Wyniki ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych czerwiec 2006

Transkrypt

1 Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie Wyniki ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych czerwiec 2006 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. W drugim kwartale 2006 roku na polski rynek akcji zawitała przepowiadana przez niektórych komentatorów od dłuższego czasu korekta. Właściwie, to z uwagi na zakres i tempo spadków możemy chyba nawet użyć określenia mini krach indeks największych spółek stracił w ciągu miesiąca czwartą część swojej maksymalnej wartości. Oczywiście doświadczeni silnymi spadkami, z perspektywy czasu, często nie pamiętamy o tym, że kwietniowa zwyżka tego indeksu to trochę oderwane od rzeczywistości +11,5%. W takiej sytuacji majowy spadek o -12% to jedynie interakcja bardzo silnego wzrostu o stosunkowo słabym podłożu fundamentalnym. Mimo tej niespotykanej w ostatnich czasach zmienności, drugi kwartał przyniósł ostatecznie na rynku akcji niewielki wzrost. Główny indeks giełdowy WIG zyskał na wartości +1,1% a indeks krajowych blue chips wzrósł o +0,9%. Poziomu z końca marca nie zdołał pokonać jedynie MIDWIG, którego czerwcowa wartość była niższa o -4,3%. Średni wynik ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych inwestujących na rynku akcji był lepszy niż zmiana wartości giełdowych indeksów i wyniósł +1,6%. Dziewięć funduszy zanotowało kwartalną stratę, a liderzy dali zarobić w ciągu trzech miesięcy ponad 5% Zdecydowanie gorzej zakończył się drugi kwartał dla rynku obligacji. Tu konsekwentnie miesiąc po miesiącu mogliśmy obserwować ujemne zmiany wartości indeksu IROS (Indeks Rynku Obligacji Skarbowych), których apogeum przypadło na czerwiec. Ostatecznie cały kwartał przyniósł spadek indeksu o -1,1% i w zasadzie zgodnie z tą tendencja zachowała się większość ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych inwestujących w krajowe papiery dłużne. Zysk wyprawowały jedynie trzy z nich, przy czym wzrost wartości jednostki lidera jest wynikiem specyficznego momentu wyceny (pierwszy dzień miesiąca), a nie nadzwyczajnych wyników zarządzania. Średnia strata funduszy dłużnych w drugim kwartale wyniosła -1,1% czyli tyle samo, co zmiana wartości indeksu IROS. Ważniejsze dla tej grupy produktów może być to, że ujemne wyniki możemy dostrzec również w przypadku horyzontu 6 i 12 miesięcy. To kolejny dowód na to, że obligacje mogą oznaczać zysk bez ryzyka jedynie w przypadku samodzielnej inwestycji zakończonej przedstawieniem papieru do