Ranking funduszy inwestycyjnych luty 2006

Transkrypt

1 Ranking funduszy inwestycyjnych 2006 Miesiąc na rynku funduszy Koniunktura na krajowym rynku finansowym nadal sprzyja inwestorom, którzy lokują oszczędności w tytułach uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Po znakomitych miesiącach na rynku akcji, przyniósł tym razem zdecydowaną poprawę nastrojów na rynku długu, czego odzwierciedleniem była skala wzrostów jednostek uczestnictwa polskich funduszy dłużnych z grupy PDP. Ponieważ dobra koniunktura utrzymywała się także na warszawskim parkiecie (po korekcie w końcu stycznia i pierwszej połowie lutego najważniejsze indeksy WGPW w końcu miesiąca ponownie pobiły swoje historyczne rekordy), powody do zadowolenia mieli również uczestnicy funduszy akcyjnych (AKP), mieszanych (MIP) i stabilnego wzrostu (SWP). Nieco lepsze niż w styczniu wyniki odnotowały fundusze inwestując w papiery dłużne i akcje na rynku amerykańskim (dolar minimalnie umocnił się względem naszej wa), nadal słabo natomiast wypadają podmioty, w portfelach których znajdują się instrumenty denominowane w euro (europejska waluta osłabiła się w stosunku do złotego o 1,5%). Generalnie jednak drugi miesiąc 2006 roku należy uznać za udany - spośród 188 funduszy i subfunduszy aż 153 poprawiły w tym okresie swoje wyceny, natomiast straty poniosły jedynie 24 podmioty. Skala wzrostów najlepszych funduszy była wyraźnie mniejsza niż w dwóch ostatnich miesiącach - jedynie najlepszy na rynku DWS Polska Top 25 Małych Spółek zwyżkował ponad 10 procent (10,61%), a tylko dwa kolejne ały ponad 5 procent (KB Klik Europa FIZ - 6,75% i KBC Index Nieruchomości FIZ - 5,13%). W gronie 10 najlepszych inwestycji lutego znalazło się w sumie 6 funduszy AKP, trzy podmioty należące do grupy pozostałych funduszy (XXX), w tym inwestujący w fundusze hedgingowe subfundusz C Superfund SFIO oraz jeden fundusz z kategorii funduszy papierów dłużnych lokujących aktywa w instrumenty denominowane w dolarach (PDU) - CitiObligacji Dolarowych FIZ. Po niemal euforycznych wzrostach w grudniu i styczniu, przyniósł znaczną zmienność sytuacji na warszawskiej giełdzie. Zapoczątkowana ostatniego dnia stycznia korekta silnych wzrostów trwała dwa tygodnie, po czym rynek napędzany kolejną porcją świeżego kapitału od krajowych i zagranicznych funduszy ruszył ponownie w górę, pokonując pod koniec miesiąca swoje historyczne rekordy (w szczególności należy podkreślić pokonanie przez indeks WIG poziomu 40 tysięcy punktów). Dobra koniunktura to przede wszystkim reakcja inwestorów na przeważnie dobre i bardzo dobre wyniki spółek za IV kwartał i cały miniony rok (większość firm właśnie w m zaprezentowała swoje ubiegłoroczne dokonania), choć były też spółki, które wyraźnie rozczarowały inwestorów. Niechlubnym przykładem okazał się tutaj PKN Orlen - zaprezentowane przez spółkę ostatniego dnia lutego wyniki finansowe nie tylko były przyczyną gwałtownej przeceny akcji naftowego giganta, ale pociągnęły także w dół cały rynek, który stracił znaczą część z trudem wypracowanego wcześniej wzrostu. Gdyby nie ten casus ponownie notowalibyśmy ponad pięcioprocentowe wzrosty najważniejszych indeksów - tym razem