Wyniki za 9 miesięcy 2014 oraz perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. Warszawa, 14 listopada 2014 r.

Transkrypt

1 Wyniki za 9 miesięcy 2014 oraz perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. r.

2 Rynek obrotu wierzytelnościami w Polsce w III kwartale 2014 r. Grupa Kapitałowa P.R.E.S.C.O. po III kwartałach 2014 r. Wyniki finansowe Realizowane projekty i zadania Podsumowanie sytuacji Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. i perspektywy rozwoju 2

3 3

4 Z najnowszego raportu InfoDług przygotowanego przez BIG InfoMonitor wynika, że od czerwca 2014 r. do września 2014 r. saldo zaległego zadłużenia Polaków wzrosło o 0,66 mld zł i wyniosło 41,55 mld zł. Wartość zaległego zadłużenia przypadająca na jednego dłużnika (w tys. zł) 17,4 17,34 17,07 17,16 17,3 17,59 17,47 Łączna wartość zaległego zadłużenia Polaków (w mld zł) 32,51 34,35 35,75 36,08 37,03 39,28 39,85 39,03 39,82 40,46 40,89 41,55 16,48 16,56 16,48 16,71 15,63 VIII 2011 XI 2011 III 2012 VI 2012 IX 2012 IV 2013 VI 2013 IX 2013 XII 2013 III 2014 VI 2014 IX 2014 VIII 2011 XI 2011 III 2012 VI 2012 IX 2012 IV 2013 VI 2013 IX 2013 XII 2013 III 2014 VI 2014 IX 2014 Z danych InfoMonitora wynika, że aż 2,37 mln Polaków ma problem z regulowaniem swoich zobowiązań (wrzesień 2014). Oznacza to, że na każde 1000 osób mieszkających na terenie naszego kraju aż 62 nie spłaca zobowiązań terminowo. Jednocześnie na koniec września 2014 r. zmniejszyła się wartość zaległego zadłużenia na osobę zadłużoną o 114 zł (o 0,65%) do poziomu 17,47 tys. zł w porównaniu z czerwcem

5 W pierwszych 9 miesiącach 2014 r. na rynek trafiły łącznie portfele o wartości 9,42 mld zł (wobec 8,72 mld zł rok wcześniej) Zdecydowana większość sprzedanych pakietów wierzytelności pochodziła od instytucji finansowych (88%) Do sprzedaży wciąż trafiają głównie sprawy po bezskutecznych egzekucjach komorniczych, choć pojawiły się w tym okresie również istotne pakiety na etapie czynnej egzekucji komorniczej Obserwowany wzrost średniej ceny za pakiet przy relatywnie niskiej jakości portfeli -w 3 kwartałach 2014 r. średnia cena transakcyjna kształtowała się na poziomie 13,3% wobec 11,4% rok wcześniej (po wyłączeniu portfela długów hipotecznych z Getin Noble Bank w 2014 r. i znaczącego portfela pożyczkowego z 2013 r.) Podaż wierzytelności w okresie styczeń-wrzesień 2014 r. zwiększyła się o ponad 8% w porównaniu z analogicznym okresem rok wcześniej. Kolejne istotne pakiety wierzytelności wystawiane na sprzedaż w IV kwartale roku. Struktura i wartość rynku podaży wierzytelności po 9 miesiącach 2014 r. (tys. zł) Struktura i wartość rynku podaży wierzytelności po 9 miesiącach 2013 r. (tys. zł) % % % % Źródło: Spółka instytucje finansowe media elektroniczne 5 Źródło: Spółka instytucje finansowe media elektroniczne

6 6

7 Liczba spraw w obsłudze (w tys.) Wartość spraw w obsłudze (w mln zł) Q3 '13/' Q3 '13/'14 Źródło: Spółka Źródło: Spółka 7

8 Rachunek wyników (w tys. PLN) 9 miesięcy zakończone miesięcy zakończone Zmiana wartościowa Zmiana % Przychody ze sprzedaży (15 689) (30,8) Koszt własny sprzedaży (26 526) (37 422) (10 896) (29,1) Wynik brutto ze sprzedaży (4 793) (35,5) Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) (4 032) (37,2) Zysk netto za okres (3 483) (64,9) EBITDA (3 952) (34,5) Źródło: Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2014 roku 8

9 Bilans (w tys. PLN) AKTYWA RAZEM Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: Kredyty, pożyczki i pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania Źródło: Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2014 roku 9