wykupu. W momencie gdy decydujemy się na inwestycje w obligacje za pośrednictwem funduszy podejmujemy ryzyko związane z codzienną wyceną papierów znajdujących się w ich portfelach. Rynek pieniężny, mimo że jest fragmentem rynku papierów dłużnych, rządzi się niejako własnymi prawami. W drugim kwartale wartość indeksów opisujących koniunkturę w tym segmencie rynku, niezależnie od tego czy posłużymy się rentownością bonów skarbowych czy wykorzystamy stawki z rynku międzybankowego, wzrosła o koło 1%. Podobny rezultat wypracowały najlepsze ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe, a średni wynik drugiego kwartału dla funduszy pieniężnych i gotówkowych wyniósł 0,7%. Różnicę tą można częściowo tłumaczyć kosztami zarządzania jakie ponoszą fundusze, a których nie widać w benchmarkach. Nie wystarczy to jednak do tego, aby wytłumaczyć stratę, jaką przyniosła 3-miesięczna inwestycja w jednostkę Ergo Hestia Bezpiecznego Inwestowania UFK. A trzeba pamiętać, że to produkt aspirujący do grona produktów gwarantowanych, tyle że z dość specyficzną definicją poziomu gwarancji (średnia wycen z półrocza następnego nie może być niższa niż średnia z półrocza poprzedniego). Tradycyjnie już lepiej niż fundusze pieniężne i gotówkowe wypadły produkty gwarantowane. Najlepsi wypracowali 3-miesięczny wynik na poziomie +1,3%, przy średniej zmianie wartości jednostki o +0,9%. W rywalizacji hybrydowych ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych tym razem wygrały fundusze mieszane, dla których średnia zmiana wartości jednostki była symbolicznie dodatnia i wyniosła +0,1%. Fundusze stabilnego wzrostu, głównie za sprawą niższego udziału komponentu akcyjnego który w drugim kwartale przyniósł mimo wszystko zyski, odnotowały w większości przypadków spadek wartości jednostki (średnio o -0,5%). Niewiele dobrych informacji mamy dla tych, którzy pod wpływem szerzonych przez niektórych pośredników koncepcji dywersyfikacji zdecydowali się na inwestycje w ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe należące do grupy akcji zagranicznych (AKZ) i mieszanych zagranicznych (MIZ). W obu przypadkach inwestycje przyniosły straty, na które wpływ miały spadki na zagranicznych giełdach oraz umocnienie złotego wobec dolara (w stosunku do wspólnej europejskiej waluty złoty nieco stracił na wartości). Zespół Analiz Online

