Grupa Kapitałowa P.R.E.S.C.O. GROUP

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa P.R.E.S.C.O. GROUP Prezentacja strategii na lata Warszawa, 23 maja 2013 r.

2 AGENDA Podsumowanie I kwartału 2013 r. Rynek wierzytelności konsumenckich w Polsce Sytuacja P.R.E.S.C.O. GROUP Strategia rozwoju na lata Sytuacja wyjściowa Cele strategiczne Kierunki rozwoju Źródła finansowania Oczekiwania zarządu dotyczące wpływu strategii na wyniki 2

3 Uwarunkowania rynku obrotu wierzytelnościami w Polsce w okresie od stycznia do marca

4 SYTUACJA FINANSOWA POLAKÓW Z ostatniego raportu InfoDług przygotowanego przez Biuro Informacji Gospodarczej wynika, że od stycznia 2013 r. do kwietnia 2013 r. saldo zadłużeniapolakówwzrosłoo0,76mldzł iwyniosło39,28mldzł. 11,40 Wartość zaległego zadłużenia przypadająca na jednego Polaka (w tys. zł) 12,62 13,86 14,70 15,63 53% 16,48 16,56 16,48 16,71 17,10 17,40 Łączna wartość zaległego zadłużenia Polaków (w mld zł.) 21,97 25,06 28,21 30,89 79 % 32,51 34,35 35,75 36,08 37,03 38,52 39,28 VIII 2010 XI 2010 II 2011 V 2011 VIII 2011 XI 2011 III 2012 VI 2012 IX 2012 I 2013 IV 2013 VIII 2010 XI 2010 II 2011 V 2011 VIII 2011 XI 2011 III 2012 VI 2012 IX 2012 I 2013 IV 2013 Z danych InfoMonitorawynika, że aż 2,26 mln Polaków ma problem z regulowaniem swoich zobowiązań (kwiecień 2013). Oznacza to, że na każde 1000 osób mieszkających na terenie naszego kraju 59 nie reguluje swoich zobowiązań terminowo. Jednocześnie zwiększyła się wartość zadłużenia na osobę zatrudnioną o blisko 2 proc. do poziomu 17,40 tys. zł. 4

5 OCENA SYTUACJI NA RYNKU PORTFELI WYSTAWIONYCH NA SPRZEDAŻ PO PIERWSZYM KWARTALE 2013 r. W pierwszych 3 miesiącach 2013 r. na rynek trafiły portfele o łącznej wartości 4,48 mld zł (wobec 1,56 mld zł rok wcześniej) Zdecydowana większość wierzytelności oferowana przez instytucje finansowe (92,81%) Sprawy o relatywnie niskiej jakości, tj. po pełnym procesie windykacji wewnętrznej i zewnętrznej oraz umorzonej egzekucji komorniczej Obserwowana duża ostrożność przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych przez większość głównych uczestników rynku Aktywność firm zarządzających funduszami sekurytyzacyjnymi, których polityka inwestycyjna jest dużo mniej restrykcyjna niż w przypadku podmiotów finansujących zakupy ze środków własnych Wysoki poziom średnich cen transakcyjnych zbliżony do czwartego kwartału 2012 r. (rynek sprzedającego) Struktura i wartość rynku zakupu wierzytelności po I kw r. (tys. zł) ; 7,19% Struktura i wartość rynku zakupu wierzytelności po I kw r. (tys. zł) ; 11,78% ; 92,81% ; 88,22% Instytucje finansowe Media elektroniczne Instytucje finansowe Media elektroniczne Źródło: Spółka Źródło: Spółka 5

6 Sytuacja Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. GROUP po pierwszym kwartale 2013 r. 6

7 LICZBA I WARTOŚĆ NOMINALNA SPRAW W OBSŁUDZE Wartość spraw w obsłudze (w mln zł) Liczba spraw w obsłudze (w tys. szt.) I kw I kw Liczba i wartość spraw w obsłudze zbliżona do rekordowego 2012 r. oraz znacząco wyższa niż w I kw r. wzrost liczby prowadzonych spraw o 35,65% w stosunku do pierwszego kwartału 2012 r. wzrost wartości nominalnej o 38,51% w stosunku do pierwszego kwartału 2012 r. Wartość czynnych postępowań egzekucyjnych na dzień 31 marca 2013 r. wynosiła 41,28 mln zł wobec 21,16 mln zł na koniec marca 2012 r. (wzrost o 95,09%) mimo malejącej skuteczności komorniczej w Polsce spółka efektywnie zarządza coraz większą masą prowadzonych postepowań 7

