w ramach grup zintegrowanych pionowo zamknięcia trwającej umowy finansowania w strukturze: kredyt leasing korzystanie i czerpanie pożytków pomiędzy kilkoma przedmiotami. Nazwa klienta poufna Polska grupa finansowa łącząca kompetencje bankowości inwestycyjnej, domu maklerskiego oraz TFI 21

22 Nasz zespół Wojciech Kopcik Partner Doświadczenie zawodowe MDDP Business Consulting Partner Polpharma Dyrektor Finansów i Księgowości Ernst & Young Menedżer w Departamencie Audytu Wybrane projekty Klienci: ExxonMobil Polpharma TVN Eurozet Zarządzanie projektami Projekty związane z analizą i doskonaleniem systemów rachunkowych i wewnętrznych Wdrażanie procedur kontroli wewnętrznej oraz doradztwo w zakresie efektywności środowiska kontroli wewnętrznej i zgodności z wymogami Sarbanes Oxley Act (SOX) Optymalizacja procesów biznesowych Nadzór nad audytem w polskich i zagranicznych regulacjach (IAS/IFRS, US GAAP) Nadzór nad due diligence Wykształcenie Kompetencje: Zarządzanie projektami SOX Optymalizacja procesów biznesowych Audyt Due diligence Ekspert w zakresie finansów i księgowości, kwalifikacje ACCA Biegły rewident Liczne szkolenia związane z rachunkowością, finansami i podatkami Absolwent Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie 22

23 Nasz zespół Łukasz Kmiecik Senior Menedżer Doświadczenie zawodowe MDDP Business Consulting Senior Menedżer WestLB Bank Polska Associate Director, kierujący Działem Audytu Wewnętrznego Ernst & Young Audit Senior w Dziale Audytu Arthur Andersen Asystent w Dziale Audytu Wybrane projekty Klienci: TP S.A. Arcelor Mittal ZAO Maratex Sandoz (Lek S.A.) PKP Kompetencje: Zarządzanie ryzykiem i audyt wewnętrzny Wdrażanie procedur pod kątem SOX, J-SOX Optymalizacja procesów Analizy finansowe, modelowanie, wycena Due diligence Opracowanie programów inwestycyjnych (wraz z analizą ekonomicznej zasadności) dla PKP Due diligence o charakterze finansowym oraz organizacyjno-procesowym m.in. dla TP S.A., Trakcja Polska S.A., Trigon, I Fundusz Mistral Tworzenie modeli projekcji finansowych oraz modeli wyceny przedsiębiorstw dla Wetzel, Polpharma, I Fundusz Mistral, TP S.A., G+J Aktualizacja i wdrożenie procedur kontroli wewnętrznej (w tym zgodnych z wymogami SOX) w ArcelorMittal Eastern Europe Shared Service Center, ArcelorMittal Ostrava (Czechy), Lek S.A. (Sandoz) Optymalizacja procesów finansowo-księgowych i sprawozdawczych w ZAO Maratex (Rosja) Przegląd i optymalizacja wybranych procesów w IMS Poland, ULMA Opałubka (Ukraina) Badanie sprawozdań finansowych Grupy ING, BGŻ, Banku Pekao S.A., Banku PKO BP Wykształcenie Kwalifikacje Certified Internal Auditor (CIA) Certyfikat audytora systemów zarządzania jakością ISO 9001:2000 Szkoła Główna Handlowa w Warszawie 23

24 Nasz zespół Paweł Mazurkiewicz Partner Doświadczenie zawodowe MDDP Doradztwo Podatkowe - Partner Ernst & Young Senior Manager w Dziale Podatkowym Wybrane projekty Klienci: Aero2 Immofinanz ExxonMobil Ipopema Ghelamco Kompetencje: Doradztwo w zakresie podatków dochodowych oraz podatków międzynarodowych Przeglądy podatkowe, przeglądy due diligence Planowanie podatkowe Due diligence spółek grupy kapitałowej działającej w branży telekomunikacyjnej, obejmującej NFI MIDAS, Centernet, Mobyland, Aero2 Due diligence spółek grupy kapitałowej działającej w branży internetowej dla Cyfrowego Polsatu Due diligence w projektach prywatyzacyjnych: ZPS Gamrat Sp. z o.o., Polskie Centrum Badań i Certyfikacji SA Projekty due diligence dla austriackiej grupy Immofinanz, prowadzącej działalności w zakresie nabywania, zarządzania nieruchomościami w Polsce Doradztwo w zakresie struktury podatkowej dotyczącej inwestycji w wiodącego operatora telekomunikacyjnego w Polsce Doradztwo przy transakcji zbycia części grupy kapitałowej przez koncern wydawniczy w Polsce. Doradztwo przy restrukturyzacji kapitałowej wiodącej grupy radiowej w Polsce. Wykształcenie Licencjonowany doradca podatkowy Uniwersytet Jagieloński 24

25 Nasz zespół Paweł Szymański Senior Menedżer Doświadczenie zawodowe MDDP Doradztwo Podatkowe Senior Menedżer ITA Doradztwo Podatkowe doradca podatkowy Ernst & Young konsultant w Dziale Podatkowym Wybrane projekty Klienci: Immofinanz Eurozet Ghelamco G+J Kompetencje: Doradztwo w zakresie podatków dochodowych Przeglądy podatkowe, przeglądy due diligence Restrukturyzacje i przekształcenia Due diligence spółek grupy kapitałowej działającej w branży telekomunikacyjnej, obejmującej NFI MIDAS, Centernet, Mobyland, Aero2 Due diligence spółek grupy kapitałowej działającej w branży internetowej dla Cyfrowego Polsatu Due diligence w projektach prywatyzacyjnych: ZPS Gamrat Sp. z o.o., Polskie Centrum Badań i Certyfikacji SA, Meble Emilia Sp. z o.o. Projekty due diligence dla austriackiej grupy Immofinanz, prowadzącej działalności w zakresie nabywania, zarządzania nieruchomościami w Polsce Doradztwo przy transakcji zbycia części grupy kapitałowej przez koncern wydawniczy w Polsce. Doradztwo przy restrukturyzacji kapitałowej wiodącej grupy radiowej w Polsce. Wykształcenie Licencjonowany doradca podatkowy Akademia Ekonomiczna w Poznaniu 25

26 Łukasz Kmiecik, tel. (22) , Paweł Szymański, tel. (22) ,