s e n s e o f c r e a t i n g Prezentacja Inwestorska

Transkrypt

1 s e n s e o f c r e a t i n g Prezentacja Inwestorska wyniki finansowe FY 17

2 Struktura Grupy Budimex FY 17 wyniki Grupy FY 17 sprzedaż (% sprzedaży) FY 17 EBIT (% EBIT) mln zł 588 mln zł -353 mln zł -6% Eliminacje + 5 mln zł +1% Segment budowlany mln zł 95% 506 mln zł 86% Segment deweloperski 499 mln zł 8% 65 mln zł 11% Pozostała działalność 154 mln zł 2% 12 7 M mln PLN zł 4% 2% Udział: 99% Kontrolowana od Udział: 49% Założona w

3 Podsumowanie wyników za FY 17 FY 17 podsumowanie wyników Solidna pozycja gotówkowa netto: 2,2 mld zł (-0,4 mld r-d-r) Historycznie najwyższy poziom sprzedaży: 6,4 mld zł (+14% r-d-r) Wysoka rentowność operacyjna EBIT: 9,2% (+0,2 pp. r-d-r) Rekordowa wartość kontraktów podpisanych: 7,3 mld zł (+28% r-d-r) mieszkań przedsprzedanych przez Bx Nieruchomości (-10% r-d-r) Produkcja budowlano-montażowa (mld zł) budownictwo ogólne -13,6% 2,6% 2,3% -14,4% 12,9% infrastruktura 96,0 43,0 82,9 85,1 87,1 39,7 39,1 40,3 74,5 36,7 84,1 41,8 53,1 43,2 46,0 46,7 37,9 42,3 '12 '13 '14 '15 '16 '17 Źródło: Główny Urząd Statystyczny (ceny bieżące, przedsiębiorstwa zatrudniające pow. 9 pracowników) 3

4 FY 17: historycznie najwyższa sprzedaż Grupy FY 17 podsumowanie wyników Sprzedaż '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 EBIT 3,3% 6,1% 7,5% 2,4% 3,0% 7,0% 5,0% 5,7% 9,1% 9,2% '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 4

5 4Q 17: wzrost sprzedaży i wysoka rentowność FY 17 podsumowanie wyników 4Q'17 4Q'16 4Q 4Q'17 ytd 4Q'16 ytd 4Q ytd Sprzedaż zmiana r-d-r 25,0% 14,3% Marża brutto % sprzedaży 12,6% 17,6% -5,1 pp. 12,7% 13,5% -0,8 pp. EBIT % sprzedaży 8,9% 13,5% -4,6 pp. 9,2% 9,1% 0,2 pp. Zysk brutto % sprzedaży 8,7% 13,5% -4,8 pp. 9,1% 9,2% -0,1 pp. Zysk netto % sprzedaży 7,0% 10,9% -3,9 pp. 7,3% 7,4% -0,1 pp. Gotówka netto wartość na koniec okresu zmiana w okresie Portfel wartość na koniec okresu

6 Dane kwartalne Dane roczne FY 17 główne dane finansowe i operacyjne FY 17 podsumowanie wyników Sprzedaż EBIT (% sprzedaży) Kontraktacja Gotówka netto +14% +16% +28% -359 M ,1% 9,2% '16 '17 '16 '17 '16 '17 12'16 12'17 +25% -17% +81% +52% ,5% 162 8,9% Q'16 4Q'17 4Q'16 4Q'17 4Q'16 4Q'17 09'17 12'17 6

7 FY 17 sprzedaż w podziale na segmenty FY 17 podsumowanie wyników Segment budowlany Segment deweloperski % % 4% 29% 13% 29% 164% 88% -19% 43% Pozostała działalność dynamika r-d-r Grupa Budimex % -1% 15% -11% -6% 7% 16% 8% 25% 14% 7

8 FY 17 marża brutto w podziale na segmenty FY 17 podsumowanie wyników Segment budowlany Segment deweloperski 14,1% 9,8% 11,2% 11,4% 11,4% ,4% 20,6% 20,8% 20,8% 20,5% % -7% 5% -10% 4% 4% 80% 78% -22% 25% Pozostała działalność 12,8% 14,2% 13,2% 15,3% 13,8% % sprzedaży dynamika r-d-r Grupa Budimex 15,5% 11,3% 12,5% 12,6% 12,7% % 25% 30% 5 37% 2% % % 18% -11% 8% 8

9 FY 17 EBIT w podziale na segmenty FY 17 podsumowanie wyników Segment budowlany Segment deweloperski 9,6% 7,2% 8,6% 8,4% 8,3% 11,1% 15,5% 15,3% 8,6% 13,0% % 116 8% % -15% 12% % 171% 157% -48% 38% Pozostała działalność 7,5% 7,3% 6,8% 10,3% 7,9% % sprzedaży dynamika r-d-r Grupa Budimex 10,5% 8,3% 9,7% 8,9% 9,2% % 239% 76% 728% 18% % % 35% -17% 16% 9

10 Poziom gotówki netto na przestrzeni lat w Grupie Budimex FY 17 podsumowanie wyników -156 M dywidenda M dywidenda +301 M M dywidenda -359 M +578 M '14 03'15 06'15 09'15 12'15 03'16 06'16 09'16 12'16 03'17 06'17 09'17 12'17 10