2 Fundusze gwarantowane (GWA) Finlife Gwarantowany UFK 0,7% 1,3% 2,0% 4,0% 11,1% 16,8% CU Gwarantowany UFK 0,4% 1,3% 2,6% 5,5% 11,5% 16,8% Nordea Gwarantowany UFK 0,3% 1,0% 2,1% 4,4% 10,9% Polisa Gwarantowany UFK 0,4% 0,9% 1,6% 3,8% 9,7% CU Gwarantowany Plus UFK 0,2% 0,8% 1,7% 3,6% 7,3% 10,1% Compensa Gwarantowany UFK 0,3% 0,8% 1,7% 3,8% AEGON Gwarantowany 0,2% 0,5% 1,2% 2,6% 6,6% 11,4% Fundusze pieniężne i gotówkowe (RPP) Skandia Fundusz Depozytowy 1 UFK 0,3% 1,0% 2,0% 4,3% Skandia Fundusz Depozytowy 3 UFK 0,3% 1,0% 2,0% 3,9% AEGON - UniKorona Rynek Pieniężny UFK 0,2% 0,8% 1,7% 4,0% 9,8% Europa - UniKorona Rynek Pieniężny UFK 0,2% 0,8% 1,7% 4,0% Nordea - UniKorona Rynek Pieniężny UFK 0,2% 0,8% 1,7% 4,0% Skandia - UniKorona Rynek Pieniężny UFK 0,2% 0,8% 1,7% 4,0% 9,8% 14,6% Winterthur Rynku Pieniężnego UFK 0,3% 0,8% 1,7% 3,6% PZU Fundusz Gotówka UFK 0,3% 0,8% 1,8% Nordea - Skarbiec Kasa UFK 0,3% 0,8% 1,6% 3,5% Amplico - AIG Fundusz Rynku Pieniężnego UFK 0,3% 0,8% 1,5% Generali Lokacyjny UFK 0,3% 0,8% 1,6% 3,5% 9,3% 13,3% SKOK Rynku Pieniężnego UFK 0,2% 0,7% 1,6% 3,3% Compensa - Bezpieczny Skarbiec Gotówkowy UFK 0,3% 0,7% 1,4% 3,6% SKOK DWS Rynku Pieniężnego UFK 0,1% 0,7% 1,9% 3,7% 8,4% 13,1% Gerling - DWS Płynna Lokata Plus UFK 0,1% 0,7% 1,8% 3,7% 8,4% 13,1% Warta - KB Pieniądz UFK 0,1% 0,6% 1,5% 3,6% Skandia - CitiPieniężny UFK 0,1% 0,6% 1,5% 3,4% 9,1% 13,6% Nordea - ING Gotówkowy UFK 0,1% 0,6% 1,6% 3,5% Skandia - ING Gotówkowy UFK 0,1% 0,6% 1,6% 3,5% 9,7% 14,1% Nordea - PKO/Credit Suisse Skarbowy UFK 0,1% 0,6% 1,7% 3,2% AEGON - Arka Ochrony Kapitału UFK 0,1% 0,5% CU Pieniężny UFK 0,1% 0,5% 1,4% 3,0% 9,1% ING Pieniężny UFK 0,1% 0,5% 1,4% 2,9% 7,1% 11,3% Ergo Hestia Bezpiecznego Inwestowania UFK -0,1% -0,1% 0,2% 0,7% 1,6% Aspecta - DWS Płynna Lokata Plus UFK 0,2% Aspecta - DWS Płynna Lokata UFK 0,1% Aspecta - Pioneer Pieniężny UFK 0,1% Aspecta - Skarbiec Gotówkowy UFK 0,3% Aspecta - Skarbiec Kasa UFK 0,3% Aspecta - UniKorona Pieniężny UFK 0,2% Fundusze polskich papierów dłużnych (PDP) Aspecta Leo UFK 0,2% 0,6% 1,8% 4,3% Compensa Bezpieczny UFK 0,0% 0,1% 0,9% 2,2% 9,2% Compensa Papierów Skarbowych UFK 0,0% 0,0% 0,8% 2,1% 16,0% Compensa Papierów Skarbowych Gwarantowany UFK 0,0% -0,1% 0,6% 1,8% 16,6% Skandia - SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych UFK -0,3% -0,1% 0,2% 1,9% 8,8% 13,7% Nordea Bezpiecznego Inwestowania UFK -0,6% -0,3% 1,3% 3,4% 13,1% Gerling - SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych UFK -0,4% -0,3% 0,1% 2,0% 8,7% 13,6% Skandia - Commercial Union Obligacji UFK -0,6% -0,3% 0,6% Nordea - Skarbiec Obligacja UFK -0,6% -0,4% 0,5% 1,3% Skandia - Skarbiec-Obligacja UFK -0,6% -0,4% 0,5% 1,3% 7,6% 6,0% Warta Bezpieczny UFK -0,7% -0,4% 0,8% 2,7% 13,8% 