jednak inwestorzy musieli zadowolić się znacznie mniejszymi ami (indeks WIG zwyżkował o 2,6%, WIG20 o 1,1%, a MIDWIG tylko o 0,6%). Najlepsza koniunktura panowała w m w branży budowanej (WIG-budownictwo zwyżkował o 16,5%), spożywczej (WIG-spożywczy ał 11,4%) oraz w segmencie małych spółek - WIRR poszedł w górę o 10,2% pokonując poziom 7500 punktów (przypomnijmy, iż jeszcze fundusze z notą długoterminowym w u z grupy AKZ DWS Polska FIO Top 50 Europa z grupy AKP Arka BZ WBK Akcji FIO UniKorona Akcje FIO Commercial Union FIO Polskich Akcji z grupy MIP Arka BZ WBK Zrównoważony FIO UniKorona Zrównoważony FIO z grupy SWP Commercial Union FIO Stabilnego Inwestowania Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO z grupy PDP ING SFIO Obligacji2 KBC Papierów Dłużnych FIO Arka BZ WBK Obligacji FIO z grupy RPP KBC Gamma SFIO CitiPłynnościowy SFIO GTFI Premium SFIO Krótkoterminowych Papierów Dłużnych stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-akp 3.08% 30.23% % SAFU-mip 1.68% 19.86% 71.70% SAFU-swp 1.53% 12.50% 42.88% SAFU-pdp 1.35% 5.97% 17.00% SAFU-akz 0.51% 15.11% 31.56% SAFU-rpp 0.35% 4.43% 15.15% (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy trzy miesiące temu jego wartość nie przekraczała 5000 punktów). Z hossy wśród small-capów najbardziej skorzystał fundusz DWS Polska Top 25 Małych Spółek, którego jednostka ała na wartości 10,61%, ponad trzykrotnie więcej niż średnia dla funduszy AKP (3,1%). W gronie najlepszych funduszy polskich akcji znalazły się także ING FIZ Akcji (4,97%), CitiAkcji (4,61%) oraz GTFI Akcji (4,60%). Jedynie siedmiu funduszom nie udało się pokonać benchmarku IRFU-akp (2,1%) - najsłabiej wypadł Pioneer Akcji Polskich, którego jednostka ała zaledwie 0,9%. Coraz bliżej historycznych rekordów jest także najważniejszy indeks giełdy nowojorskiej - Dow Jones Industrial Average. Choć jego lutowy wzrost trudno uznać za imponujący (1,2%), to przez ponad połowę miesiąca znajdował się ponad poziomem 11 tys. punktów. Wciąż bardzo dobra koniunktura panuje na Starym Kontynencie - indeks Dow Jones EuroStoxx powoli zbliża się w kierunku 4000 punktów (w m ał 2,3% kończąc miesiąc nieco poniżej 3800 punktów). Jedynie dwa fundusze inwestujące w walory europejskich spółek, mimo deprecjacji euro w stosunku do złotego, wykorzystały dobre nastroje na europejskich parkietach, kończąc miesiąc wzrostami. Były to jednak podmioty, które inwestują głównie na rynkach tzw. nowej Europy (tj. na giełdach krajów, które dwa lata temu stały się członkami UE, bądź które wkrótce do niej dołączą) - PZU Akcji Nowa Europa i PKO/CS Akcji Nowa Europa (oba ały 2,4%). Zyski pozostałych funduszy inwestujących za granicą były już znacznie mniejsze, bądź też podmioty te odnotowały niewielkie straty (DWS Polska Top 50 Europa, BPH Top Europa, UniXXI Wiek). Średnia stopa zwrotu funduszy AKZ wyniosła w m 0,5%. Po istotnej deprecjacji dolara względem naszej wa w styczniu, tym razem amerykańska waluta nieznacznie zdrożała (0,4%), co umożliwiło funduszom dłużnym lokującym aktywa w papiery dolarowe osiągnięcie niewielkich ów (przy stosunkowo stabilnej rentowności obligacji amerykańskich). Stopy zwrotu większości funduszy wahały się w graniach 0,4-0,8%, z dwoma jednakże wyjątkami - fundusz CitiObligacji Dolarowych FIZ zwyżkował aż o 3,7%, zaś KBC Dolar FIZ zniżkował o 1,5%. Średnio fundusze PDU ały w m 0,7%. Wyników tych nie udało się powtórzyć funduszom europejskich obligacji - na skutek deprecjacji euro względem złotego straciły one średnio 1,5% (a więc mniej więcej tyle ile straciło euro), przy czym najlepszy Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 1 z

