s e n s e o f c r e a t i n g Prezentacja Inwestorska

Transkrypt

1 s e n s e o f c r e a t i n g Prezentacja Inwestorska wyniki finansowe 1H 17

2 Struktura Grupy Budimex 1H 17 wyniki Grupy 1H 17 sprzedaż 1H 17 EBIT mln PLN 249 mln PLN Eliminacje -182 mln PLN 1 mln PLN Segment budowlany Segment deweloperski Pozostała działalność mln PLN 211 mln PLN 230 mln PLN 31 mln PLN 77 mln PLN 7 M PLN 6 mln PLN 4% Zaangażowanie od Udział: 49% Założona w

3 Podsumowanie wyników za 1H 17 1H 17 podsumowanie wyników 383 mln PLN najwyższa w historii dywidenda (+84% r-d-r) Historycznie wysoki portfel zamówień 9,6 bn PLN (+4% r-d-r) Wysoka rentowność operacyjna EBIT 9,2% (+1,8 pp. r-d-r) 886 mieszkań przedsprzedanych przez Bx Nieruchomosci (+24% r-d-r) Produkcja budowlano-montażowa (mld PLN) Budownictwo ogólne -13,6% 2,6% 2,3% -14,4% Bud. infrastrukturalne 96,0 43,0 82,9 85,1 87,1 39,7 39,1 40,3 74,5 36,7 28,6 8,0% 30,9 53,1 43,2 46,0 46,7 37,9 15,8 17,1 12,8 13,8 '12 '13 '14 '15 '16 Źródło: Główny Urząd Statystyczny 3 1H'16 1H'17

4 1H 17: wzrost sprzedaży i wysoka rentowność 1H 17 podsumowanie wyników 2Q'17 2Q'16 2Q-2Q 1H'17 1H'16 1H-1H Sprzedaż r-d-r zmiana 15,7% 12,0% Marża brutto % sprzedaży 11,3% 12,8% -1,5 pp. 12,9% 12,4% 0,6 pp. EBIT % sprzedaży 8,3% 8,0% 0,3 pp. 9,2% 7,3% 1,8 pp. Zysk brutto % sprzedaży 8,2% 8,1% 0,1 pp. 9,0% 7,5% 1,4 pp. Zysk netto % sprzedaży 6,6% 6,6% 0,0 pp. 7,2% 6,0% 1,1 pp. Gotówka netto wartość na koniec okresu zmiana w okresie Portfel wartość na koniec okresu zmiana w okresie

5 1H 17 sprzedaż w podziale na segmenty 1H 17 podsumowanie wyników Segment budowlany Segment deweloperski % 11% 10% % % 81% Pozostała działalność r-d-r dynamika Grupa Budimex % -1% -12% 7% 16% 12% 5

6 1H 17 marża brutto w podziale na segmenty 1H 17 podsumowanie wyników Segment budowlany Segment deweloperski 14,1% 9,8% 11,4% 19,4% 20,6% 20,1% % -7% 15% 20 4% % 38% Pozostała działalność % sprzedaży r-d-r dynamika Grupa Budimex 12,8% 14,2% 13,4% 15,5% 11,3% 12,9% % 25% -17% 42% 2% 17% 6

7 1H 17 EBIT w podziale na segmenty 1H 17 podsumowanie wyników Segment budowlany Segment deweloperski 9,6% 7,2% 8,1% 11,1% 15,5% 13,6% % 116 8% 39% 11-1% % 67% Pozostała działalność % sprzedaży r-d-r dynamika Grupa Budimex 7,5% 7,3% 7,4% 10,5% 8,3% 9,2% % % -31% 75% 20% 40% 7

8 Poziom gotówki netto na przestrzeni lat w Grupie Budimex 1H 17 podsumowanie wyników -280 M -241 M -729 M '14 03'15 06'15 09'15 12'15 03'16 06'16 09'16 12'16 03'17 06'17 8

9 Segment budowlany w 1H 17 Segment budowlany Wyniki segmentu budowlanego (mln PLN) 1H'17 r-d-r zmiana Sprzedaż % Marża brutto % % sprzedaży 11,4% 0,6 pp. Wynik operacyjny % % sprzedaży 8,1% 1,7 pp. Wynik netto % % sprzedaży 6,4% 1,2 pp. W pierwszym półroczu 2017 roku sprzedaż wyniosła mln PLN (+10% r-d-r), marża brutto osiągnęła poziom 11,4% Wartość ofert złożonych wyniosła 22,9 mld PLN (+114% r-d-r) w pierwszym półroczu 2017 roku. Portfel zamówień kolejny raz osiągnął historycznie wysoki poziom 9,6 mld PLN, głównie dzięki podpisaniu 1 mld PLN kontraktów kolejowych. Oferty złożone przez Budimex SA (segmenty, mld PLN) Sprzedaż w podziale na segmenty 43% 1H 16 49% 1H 17 51% 57% 76 28,3 2,3 9,9 16, ,8 4,7 9,7 25,5 24,2 6,6 10,3 7,3 Średnia average wartość value (mln (M PLN) 10,7 1,4 6,3 2,9 22,9 6,9 4,9 11,0 '14 '15 '16 1H'16 1H'17 Budownictwo ogólne Infrastruktura Infrastruktura Bud. ogólne Pozostałe 9