13,8% Skandia - Pioneer Obligacji Plus UFK -0,6% -0,5% 1,0% 2,6% 14,9% 13,0% PZU Mocna Przyszłość Dłużnych PW UFK -0,5% -0,5% 0,8% 2,1% 13,8% 14,6% Amplico - AIG Fundusz Obligacji UFK -0,8% -0,7% 1,4% 3,5% Winterthur Wspólnego Zabezpieczenia UFK -0,7% -0,7% 0,6% 1,8% 9,6% 9,8% Cardif Bezpieczny UFK -0,4% -0,8% 0,9% 3,9% 13,3% 12,6% Generali Bezpieczny UFK -0,6% -0,9% -0,3% -0,1% 3,6% 1,1% AEGON - ING Obligacji UFK -1,0% -0,9% 0,6% 1,7% Nordea - ING Obligacji UFK -1,0% -0,9% 0,6% 1,7% Skandia - ING Obligacji UFK -1,0% -0,9% 0,6% 1,7% 10,7% 10,5% Winterthur Bezpiecznego Inwestowania UFK -0,8% -0,9% 0,3% 1,3% 9,0% 9,9% Warta Papierów Dłużnych UFK -1,0% -1,1% 0,3% 1,2% 14,4% 14,8% Europa - UniKorona Obligacje UFK -1,1% -1,1% 0,6% 1,5% Nordea - UniKorona Obligacje UFK -1,1% -1,1% 0,6% 1,5% Skandia - UniKorona Obligacje UFK -1,1% -1,1% 0,6% 1,5% 14,2% 12,9% AEGON - PKO/CS Obligacji UFK -1,1% -1,1% 0,2% 0,2% Europa - PKO/CS Obligacji UFK -1,1% -1,1% 0,2% 0,2% Nordea - PKO/Credit Suisse Obligacji UFK -1,1% -1,1% 0,2% 0,2% SKOK PKO/CS Obligacji UFK -1,1% -1,1% 0,2% 0,2% 7,6% 7,2% AEGON - Arka BZWBK Obligacji UFK -1,1% -1,1% Skandia - Arka BZ WBK Obligacji UFK -1,1% -1,1% 0,9% Royal Stabilnego Wzrostu UFK -0,9% -1,2% 0,1% 1,1% 11,2% Allianz - Pioneer Strategia Konserwatywna UFK -1,1% -1,2% -0,2% 1,7% 11,1% 8,8% Generali Obligacji UFK -0,9% -1,3% 0,1% 1,2% 13,6% 11,2% Gerling - SEB 5 Obligacji Skarbowych UFK -1,4% -1,4% -0,5% 1,1% 13,7% 11,0%

3 Gerling - BPH Obligacji2 UFK -1,2% -1,5% 0,2% AEGON - CitiObligacji UFK -1,3% -1,5% 0,0% -0,1% 10,6% 10,7% Skandia - CitiObligacji UFK -1,3% -1,5% 0,0% -0,1% 10,6% 10,7% Generali Fundusz Obligacji UFK -0,9% -1,5% -0,2% 0,6% Allianz Gwarantowany UFK -1,3% -1,5% -0,4% 0,1% 10,0% 10,8% Skandia - BPH Obligacji2 UFK -1,2% -1,5% 0,3% SKOK BPH Obligacji2 UFK -1,2% -1,5% 0,3% Amplico Stabilny UFK -1,0% -1,6% 0,9% 4,0% 20,0% 21,8% ING Obligacji UFK -1,5% -1,8% -0,4% -0,6% 10,1% 7,3% Skandia - Allianz Obligacji UFK -1,6% -1,8% -0,8% -1,7% Skandia - DWS Polska Dłużnych PW UFK -1,3% -1,8% 1,2% 0,7% 9,1% 8,4% SAMPO Krajowy Dłużny UFK -1,0% -1,9% -0,7% 0,5% 10,0% 10,5% Gerling - DWS Dłużny UFK -1,6% -2,0% 0,8% 0,7% 8,7% 8,0% Allianz Obligacji UFK -1,6% -2,1% -0,9% -1,2% 9,6% 10,0% Finlife Obligacji UFK -1,7% -2,4% 0,1% 1,9% 18,8% 17,7% Gerling Bezpieczny UFK -1,7% -2,6% -0,6% -0,1% 11,6% 10,8% Ergo Hestia - Hestia 7 Plus UFK -1,8% -2,9% -2,1% -4,1% 0,8% -2,2% Aspecta - DWS Dłużnych Papierów Wartościowych UFK -1,3% Aspecta - Pioneer Obligacji Plus UFK -0,6% Aspecta - Pioneer