2 fundusz Arka Obligacji Europejskich stracił tylko 0,85%, a najgorszy SEB 6 Euro Lokata 2,1%. Po kilku gorszych miesiącach bardzo dobre nastroje powróciły na krajowy rynek długu. Dwie obniżki stóp procentowych (w końcu stycznia i lutego - po 25 pkt. bazowych) sprowadziły bowiem główną stopę procentowa nie tylko do najniższego poziomu w historii (4%), ale do poziomu niższego niż w Stanach Zjednoczonych oraz umożliwiły spadek rentowności polskich pięciolatek poniżej rentowności analogicznych papierów amerykańskich. Ponieważ zdaniem większości inwestorów to wcale nie koniec serii obniżek stóp przez RPP, ceny naszych papierów idą wciąż do góry, co w szczególności znajdowało w m odzwierciedlenie na długim końcu krzywej rentowności (według naszych obliczeń indeks papierów dziesięcioletnich zwyżkował o 3,0%, pięcioletnich o 2,3%, a dwuletnich jedynie o 1,2%). Fundusze inwestujące w krajowe obligacje mogły zatem zaliczyć do wyjątkowo udanych (zwłaszcza na tle ostatnich miesięcy) - średnio ały one 1,35% (przy zwrocie z benchmarku w wysokości 1,37%). Rozpiętość wyników funduszy PDP była jednak dość spora, co świadczy o zróżnicowanej polityce zarządzających wynikającej z rozbieżnych prognoz co do przyszłej sytuacji na rynku długu. Aż cztery fundusze ały w m ponad 2 procent (niedawno debiutujący PKO/CS Obligacji Extra - 2,55%, BPH Obligacji 2-2,42%, Arka BZ WBK Obligacji - 2,33%, ING SFIO Obligacji 2-2,07%), natomiast dwa nie zdołały nawet osiągnąć półprocentowej stopy zwrotu (SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych i Skarbiec-Lokacyjny FIZ). Wyniki funduszy rynku pieniężnego i gotówkowych ukształtowały się na poziomach zbliżonych do styczniowych. Średnia stopa zwrotu 26 funduszy RPP wyniosła 0,35% i była wyższa od benchmarku (IRFU-rpp) o 4 pkt. bazowe. Podobnie jak przed miesiącem najlepsze rezultaty osiągnęły fundusze Alfa SFIO i Allianz Pieniężny (odpowiednio 0,92% i 0,62%), natomiast najsłabiej inwestował fundusz GTFI Skarbowy Rynku Pieniężnego (0,23%). Dobra koniunktura panująca zarówno na rynku akcji, jak i na rynku długu sprawiła, iż fundusze stosujące mieszaną politykę inwestycyjną (zrównoważone i aktywnej alokacji) odnotowały wyniki tylko nieznacznie gorsze od funduszy AKP. Średnia stopa zwrotu funduszy MIP wyniosła 1,68% i była niższa od benchmarku o 37 pkt. bazowych. Dwa zdecydowanie najlepsze fundusze w tej kategorii w m to Lukas Dynamiczny Polski i Arka BZ WBK Zrównoważony - oba wypracowały trzyprocentowe stopy zwrotu (odpowiednio 3,05% i 3,04%). Zawiódł natomiast fundusz Beta SFIO, który jako jedyny w tej grupie zakończył miesiąc na minusie (-1,26%). Bardzo podobne wyniki charakteryzowały fundusze stabilnego wzrostu - średnio ały one 1,53%, a ich benchmark (IRFU-swp) ał 1,65%. W tej kategorii również mieliśmy dwójkę liderów - fundusz Allianz Stabilnego Wzrostu zwyżkował o 2,90%, a fundusz Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu o 2,50% Komentarz do ów W u za miesiąc sklasyfikowaliśmy 127 funduszy i subfunduszy w krótkoterminowej perspektywie inwestycyjnej (dwunastomiesięcznej) oraz 80 funduszy w perspektywie długoterminowej (trzydziestosześciomiesięcznej). Pierwszy raz zostały ocenione dwa fundusze funduszy inwestujące w jednostki uczestnictwa polskich podmiotów - fundusz Skarbiec-Top Funduszy Akcji SFIO w grupie AKP (ocena 3a) oraz Skarbiec-Top Funduszy Stabilnych SFIO w grupie SWP (ocena 4a). W u trzyletnim na czołowych miejscach w naszych ach odnotowaliśmy tylko jedną zmianę - wśród funduszy PDP najwyższą notę (5a) utracił fundusz UniKorona Obligacji na rzecz funduszu Arka BZ WBK Obligacji. Bardzo dużo zdarzyło się natomiast w ach krótkoterminowych - aż w sześciu grupach funduszy zanotowaliśmy zmiany w gronie najwyżej ocenianych przez nas podmiotów. Wśród funduszy AKP do grona najlepszych awansował fundusz ING FIZ Akcji. W kategorii funduszy MIP najwyższą notę osiągnął fundusz BPH Aktywnego Zarządzania, spychając z czołowej pozycji fundusz Beta SFIO (ma on teraz ocenę 4a). Największe zmiany zaszły w gronie funduszy SWP i PDP. W tej pierwszej grupie do najlepszych awansowały fundusze KBC Stabilny i BPH Stabilnego Wzrostu, natomiast spadek z oceny 5a na 4a stał się udziałem funduszy SFIO TP S.A. oraz BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 1. Wśród funduszy PDP największy awans (z 3a na 5a) odnotował fundusz Skarbiec-Depozytowy (tą samą drogę, tyle że w odwrotnym kierunku przebył fundusz PZU Polonez). O oczko wyżej niż miesiąc wcześniej został oceniony fundusz KBC Papierów Dłużnych (poprawa z 4a na 5a), natomiast spadek z oceny 5a na 4a zanotował Pioneer Obligacji Plus. W grupie funduszy RPP miejscami zamieniły się fundusze GTFI Premium SFIO Krótkoterminowych Papierów Dłużnych (awans na 5a) i CitiPłynnościowy (spadek na 4a), zaś w grupie funduszy PDE najwyższą notę odał fundusz Arka Obligacji Europejskich, zastępując na pozycji lidera w tej kategorii fundusz AIG Zagranicznych Obligacji. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 DWS Polska FIO Top 50 Europa -0.15% 2 UniGlobal FIO 0.82% 3 Pioneer Akcji Amerykańskich FIO 1.10% 4 BPH FIO Top Europa -1.21% 5 UniXXI Wiek FIO -1.48% 6 BPH FIO Top Ameryka 0.39% 7 Pioneer Akcji Europejskich FIO 0.20% kwi PKO/Credit Suisse Akcji Nowa Europa FIO 2.37% wrz 2008 wrz PZU FIO Akcji Nowa Europa 2.40% lis 2008 lis 2006 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 Arka BZ WBK Akcji FIO 3.40% 2 UniKorona Akcje FIO 3.29% Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 2 z