8 WYNIKI FINANSOWE ZA OKRES STYCZEŃ-MARZEC 2013 dane w tys. PLN Rachunek wyników 3 miesiące zakończone miesiące zakończone Zmiana wartościowa Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,3% Koszt własny sprzedaży (12 942) (10 965) ,0% Wynik brutto ze sprzedaży (645) (6,4)% Zmiana wartości godziwej aktywów finansowych (6 181) (839) ,7% Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) (5 807) (67,8)% Zysk netto za okres (6 447) (89,5)% EBITDA (5 830) (66,3)% Źródło: Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. za I kwartał 2013 roku. 8

9 CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE W PIERWSZYM KWARTALE 2013 R. Wzrost kosztu własnego sprzedaży jako efekt zwiększenia wydatków na opłaty sądowe i egzekucyjne Nakłady te w I kwartale 2013 roku osiągnęły wartość 8,565 tys. PLN (wzrost o 12% w stosunku do I kwartału 2012) Spadek skuteczności egzekucji komorniczej w Polsce W 2010 roku skuteczność egzekucji komorniczej wynosiła 20,5%, w 2011 roku 18,6%, a w 2012 roku 17,7 % Efekt wzrostu spraw wpływających do obsługi przez komorników z 3,21 mln w 2010 roku do 5,05 mln w 2012 roku przy znacznie niższej dynamice wzrostu liczby komorników Źródło: Ministerstwo Sprawiedliwości Większa amortyzacja portfeli o 5,34 mln zł Niższe oczekiwania dot. spodziewanych odzysków na posiadanych portfelach w najbliższych miesiącach na skutek: systematycznie spadającej skuteczności egzekucji komorniczych w Polsce, wzrastającego poziomu bezrobocia zmiany wysokości minimalnego wynagrodzenia od 1 stycznia 2013 roku, skutkującej podwyższeniem kwoty wolnej od potrąceń. Zasady inwestowania w portfele zakładające ostrożne podejście Koncentrowanie się na okazjach inwestycyjnych Unikanie nabywania portfeli wierzytelności po cenach, które nie gwarantują satysfakcjonującego zwrotu inwestycji dla akcjonariuszy 9

10 WYNIKI FINANSOWE ZA OKRES STYCZEŃ-MARZEC 2013 Wskaźniki Definicja 3 miesiące zakończone miesiące zakończone % zmiany 2013 do 2012 RENTOWNOŚĆ Marża EBIT Marża EBITDA Rentowność netto Rentowność brutto Rentowność kapitałów własnych ROE PŁYNNOŚĆ Płynność bieżąca ZADŁUŻENIE Ogólne zadłużenie Wskaźnik zadłużenia netto INNE WSKAŹNIKI Zysk na akcję wynik z działalności operacyjnej/ przychody ze sprzedaży EBITDA/ przychody ze sprzedaży wynik netto/ przychody ze sprzedaży wynik brutto na sprzedaży/ przychody ze sprzedaży wynik netto/ kapitał własny aktywa obrotowe/ zobowiązania krótkoterminowe zobowiązania ogółem/ pasywa razem oprocentowane zobowiązania finansowe środki pieniężne/ kapitały własne wynik netto/ liczba akcji zwykłych 12,3% 40,7% (28,4) pkt % 13,2% 41,7% (28,5) pkt % 3,4% 34,2% (30,8) pkt % 42,2% 47,9% (5,7) pkt % 0,7% 7,5% (6,8) pkt % 0,7 3,4 (79,4)% 43,7% 42,4% 1,3 pkt % 52,4% 24,7% 27,7 pkt % 0,04 PLN 0,37 PLN (89,2)% Źródło: Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. za I kwartał 2013 roku. 10