Obligacji Skarbowych UFK -0,7% Aspecta - Pioneer Obligacji UFK -0,7% Aspecta - Skarbiec Depozytowy UFK -1,4% Aspecta - Skarbiec Obligacja UFK -0,6% Aspecta - UniKorona Obligacje UFK -1,1% Gerling - UniKorona Obligacje UFK -1,2% Fundusze stabilnego wzrostu (SWP) Cardif Aktywny UFK -2,2% 2,2% 6,1% 15,7% 30,4% 39,8% Generali Zrównoważony UFK -1,0% 2,0% 6,0% 17,9% 24,4% 42,8% Nordea - Portfel Stabilnego Wzrostu UFK -0,4% 1,2% 4,6% Nordea Zrównoważony UFK 0,8% 1,1% 7,2% 18,1% 32,3% 51,1% Nordea - Skarbiec III Filar UFK -0,1% 0,8% 5,7% 15,1% Aspecta Libra UFK -4,5% 0,7% 8,5% 18,7% Generali Fundusz Mieszany UFK -0,5% 0,7% 5,6% 11,9% Amplico Zrównoważony UFK -0,1% 0,6% 4,9% 15,6% 31,2% 47,6% AEGON - ING Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus UFK 0,1% 0,5% 5,4% 12,7% 24,6% Nordea - ING Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus UFK 0,1% 0,5% 5,4% 12,7% Generali Mieszany UFK -0,9% 0,4% 5,5% 12,3% 24,1% 42,3% Warta Trzeciofilarowy Zrównoważony UFK -0,6% 0,3% 3,7% 13,1% 27,7% 43,2% Generali Zabezpieczenie Emerytalne UFK -1,0% 0,1% 5,6% 12,6% Gerling - DWS Emerytalny UFK -0,9% 0,0% 3,5% 8,7% 17,8% 35,4% ING Mieszany UFK -1,2% -0,1% 3,6% 9,7% 20,8% 32,0% CU Stabilnego Wzrostu UFK -0,2% -0,2% 2,0% 5,5% 17,3% 22,6% Gerling - SEB 4 Stabilnego Wzrostu UFK -1,3% -0,2% 2,3% 6,4% 13,7% 19,8% Polisa Zrównoważony UFK -2,8% -0,2% 1,8% 12,6% 22,9% PZU Pogodna Jesień UFK -0,3% -0,3% 1,6% 5,7% 16,7% 21,6% Warta Stabilnego Wzrostu UFK -0,2% -0,3% 3,1% 9,3% 22,6% 33,7% Royal Zrównoważony UFK -1,1% -0,4% 4,2% 14,0% 26,9% PZU Mocna Przyszłość Zrównoważony UFK -0,2% -0,6% 2,2% 11,1% 26,9% 33,5% Winterthur Optymalnego Inwestowania UFK -0,9% -0,7% 2,4% 6,9% 17,0% 27,4% Winterthur Stabilnego Wzrostu UFK -0,9% -0,7% 2,5% 6,8% 16,8% 27,4% Allianz Stabilnego Wzrostu UFK -1,7% -0,8% 5,9% 10,5% 25,6% 33,4% Amplico - AIG Fundusz Stabilnego Wzrostu UFK -0,2% -1,0% 4,2% 10,0% Winterthur Mieszany UFK 0,0% -1,3% 1,1% 11,7% 22,0% Finlife Zrównoważony UFK -3,3% -1,3% 3,7% 11,7% 30,8% 47,7% AEGON - Arka Stabilnego Wzrostu UFK -0,5% -1,3% 5,7% Gerling - UniStoProcentPlus UFK -2,2% -1,5% 0,1% Europa - UniSto Procent Plus UFK -1,2% -1,9% 0,3% 11,6% AEGON - PKO/CS Stabilnego Wzrostu UFK 0,1% -1,9% 1,0% 6,6% 19,2% 33,6% Nordea - PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu UFK 0,1% -1,9% 1,0% 6,6% SKOK PKO/CS Stabilnego Wzrostu UFK 0,1% -1,9% 1,0% 6,6% 19,2% 33,6% Gerling Stabilnego Wzrostu UFK -2,6% -2,5% 2,5% 11,4% 22,5% 29,9% SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji UFK -1,0% -3,0% -0,3% Gerling