Ranking funduszy inwestycyjnych maj 2006

Transkrypt

1 Ranking funduszy inwestycyjnych 2006 Miesiąc na rynku funduszy Maj nie był dobrym miesiącem dla uczestników funduszy inwestycyjnych. Osłabienie koniunktury zarówno na rynku akcji jak i niewielka obniżka cen obligacji zaowocowały spadkiem wartości jednostek uczestnictwa większości funduszy. Największe straty przyniosły produkty z grupy AKP. Ujemne stopy zwrotu miały również wszystkie fundusze mieszane (MIP) i wszystkie (poza BPH FIZ Pro Lokata) fundusze stabilnego wzrostu (SWP). Lepiej w minionym miesiącu wypadły produkty z grupy PDP. Spośród 28 funduszy spadek wartości jednostki uczestnictwa zanotowało 7 z nich. Najwięcej powodów do zadowolenia mieli posiadacze produktów, których aktywa inwestowane są w denominowane w EUR dłużne papiery wartościowe (PDE). W grupie tej znajduje się 8 funduszy i wszystkie zakończyły ponad 1% wzrostem. Dobry wynik grupy PDE na tle pozostałych jest efektem osłabienia się PLN względem EUR. Rezultaty, jakie wypracowały jednostki walutowe tych samych produktów nie były już tak dobre. Fundusze inwestujące w papiery dłużne denominowane w USD (PDU) przyniosły w minionym miesiącu straty, podobnie jak produkty, których aktywa lokowane są w zagranicznych akcjach (AKZ). Najlepszym owym wynikiem może się pochwalić, należący do grupy pozostałych funduszy (XXX), zamknięty fundusz KBC Index Nieruchomości FIZ, którego wartość certyfikatu wzrosła o 9,6%. Najsłabiej wypadł inwestujący w papiery udziałowe w Europie Środkowo - Wschodniej - PZU FIO Akcji Nowa Europa, który w minionym miesiącu stracił 13,5%. Tak dużych jak owe spadków polski rynek akcji nie notował od kilku lat. Po rewelacyjnych kwietniowych wynikach, kiedy to indeks WIG20 wzrósł o 11,5%, a WIG o 9,4%, w minionym miesiącu przyszedł czas na głęboką korektę. Najbardziej spadały ceny akcji dużych spółek. Mierzący koniunkturę w ich segmencie WIG20 stracił w u 11,9%. Bardzo duże straty ponieśli posiadacze akcji blue-chipów polskiego rynku. Kurs Pekao S.A. spadł w u o 15,5%, PKO Orlen o zniżkował 15,9%, Prokomu o 14,9%, TPSA o 14,4%, a BPH o 12,9%. Nieco lepszy okazał się główny indeks WGPW - WIG, który zakończył miesiąc na poziomie poniżej punktów i stratą 9,9%. Maj nie był również dobrym miesiącem dla segmentu mniejszych przedsiębiorstw. Indeks MIDWIG stracił 9,9%, a WIRR 5,6%. Korekta nie oszczędziła akcji żadnej branży. Szczególnie słabo wypadł sektor paliwowy. W minionym miesiącu subindeks WIG-Paliwa stracił ponad 13%. Bardzo słabo zachowywały się również akcje banków oraz firm telekomunikacyjnych. Ich subindeksy WIG-Banki oraz WIG-Telekomunikacja straciły odpowiednio 10,9% oraz 11,2%. Najmniej w minionym miesiącu stracili posiadacze akcji z branży informatycznej. Subindeks WIG-Informatyka zakończył 4,2% spadkiem. W takich warunkach trudno oczekiwać zadowalających stóp zwrotu funduszy inwestujących na rynku akcji. Benchmark dla grupy AKP, składający się w 75% z wyniku indeksu WIG i 25% wyniku indeksu rynku pieniężnego, stracił w minionym miesiącu -7,4%. Średnia stopa zwrotu, jaką udało się wypracować zarządzającym funduszami to -7,6% i jest ona nieco słabsza niż benchmark. Wyniki poszczególnych produktów z grupy AKP bardzo różnią się między sobą. Najmniejszą stratę poniósł w u Fortis FIO Subfundusz Fortis Akcji (-4,7%). Największy spadek wartości jednostki uczestnictwa zanotował, uruchomiony w kwietniu subfundusz KBC Portfel Akcyjny SFIO (-11,2%). Spośród trzech funduszy inwestujących w małe i średnie spółki, najmniejszą stratę poniósł DWS fundusze z notą długoterminowym w u