10 9 miesięcy 9 miesięcy Wskaźniki Definicja zakończonych zakończonych % zmiany RENTOWNOŚĆ Marża EBIT Marża EBITDA Rentowność netto Rentowność brutto PŁYNNOŚĆ Płynność bieżąca INNE WSKAŹNIKI Zysk na akcję wynik z działalności operacyjnej/ przychody ze sprzedaży EBITDA/ przychody ze sprzedaży wynik netto/ przychody ze sprzedaży wynik brutto na sprzedaży/ przychody ze sprzedaży aktywa obrotowe/ zobowiązania krótkoterminowe wynik netto/ liczba akcji zwykłych 19,3% 21,3% (2,0) pkt % 21,2% 22,5% (1,3) pkt % 5,3% 10,5% (5,2) pkt % 24,7% 26,5% (1,8) pkt % 6,1 2,7 125,9% 0,10 PLN 0,27 PLN (63,0)% Źródło: Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2014 roku 10

11 Niższe wpływy gotówkowe od osób zadłużonych Czasowe obniżenie efektywności windykacji jako efekt przejścia na nowy model operacyjny ukierunkowany na polubowną współpracę z dłużnikami Przesunięcie części wpływów z windykacji polubownej i komorniczej na kolejne okresy Wpływy gotówkowe po III kwartałach 2014 r. na poziomie 56,62 mln zł pomimo relatywnie mniejszej bazy portfeli wynikającej z dotychczas realizowanej selektywnej polityki inwestycyjnej Wyższa amortyzacja posiadanych pakietów wierzytelności Spadek kosztów własnych sprzedaży o 29% w ujęciu r/r Skierowanie w 9 miesiącach 2014 r. mniejszej liczby spraw do sądu i egzekucji komorniczej w efekcie przeniesienia nacisku na windykację polubowną Nakłady na postępowania sądowo-egzekucyjne wyniosły tys. zł w 9 miesiącach 2014 r. (wobec tys. zł rok wcześniej) 11

12 Przejście na nowy model operacyjny Model współpracy z osobami zadłużonymi w oparciu o windykację polubowną w pełni operacyjny przez cały III kwartał Zmiana modelu operacyjnego realizowana stopniowo: W pierwszej kolejności do windykacji wprowadzone portfele dotychczas nieobsługiwane, nabyte po 2012 roku Następnie windykacji podlegają wierzytelności, które przeszły pełną procedurę według dotychczasowych zasad, a nie zostały skutecznie zakończone Debet Partner jako istotne narzędzie wspierające windykację polubowną Prowadzenie pełnej działalności w nowym segmencie biznesu consumer finance i udzielanie pożyczek osobom z bazy P.R.E.S.C.O. na restrukturyzację zadłużenia Zgodnie z założeniami w nowym modelu wpływy z windykacji polubownej mają stanowić co najmniej połowę odzysków, tj. niemal dwukrotnie więcej niż dotychczas Wstępna analiza skuteczności nowego modelu pokazuje, że odzyski realizowane są zgodnie z przyjętymi założeniami Pełna skuteczność i osiągnięcie docelowo zakładanego poziomu odzysków wymaga dłuższej perspektywy czasu dla windykacji w nowym modelu Równolegle procedowanie w nowym modelu pozwala oczekiwać wyższych łącznych wpływów windykacyjnych z obsługiwanych portfeli niż zakładano dotychczas 12

13 Poziom zadłużenia 4.4% 4.5% 3.5% Ogólne zadłużenie (zobowiązania ogółem/pasywa razem) 9M'13 4.1% Wskaźnik zadłużenia netto (oprocentowane zob. finansoweśrodki pieniężne/kapitały własne) 9M'14 Spadek zadłużenia grupy - P.R.E.S.C.O. cechuje jeden z niższych w skali całej branży poziom zadłużenia Wykup przez P.R.E.S.C.O. w sierpniu 2014 r. 30 tys. sztuk papierów dłużnych serii C o łącznej wartości nominalnej 30 mln zł za kwotę 31,18 mln zł W obrocie na Catalyst pozostają dwie serie obligacji korporacyjnych grupy Program Emisji Obligacji Niezabezpieczonych Parametry Obligacje serii D Obligacje serii E Wartość nominalna jednej obligacji PLN PLN Liczba obligacji sztuk sztuk Wartość emisji PLN PLN Oprocentowanie zmienne, WIBOR6M + 5,0 p.p. zmienne, WIBOR6M +4,4 p.p. Rynek notowań ASO Catalyst ASO Catalyst Termin zapadalności 8 sierpnia 2015 r. 28 listopada 2017 r. Źródło: Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2014 roku 13

