Grupa BEST Prezentacja wyników finansowych za pierwszy kwartał 2016 roku. 10 maja 2016 r.

Transkrypt

1 Grupa BEST Prezentacja wyników finansowych za pierwszy kwartał 216 roku 1 maja 216 r.

2 AGENDA GrupaBEST jedenzliderówbranży Najważniejsze wydarzenia w 216 roku Najlepszy kwartał w historii Grupy Wysoki wzrost spłat wierzytelności Rosnące inwestycje w portfele wierzytelności Zakończenie programu emisji obligacji Podsumowanie 2/17

3 JEDEN Z LIDERÓW RYNKU WINDYKACJI W POLSCE ,8 24,2 44,3 12,3 Wynik netto spółek windykacyjnych (mln zł) 82,2 59,2 33,44,1 24,627,4 9,3 16,5 9,9 9,9 9,9 5,8 2, 4, 2,4,6 Kruk GetBack BEST Kredyt DTP GPM Fast Finance EGB PRESCO Pragma Inkaso* Vindexus Investments Inkaso Wartość nominalna portfeli wierzytelności w zarządzaniu (własne + inkaso) 31,4 14, (mld PLN) 1,9 Kruk GetBack BEST Kredyt Inkaso DTP 7,5 3, Grupa BEST jednym z największych podmiotów na polskim rynku windykacji, zarówno pod względem zarządzanych portfeli wierzytelności, jak i osiąganych wyników finansowych Grupa BEST jedną z najbardziej rentownych spółek w branży zarządzania wierzytelnościami i wśród spółek notowanych na GPW Źródło: Opracowanie własne na podstawie najnowszych dostępnych sprawozdań finansowych i prezentacji spółek, szacunki. * Rok obrotowy Kredyt Inkaso trwa od 1.4 do zysk netto za cztery kwartały 215 roku 3/17

4 PODSTAWOWE INFORMACJE JEDEN Z LIDERÓW RYNKU 1,9 mld zł wartość nominalna wierzytelności w zarządzaniu 1) SYSTEMATYCZNIE ROSNĄCE WYNIKI 26% CAGR przychodów ) 37% CAGR zysku netto ) REKORDOWY IQ % -wzrost przychodów ze spłat r/r 68% wzrost przychodów r/r 146% wzrost zysku netto r/r UTRZYMUJĄCA SIĘ WYSOKA RENTOWNOŚĆ Rentowność netto w 1Q 216: 62% (Kruk 38%) NISKIE ZADŁUŻENIE Wskaźnik D/E obniżony o 26 pp. do 1, SPECJALIZACJA 96% obsługiwanych wierzytelności pochodzi z sektora bankowego, współpraca ze stałymi partnerami 1) Portfele własne i inkaso 2) Średnioroczny wzrost wyników z powtarzalnej działalności Źródło: Spółka 4/17

5 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 216 Marzecimaj -bardzoudaneemisjeobligacjil2il3ołącznejwartości9mlnzł wartość marża redukcja liczba inwestorów L2 4 mln zł 3,8% + WIBOR 64% 18 L3 5 mln zł 3,5% + WIBOR 5% 74 Marzec- podwyższenie kapitału zakładowego. Emisja akcji o wartości 36,5 mln zł: - akcje objęte przez głównych akcjonariuszy Spółki - cenazaakcję26,78zł(wycenaspółkiok.6mlnzł) - spadek wskaźnika poziomu zadłużenia do 1,(z 1,26) Zmiana siedziby Spółki w Gdyni(przetestowanie BCMS) 5/17

6 NAJLEPSZY KWARTAŁ W HISTORII 43% - wzrost przychodów ze spłat wierzytelności w 1 kwartale r/r 68% -wzrost przychodów operacyjnych 146% - wzrost zysku netto 746% - wzrost inwestycji bezpośrednich w portfele wierzytelności KONTYNUACJA BARDZO DYNAMICZNEGO WZROSTU WYNIKÓW I ZWIĘKSZANIA SKALI DZIAŁALNOŚCI 6/17

7 NAJLEPSZY KWARTAŁ W HISTORII Przychody operacyjne (mln zł) Zysk netto (mln zł) ,5 2 34, ,7 1 13,9 1Q 215 1Q 216 1Q 215 1Q 216 W pierwszym kwartale 216 roku uzyskano wzrost przychodów o ponad 2/3,zaśzysknettowzrósłoblisko15% Zysknajednąakcjęwyniósł1,62zł (,66złrokwcześniej) 7/17

8 WZROST SPŁAT WIERZYTELNOŚCI ,9 11,3 2,6 Przychody operacyjne 1Q 215 (mln zł) 2,5 5,9 3,4 1,3 33, ,9 11,5 29,4 9,1 Przychody operacyjne 1Q 216 (mln zł) 12,3 3,7 2, 56,5 Spłaty wierzytelności Aktualizacja wyceny wierzytelności Zysk z udziału w BEST III NSFIZ Zarządzanie wierzytelnościami Inne Przychody operacyjne 1Q 215 Spłaty wierzytelności Aktualizacja wyceny wierzytelności Zysk z udziału w BEST III NSFIZ Zarządzanie wierzytelnościami Inne Przychody operacyjne 1Q 216 Spłaty wierzytelności funduszy zarządzanych przez BEST w 1Q 216 wyniosły 52,5mlnzłiwzrosłyo21%r/r Wzrost wynika z rozwoju know how windykacji polubownej i inwestycji w nowoczesne systemy zarządzania(projekt SIGMA wdrożenie 3Q 216) 8/17

9 DUŻE INWESTYCJE W PORTFELE WIERZYTELNOŚCI Grupa odnotowała bardzo udany kwartał w obszarze inwestycji w portfele wierzytelności nabywane na rynku pierwotnym W ciągu trzech miesięcy 216 roku zakupiono portfele o nominalnej wartości 321,7mlnzł.Wydanonatencel44,7mlnzł Specjalizacja to detaliczne wierzytelności bankowe Zakup nowych wierzytelności (mln zł) ,7 1Q 215 1Q 216 9/17

10 NISKI WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA, WZROST KAPITAŁU WŁASNEGO Kapitał własny (mln zł) Zadłużenie 4 353, ,9 355, 2, , 3 1, ,6 79,1 15,6 199,8 2 1,6 31,,8 63,2 58,,38 16,8,8 1,26 1, 1,3,6, Q Zadłużenie netto (mln zł) - skala lewa 215 1Q 216 Dług netto / kapitały własne -skala prawa Kapitał własny systematycznie rośnie - tylko w pierwszym kwartale 216 wzrósł o25% Wartość wskaźnika zadłużenia (dług netto/kapitały własne) pozostaje znacznie poniżej dopuszczalnego maksimum(2, do 2,5) Po podwyższeniu kapitału zakładowego (marzec 216) wskaźnik zadłużenia istotnie spadł- jeden z najniższych w branży 1/17

11 OBLIGACJE BEST POPULARNE WŚRÓD INWESTORÓW Emisja L2 przeprowadzona w 1Q 216 zakończyła się dużym sukcesem okres zapisów skrócono do dwóch dni, redukcja wyniosła 64,31%, obligacje trafiły do 18 inwestorów Emisja L3 - maj zakończyła publiczny program emisji obligacji przeprowadzony w latach Okres zapisów skrócony do dwóch dni, redukcja 5%, obligacje nabyło 74 inwestorów Łącznie w ramach programu pozyskano 3 mln zł; w bieżącym roku dwie emisje ołącznejwartości9mlnzł BEST w 216 roku jest jednym z liderów finansowania wzrostu papierami dłużnymi. Do końca kwietnia Grupa była emitentem 2 z 1 publicznych emisji Program publicznych emisji obligacji BEST S.A. (3 mlnzł) Seria K1 (kwiecień detal) Seria K2 (październik detal) Seria K3 (marzec 215 -detal) Seria K4 (marzec instytucje) Seria L1 (sierpień instytucje) Seria L2 (marzec 216 -detal) Seria L3 (maj 216) -detal 11/17

12 OBLIGACJE WAŻNYM ŹRÓDŁEM FINANSOWANIA DZIAŁALNOŚCI Od 21 r. Spółka i fundusze zarządzane przez BEST TFI przeprowadziły na rynku emisje o wartości nominalnej około 671 mln zł, dotychczas wykupiono około 265mlnzł Większość wyemitowanych obligacji została wprowadzona do obrotu na Catalyst Wykup obligacji jest korzystnie rozłożony w czasie Grupa terminowo reguluje wszystkie zobowiązania z tytułu emisji papierów dłużnych Źródło: Spółka mln PLN Terminy wykupu obligacji BEST S.A. BEST II NSFIZ BEST III NSFIZ Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q /17

13 PODSUMOWANIE Mocne strony Grupy BEST JEDEN Z LIDERÓW NA ROSNĄCYM RYNKU DYNAMICZNY WZROST SPŁAT WIERZYTELNOŚCI EFEKTYWNE OPERACJE, WYSOKA RENTOWNOŚĆ FIRMA Z POLSKIM KAPITAŁEM ATRAKCYJNE OPROCENTOWANIE OBLIGACJI NAJNOWOCZEŚNIEJSZE TECHNOLOGIE NISKI WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA ATRAKCYJNA WYCENA NA GPW Kierunki rozwoju SYSTEMATYCZNY WZROST SKALI DZIAŁALNOŚCI DYWERSYFIKACJA PORTFELA W KRAJU I ZAGRANICĄ 13/17

14 ZAŁĄCZNIK - STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ Główne podmioty GK BEST Zarządzane fundusze: BEST Capital FIZAN udział Grupy BEST: 1% (konsolidacja pełna) BEST S.A. Akcjonariat BEST S.A. Udział w kapitale zakładowym BEST TFI udział Grupy BEST: 1% (konsolidacja pełna) BEST I NSFIZ udział Grupy BEST: 1% (konsolidacja pełna) 15% 3% BEST Nieruchomości udział Grupy BEST: 1% (konsolidacja pełna) BEST II NSFIZ udział Grupy BEST: 1% (konsolidacja pełna) BEST III NSFIZ udział Grupy BEST: 5% (konsolidacja metodą praw własności) 82% Krzysztof Borusowski Marek Kucner Pozostali 5% Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger Sp.K. udział Grupy BEST: 9% (konsolidacja pełna) Kredyt Inkaso udział Grupy BEST: 32,99% (konsolidacja metodą praw własności) 14/17

15 ZAŁĄCZNIK -SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 1Q 216 (tys.pln) zmiana % Przychody operacyjne, w tym: % spłaty wierzytelności % aktualizacja wyceny wierzytelności % zysk z udziału w jednostce współkontrolowanej BEST III NSFIZ, w tym: % zysk z udziału w jednostce stowarzyszonej Kredyt Inkaso S.A.* - Koszty działalności operacyjnej, w tym: % usługi obce % koszty pracy % podatki i opłaty Zysk na działalności operacyjnej % Zysk przed opodatkowaniem % Podatek dochodowy (9)% Zysk netto, z tego przypisany: % Akcjonariuszom BEST % udziałom niesprawującym kontroli % Pełna EBITDA gotówkowa % *dane finansowe Kredyt Inkaso S.A. za okres I kwartału 216 nie zostały jeszcze opublikowane 15/17

16 ZAŁĄCZNIK - SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ (tys. PLN) zmiana % AKTYWA, w tym: % Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (37)% Wierzytelności nabyte % Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych % Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Nieruchomości inwestycyjne PASYWA, w tym: % Zobowiązania finansowe odsetkowe (5)% Kapitał własny % Dług netto (1)% Dług netto / kapitał własny 1, 1,26 (21)pp 16/17

17 Kontakt dla inwestorów i dla mediów: BEST S.A. UL. ŁUŻYCKA 8A GDYNIA Tel Fax best@best.com.pl Mariusz Ilnicki mariusz.ilnicki@best.com.pl Zachęcamy do śledzenia profilu Grupy BEST na Twitterze: twitter.com/best_grupa Profil Inwestora BEST najważniejsze, spersonalizowane informacje o Grupie BEST bezpośrednio na Twój . Zarejestruj się na zakładka: Dla Inwestorów -> Profil Inwestora BEST 17/17