Wzrostu i Dochodu UFK -3,7% -4,1% 3,2% 17,2% 30,8% 46,6% Aspecta - DWS Zabezpieczenia Emerytalnego UFK 0,4% Aspecta - Pioneer Stabilnego Wzrostu UFK -0,2% Aspecta - Skarbiec III Filar UFK -0,1% Aspecta - Skarbiec TOP Funduszy Stabilnych UFK -1,1% Aspecta - UniStoProcent Plus UFK -1,2% Gerling - ING Stabilnego Wzrostu Emerytura Plus UFK -1,0% Gerling Portfel Modelowy Stabilnego Wzrostu UFK 0,8% Fundusze mieszane (MIP) Compensa Zrównoważony UFK -2,9% 3,6% 7,5% 19,0% 32,8% Compensa - Zrównowazony Skarbiec Waga UFK 0,6% 2,6% 9,9% 25,7% Nordea - Skarbiec Waga Zrównoważony UFK 0,6% 2,6% 9,9% 25,7% Skandia - DWS Polska Zrównoważony UFK 1,7% 1,8% 8,5% 19,7% 27,3% 54,0%

4 Gerling - DWS Zrównoważony UFK -1,4% 1,6% 6,4% 17,7% 25,6% 51,6% Nordea - Portfel Zrównoważony UFK -0,8% 1,5% 5,8% Warta Aktywny UFK 1,1% 1,3% 8,2% 22,9% 37,4% 73,0% AEGON - Portfel Aktywnej Alokacji 0,6% 1,2% Warta - KB Akcja UFK 1,1% 1,2% 7,2% 20,9% Allianz Dynamiczny UFK -1,4% 1,1% 11,1% 29,5% 44,8% 64,0% AEGON - ING Zrównoważony UFK 0,7% 1,0% 7,7% 19,1% 30,3% Nordea - ING Zrównoważony UFK 0,7% 1,0% 7,7% 19,1% Skandia - ING Zrównoważony UFK 0,7% 1,0% 7,7% 19,1% 30,3% 59,5% Skandia - BPH Aktywnego Zarządzania UFK 0,6% 0,8% 7,8% 23,1% 37,9% 64,7% SKOK BPH Aktywnego Zarządzania UFK 0,6% 0,8% 7,8% 23,1% 37,9% 64,7% Skandia - SEB 1 Zrównoważonego Wzrostu UFK 1,2% 0,8% 7,1% 19,1% 33,2% 59,8% Gerling - BPH Aktywnego Zarządzania UFK -0,8% 0,7% 6,4% 22,6% 36,8% 63,4% Generali Strategia Mieszana UFK -0,9% 0,6% 5,6% 14,3% Aspecta SSI UFK -6,4% 0,5% 13,9% 34,6% CU Zrównoważony UFK 0,6% 0,4% 6,3% 18,5% 36,8% 62,6% Gerling - SEB 1 Zrównoważonego Wzrostu UFK -1,5% 0,4% 5,4% 17,8% 31,7% 57,9% AEGON - UniKorona Zrównoważony UFK -0,5% 0,2% 8,4% 20,4% 33,1% Nordea - UniKorona Zrównoważony UFK -0,5% 0,2% 8,4% 20,4% Skandia - UniKorona Zrównoważony UFK -0,5% 0,2% 8,4% 20,4% 33,1% 71,6% Finlife Aktywny UFK -2,5% 0,2% 2,3% 13,4% 25,8% 51,4% Gerling - UniKorona Zrównoważony UFK -2,8% 0,0% 6,8% Nordea Dynamiczny UFK -0,3% -0,4% 4,7% 19,7% 37,6% AEGON - Pioneer Zrównoważony UFK 0,8% -0,4% 3,2% 13,8% 27,3% 51,5% Skandia - Pioneer Zrównoważony UFK 0,8% -0,4% 3,2% 13,8% 27,3% 51,5% Winterthur Aktywnego Inwestowania UFK -1,1% -0,7% 5,4% 16,5% 32,4% 64,2% Ergo Hestia Zrównoważony UFK -1,2% -0,8% 4,7% 10,3% 18,5% 33,2% Allianz - Pioneer Strategia Zrównoważona UFK -1,1% -0,9% 1,8% 12,8% 24,6% 34,0% SAMPO Krajowy Zrównoważony UFK 0,2% -0,9% 6,6% 18,8% 30,4% 67,5% AEGON - Arka Zrównoważony UFK 0,9% -1,4% 11,7% Allianz Aktywnej Alokacji UFK -2,6% -1,8% AEGON - PKO/CS