Ranking funduszy inwestycyjnych maj 2003

Transkrypt

1 Ranking funduszy inwestycyjnych maj 2003 Miesiąc na rynku funduszy Najbardziej zyskowna inwestycja przyniosła w maju 7,91% zysku (CU Polskich Akcji). Umacniający się w ostatnim miesiącu złoty przyczyną strat funduszy inwestujących w papiery denominowane w USD. W dalszym ciągu trwa dobra passa funduszy inwestycyjnych w ciągu ostatniego miesiąca straty mogły przynieść inwestycje w jednostki zaledwie sześciu, spośród 117 działających na polskim rynku funduszy. Po raz kolejny, najwyższą stopę zwrotu w skali miesiąca uzyskał fundusz CU Polskich Akcji (+7,91%), a wśród 10 najlepszych funduszy w ostatnim miesiącu znalazło się 8 podmiotów z grupy AKP i po jednym funduszu akcji zagranicznych (AKZ) oraz mieszanym (MIP). fundusze z notą m z grupy AKP PKO/CS Akcji CitiAkcji z grupy MIP CitiZrównoważony ING Zrównoważony z grupy SWP Skarbiec III filar w u W maju polski rynek papierów udziałowych nadrabiał dystans utracony do większości światowych rynków, na których wzrosty zagościły już w połowie marca. Indeks WIG, opisujący zachowanie szerokiego rynku, wzrósł w okresie 29 kwietnia29 maja o +6,3%, zaś indeks największych spółek (WIG20) zyskał +6,1%. O tym, że polski rynek porusza się do pewnego stopnia swoim rytmem może świadczyć fakt, iż w tym samym okresie indeks rynku amerykańskiego wzrósł o +2,4%, a indeks największych spółek europejskich DJ Euro Stoxx 50 i niemiecki DAX traciły odpowiednio 0,5% i 0,1%. Wzrosty na polskim rynku, przełożyły się na zyski z inwestycji w jednostki funduszy polskich akcji (grupa AKP). Średnia stopa zwrotu w grupie wyniosła w maju +4,84% i była nieco wyższa od wzrostu benchmarku IRFU-akp, który zyskał +4,77%. Był to trzeci z kolei miesiąc, w którym wszystkie fundusze z grupy AKP przyniosły zyski. Liderem grupy pozostaje fundusz CU Polskich Akcji, którego jednostka w maju wzrosła o kolejne 7,91%. W okresie ostatnich 12 miesięcy zarządzający tym funduszem wypracował wzrost 27,4% deklasując swoich konkurentów (jednostka kolejnego funduszu w grupie zyskała tylko +8,16%). Słabsza sytuacja na światowych rynkach znalazła swoje odzwierciedlenie w nieco gorszych wynikach funduszy AKZ. Tu średnia stopa zwrotu (SAFU-akz) wyniosła +1,6%, a najlepszy wynik po raz kolejny osiągnął Skarbiec NET, zyskując +6,57%. Starty przyniosły inwestycje w fundusze zaangażowane w papiery udziałowe notowane na amerykańskich giełdach, gdzie zyski ze wzrostu cen akcji niwelowały straty kursowe z umocnienia się złotego wobec USD (-4,7%). z grupy PDP PKO/CS Obligacji UniKorona Obligacje z grupy RPP CA IB Pieniężny stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-akp 4.84% -2.98% % SAFU-mip 2.60% 1.68% 2.08% SAFU-swp 1.65% 8.20% 27.92% SAFU-akz 1.60% % % SAFU-pdp 0.89% 12.69% 48.45% SAFU-rpp 0.51% 8.00% 43.74% SAFU-pdz -0.26% 9.05% - (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy Różnice kursowe powstałe przy wycenie aktywów denominowanych w walutach obcych miały również duży wpływ na stopy zwrotu uzyskiwane przez fundusze zagranicznych papierów dłużnych (grupa PDZ). W maju zyski w tej grupie przyniosły tylko dwa fundusze (DWS SFIO Euroobligacji +3,69%, Skarbiec ZDPW +3,63%), które poza wzrostem cen papierów zyskały na korzystnej relacji PLN/EUR. W ostatnim miesiącu średni wynik w grupie wyniósł 0,26%. W maju Rada Polityki Pieniężnej po raz kolejny obniżyła stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Znalazło to swoje odzwierciedlenie w wynikach funduszy inwestujących w polskie papiery dłużne (grupa PDP). W skali miesiąca średnia stopa zwrotu w funduszach PDP (SAFU-pdp) wyniosła w maju +0,89% (dokładnie tyle samo co w kwietniu), a wyznaczany przez nas indeks IRFU-pdp będący benchmarkiem dla funduszy z tej grupy zyskał +1,1%. Najlepszy wynik po raz kolejny osiągnął fundusz ING Obligacji2, którego jednostka wzrosła w skali miesiąca o +1,79%, a oprócz niego skonstruowany przez nas wzorzec pokonało jeszcze czterech zarządzających. Spośród funduszy dostępnych dla osób fizycznych najlepszą stopę zwrotu uzyskał fundusz DWS Papierów Dłużnych, którego jednostka wzrosła o +1,36%. W grupie funduszy rynku pieniężnego (RPP) średnia stopa zwrotu w kwietniu wyniosła +0,51% i była wyższa od stopy zwrotu benchmarku (IRFU-rpp zyskał +0,46%). Najwyższe zyski osiągnęli posiadacze jednostek funduszy DWS: +0,98% Pieniężny i +0,96% Pieniężny Plus. Dobra koniunktura w poszczególnych segmentach rynku kapitałowego znalazła swoje odzwierciedlenie również w wynikach uzyskanych przez fundusze mieszane (grupa MIP) oraz stabilnego wzrostu (SWP). Wśród tych pierwszych najlepszy wynik w skali miesiąca osiągnął fundusz UniKorona Zrównoważony (+4,68%). Zarządzający tym funduszem jako jedyny w maju pokonał benchmark IRFU-mip, który zyskał +3,66%. Z uwagi na niższą od modelowej alokację w papiery udziałowe, średnia stopa zwrotu uzyskana przez zarządzających funduszami mieszanymi wyniosła tylko +2,60%. Z podobną rozbieżnością mieliśmy również do czynienia wśród funduszy stabilnego wzrostu (SWP). IRFU-swp, nasz benchmark dla grupy wzrósł w maju o +2,12%, a średnia stopa zwrotu wyniosła 1,65%. Liderem maja w tej grupie ponownie (4 miesiąc z rzędu) został fundusz CU Stabilnego Inwestowania, którego jednostka wzrosła o +3,22%. Naszą stopę referencyjną pokonało jeszcze dwóch zarządzających.