14 Akwizycja ośmiu portfeli wierzytelności w 9 miesiącach br. INWESTYCJE WARTOŚĆ NOMINALNA PORTFELI 9 miesięcy zakończonych miesięcy zakończonych ,65 mln zł 27,10 mln zł KWOTA INWESTYCJI 13,27 mln zł 6,10 mln zł Spodziewane dalsze zwiększenie aktywności inwestycyjnej w kolejnych okresach w świetle notowanej skuteczności nowego modelu Weryfikacja podejścia do inwestycji jako efekt zmian w strategii operacyjnej grupy i obserwowanej, zgodnej z założeniami, efektywności nowego modelu Tylko w III kwartale zrealizowano inwestycje w portfele o wartości nominalnej 52,1 mln zł na kwotę 8,94 mln zł Grupa uczestniczy w kolejnych przetargach i nie wyklucza dalszych inwestycji w portfele jeszcze w tym roku 14

15 Rozwój na rynku rosyjskim Zakończenie analizy opłacalności uruchomienia struktur operacyjnych w Rosji w III kwartale: Potencjał prowadzenia działalności windykacyjnej na własny rachunek Intensywne prace mające na celu uruchomieniu własnego centrum operacyjnego w Rosji w III kwartale Rozpoczęcie działalności poprzez własne struktury windykacyjne planowane jest na IV kwartał br. P.R.E.S.C.O. zamierza kontynuować inwestycje na rynku rosyjskim w perspektywie średnio- i długoterminowej Rynek wierzytelności w Rosji w III kwartale br.: Dalszy wzrost przeterminowania kredytów (17% w III kw. br. wobec 15% w II kw. br.) Wartość przeterminowanych kredytów na koniec września br. w Rosji to 629,4 mld RUB (wzrost o 43% w 9M 2014) Wzrost podaży wierzytelności w okresie lipiec-wrzesień br. wobec poprzednich dwóch kwartałów i blisko trzykrotnie więcej wierzytelności wystawionych na sprzedaż rok do roku 15 Słabnąca zdolność konsumentów do regularnego obsługiwania zobowiązań w wyniku kryzysu gospodarczego Poszukiwanie przez działające w Rosji banki alternatywnych źródeł finansowania w związku z odpływem kapitału z rynku Ceny na relatywnie niskim poziomie w III kw. br. od 1,5% do 3,0% wartości nominalnej wierzytelności

16 16

17 W pełni operacyjne dwa istotne projekty biznesowe P.R.E.S.C.O., działające zgodnie z założeniami grupy: Zmiany w strategii operacyjnej wykorzystywanie nowych narzędzi i procesów wewnętrznych, mających na celu zwiększenie skuteczności windykacji i realizacji większych odzysków w dłuższym horyzoncie czasowym Nowa linia biznesowa udzielanie pożyczek restrukturyzacyjnych dłużnikom z bazy P.R.E.S.C.O. przez spółkę zależną Debet Partner Weryfikacja polityki inwestycyjnej w związku z oczekiwaną wyższą efektywnością windykacji na obsługiwanych portfelach Dalsze identyfikowanie i nabywanie okazji inwestycyjnych gwarantujących satysfakcjonujące przychody Przygotowania do uruchomienia własnych struktur w Rosji rozpoczęcie działalności własnego biura operacyjnego planowane jeszcze w tym roku Dobra kondycja finansowa grupy wysoki poziom środków własnych w połączeniu ze stabilnym dostępem do finansowania zewnętrznego i jednym z najniższych w skali całej branży wskaźników ogólnego zadłużenia 17

18 18

19 Przykładowa symulacja spłat i przychodów dla nabytego portfela wierzytelności Cena nabycia portfela LATA Ʃ Planowane wpływy (1 000) Stopa dyskontowa (IRR) Wycena portfela na początek okresu 53% Wpływy windykacyjne: przychody odsetkowe amortyzacja portfela Wycena portfela na koniec okresu Wynikowa z planowanych wpływów i ceny nabycia portfela Iloczyn wartości na początek okresu i stopy dyskontowej Różnica wpływów i przychodów Wartość początkowa pomniejszona o amortyzację 19 Portfele nabyte podział na odsetki i raty kapitałowe Dla każdego nabytego portfela wierzytelności obliczana jest, wg prognozy wpłat windykacyjnych i zapłaconej ceny, stopa dyskontowa tej inwestycji (IRR). W okresie sprawozdawczym jako przychód rozpoznawany jest iloczyn stopy dyskontowej i wartości godziwej danego portfela na początek okresu. Różnica między wpłatami windykacyjnymi i przychodami pomniejsza bilansową wartość godziwą portfela (tzw. amortyzacja portfela). Co kwartał każdy portfel podlega analizie pod kątem konieczności aktualizacji planowanych wpływów lub stopy dyskontowej, ew. zmiany wpływają na wartość godziwą portfela, a różnica jako aktualizacja rozpoznawana jest w P&L.

20 Katarzyna Galant Dyrektor Działu Komunikacji P.R.E.S.C.O. GROUP S.A. tel