11 Strategia rozwoju P.R.E.S.C.O. GROUP na lata

12 POZYCJA WYJŚCIOWA P.R.E.S.C.O. PO ZAKOŃCZENIU ROKU 2012 Wzrost przychodów do 90,1 mln zł w 2012 r. Wzrost zysku brutto na sprzedaży do 51,4 mln zł w 2012 r. Wzrost zysku netto do 22,1 mln zł w 2012 r. +120,9% w stosunku do ,8% w stosunku do ,2% w stosunku do 2011 Rekordowy rok 2012 Wzrost udziału w polskim rynku obrotu wierzytelnościami konsumenckimi do poziomu 6,9% 4,8% po roku 2011 Wzrost wartości na GPW Przewagi konkurencyjne umożliwiające zwiększanie skali biznesu bez znaczącego wzrostu zatrudnienia i kosztów operacyjnych 12

13 PRZEWIDYWANIA DOTYCZĄCE ROZWOJU RYNKU WIERZYTELNOŚCI W POLSCE Mniej dynamiczny rozwój rynku w Polsce w kolejnych latach Prawdopodobna konsolidacja rynku do kilku najważniejszych graczy Na rynkach Europy Zachodniej działa kilka podmiotów, w Polsce kilkanaście Pojawiające się pierwsze symptomy kłopotów mniej doświadczonych firm windykacyjnych (trudności z wykupem obligacji) 2013/2014: weryfikacja wyników zbyt agresywnej polityki inwestycyjnej z roku 2012, jakiej w ocenie P.R.E.S.C.O. dokonywały niektóre podmioty na rynku 13

14 NOWE UWARUNKOWANIA PRAWNE OD 2013 ROKU Zmiany w EPU wprowadzone przez Sejm Rozpatrywane sprawy nie starsze niż trzyletnie Konieczność podania numeru PESEL pozwanego Możliwe grzywny za niezachowanie należytej staranności przy identyfikacji adresu pozwanego Szanse dla P.R.E.S.C.O. GROUP przewagi konkurencyjne wynikające z automatyzacji procesu obsługi spraw w tradycyjnym postępowaniu sądowym optymalizacja kosztów -możliwość składania nawet tys. spraw miesięcznie szybsze tempo windykacji w stosunku do konkurencji i wierzycieli pierwotnych unikatowe rozwiązanie możliwy spadek cen za wierzytelności poprawa jakości portfeli wierzytelności -wierzyciele pierwotni nieprzygotowani do masowej obsługi spraw w tradycyjnym postępowaniu sądowym 14

15 WYZWANIA STOJĄCE PRZED P.R.E.S.C.O. GROUP Konieczność określenia dodatkowych dróg rozwoju dla zapewnienia wzrostu wartości spółki Nowa strategia rozwoju P.R.E.S.C.O. GROUP na lata

16 CELE STRATEGICZNE P.R.E.S.C.O. GROUP Umocnienie pozycji w Polsce w obszarze wierzytelności konsumenckich Umocnienie pozycji P.R.E.S.C.O. GROUP w ścisłej czołówce podmiotów z branży obrotu wierzytelnościami w Polsce Wyróżnianie się wysokim wskaźnikiem rentowności netto na tle branży Ekspansja zagraniczna Wejście na rynek wierzytelności w Rosji Analiza atrakcyjności kolejnych rynków Rozwój oferty produktowej Dywersyfikacja źródeł przychodów, m.in. poprzez wejście w consumer finance 16

17 ŚCIEŻKI REALIZACJI CELÓW STRATEGICZNYCH Rozwój organiczny Rozwój poprzez fuzje i przejęcia WARUNKI: Nabycie przedsiębiorstwa tańsze niż zakup nowych portfeli Uzupełniający know-how w segmentach, w których nie specjalizuje się P.R.E.S.C.O. GROUP 17

18 UMOCNIENIE POZYCJI W POLSCE W OBSZARZE WIERZYTELNOŚCI KONSUMENCKICH Kontynuowanie inwestowania w portfele wierzytelności nabywane od instytucji finansowych (banki, ubezpieczyciele) oraz niefinansowych (dostawcy mediów elektronicznych, firmy telekomunikacyjne itd.) Rozpoczęcie współpracy z podmiotami, które dotąd nie zbywały wierzytelności, choć posiadają potencjał do aktywności w tym zakresie Wykorzystanie przewag konkurencyjnych Selektywne inwestycje gwarantujące wysoki IRR Dalsza automatyzacja procesów w obszarze windykacji Nowe narzędzia i metody windykacji polubownej i egzekucyjnej nowe, unikalne technologie, niespotykane na rynku narzędzia 18

19 EKSPANSJA ZA GRANICĄ Charakterystyka rynku wierzytelności konsumenckich w Rosji Wcześniejszy etap rozwoju rynku w stosunku do Polski wartość kredytów i pożyczek udzielonych osobom indywidualnym w Rosji na koniec I kw kształtowała się na poziomie ok. 800 mld złotych wartość kredytów i pożyczek dla osób fizycznych z przekroczonym terminem płatności na dzień 31 marca 2013 r. wyniosła ok. 33,53 mld złotych Niższe ceny wierzytelności (od jednego do kilkunastu procent) ze względu na wyższe ryzyko i wyższe koszty egzekucji Krótszy okres zwrotu z inwestycji Rynek zdominowany przez portfele z instytucji finansowych (banki) Miejsce dla wykorzystania przewag konkurencyjnych P.R.E.S.C.O. zbudowanych na rynku w Polsce 19

20 ROZWÓJ DZIAŁALNOŚCI ZA GRANICĄ I ETAP: PILOTAŻ Czas trwania Około rok od nabycia pierwszego portfela wierzytelności Początkowa wartość inwestycji Około 10 mln zł (okres pilotażowy) Podmiot dokonujący inwestycji Presco Investments Model działania Współpraca z lokalnym serwiserem 20

21 ROZWÓJ DZIAŁALNOŚCI ZA GRANICĄ II ETAP W POLSCE Umacnianie pozycji w Rosji Planowanie dalszej ekspansji na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej oraz Zachodniej Docelowy model działania w Rosji -rozważane dwa warianty budowy struktur: Zakup udziałów w lokalnej firmie windykacyjnej LUB Stworzenie własnych struktur 21

22 ROZWÓJ OFERTY PRODUKTOWEJ Pożyczki Debet Partner I etap: osoby znajdujące się w bazie danych P.R.E.S.C.O. GROUP Udzielanie pożyczek nawet na 10 lat Możliwość bezterminowego wstrzymania spłaty kapitału pod warunkiem regulowania odsetek II etap: inni konsumenci w Polsce III etap: rozwój usług consumer finance na rynkach zagranicznych, gdzie będzie działać P.R.E.S.C.O. Wierzytelności korporacyjne (w przypadku przejęcia podmiotu wyspecjalizowanego w tym obszarze) Poszukiwanie nowych produktów uzupełniających portfolio P.R.E.S.C.O. GROUP 22

23 FINANSOWANIE ROZWOJU W LATACH Emisja obligacji 80 mln zł ze 150 mln zł w ramach Program Emisji Obligacji -do wykorzystania do czerwca 2014 r. Kolejne emisje obligacji: pod konkretne potrzeby inwestycyjne, na niższych poziomach marż Reinwestowanie środków własnych Emisja akcji w przypadku atrakcyjnych przedsięwzięć 23

24 OCZEKIWANIA ZARZĄDU W ZWIĄZKU Z REALIZACJĄ STRATEGII NA LATA Zwiększenie przychodów i zysku netto o min. 80%* do końca roku 2016 (w odniesieniu do roku 2012) * Prezentowana dynamika odzwierciedla cele strategiczne i ambicję zarządu w odniesieniu do wdrożenia założeń prezentowanej strategii. Nie stanowi ona podstawy do prognozy finansowej. 24

25 PODSUMOWANIE Strategia rozwoju P.R.E.S.C.O. GROUP na lata zakłada: umocnienie pozycji w Polsce wejście na rynki zagraniczne rozwój oferty produktowej Zarząd oczekuje zwiększenia przychodów i zysku netto o min. 80% do końca 2016 roku Rozwój będzie następował na drodze organicznej, nie są jednak wykluczone także przejęcia lub fuzje 25

26 Dziękujemy za uwagę 26