z grupy AKZ DWS Polska FIO Top 50 Europa z grupy AKP Arka BZ WBK Akcji FIO UniKorona Akcje FIO Commercial Union FIO Polskich Akcji z grupy MIP Arka BZ WBK Zrównoważony FIO UniKorona Zrównoważony FIO z grupy SWP Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu z grupy PDP KBC Papierów Dłużnych FIO ING SFIO Obligacji 2 UniKorona Obligacje FIO z grupy RPP KBC Gamma SFIO UniWibid SFIO CitiPłynnościowy SFIO stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-rpp 0.31% 3.93% 14.39% SAFU-pdp 0.05% 3.87% 13.68% SAFU-swp -2.70% 13.71% 38.02% SAFU-akz -5.17% 3.84% 15.36% SAFU-mip -5.33% 24.55% 64.22% SAFU-akp -7.60% 43.81% % (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy Polska FIO Top 25 Małych Spółek (-5,3%), a najsłabszy okazał się - Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO (-8,5%). Ze słabą ową koniunkturą na rynku akcji mieliśmy do czynienia nie tylko w Polsce, ale również w całej Europie Środkowej i Wschodniej, Europie Zachodniej oraz Stanach Zjednoczonych. Indeks europejskich blue-chipów - DJ Euro Stoxx 50 zakończył miesiąc na poziomie 3637,2 punktów, co oznacza spadek o -5,3%. Na szczęście kurs PLN względem EUR uległ osłabieniu, co znacznie zmniejszyło straty z inwestycji w akcje krajów należących do Strefy Euro. Np. BPH FIO Top Europa stracił -2,5%, podczas gdy w walucie spadek wyniósł -4,3%. Podobnie DWS Polska FIO Top 50 Europa stracił -4,8%, a w Euro -6,6%. Majowa korekta dotknęła również rynek papierów udziałowych w Stanach Zjednoczonych. Indeks S&P500 stracił w u -3,1%, a Dow Jones Industral Average -1,7%. W tym przypadku zmiana kursu waluty nie działała jednak na korzyść polskiego inwestora. PLN umocniła się względem USD, co spotęgowało straty na inwestycjach w akcje amerykańskie. Pioneer Akcji Amerykańskich FIO stracił w PLN -3,2%, podczas gdy w USD -2,7%. Inny z funduszy - BPH FIO Top Ameryka stracił w PLN -3,6%, a w USD -3,1%. W u ponownie mieliśmy do czynienia z niewielkim spadkiem cen obligacji. Indeks IROS mierzący koniunkturę na rynku długu stracił -0,05%. Obniżki cen tych papierów trwają już od 3 miesięcy. W kwietniu IROS stracił -0,04%, a w marcu -0,28%. Większość funduszy inwestujących w polskie obligacje zakończyła jednak miesiąc iem. Średni wynik dla grupy PDP to -0,05%. Najlepszym produktem dłużnym okazał się Pioneer Lokacyjny FIO, którego wartość jednostki uczestnictwa wzrosła o 0,39%. Najsłabiej wypadł Allianz Obligacji, który stracił -0,17%. Na osłabieniu się PLN względem EUR o 1,9% zarobili posiadacze jednostek uczestnictwa obligacji denominowanych w europejskiej walucie. Średnia dla tej grupy liczącej 8 produktów wyniosła w u 2%. Dla porównania średnia stopa zwrotu dla jednostek denominowanych w EUR to -0,08%. Najlepszy okazał się SEB6 - Euro Lokata FIO, który ał w minionym miesiącu 2,7%. Najsłabiej poradził sobie Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO, którego wartość jednostki uczestnictwa wzrosła o 1,14%, a w walucie spadła o -0,71%. Posiadacze jednostek funduszu inwestujących w obligacje emitentów ze Stanów Zjednoczonych odnotowali w minionym miesiącu znaczące straty. Średni wynik dla grupy PDU to -1,26%, co jest przede wszystkim efektem umocnienia się złotówki do USD o 0,6%. Średni wynik jednostek walutowych tej