3 3 Commercial Union FIO Polskich Akcji 1.94% 4 Skarbiec Akcja OFI Akcji 2.52% 5 ING FIO Akcji 2.12% 6 DWS Polska FIO Akcji Plus 2.53% 7 ING SFIO Akcji2 2.28% 8 DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek 10.61% 9 Pioneer Akcji Polskich FIO 0.94% 10 PKO/Credit Suisse Akcji FIO 2.70% 11 BPH FIO Akcji 2.27% 12 SEB 3 - Akcji FIO 2.75% 13 CitiAkcji FIO 4.61% 14 DWS Polska FIO Akcji 1.58% 15 Millennium FIO Akcji 1.71% 16 PZU OFI Akcji KRAKOWIAK 3.37% 17 ING FIZ Akcji 4.97% lis SKARBIEC-TOP Funduszy Akcji SFIO 1.99% lut FORTIS FIO subfundusz FORTIS Akcji 3.91% sty GTFI FIO Akcji 4.60% gru AIG FIO Akcji 1.55% cze Allianz Akcji FIO 2.44% sty Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO 1.04% lip 2008 lip ING FIO Średnich i Małych Spółek 4.34% wrz 2008 wrz 2006 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 Arka BZ WBK Zrównoważony FIO 3.04% 2 UniKorona Zrównoważony FIO 2.57% 3 Beta SFIO -1.26% 4 Skarbiec Waga Zrównoważony OFI 1.59% 5 SEB 1 - Zrównoważonego Wzrostu FIO 1.97% 6 ING FIO Zrównoważony 1.66% 7 PKO/Credit Suisse Zrównoważony FIO 1.67% 8 Pioneer Zrównoważony FIO 0.76% 9 KBC Aktywny FIO 1.62% 10 BPH FIO Aktywnego Zarządzania 1.82% 11 DWS Polska FIO Zrównoważony 1.40% 12 Millennium FIO Zrównoważony 1.14% 13 SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji 1.49% lip 2008 lip Pioneer Wzrostu Mix60 FIO 1.28% sie 2008 sie Lukas FIO Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski 3.05% wrz 2008 wrz PZU FIO Zrównoważony 2.40% lis 2008 lis Allianz Aktywnej Alokacji FIO 2.21% gru 2008 gru 2006 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 3 z

4 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 Commercial Union FIO Stabilnego Inwestowania 1.38% 2 Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO 2.50% 3 ING FIO Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus 1.60% 4 SFIO Telekomunikacji Polskiej 1.49% 5 KBC Stabilny FIO 2.12% 6 Skarbiec III Filar SFIO 1.49% 7 PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu FIO 1.61% 8 DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego 1.56% 9 PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK 1.70% 10 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu FIO 1.30% 11 CitiSenior SFIO 1.67% 12 Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu 2.11% maj BPH FIO Stabilnego Wzrostu 1.74% lip BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja1 1.02% cze SKARBIEC-TOP Funduszy Stabilnych SFIO 1.25% lut UniStoProcent Plus FIO 0.70% paź Commercial Union FIO Ochrony Kapitału Plus 1.60% paź AIG FIO Stabilnego Wzrostu 1.60% cze Allianz Stabilnego Wzrostu FIO 2.90% sty DWS Polska FIZ Stabilnego Wzrostu 0.83% sty GTFI FIO Stabilnego Wzrostu 2.01% gru Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO 1.35% sie ING FIZ Stabilnego Wzrostu 1.91% lis BPH FIZ Pro Lokata 1.37% sty FORTIS FIO subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu 1.23% sty Millennium FIO Stabilnego Wzrostu 1.02% lut BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja2 1.20% mar 2008 mar SKOK FIO Stabilny Zmiennej Alokacji 1.36% lip 2008 lip Pioneer Dochodu Mix 20 FIO 1.24% sie 2008 sie Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix40 FIO 1.31% sie 2008 sie BPH Bezpieczna Inwestycja3 FIZ 1.17% gru 2008 gru BPH Bezpieczna Inwestycja4 FIZ - lut 2009 lut 2007 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 ING SFIO Obligacji2 2.07% 2 KBC Papierów Dłużnych FIO 1.66% 3 Arka BZ WBK Obligacji FIO 2.33% 4 KBC Obligacyjny FIO 1.65% 5 UniKorona Obligacje FIO 1.41% 6 PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ 1.03% 7 SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych FIO 0.09% Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona z

5 8 Pioneer Obligacji Plus FIO 1.11% 9 Pioneer Obligacji FIO 1.15% 10 SKARBIEC-DEPOZYTOWY FIO Dłużnych Papierów Wartościowych 1.59% 11 CitiObligacji FIO 1.95% 12 BPH FIO Obligacji 1.39% 13 Commercial Union FIO Obligacji 0.92% 14 Millennium FIO Papierów Dłużnych 1.32% 15 GTFI FIO Obligacji Skarbowych 0.61% 16 ING FIO Obligacji 1.26% 17 DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych 1.59% 18 Skarbiec Obligacja OFI Instrumentów Dłużnych 1.03% 19 PKO/Credit Suisse Obligacji FIO 1.19% 20 AIG FIO Obligacji 1.28% cze SEB 5 - Obligacji Skarbowych FIO 1.22% cze Pioneer Obligacji Skarbowych FIO 1.02% sie Skarbiec Lokacyjny FIZ 0.26% gru Allianz Obligacji FIO 1.54% sty BPH FIO Obligacji2 2.42% sie 2008 sie Pioneer Lokacyjny FIO 0.78% sie 2008 sie PKO/Credit Suisse Obligacji Extra FIO 2.55% gru 2008 gru 2006 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 KBC Gamma SFIO 0.42% 2 CitiPłynnościowy SFIO 0.32% 3 GTFI Premium SFIO Krótkoterminowych Papierów Dłużnych 0.33% 4 DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus 0.39% 5 UniKorona Pieniężny FIO 0.35% 6 KBC Pieniężny FIO 0.36% 7 ING FIO Gotówkowy 0.40% 8 Pioneer Pieniężny FIO 0.32% 9 Commercial Union FIO Depozyt Plus 0.35% 10 DWS Polska FIO Płynna Lokata 0.40% 11 Arka BZ WBK Ochrona Kapitału FIO 0.59% 12 CitiPieniężny FIO 0.37% 13 Skarbiec Kasa OFI Rynku Pieniężnego 0.25% 14 PKO/Credit Suisse Skarbowy FIO 0.52% 15 Millennium FIO Pieniężny 0.35% 16 GTFI FIO Skarbowy Rynku Pieniężnego 0.23% 17 UniWibid SFIO 0.31% maj Skarbiec Gotówkowy FIO 0.28% kwi BPH FIO Skarbowy 0.24% lip SKOK FIO Rynku Pieniężnego 0.25% lip PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego FIO 0.26% kwi 2008 kwi 2006 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 5 z

6 22 AIG FIO Rynku Pieniężnego 0.29% kwi 2008 kwi PZU FIO Gotówkowy 0.37% lip 2008 lip DWS Polska FIO Rynku Pieniężnego 0.27% wrz 2008 wrz Allianz Pieniężny FIO 0.62% gru 2008 gru 2006 Fundusze inwestycyjne z grupy PDE (papierów dłużnych euro) 1 Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO -0.85% sie AIG FIO Zagranicznych Obligacji -1.55% cze DWS Polska SFIO Euroobligacji -1.50% sie Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO -1.54% sie SEB 6 - Euro Lokata FIO -2.07% lip Skarbiec Euro Obligacja FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych -1.29% sie BPH FIO Europejskich Obligacji -1.61% sie PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny EUR -1.28% lis 2008 lis 2006 Fundusze inwestycyjne z grupy PDU (papierów dłużnych dolarowych) 1 Millennium FIO Dolarowa Lokata 0.57% lip UniDolar Obligacje FIO 0.58% kwi CitiObligacji Dolarowych FIZ 3.68% lip Pioneer Obligacji Dolarowych FIO 0.70% lip BPH FIO Dolarowych Obligacji 0.42% lip Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO 0.75% lip Skarbiec Dolarowa Obligacja FIO 0.63% lip KBC Dolar FIZ -1.54% mar DWS Polska FIO USD Obligacji 0.36% lut PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny USD 0.60% lis 2008 lis 2006 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona z