Ranking funduszy inwestycyjnych luty 2004

Transkrypt

1 Ranking funduszy inwestycyjnych luty 2004 Miesiąc na rynku funduszy Luty stał pod znakiem kontynuacji dobrej koniunktury we wszystkich grupach funduszy inwestycyjnych. Straty mogły przynieść inwestycje w jednostki zaledwie 4 podmiotów, a potencjalne zyski zbliżyły się do 10%. Najlepiej wypadły fundusze inwestujące na polskim rynku akcji, których średnia stopa zwrotu wyniosła 4,28%. Kontynuacja dobrej passy na rynkach finansowych w lutym znalazła swoje odzwierciedlenie w wynikach osiągniętych przez fundusze inwestycyjne. Spośród działających w końcu miesiąca 128 podmiotów, jednostki i certyfikaty 120 z nich przyniosły zyski, w jednym przypadku stopa zwrotu była równa 0, a stracić można było w przypadku czterech funduszy (3 fundusze rozpoczęły działalność w lutym). Luty, podobnie jak styczeń i cały ubiegły rok stał ponownie pod znakiem inwestycji na rynku akcji wśród 10 najlepszych wyników znalazło się 7 funduszy z grupy AKP. Liderem miesiąc został podobnie jak w poprzednich 2 miesiącach przeznaczony dla pracowników PKP fundusz FWP PKP SFIO, którego jednostka wzrosła w ciągu miesiąca o +16,4%. Wśród ogólnie dostępnych inwestycji, najlepiej wypadł fundusz Arka Akcji, którego zarządzający wypracował w ciągu miesiąca 9,9% zysku. W top ten znalazły się również fundusze Arka Zrównoważony (grupa MIP) oraz Pioneer Akcji Amerykańskich (AKZ). Lutowe wzrosty jednostek funduszy AKP zawdzięczamy w znacznej mierze dobrej koniunkturze na rynku akcji w pierwszej połowie miesiąca. Druga część miesiąca stała pod znakiem korekty wzrostów, bo należy przypomnieć, że piątkowy silny wzrost na rynku akcji znajdzie swoje odzwierciedlenie dopiero w wycenach aktywów udostępnionych 1 marca. W okresie 29 styczeń - 26 luty, do wyceny aktywów w lutym brane są ceny instrumentów z takiego właśnie okresu czasu, indeks WIG zmienił swoją wartość o +4,6%, a WIG 20 zyskał +4,2%. Wynik najlepszego w grupie funduszu Arka Akcji (+9,9%) dwukrotnie przekracza zarówno wzrosty indeksów, jak również średnią stopę zwrotu w grupie (+4,28%). O tym jak dobry jest wynik tego funduszy niech świadczy również fakt, iż drugi wynik w grupie był o 1/3 gorszy. W lutym IRFU-akp, nasz benchmark dla funduszy akcyjnych zyskał 3,59%, a kłopoty z jego pokonaniem miało siedmiu zarządzających. fundusze z notą m z grupy AKP Skarbiec Akcja UniKorona Akcje w u z grupy MIP UniKorona Zrównoważony CitiZrównoważony z grupy SWP Skarbiec III filar z grupy PDP UniKorona Obligacje PKO/CS Obligacji z grupy RPP DWS Pieniężny Plus UniKorona Pieniężny stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-akp 4.28% 51.42% 38.46% SAFU-pdz 2.73% 10.42% 13.38% SAFU-akz 2.60% 37.65% % SAFU-mip 2.59% 25.66% 30.37% SAFU-swp 1.32% 14.09% 35.20% SAFU-pdp 0.36% 2.33% 32.91% SAFU-rpp 0.34% 4.74% 31.61% (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy Sytuacja na zagranicznych rynkach akcji w większości przypadków przebiegała po myśli inwestorów, jednak zyski osiągane z tych inwestycji były znacznie niższe niż w przypadku rynku polskiego. Najwyższe zyski dały największe spółki europejskie indeks DJ Euro Stoxx 50 zyskał +2,3%. Nie potwierdza tego zmiana wartości indeksu giełdy niemieckiej, który stracił w ciągu miesiąca 2,1%. Zyskowne okazały się również inwestycje za oceanem: DJIA wzrósł o +0,7%, a S&P500 indeks opisujący szeroki rynek zyskał +1,0%. Zagraniczne inwestycje polskich funduszy wspierały w lutym korzystne dla nich relacje kursów walutowych. W okresie 29 styczeń - 26 luty złoty stracił 1,9% wobec EUR i 2,5% wobec USD. W konsekwencji średnia stopa zwrotu w przypadku grupy AKZ wyniosła +2,6%, a najlepszy wynik zanotowaliśmy w przypadku funduszu DWS Top50 Europa, którego jednostka zyskała +3,29% (jego niemiecki odpowiednik zarządzany przez DWS Investment GmbH zarobił w EUR +3,7%). Korzystna dla zagranicznych inwestycji sytuacja na rynku walutowym miała pozytywny wpływ również na miesięczne wyniki funduszy zagranicznych papierów dłużnych. Tym razem w rywalizacji USD EUR wygrały fundusze inwestujące w papiery denominowane w USD, jendak jak to często bywa, wpływ na to miały różnice kursowe. Najlepszy wynik wyrażony w walucie uzyskał bowiem fundusz Pioneer Obligacji Europejskich Plus, którego jednostka wzrosła w EUR o +1,11%. Wśród inwestycji dolarowych najlepszą stopę zwrotu uzyskał zarządzający funduszem CA IB Dolarowych Obligacji (+0,86%). Fundusz ów uzyskał również najlepszą miesięczną stopę zwrotu wyrażoną z złotówkach (+3,39%), a średni wynik w grupie wyniósł +2,73%. W lutym utrzymała się pozytywna sytuacja na rynku rządowych papierów dłużnych, choć w perspektywie kilku miesięcy możemy mówić raczej o konsolidacji po grudniowym, bardzo dynamicznym wzroście. Oparty na giełdowych cenach ważony wartością emisji poszczególnych obligacji indeks IROS zyskał +0,56%. W lutym najlepiej wypadły inwestycje w papiery o stałym oprocentowaniu i długim okresie do wykupu. Nie dziwią więc dobre wyniki tych funduszy, których portfele cechuje wysoki współczynniki zmodyfikowanego duration. Najwyższą stopę zwrotu wypracował najmłodszy w grupie Allianz Obligacji (+1,48%), a dalej uplasowały się fundusze SEB 5 i Pioneer Obligacji Skarbowych. Nasz benchmark dla grupy, IRFUpdp, zyskał w lutym +0,43%, przy średniej zmianie wartości jednostki na poziomie +0,36%. Oznacza to, iż zdecydowana większość zarządzających zmniejszyła zmodyfikowane duration na portfela i w konsekwencji benchmark pokonało zaledwie 5 zarządzających. W grupie PDP znalazły się dwa fundusze, których jednostka na przestrzeni ostatniego miesiąca zmniejszyła swą wartość. Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona z