2 Komentarz do ów Majowe i przyniosły pięć debiutów wśród funduszy prowadzących działalność w oparciu o niezmienioną politykę inwestycyjna przez ostatnie 12 miesięcy. Po raz pierwszy dokonaliśmy oceny wyników bazujących na relacji zysku do ryzyka dla 4 funduszy należących do CU TFI oraz dla funduszu Skarbiec Kasa Plus. Należy przyznać, że fundusze Commercial Union wkroczyły do grona ocenianych podmiotów w niespotykanym dotąd stylu: trzy z nich uzyskały najwyższe noty w swoich grupach (CU Polskich Akcji w grupie AKP, CU Stabilnego Inwestowania w grupie SWP, CU Depozyt Plus w grupie RPP), a CU Obligacji zadebiutował z wysoką oceną 4A. Na tym tle 3A, czyli pierwsza ocena jaką uzyskał fundusz Skarbiec Kasa Plus nie budzi specjalnych emocji. W ach ch doszło do przetasowań wśród liderów. W grupie polskich akcji (AKP) do grona najlepszych awansował CitiAkcji, który od pewnego czasu wyraźnie poprawiał swoją pozycję w długim horyzoncie, od 9 miesięcy utrzymując się w gronie najlepszych w krótkim terminie. Korzystna relacja zysku do ryzyka przyniosła awans do grona najlepszych funduszowi UniKorona Obligacje, który zastąpił w grupie PDP fundusz Skarbiec Obligacja. W majowym u uczestniczyło 117 funduszy, spośród których w horyzoncie m sklasyfikowano 86 podmiotów. Niezmienioną politykę inwestycyjną na przestrzeni ostatnich 36 miesięcy, umożliwiającą dokonanie oceny w długim horyzoncie, prowadziło 49 funduszy. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 Skarbiec NET marzec UniXXI Wiek marzec CA IB Top Ameryka marzec UniGlobal marzec CA IB Top Europa marzec Pioneer Akcji Amerykańskich marzec DWS Top 50 Europa marzec 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 PKO/CS Akcji 2 CitiAkcji 3 CA IB Akcji 4 Skarbiec Akcja 5 UniKorona Akcje 6 ING Akcji 7 PZU Akcji KRAKOWIAK 8 Pioneer Agresywny 9 DWS Akcji 10 SEB 3 - Akcji 11 Pioneer Akcji 12 Pioneer Indeksowy 13 Atut 3 - Agresywny 14 CU Polskich Akcji maj Millennium Akcji styczeń ING Akcji2 listopad Arka Akcji styczeń DWS Akcji Plus sierpień Pioneer Sektora Usług styczeń DWS Top 25 Małych Spółek listopad 2005 listopad 2003