10 Zmiana cen materiałów budowlanych Segment budowlany Beton (1Q 10 = 100) Stal zbrojeniowa (1Q 10 = 100) Q'10 2Q'11 2Q'12 2Q'13 2Q'14 2Q'15 2Q'16 2Q' Q'10 2Q'11 2Q'12 2Q'13 2Q'14 2Q'15 2Q'16 2Q'17 Asfalt (1Q 10 = 100) Olej napędowy (1Q 10 = 100) Q'10 2Q'11 2Q'12 2Q'13 2Q'14 2Q'15 2Q'16 2Q' Q'10 2Q'11 2Q'12 2Q'13 2Q'14 2Q'15 2Q'16 2Q'17 Źródło: Wewnętrzne dane Budimex, ceny ON dane od Lotos SA 10

11 Kontrakty podpisane w Grupie Budimex Segment budowlany Dane roczne Dane kwartalne udział % 1% 32% 55% % 3% 29% 65% % 1% 49% 42% ' ' ' ' '17 Infrastruktura Budownictwo ogólne Koleje Przemysł 11

12 Rekordowo wysoki portfel zamówień 9,6 mld PLN Segment budowlany % 7% % 2% % 2% 29% % % 11% 26% % % 57% % udział % 12'14 12'15 12'16 06'17 Infrastruktura Budownictwo ogólne Koleje Przemysł 12

13 Segment deweloperski w 1H 17 Segment deweloperski Wyniki segmentu deweloperskiego (mln PLN) 1H'17 r-d-r zmiana Sprzedaż % Marża brutto 46 38% 20,1% -6,3 pp. Wynik operacyjny 31 67% % sprzedaży 13,6% -1,1 pp. Wynik netto 26 55% % sprzedaży 11,5% -1,9 pp. Przedsprzedaż (# mieszkań) W pierwszym półroczu 2017 roku sprzedaż wzrosła o 81% r-d-r, głównie dzięki sprzedaży notarialnej projektów w Krakowie Bank ziemi wzrósł do mieszkań 4 nowe projekty rozpoczęte w pierwszym półroczu 2017 roku poszerzyły ofertę dla klientów o ponad 700 mieszkań 886 mieszkań przedsprzedanych w 1H 17 Sprzedaż notarialna (# mieszkań) % % 892 '14 '15 '16 1H'16 1H'17 '14 '15 '16 1H'16 1H'17 13

14 Budimex Nieruchomosci portfolio projektów Segment deweloperski Oferta na (liczba mieszkań) na sprzedaż przedsprzedane Bank ziemi: mieszkań Finished Zakończone flats W budowie Under Oferta Total całkowita offer construction Mieszkania na sprzedaż na koniec (# mieszkań) Poznań Warszawa Dywersyfikacja oferty Trójmiasto 194 W budowie: mieszkań Mieszkania na sprzedaż na koniec (# mieszkań) Warszawa 298 Kraków 722 Poznań 225 Kraków

15 Pozostała działalność w 1H 17 Pozostała działalność Wyniki działalności pozostałej (mln PLN) 1H'17 r-d-r zmiana Sprzedaż 77-12% Marża brutto 10-17% 13,4% -0,9 pp. Wynik operacyjny 6-31% % sprzedaży 7,4% -2,0 pp. Wynik netto 1-84% % sprzedaży 1,2% -5,6 pp. Segment pozostałe działalności odnotował spadek sprzedaży o 12% w porównaniu do 1H 16. W pierwszym półroczu marża operacyjna wyniosła 7,4 % (mniej o 2,0 pp. vs 1H 16) W czerwcu FBSerwis sfinalizował przejęcie dwóch spółek: Trans-Formers Wrocław & Trans- Formers Karpatia, które działają na rynku gospodarowania odpadami. Spółki w pozostałej działalności Lider na rynku usług elektroinstalacyjnych Producent urządzeń elektroenergetycznych Budowa, utrzymanie i serwis parkingu podziemnego we Wrocławiu (koncesja) Utrzymanie techniczne budynków Utrzymanie infrastruktury drogowej Gospodarowanie odpadami 15

16 Wartość rynkowa Budimex Budimex na Giełdzie Papierów Wartościowych Struktura akcjonariatu GPW symbol BDX Ilość akcji tyg. min/max 171 / 284 PLN 52 tyg. średnia ilość 10,8 tyś. akcji 32,7% 5,4% 9,2% 55,1% Grupa Ferrovial Aviva OFE NN OFE Pozostałe Kapitalizacja na dzień % 377% 7% 13% 17% 12% 10% 9% -17% 57% % zmiany change vs ' Budimex Polimex Mostostal Trakcja PRKiI Elektrobudowa Unibep Erbud Torpol Mostostal Warszawa Mostostal Zabrze Mirbud 16

17 s e n s e o f c r e a t i n g