2 Średnia stopa zwrotu funduszy PDP nie odbiegała istotnie od tego co wypracowali w lutym zarządzający funduszami rynku pieniężnego (RPP). Średnia stopa zwrotu w tej grupie wyniosła +0,34%, przy wzroście benchamrku IRFU-rpp o +0,4%. Wynik lepszy od wyznaczanej przez nas stopy referencyjnej osiągnęło 3 zarządzających. Najlepiej wypadł fundusz DWS Pieniężny FIM, w przypadku którego wartość aktywów przypadających na jeden certyfikat wzrosła +0,43%. Spośród funduszy otwartych najwyższe zyski (+0,42%) mogły przynieść inwestycje w jednostki funduszy Skarbiec Kasa oraz Warta Gamma. Rosnące ceny akcji oraz powrót koniunktury na rynek obligacji skarbowych decydowały o wzroście wartości jednostek funduszy mieszanych (MIP) oraz stabilnego wzrostu (SWP). Średnia stopa zwrotu w pierwszej grupie wyniosła +2,59%, a najlepiej poradzili sobie zarządzający funduszem Arka Zrównoważony (+6,13%), który wypracował 4 wynik wśród wszystkich funduszy inwestycyjnych. Nasz benchmark dla grupy IRFU-mip, który zyskał na wartości +2,54% pokonało w sumie 5 zarządzających. W lutym równie korzystnie wypadły inwestycje osób zaangażowanych w fundusze stabilnego wzrostu. Średnia stopa zwrotu funduszy w tej grupie wyniosła +1,32%, a najwyższy zysk przyniosła inwestycja w jednostki funduszu LUKAS Stabilnego Wzrostu (+3,21%). To oczywiście efekt rewelacyjnego wyniku uzyskanego przez zarządzających z WBK AIB Asset Management. Firma to zarządza zarówno aktywami funduszu LUKAS jak i funduszami Arka. IRFU-swp, czyli nasz benchmark dla funduszy stabilnego wzrostu wzrósł w ciągu miesiąca o +1,28%, czyli w zakresie zbliżonym dla średniej w grupie. Komentarz do ów Ostatni miesiąc przyniósł dwa debiuty w przygotowywanych przez nas ach. W grupie RPP odpowiednio długą historią, (36-cio miesięczną) mógł się wykazać fundusz PKO/CS Skarbowy, którego pierwsza ocena (2a) pokrywa się z notami otrzymywanymi ostatnio w perspektywie krótkoterminowej. W u m liderzy wszystkich grup utrzymali swoje wysokie oceny. W horyzoncie 12 miesięcy swoją pierwszą ocenę, również na poziomie 2a, otrzymał fundusz CitiObligacji Dolarowych. We grudniowym u uczestniczyły 116 spośród 128 działających na polskim rynku funduszy. Wśród nich w horyzoncie m sklasyfikowano 92 podmioty, a niezmienioną politykę inwestycyjną na przestrzeni ostatnich 36 miesięcy, umożliwiającą dokonanie oceny w długim horyzoncie, prowadziło 52 funduszy. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 DWS Top 50 Europa marzec UniGlobal marzec CA IB Top Europa marzec UniXXI Wiek marzec Pioneer Akcji Amerykańskich marzec CA IB Top Ameryka marzec 2004 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 Skarbiec Akcja 2 UniKorona Akcje 3 ING Akcji 4 PKO/CS Akcji 5 Pioneer Agresywny 6 PZU Akcji KRAKOWIAK 7 SEB 3 - Akcji 8 CA IB Akcji 9 CitiAkcji 10 DWS Akcji Plus 11 Pioneer Akcji 12 DWS Akcji 13 Pioneer Sektora Usług 14 CU Polskich Akcji maj 2005 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 2 z