11 Segment budowlany: FY 17 Segment budowlany Wyniki segmentu budowlanego (mln zł) FY'17 zmiana r-d-r Sprzedaż % Marża brutto 689 4% % sprzedaży 11,4% -0,9 pp. Wynik operacyjny % % sprzedaży 8,3% -0,1 pp. Wynik netto 399 9% % sprzedaży 6,6% -0,2 pp. Sprzedaż w podziale na podsegmenty W roku 2017 sprzedaż w segmencie budowlanym wyniosła 6,1 mld zł (+13% r-d-r), marża brutto osiągnęła poziom 11,4% sprzedaży Wartość portfela zamówień zwiększyła się o 1,4 mld zł w stosunku do końca roku 2016 W wyniku intensywnej akcji ofertowej na rynku infrastrukturalnym, wartość ofert złożonych w roku 2017 wzrosła o 81% r-d-r 76 Oferty złożone przez Budimex SA (w podziale na segmenty, mld zł) średnia wartość (mln zł) 42% FY 16 56% 47% FY 17 49% 28,3 1,8 0,5 9,9 39,8 2,5 2,1 9,7 24,2 1,7 4,9 43,7 3,8 6,9 8,6 2% 4% 16,1 25,5 10,3 7,3 24,4 Budownictwo ogólne i inne Budownictwo kolejowe Infrastruktura 11 '14 '15 '16 '17 Bud. ogólne Infrastruktura Pozostałe Bud. kolejowe

12 Zmiana cen materiałów budowlanych Segment budowlany Beton (1Q 10 = 100) Stal zbrojeniowa (1Q 10 = 100) Q'10 4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q' Q'10 4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q'17 Asfalt (1Q 10 = 100) Olej napędowy (1Q 10 = 100) Q'10 4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q' Q'10 4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q'17 Źródło: wewnętrzne dane Budimeksu, ceny oleju napędowego na podstawie danych Lotos SA 12

13 Kontrakty podpisane w Grupie Budimex Segment budowlany % 1% 32% % 3% 29% % 1% 49% % 18% 36% Udział % % % % 01-12' ' ' '17 Infrastruktura Bud. ogólne Bud. kolejowe Bud. przemysłowe i energetyczne 13

14 Rekordowo wysoki portfel zamówień w Grupie Budimex Segment budowlany % 7% % 2% % % 2% 29% % 12% 26% % % % % Udział % 12'14 12'15 12'16 12'17 Infrastruktura Bud. ogólne Bud. kolejowe Bud. przemysłowe i energetyczne 14

15 Segment deweloperski w roku 2017 Segment deweloperski Wyniki segmentu deweloperskiego (mln zł) FY'17 zmiana r-d-r Sprzedaż % Marża brutto % 20,5% -3,0 pp. Wynik operacyjny 65 38% % sprzedaży 13,0% -0,4 pp. Wynik netto 54 32% % sprzedaży 10,9% -0,9 pp. Wzrost sprzedaży o 43% r-d-r i stabilny poziom marży zysku operacyjnego Spadek przedsprzedaży o 10% r-d-r ze względu na silny spadek przedsprzedaży w ramach projektu Nowe Czyżyny (-667 mieszkań r-d-r) Bank ziemi obejmujący ponad 7,9 tys. mieszkań w 5 lokalizacjach Przedsprzedaż (liczba mieszkań) Sprzedaż notarialna (liczba mieszkań) % % '14 '15 '16 '17 '14 '15 '16 '17 15

16 Budimex Nieruchomości portfolio projektów Segment deweloperski przedsprzedane Oferta na (liczba mieszkań) na sprzedaż Trójmiasto 44 Warszawa 102 Poznań Kraków Zakończone W budowie Oferta całkowita W budowie: mieszkań Bank ziemi: mieszkań 16

17 Pozostała działalność Pozostała działalność Wyniki pozostałej działalności (mln zł) FY'17 zmiana r-d-r Sprzedaż 154-6% Marża brutto 21 2% 13,8% 1,1 pp. Wynik operacyjny 12 18% % sprzedaży 7,9% 1,6 pp. Wynik netto 7-12% % sprzedaży 4,4% -0,3 pp. W roku 2017 segment odnotował spadek sprzedaży o 6% r-d-r w wyniku spadku sprzedaży w Elektromontażu Poznań Marża brutto na poziomie 13,8% sprzedaży (+1,1 pp. r-d-r) W roku 2017 segment osiągnął marżę zysku operacyjnego na poziomie 7,9% (+1,6 pp. r-d-r) Spółki w pozostałej działalności Lider na rynku usług elektroinstalacyjnych Producent urządzeń elektroenergetycznych Budowa, utrzymanie i zarządzanie parkingiem podziemnym we Wrocławiu (koncesja) Utrzymanie techniczne budynków Utrzymanie infrastruktury drogowej Gospodarowanie odpadami 17

18 Kapitalizacja giełdowa Budimex Budimex na Giełdzie Papierów Wartościowych Struktura akcjonariatu GPW symbol BDX Ilość akcji tyg. min/max 176 / 284 zł 52 tyg. średnia ilość 11,6 tys. akcji 30,3% 5,4% 9,2% 55,1% Grupa Ferrovial Aviva OFE NN OFE Pozostałe Kapitalizacja giełdowa na dzień % 194% -22% -49% -7% -27% -32% -31% -44% 42% -57% zmiana % vs ' Budimex Polimex Mostostal Rafako Trakcja PRKiI Unibep Erbud Torpol ZUE Mostostal Zabrze Mirbud Mostostal Warszawa 18

19 Dywidendy wypłacone Budimex na Giełdzie Papierów Wartościowych Dywidendy wypłacone przez Budimex mln zł 78,2 zł na akcję 6,0 4,0 2,0 0,0 8,0 6,0 4,0 2,0 5,8 Wartość dywidendy wypłaconej przez Budimex na 1 akcję & stopa dywidendy (zł) 7,8% 6,6% 9,1 6,8 9,0% 15,0 11,9 11,0 13,5% 4,4 5,7% 8,4% 8,1 6,1 4,3% 5,5% 3,5% '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 19

20 s e n s e o f c r e a t i n g