2 grupy produktów to -0,08%. Wszystkie 10 należących do tej grupy funduszy zakończyło miesiąc stratą. Najlepiej radził sobie SKARBIEC-DOLAROWA OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych (-0,33%), a najsłabiej KBC Dolar FIZ (-6,47%). Wyniki funduszy pieniężnych i gotówkowych były lepsze niż w kwietniu. Średnia dla grupy RPP wyniosła 0,4%, a benchmark 0,36%. Najlepszy okazał się subfundusz KBC Portfel Pieniężny, który zakończył miesiąc iem 0,46%, najsłabiej natomiast wypadł Commercial Union FIO Depozyt Plus (0,23%). W kwietniu średnia stopa zwrotu funduszy RPP wyniosła 0,27%, a najlepszy z produktów - KBC Gamma SFIO zarobił 0,38%. Stopy zwrotu funduszy hybrydowych (zrównoważonych mieszanych i aktywnej alokacji) odzwierciedlają koniunkturę panującą zarówno na rynku akcji, jak i długu. Miniony miesiąc był szczególnie słaby dla rynku akcji, w związku z tym im więcej tych papierów znajdowało się w portfelach funduszy tym słabsze miały one wyniki. W grupie produktów mieszanych (MIP), które średnio 50% swoich aktywów angażują na rynku papierów udziałowych średnia stopa zwrotu wyniosła (-5,3%). Dla porównania benchmark, składający się w 50% wyników indeksu WIG i 50% wyników IROS stracił w u -5,0%. Spora była rozbieżność pomiędzy stopami zwrotu w poszczególnych produktach. Najlepszy - SKARBIEC-WAGA FIO Zrównoważony stracił 3,3%, a najgorszy - Beta SFIO aż 8,3%. W grupie funduszy stabilnego wzrostu (SWP) angażującej koło 20% aktywów na rynku akcji straty były mniej dotkliwe. Najlepszy z funduszy - BPH FIZ Pro Lokata zarobił -0,05%, a najsłabszy wynik osiągnął BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 3 (-4,5%). O pozycji lidera przesądził fakt, iż w jego portfelu nie znajdziemy akcji. Z tego tez powodu jego wcześniejsze wyniki istotnie odbiegają od rezultatów innych funduszy stabilnego wzrostu. Benchmark dla tej grupy produktów, składający się w 20% z wyniku indeksu WIG i 80% wyników IROS, stracił w u -2,1%. Wyniki funduszy z grupy SWP okazały się słabsze od benchmarku, osiągając średnią stopę zwrotu na poziomie -2,7%. Komentarz do u W u za miesiąc sklasyfikowaliśmy 129 funduszy i subfunduszy w krótkoterminowej perspektywie inwestycyjnej (dwunastomiesięcznej) oraz 81 funduszy i subfunduszy w perspektywie długoterminowej (trzydziestosześciomiesięcznej). W u długoterminowym na czołowych miejscach odnotowaliśmy dwie zmiany. Dwa fundusze, które po raz pierwszy zostały sklasyfikowane w naszym u od razu otrzymały najwyższą notę 5a. Pierwszy z nich to należący do grupy SWP Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu. W u zajął on miejsce CU FIO Stabilnego Inwestowania. W grupie RPP po raz pierwszy sklasyfikowany został UniWibid SFIO, który najwyższą ocenę 5a odebrał GTFI Premium SFIO Krótkoterminowych Papierów Dłużnych. Duża przecena na rynku akcji nie zmieniła sytuacji wśród produktów z grupy AKP. W naszym u nadal najlepsze są Arka BZ WBK Akcji FIO, UniKorona Akcje FIO oraz Commercial Union FIO Polskich Akcji. Grupie funduszy inwestujących w polskie obligacje ciągle przewodzą KBC Gamma SFIO, UniWibid SFIO oraz CitiPłynnościowy SFIO. Kilka zmian mamy natomiast na czołowych miejscach w u krótkoterminowym. W grupie SWP Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO stracił ocenę 5a na rzecz Skarbiec - III Filar FIO. W grupie PDU CitiObligacji USD z najwyższej oceny 5a spadł do 3a. Jego miejsce wśród czołowych funduszy zajął Millennium FIO Dolarowa Lokata. W grupie funduszy PDE również mamy jedną zmianę. SKARBIEC-EURO OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych otrzymał ocenę 5a, a stracił ją Arka BZ WBK Obligacji Europejskich, który w u sklasyfikowany został z notą 3a. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) Zespół Analiz Online 1 DWS Polska FIO Top 50 Europa -4.80% 2 UniGlobal FIO -4.64% 3 BPH FIO Top Europa -2.48% 4 Pioneer Akcji Amerykańskich FIO -3.18% 5 BPH FIO Top Ameryka -3.64% 6 Pioneer Akcji Europejskich FIO -3.67% kwi PKO/Credit Suisse Akcji Nowa Europa FIO -8.92% wrz 2008 wrz PZU FIO Akcji Nowa Europa % lis 2008 lis Pioneer FG SFIO subfundusz DiW Rynku Chińskiego Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych FIO Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 Arka BZ WBK Akcji FIO %

3 2 UniKorona Akcje FIO -7.01% 3 Commercial Union FIO Polskich Akcji -8.81% 4 SKARBIEC-AKCJA FIO Akcji -6.67% 5 DWS Polska FIO Akcji Plus -7.62% 6 ING SFIO Akcji % 7 ING FIO Akcji -8.85% 8 BPH FIO Akcji -8.15% 9 DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek -5.33% 10 Pioneer Akcji Polskich FIO -9.23% 11 CitiAkcji FIO -8.43% 12 SEB 3 - Akcji FIO -7.01% 13 PKO/Credit Suisse Akcji FIO -9.26% 14 PZU FIO Akcji KRAKOWIAK -7.10% 15 DWS Polska FIO Akcji -9.37% 16 Millennium FIO Akcji -7.96% 17 ING FIZ Akcji -8.43% lis GTFI FIO Akcji -5.00% gru FORTIS FIO subfundusz FORTIS Akcji -4.65% sty AIG FIO Akcji -7.54% cze SKARBIEC-TOP Funduszy Akcji SFIO -8.00% lut Allianz Akcji FIO -7.34% sty Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO -8.52% lip 2008 lip ING FIO Średnich i Małych Spółek -5.45% wrz 2008 wrz KBC Portfel Akcyjny SFIO % kwi 2009 kwi 2007 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 Arka BZ WBK Zrównoważony FIO -7.70% 2 UniKorona Zrównoważony FIO -4.19% 3 Beta SFIO -8.26% 4 SKARBIEC-WAGA FIO Zrównoważony -3.29% 5 BPH FIO Aktywnego Zarządzania -4.71% 6 ING FIO Zrównoważony -4.96% 7 SEB 1 - Zrównoważonego Wzrostu FIO -4.39% 8 KBC Aktywny FIO -5.79% 9 Pioneer Zrównoważony FIO -5.87% 10 PKO/Credit Suisse Zrównoważony FIO -5.91% 11 DWS Polska FIO Zrównoważony -4.38% 12 Millennium FIO Zrównoważony -5.18%

4 13 SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji -4.92% lip 2008 lip Pioneer Wzrostu Mix60 FIO -5.29% sie 2008 sie Lukas FIO Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski -6.55% wrz 2008 wrz PZU FIO Zrównoważony -5.53% lis 2008 lis Allianz Aktywnej Alokacji FIO -4.78% gru 2008 gru 2006 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO -3.90% 2 Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu -2.58% 3 Commercial Union FIO Stabilnego Inwestowania -3.59% 4 KBC Stabilny FIO -3.34% 5 SFIO Telekomunikacji Polskiej -3.16% 6 ING FIO Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus -2.98% 7 SKARBIEC-III FILAR FIO -2.09% 8 PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK -3.05% 9 DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego -2.40% 10 PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu FIO -2.82% 11 CitiSenior SFIO -2.13% 12 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu FIO -1.48% 13 BPH FIO Stabilnego Wzrostu -2.68% lip BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % cze BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % mar SKARBIEC-TOP Funduszy Stabilnych SFIO -2.84% lut Commercial Union FIO Ochrony Kapitału Plus -0.47% paź UniStoProcent Plus FIO -3.59% paź GTFI FIO Stabilnego Wzrostu -1.59% gru Allianz Stabilnego Wzrostu FIO -3.33% sty AIG FIO Stabilnego Wzrostu -3.53% cze DWS Polska FIZ Stabilnego Wzrostu -2.24% sty Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO -3.68% sie ING FIZ Stabilnego Wzrostu -1.50% lis FORTIS FIO subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu -2.02% sty BPH FIZ Pro Lokata 0.05% sty Millennium FIO Stabilnego Wzrostu -2.78% lut SKOK FIO Stabilny Zmiennej Alokacji -2.93% lip 2008 lip Pioneer Dochodu Mix 20 FIO -1.87% sie 2008 sie Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix40 FIO -3.60% sie 2008 sie BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % gru 2008 gru 2006