3 15 Arka Akcji styczeń DWS Top 25 Małych Spółek listopad ING Akcji2 listopad Millennium Akcji styczeń ING Akcji FIM listopad 2006 listopad GTFI Akcji grudzień 2006 grudzień Allianz Akcji styczeń 2007 styczeń 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 UniKorona Zrównoważony 2 CitiZrównoważony 3 PKO/CS Zrównoważony 4 Skarbiec Waga 5 ING Zrównoważony 6 SEB 1 - Zrównoważony 7 Pioneer Zrównoważony 8 Warta Beta 9 DWS Zrównoważony 10 Arka Zrównoważony styczeń KB Akcja lipiec Millennium Zrównoważony styczeń CA IB Aktywnego Zarządzania czerwiec 2004 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 Skarbiec III filar 2 ING Emerytura Plus 3 CitiSenior SFIO 4 Arka Stabilnego Wzrostu SOFI 5 PKO/CS Stabilnego Wzrostu 6 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu 7 DWS Emerytalny 8 CU Stabilnego Inwestowania maj Warta Trzeciofilarowy grudzień PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK lipiec Pioneer SFIO TP S.A. sierpień Lukas Stabilnego Wzrostu maj 2006 maj Pioneer Stabilnego Wzrostu sierpień 2006 sierpień CA IB Stabilnego Wzrostu październik 2006 październik ING Stabilnego Wzrostu FIM listopad 2006 listopad GTFI Stabilnego Wzrostu grudzień 2006 grudzień 2004 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 3 z

4 17 Allianz Stabilnego Wzrostu styczeń 2007 styczeń CA IB Pro Lokata styczeń 2007 styczeń DWS Stabilnego Wzrostu FIM styczeń 2007 styczeń Millennium Stabilnego Wzrostu luty 2007 luty 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 UniKorona Obligacje 2 PKO/CS Obligacji 3 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 4 GTFI Obligacji Skarbowych 5 Skarbiec Obligacja 6 SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych 7 ING Obligacji 8 Pioneer Obligacji 9 DWS Papierów Dłużnych 10 CitiObligacji 11 Pioneer Obligacji Plus 12 CA IB Obligacji 13 Skarbiec Sezam III DPW 14 Warta Papierów Dłużnych grudzień ING Obligacji2 listopad KB Obligacja sierpień CU Obligacji maj Arka Obligacji sierpień Millennium Papierów Dłużnych styczeń SEB 5 - Obligacji Skarbowych czerwiec 2006 czerwiec Pioneer Obligacji Skarbowych sierpień 2006 sierpień Skarbiec Lokacyjny grudzień 2006 grudzień Allianz Obligacji styczeń 2007 styczeń 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 DWS Pieniężny Plus 2 UniKorona Pieniężny 3 CA IB Pieniężny 4 DWS Pieniężny 5 GTFI Premium KPD 6 ING Gotówkowy 7 PKO/CS Skarbowy 8 GTFI Skarbowy Pieniężny Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 4 z

5 9 Skarbiec Kasa 10 CitiPieniężny 11 Warta Gamma grudzień Skarbiec Kasa Plus maj CitiPłynnościowy SFIO wrzesień DWS Pieniężny FIM styczeń KB Pieniądz lipiec CU Depozyt Plus maj Pioneer Pieniężny wrzesień Millennium Pieniężny styczeń Arka Ochrona Kapitału sierpień UniWIBID maj 2006 maj CA IB Skarbowy lipiec 2006 lipiec 2004 Fundusze inwestycyjne z grupy PDZ (zagranicznych papierów dłużnych) 1 Pioneer Obligacji Dolarowych Plus październik DWS SFIO Euroobligacji październik Skarbiec Euro Obligacja październik Pioneer Obligacji Dolarowych październik CitiObligacji Dolarowych luty Skarbiec Dolarowa Obligacja październik Pioneer Obligacji Europejskich Plus czerwiec 2006 czerwiec CA IB Dolarowych Obligacji lipiec 2006 lipiec Millennium Dolarowa Lokata lipiec 2006 lipiec CA IB Europejskich Obligacji lipiec 2006 lipiec Arka Obligacji Europejskich sierpień 2006 sierpień DWS USD Obligacji luty 2007 luty 2005 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 5 z