Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za Q3 2016

Transkrypt

1 Prezentacja wyników MONNARI TRADE S.A. za Q3 2016

2 ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) z przeznaczeniem dla inwestorów, akcjonariuszy Spółki, klientów oraz analityków finansowych. Prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży, zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub instrumentów finansowych, jak również Prezentacja ta nie jest jakąkolwiek poradą lub rekomendacją w odniesieniu do tychże papierów wartościowych lub innych instrumentów finansowych. Niniejsze Prezentacja może obejmować stwierdzenia dotyczące przyszłości Spółki, przyszłych planów oraz strategii lub planowanych zdarzeń. Mając na uwadze, że stwierdzenia zostały przyjęte na podstawie oczekiwań i projekcji dotyczących przyszłych wydarzeń, są one obarczone ryzykiem oraz niepewnością. Spółka nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji w odniesieniu do treści zawartych w Prezentacji. Spółka ani jakikolwiek z jej przedstawicieli nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z użycia Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. 2

3 Q Podsumowanie SIEĆ SALONÓW PRZYCHODY SPRZEDAŻ TOWARÓW powierzchnia +22,4% rdr Q ,2% rdr Q ,3% rdr liczba +11,1% rdr 9M ,0% rdr 9M ,2% rdr 28,4 tys. m2 15, , sal. 43,0 mln 45,6 mln 2015 r r. 16,5 mln 14,0 mln '12 12 '13 12 '14 09 '15 09 '16 Q3 '15 Q3 '

4 Model przychodowy Sprzedaż detaliczna odzieży dla kobiet pod marką w salonach i kanale internetowym 4

5 Elegancka wysokiej jakości odzież i dodatki dla kobiet +30 Silna marka w segmencie wyższym niż popularny 5

6 Model biznesowy Zarządzanie marką Projektowanie kolekcji Zarządzanie salonami firmowymi Zarządzanie dostawcami Logistyka i magazynowanie Nadzór nad produkcją 6

7 8,2% dynamika wzrostu przychodów w Q % dynamika wzrostu przychodów za 9 miesięcy Przychody ze sprzedaży kwartalnie [mln zł] Przychody ze sprzedaży narastająco [mln zł] ,4 156, ,0 43,0 46, , Q Q Q M M M

8 Zysk brutto na sprzedaży pod presją spadku cen odzieży Rentowność brutto na sprzedaży 70,0% ,0% 59,5% 50,0% 47,7% 48,3% 54,0% 50,3% 48,1% 40,0% 30,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 tendencja do spadku cen odzieży i obuwia o 4,8% w III kwartale 2016 rdr spadek marży brutto z 50,3 % w III kwartale 2015 r. do 48,1 % w III kwartale

9 Koszty SG&A rosły wolniej niż powierzchnia salonów Przychody ze sprzedaży i koszty sprzedaży i ogólnego zarządu SG&A Koszty SG&A jako % przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży SG&A 138,4 156,5 113,6 88,9 96,4 43,8 48,3 55,2 61,6 74,0 49,2% 50,1% 48,6% 44,5% 47,3% 9M'12 9M'13 9M'14 9M'15 9M'16 9M'12 9M'13 9M'14 9M'15 9M'16 Udział kosztów SG&A w przychodach zwiększył się w wyniku wolniejszego niż zakładany wzrostu sprzedaży Po 3 kwartałach koszty SG&A rosły wolniej niż przyrost powierzchni (19,9% vs. 26,6%) 9

10 Obniżenie kosztów SG&A w przeliczeniu na 1m 2 powierzchni salonów 9M M 2015 zm rdr % 9M M 2015 Wynagrodzenia tys. zł zł/m 2 /m-c 109,06 +20,4% ,66 zm rdr % -4,9% Czynsz tys. zł zł/m 2 /m-c 72,81 +19,6% ,05 tys. EUR EUR/m 2 /m-c 16, ,9% 18,53 Eksploatacja tys. zł ,8% Marketing tys. zł ,2% RAZEM CH tys. zł zł/m 2 /m-c 99,61 +21,2% ,02-5,5% -10,0% -4,2% Metraż średnio w okresie tys. m 2 28,1 22,2 Metraż na koniec okresu tys. m 2 28,4 23,2 Średni kurs PLN/EUR 4,3688 4, ,6% +22,4% + 5,1% 10

11 Dobra pozycja gotówkowa i brak zobowiązań długoterminowych Aktywa Pasywa 195,0 201,6 193,4 193,4 201,6 195,0 169,6 169,6 76,7 77,2 78,4 aktywa trwałe 74,6 zapasy należności pozostałe aktywa obrotowe środki pieniężne 48,8 15,4 0,8 30,0 50,7 17,9 0,7 46,3 20,5 3,0 49,1 54,6 61,0 18,2 1,7 34,1 167,6 168,2 165,8 25,8 33,4 29,2 153,1 16,5 kapitał własny zobow. krótkoterminowe Pomimo wypłaty dywidendy i nabywania akcji własnych nadal dobra pozycja gotówkowa Brak zobowiązań długoterminowych, wskaźnik zadłużenia ogólnego na dzień wyniósł 0,13 11