3 1 CitiZrównoważony 2 ING Zrównoważony 3 PKO/CS Zrównoważony 4 UniKorona Zrównoważony 5 Skarbiec Waga 6 SEB 1 - Zrównoważony 7 Pioneer Zrównoważony Plus 8 Pioneer Zrównoważony 9 DWS Zrównoważony 10 Atut 1 - Zrównoważony 11 Millennium Zrównoważony styczeń GTFI Salomon AAA lipiec Warta Beta listopad CA IB Aktywnego Zarządzania czerwiec Arka Zrównoważony styczeń KB Akcja lipiec 2005 lipiec 2003 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 Skarbiec III filar 2 CitiSenior SFIO 3 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu 4 Arka WBK SOFI 5 PKO/CS Stabilnego Wzrostu 6 DWS Emerytalny 7 PBK 60plus 8 CU Stabilnego Inwestowania maj ING Emerytura Plus grudzień Warta Trzeciofilarowy grudzień PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK lipiec Pioneer SFIO TP S.A. sierpień FWP PKP SFIO październik 2005 październik Lukas Stabilnego Wzrostu maj 2006 maj 2004

4 Fundusze inwes 1 PKO/CS Obligacji 2 UniKorona Obligacje 3 Skarbiec Obligacja 4 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 5 ING Obligacji 6 Pioneer Obligacji 7 CitiObligacji 8 SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych 9 CA IB Obligacji 10 Skarbiec Sezam III DPW 11 Pioneer Wierzycielskich PW 12 DWS Papierów Dłużnych 13 Atut 2 - Papierów Dłużnych 14 ING Obligacji2 listopad GTFI Obligacji Skarbowych sierpień CU Obligacji maj Warta Papierów Dłużnych grudzień Millennium Papierów Dłużnych styczeń Skarbiec Obligacja Plus lipiec 2005 lipiec Arka Obligacji sierpień 2005 sierpień KB Obligacja sierpień 2005 sierpień Pioneer Obligacji 2 FIM wrzesień 2005 wrzesień CA IB Pro Lokata grudzień 2005 grudzień Warta Gamma grudzień 2005 grudzień 2003 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 4 z

5 Fundusze inwes 1 CA IB Pieniężny 2 ING Gotówkowy 3 UniKorona Pieniężny 4 DWS Pieniężny 5 Skarbiec Kasa 6 CitiPieniężny 7 PKO/CS Skarbowy luty CU Depozyt Plus maj DWS Pieniężny Plus październik GTFI Premium KPD sierpień Pioneer Pieniężny wrzesień Skarbiec Kasa Plus maj GTFI Skarbowy Pieniężny sierpień SEB 5 - Pieniężny styczeń Millennium Pieniężny styczeń KB Pieniądz lipiec 2005 lipiec Arka Ochrona Kapitału sierpień 2005 sierpień CitiPłynnościowy SFIO wrzesień 2005 wrzesień ING Lokata Plus grudzień 2005 grudzień Millennium Gwarantowany Plus 20 grudzień 2005 grudzień KB Pieniądz Plus styczeń 2006 styczeń DWS Pieniężny FIM styczeń 2006 styczeń UniWIBID maj 2006 maj 2004