Zrównoważony UFK 0,1% -4,0% -1,3% 9,3% 24,4% 51,9% Europa - PKO/CS Zrównoważony UFK 0,1% -4,0% -1,3% 9,3% Nordea - PKO/Credit Suisse Zrównoważony UFK 0,1% -4,0% -1,3% 9,3% SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji UFK -1,4% -4,5% -0,5% Aspecta - DWS Zrównoważony UFK 1,7% Aspecta - Pioneer Zrównoważony UFK 0,8% Aspecta - Skarbiec Waga UFK 0,6% Aspecta - UniKorona Zrównoważony UFK -0,5% Gerling - ING Zrównoważony UFK -1,0% Gerling - Skarbiec Waga UFK -1,0% Gerling Portfel Modelowy Zrównoważony UFK -0,2% PZU PIU UFK -0,2% Fundusze poskich akcji (AKP) Compensa Akcji UFK -8,0% 6,7% 14,9% 44,5% 68,9% Compensa - Skarbiec Akcja UFK 1,7% 5,1% 18,7% 47,6% Nordea - Skarbiec Akcja UFK 1,7% 5,1% 18,7% 47,6% Skandia - Skarbiec-Akcja UFK 1,7% 5,1% 18,7% 47,6% 68,2% 137,9% Generali Dynamiczny UFK -1,2% 5,1% 13,6% 38,0% 53,8% 106,5% Amplico Dynamiczny UFK 1,1% 3,3% 10,5% 34,8% 51,9% 97,9% AEGON - CitiAkcji UFK 2,1% 3,3% 19,9% 46,1% 59,7% 111,9% Europa - CitiAkcji UFK 2,1% 3,3% 19,9% 46,1% Skandia - CitiAkcji UFK 2,1% 3,3% 19,9% 46,1% 59,7% 111,9% Amplico - AIG Fundusz Akcji UFK 1,9% 3,0% 16,8% 37,7% ING Dynamiczny UFK -0,8% 2,9% 12,0% 34,6% 46,1% 94,7% AEGON - ING Akcji UFK 2,2% 2,8% 14,8% 37,4% 50,3% Nordea - ING Akcji UFK 2,2% 2,8% 14,8% 37,4% Skandia - ING Akcji UFK 2,2% 2,8% 14,8% 37,4% 50,3% 118,2% AEGON - UniKorona Akcje UFK 0,6% 2,4% 15,3% 39,9% 60,3% Europa - UniKorona Akcje UFK 0,6% 2,4% 15,3% 39,9% Nordea - UniKorona Akcje UFK 0,6% 2,4% 15,3% 39,9% Skandia - UniKorona Akcje UFK 0,6% 2,4% 15,3% 39,9% 60,3% 146,3% Warta Dynamiczny 2,1% 2,3% Gerling - UniKorona Akcje UFK -3,3% 2,3% 12,4% 37,4% Generali Strategia Agresywna UFK -1,4% 2,3% 13,0% 36,4% Skandia - SEB 3 Akcji UFK 2,3% 1,9% 12,1% 36,6% 51,6% 105,2% Generali Fundusz Agresywny UFK -1,6% 1,9% 13,7% 30,4% Gerling - SEB 3 Akcji UFK -1,9% 1,8% 9,3% 34,0% 49,1% 101,0% Gerling - BPH Akcji UFK -0,9% 1,7% 11,4% 40,6% 61,9% 123,3% Aspecta Taurus UFK -8,0% 1,6% 16,4% 36,4% Nordea - Portfel Agresywny UFK -1,1% 1,6% 8,1% Skandia - Commercial Union Akcji UFK 0,9% 1,5% 14,0% Generali Agresywny UFK -1,6% 1,5% 13,6% 31,1% 44,2% 98,6% Ergo Hestia Agresywnego Inwestowania UFK -0,7% 1,3% 11,7% 27,3% 38,0% 83,1% AEGON - Pioneer Akcji Polskich UFK 1,3% 1,2% 9,3% 31,5% 44,6% 106,8% Skandia - Pioneer Akcji Polskich UFK 1,3% 1,2% 9,3% 31,5% 44,6% 106,8% Gerling - DWS Akcji UFK -2,2% 0,8% 6,3% 31,4% 41,4% 92,3% CU Dynamiczny UFK 2,0% 0,7% 11,9% 39,1% 62,8% 172,0% Skandia - DWS Polska Akcji UFK 2,5% 0,7% 9,6% 34,5% 44,0% 96,5%

5 SKOK DWS Akcji UFK 2,5% 0,7% 9,6% 34,5% 44,0% 96,5% Skandia - Allianz Akcji UFK 0,0% 0,6% 12,5% 28,5% CU Akcji UFK 1,6% 0,6% 11,8% 38,0% 62,3% 144,8% PZU Mocna Przyszłość Akcji UFK 0,3% 0,1% 6,2% 23,4% 44,6% 64,4% AEGON - Arka Akcji UFK 2,4% -0,7% 17,8% Skandia - Arka BZ WBK Akcji UFK 2,4% -0,7% 17,8% Winterthur Polskich Akcji UFK -1,9% -1,1% 10,9% 38,5% Allianz - Pioneer Strategia Aktywna UFK -0,2% -1,2% 4,3% 17,4% 28,5% 60,9% Polisa Agresywny UFK -2,3% -1,6% -0,3% 9,7% 16,7% Nordea Akcji UFK -0,8% -1,6% 12,2% 38,3% 65,6% 119,7% AEGON - PKO/CS Akcji UFK 1,4% -3,1% 5,0% 26,2% 47,6% 103,5% Europa - PKO/CS Akcji UFK 1,4% -3,1% 5,0% 26,2% Nordea - PKO/Credit Suisse Akcji UFK 1,4% -3,1% 5,0% 26,2% Aspecta - DWS Akcji Plus UFK 3,4% Aspecta - DWS Akcji UFK 2,5% Aspecta - DWS Top 25 Małych Spółek UFK 0,2% Aspecta - Pioneer Akcji Polskich UFK 1,3% Aspecta - Skarbiec Akcja UFK 1,7% Aspecta - Skarbiec TOP Funduszy Akcji UFK -1,8% Aspecta - UniKorona Akcje UFK 0,6% Gerling - ING Akcji UFK -0,9% Gerling - Skarbiec Akcja UFK -1,1% Gerling - Skarbiec Top Funduszy Akcyjnych UFK -2,0% Gerling Portfel Modelowy Aktywnej Alokacji UFK 0,5% Fundusze akcji zagranicznych (AKZ) Nordea Europejskich Akcji Plus UFK 3,1% -0,5% 14,6% 20,5% Gerling - BPH Top Europa UFK 2,2% -1,6% 3,3% 5,9% 0,5% 11,7% Gerling - BPH Top Ameryka UFK 5,2% -3,4% -0,8% -3,1% -13,9% -10,2% AEGON - UniGlobal UFK 2,1% -3,6% 2,8% 10,6% 6,6% 17,3% AEGON - Pioneer Akcji Amerykańskich UFK 4,5% -3,8% 0,7% 2,7% Skandia - Pioneer Akcji Amerykańskich UFK 4,5% -3,8% 0,7% 2,7% -2,3% 8,1% Gerling - UniGlobal 1,1% -4,5% 2,0% Skandia - BPH Top Ameryka UFK 4,3% -4,9% -3,2% -4,1% -16,8% -12,8% Nordea Dalekowschodnich Akcji Plus UFK 1,1% -5,3% 4,4% 10,5% Nordea Północnoamerykańskich Akcji Plus UFK 2,4% -9,7% -5,0% -9,1% Aspecta - DWS Top 50 Europa UFK 1,0% Aspecta - UniGlobal UFK 2,1% Fundusze mieszane zagraniczne (MIZ) Royal Europejski UFK 2,3% 3,4% 3,5% -3,6% -8,8% CU Eurozrównoważony UFK 2,6% 0,3% 7,3% 9,4% 4,9% AEGON - CitiZrównoważony Środkowoeuropejski UFK 0,2% -1,1% 3,4% 11,6% Europa - CitiZrównoważony Środkowoeuropejski UFK 0,2% -1,1% 3,4% 11,6% Skandia - CitiZrównoważony Środkowoeuropejski UFK 0,2% -1,1% 3,4% 11,6% Royal Dolarowy UFK 4,9% -1,3% -2,2% -5,8% -11,1% SAMPO Międzynarodowy Zrównoważony UFK 1,0% -1,5% 6,8% 15,9% 23,9% 53,7% ING Międzynarodowy Mieszany UFK 1,6% -1,9% 1,7% 2,5% -1,8% 1,4% Ergo Hestia Międzynarodowy UFK -2,0% -2,3% 0,5% 7,0% 9,7% 22,6% CU Międzynarodowy UFK 2,0% -2,3% 3,4% 14,2% 19,6% 46,3% Amplico - AIG Fundusz Zrównoważony Nowa Europa U -1,4% -3,2% 0,2%