12 Struktura zapasów udział kolekcji w zapasach na dzień JZ 95,9% udział kolekcji w zapasach na dzień J/Z 88,5% wartość towarów ,3 mln zł 2015 WL 2,2% 2014 JZ 1,5% wartość towarów ,2 mln zł 2016 W/L 7,3% 2015 J/Z 3,3% 2014 WL 0,2% 2015 W/L 0,5% do ,4% do ,3% Szybszy o 4% - wzrost wartości zapasów (kolekcji) niż wzrost powierzchni, w rezultacie wartość zapasu towarów na 1m 2 na koniec września 2016 wyniosła zł/1m 2 wobec zł/1m 2 przed rokiem 12

13 Q Podsumowanie rentowność * Q zm rdr Q zm rdr dane raportowane, mln PLN Q % Q pp Przychody ze sprzedaży ,2% zysk brutto na sprzedaży ,1% + 3,4% ,3% koszty SG&A ,3% +19,9% ,1% EBIT ,4% -598,8% 501 1,2% EBITDA ,3% -220,0% ,0% zysk przed opodatkowaniem ,4% +16,1% ,3% podatek dochodowy zysk netto ,2% -102,7% ,0% * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży -2,2pp +5,3pp -6,5pp -6,2pp -0,2pp -49,2pp 13

14 Podsumowanie po 3 kwartałach 2016 rentowność * 9M 2015 zm rdr 9M 2015 zm rdr dane raportowane, mln PLN 9M 2014 % 9M 2014 pp Przychody ze sprzedaży ,0% zysk brutto na sprzedaży ,0% +10,8% ,1% koszty SG&A ,3% +20,0% ,5% EBIT ,9% -39,0% ,9% EBITDA ,6% -32,4% ,7% zysk przed opodatkowaniem ,6% -21,0% ,0% podatek dochodowy zysk netto ,4% -65,6% ,3% * dla pozycji "koszty SG&A" - SG&A/przychody ze sprzedaży -1,1pp +2,7pp -5,0pp -5,1pp -3,3pp -16,9pp 14

15 Akcjonariat liczba akcji ogółem udział w kapitale zakładowym Mirosław Misztal 23,0% Fair sp. z o.o. 8,3% Union Investment TFI S.A. 7,7% liczba głosów na walnym zgromadzeniu ogółem udział w ogólnej liczbie głosów na WZ Mirosław Misztal 23,1% Fair sp. z o.o. 14,2% Union Investment TFI S.A. 6,6% pozostali 61,0% pozostali 56,1% Spółka posiada akcji własnych, stanowiących 0,829 % kapitału zakładowego i dających 0,711 % głosów na Walnym Zgromadzeniu (RB 73/2016 z dnia ) Wartość akcji własnych na dzień wynosi tys. zł 15

16 MONNARI TRADE na GPW oznaczenie / ticker GPW: MONNARI / MON Reuters: MONP.WA Bloomberg: MON PW Notowania ostatnie 12 miesięcy średnie obroty dzienne [tys. zł] 20,00 sektor GPW handel detaliczny kurs zamknięcia dzienny [zł] ,00 rynek podstawowy indeksy swig80 InvestorMS WIG WIGPoland kurs zamknięcia ,56 zł kapitalizacja ,7 mln zł ,00 10,56 8,00 liczba wyemitowanych akcji dzień dywidendy ,00 dzień wypłaty dywidendy kwota dywidendy na 1 akcję 0,20 zł XI 2015 XII I 2016 II III IV V VI VII VIII IX X 0,00 16

17 Plany i wyzwania Obrona marży brutto na sprzedaży Aktywne poszukiwanie nowych dostawców usług, również w Polsce Renegocjacje cen u dotychczasowych dostawców Ostrożniejsza polityka przecen Rozbudowa sieci salonów firmowych Nowe otwarcia w najlepszych lokalizacjach w Polsce Powiększenia powierzchni salonów dla odnawianych umów W całym 2016 planowany łączny przyrost pow. o 3 4 tys. m 2 Aktywne akcje marketingowe Poszukiwanie możliwości inwestycyjnych Cotygodniowe akcje promocyjne Promocje, cross-promocje, współpraca z zewnętrznymi markami krajowymi i światowymi Nie zapominany o innych Widzimy potrzebę inwestycji w magazyn centralny Jesteśmy gotowi na przejęcie nowych podmiotów Poszukujemy możliwości poszerzenia portfolio marek Zachowawcze podejście do wykorzystania nieruchomości - maksymalizacja wzrostu wartości przy ograniczonych nakładach własnych 17

18 DZIĘKUJEMY MONNARI TRADE S.A. KONKTAKT DLA INWESTORÓW Miłosz Kolbuszewski Dyrektor Finansowy ; Anna Augustyniak-Kala Dyrektor ds. Organizacyjno-Prawnych ;

19