5 32 BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % lut 2009 lut BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 KBC Papierów Dłużnych FIO 0.03% 2 ING SFIO Obligacji % 3 UniKorona Obligacje FIO -0.01% 4 Arka BZ WBK Obligacji FIO 0.00% 5 KBC Obligacyjny FIO 0.01% 6 PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ 0.09% 7 SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych FIO 0.12% 8 Pioneer Obligacji Plus FIO 0.06% 9 Pioneer Obligacji FIO -0.03% 10 SKARBIEC-DEPOZYTOWY FIO Dłużnych Papierów Wartościowych 0.05% 11 BPH FIO Obligacji 0.05% 12 Commercial Union FIO Obligacji 0.06% 13 CitiObligacji FIO -0.02% 14 GTFI FIO Obligacji Skarbowych 0.12% 15 ING FIO Obligacji 0.02% 16 DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych -0.09% 17 Millennium FIO Papierów Dłużnych 0.00% 18 SKARBIEC-OBLIGACJA FIO Instrumentów Dłużnych 0.12% 19 PKO/Credit Suisse Obligacji FIO 0.09% 20 AIG FIO Obligacji 0.34% cze SEB 5 - Obligacji Skarbowych FIO 0.16% cze Pioneer Obligacji Skarbowych FIO 0.00% sie SKARBIEC-LOKACYJNY FIZ 0.12% gru Allianz Obligacji FIO -0.17% sty BPH FIO Obligacji % sie 2008 sie Pioneer Lokacyjny FIO 0.39% sie 2008 sie PKO/Credit Suisse Obligacji Extra FIO 0.17% gru 2008 gru KBC Portfel Obligacyjny SFIO -0.10% kwi 2009 kwi 2007 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 KBC Gamma SFIO 0.37% 2 UniWibid SFIO 0.37% 3 CitiPłynnościowy SFIO 0.35%

6 4 GTFI Premium SFIO Krótkoterminowych Papierów Dłużnych 0.36% 5 DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus 0.34% 6 UniKorona Pieniężny FIO 0.35% 7 KBC Pieniężny FIO 0.36% 8 ING FIO Gotówkowy 0.25% 9 Pioneer Pieniężny FIO 0.28% 10 Commercial Union FIO Depozyt Plus 0.23% 11 Arka BZ WBK Ochrona Kapitału FIO 0.24% 12 DWS Polska FIO Płynna Lokata 0.33% 13 CitiPieniężny FIO 0.28% 14 SKARBIEC-KASA FIO Rynku Pieniężnego 0.27% 15 PKO/Credit Suisse Skarbowy FIO 0.27% 16 GTFI FIO Skarbowy Rynku Pieniężnego 0.25% 17 Millennium FIO Pieniężny 0.27% 18 SKARBIEC-GOTÓWKOWY FIO 0.29% kwi BPH FIO Skarbowy 0.25% lip AIG FIO Pieniężny 0.39% kwi PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego FIO 0.28% kwi SKOK FIO Rynku Pieniężnego 0.28% lip Skarbiec Kasa Plus SFIO PZU FIO Gotówkowy 0.29% lip 2008 lip DWS Polska FIO Rynku Pieniężnego 0.29% wrz 2008 wrz Allianz Pieniężny FIO 0.31% gru 2008 gru KBC Portfel Pieniężny SFIO 0.46% kwi 2009 kwi 2007 Fundusze inwestycyjne z grupy PDE (papierów dłużnych euro) 1 SKARBIEC-EURO OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych 1.73% sie AIG FIO Zagranicznych Obligacji 2.56% cze SEB 6 - Euro Lokata FIO 2.70% lip Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO 1.14% sie DWS Polska SFIO Euroobligacji 2.30% sie BPH FIO Europejskich Obligacji 1.84% sie Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO 1.94% sie PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny EUR 1.78% lis 2008 lis 2006 Fundusze inwestycyjne z grupy PDU (papierów dłużnych dolarowych) 1 Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO -1.11% lip 2006

7 2 Millennium FIO Dolarowa Lokata -0.40% lip SKARBIEC-DOLAROWA OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych -0.33% lip UniDolar Obligacje FIO -0.37% kwi CitiObligacji Dolarowych FIZ -1.66% lip DWS Polska FIO USD Obligacji -0.40% lut KBC Dolar FIZ -6.47% mar Pioneer Obligacji Dolarowych FIO -0.84% lip BPH FIO Dolarowych Obligacji -0.66% lip PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny USD -0.53% lis 2008 lis 2006 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte